Şubat Ayı Ana Trendlerinin Analizi: Arbitrum'un Teknolojisi, Ekosistemi, Popüler Projeleri ve Gelecek Beklentileri

Özet

Ay sonuna doğru kripto para piyasasında küçük bir toparlanma yaşandı, Bitcoin fiyatı altı ayın en yüksek seviyesini görerek 23700 doları aştı. Ethereum'un ikinci katman ağı ile ilgili olumlu haberler sürekli olarak geliyor, özellikle Arbitrum, kripto para piyasasına yeni bir canlılık katıyor. Bir yandan, Arbitrum 2022 yılında artan işlem taleplerine yanıt vermek için teknik bir yükseltme gerçekleştirdi. Diğer yandan, Odyssey etkinliğinin ilk haftasındaki yoğun ilgi, Arbitrum ekosistem projelerine büyük dikkat çekti.

Bu makale, Arbitrum'un gelişim sürecine odaklanacak, teknik yükseltmelerini ve gelecekteki planlarını analiz edecektir. Aynı zamanda, ekosistemde dikkat çeken DeFi ve oyun projelerinin başarı faktörlerini ve gelecekteki perspektiflerini de inceleyeceğiz; örneğin, mekanizma açısından yenilikçi olan ve ayı piyasasında protokol gelirleriyle dikkat çeken GMX gibi projeler. Ayrıca, Arbitrum'un token dağıtım beklentisinin de piyasaya olumlu etkiler getirmeye devam edeceği öngörülmektedir.

Genel Bakış

2023 yılının başında, Layer2 alanı en parlak performansı sergiledi ve bu, çoğu kurum ve sektör düşünce liderinin tahminleriyle uyumluydu. Kripto para fiyatları açısından, Optimism, Polygon ve Arbitrum ekosistemindeki tokenler başarılı bir performans gösterdi; örneğin, $OP Şubat ayında en yüksek $3.17'ye ulaştı, $MATIC de bir ara $1.32'ye kadar yükseldi. Terra ve Solana gibi yeni kamu blok zincirlerinin ayı piyasasında ağır darbeler aldığı bir ortamda, gelecekteki pazar hala Ethereum'un liderliğinde olacak ve yeni kamu blok zincirleri ile Layer2 arasındaki rekabet daha da yoğunlaşacak. Kripto pazarının hafif bir şekilde ısınmasıyla birlikte, Şubat ayında Arbitrum dikkat çekici bir performans sergileyerek önemli sonuçlar elde etti.

Şu anda Arbitrum, Ethereum'un ikinci katman ölçeklendirme çözümleri arasında en büyük TVL'ye sahip proje olup, 2.98B'ye ulaşarak tüm ağların %3.01'lik TVL payını elinde bulundurmakta ve L2'de %49.51'lik TVL payına sahiptir. Arbitrum Rollup, zincir üzerindeki Ethereum sözleşmeleri tarafından yönetilen bir zincir dışı protokoldür ve zincir dışı işlemleri Ethereum ana ağına yüklemek için sıkıştırma algoritması kullanır. Bu yöntem, Ethereum'un tıkanıklık sorununu bir ölçüde hafifletebilir, hızlı işlemler, düşük gas ücretleri, güvenlik garantisi ve iyi bir kullanıcı deneyimi gibi avantajlar sağlar.

Birinci Bölüm Teknik Güncelleme

2022'de, Arbitrum sık sık yeni önlemler duyurdu, Odyssey etkinliği dışında, teknik yükseltmelerde sürekli yenilikler yaparak Arbitrum Nova ve Arbitrum One çift zincirini başlattı, ayrıca yeni programlama ortamı Stylus'u tanıttı. Aşağıda bu teknik çekirdekleri ve çözdükleri problemleri detaylı bir şekilde açıklayacağız.

Arbitrum Nova --- AnyTrust zinciri

12 Temmuz 2022'de, Arbitrum ağı yeni bir zincir "Arbitrum Nova" inşa ettiğini duyurdu. Bu zincir, AnyTrust teknolojisine dayanarak geliştirilmiştir ve oyun, sosyal uygulamalar ve maliyet konusunda daha duyarlı kullanım durumları için tasarlanmıştır. AnyTrust teknolojisi, veri kullanılabilirliği komitesinin sağladığı en az güven varsayımına dayanır. Bu komite, zincir dışı işlem verilerini yönetmekte ve veri destekli partiler sağlamaktadır. Bu nedenle, AnyTrust kullanıcıların beklemesi gereken 7 günlük para çekme süresini ortadan kaldırarak kullanıcı deneyimini geliştirmektedir. Ana teknik çekirdekler şunları içerir:

• Toplu işlemler için veri kullanılabilirlik sertifikası (DACerts) imzala ve bu DACert'i yayımla
• Eğer komite uzlaşmaya varamazsa, zincir Arbitrum toplama protokolüne geri dönecektir.
• Veri yürütmesi L2 zincirinde gerçekleştirilecek, zorlu bir dönemden sonra yeni özet durumu Ethereum üzerinde onaylanacaktır.

Nitro

Ağustos 2022'nin sonlarında, Arbitrum One başarıyla Nitro sürümüne yükseltildi. Nitro yükseltmesi, ağ hızını önemli ölçüde artırdı ve işlem maliyetlerini düşürdü. Ana teknik yükseltmeler şunlardır:

• Önceki AVM mimarisi ve ArbOS üzerinde bazı değişiklikler yapıldı.
• Eski, özel tasarım AVM mimarisinin yerine popüler WebAssembly (WASM) mimarisi benimsenmiştir.
• Geth ile özelleştirilmiş EVM simülatörünü değiştirin
• ArbOS ölçek küçültüldü ve daha iyi bir işlem için Go ile yeniden yazıldı, işlem için daha optimize edilmiş bir toplu işleme ve sıkıştırma sistemi sağlandı.

Arbitrum Nitro teknolojisinin temelinde, WASM kodu üzerinde Arbitrum'un etkileşimli dolandırıcılık kanıtını gerçekleştirebilen yeni bir kanıtlayıcı (prover) bulunmaktadır. Bu, standart diller ve araçlar kullanılarak inşa edilip derlenebilmesini sağlar. Aynı zamanda, Gethcore da doğrudan Arbitrum'a derlenerek EVM ile uyumluluğu artırmaktadır.

Stylus

Arbitrum geliştirme ekibi Offchain Labs, Arbitrum One ve Arbitrum Nova için bir sonraki nesil programlama ortamı Stylus'u piyasaya süreceğini duyurdu. Stylus, WebAssembly akıllı sözleşme işlevselliği sayesinde kullanıcıların Rust, C ve C++ gibi tercih ettikleri programlama dillerini kullanarak uygulama dağıtmalarına olanak tanır ve Arbitrum üzerindeki EVM programlarıyla birlikte çalışır. Stylus, hızda bir kat artış sağlarken maliyetleri düşürme yeteneğine sahiptir ve Ethereum Sanal Makinesi (EVM) ile tamamen birlikte çalışabilir. Offchain Labs, Stylus'u EVM+ olarak adlandırıyor, ancak Stylus EVM'nin yerini almayacak.

İkinci Bölüm Ekosistem İşbirliği

Geçtiğimiz yıl, Arbitrum'un pazar payı önemli ölçüde arttı, bunun başlıca nedenleri şunlardır: 1. Layer2'ye olan güvenin devam etmesi; 2. Arb'nin token çıkarma beklentisi; 3. Ekosistem uygulamalarının artışı, özellikle yerel uygulamaların artışı. Geçen yıl Eylül ayında Arbitrum One ana ağına geçtikten sonra, Ethereum Layer1 ana ağındaki önde gelen DeFi protokolleri olan Uniswap, Sushiswap, Curve gibi platformlar Arbitrum One üzerinde entegrasyon ve dağıtım gerçekleştirdi, ayrıca Synapse ve StarGate gibi bazı tanınmış çapraz zincir protokolleri de yer aldı. Bu uygulamaların akışı, geliştiricilerin Arbitrum'un ölçeklenebilirlik çözümüne olan güvenini de göstermektedir.

2022 Haziran'ında, Odyssey etkinliği Arbitrum'da 14 en aktif projeyi seçti ve bu projeler çapraz zincir köprü, DeFi, NFT ve oyun gibi alanları kapsadı. Etkinliğin planlanan süresi 8 hafta iken, aslında sadece birinci hafta gerçekleştirildi ve durduruldu. Durdurulmanın ana nedeni ikinci haftada yaşanan ağ tıkanıklığıydı, bu da gaz ücretlerinin çok yüksek olmasına ve hatta Ethereum ana ağının gaz ücretlerini aşmasına neden oldu. Bu durum, o dönemde Arbitrum'un bu kadar çok kullanıcıyı taşıyamayacak durumda olduğunu açıkça gösteriyor.

Odyssey etkinliği sadece bir hafta sürdü, ancak yine de büyük bir ilgi çekti. Arbitrum, kullanıcı katılımını teşvik etmek için NFT'leri etkinlik haftası formatında bir araya getirdi, bu da kullanıcıların Arbitrum ekosistemini anlamalarına yardımcı oldu. Kullanıcı sayısını artırırken, ekosistem projelerine de trafik sağladı. Aynı zamanda, gelecekte token çıkarma beklentisini korudu ve aceleyle token çıkararak airdrop yapmadı.

Tarayıcı verilerine göre, 21 Haziran'da başlayan Odyssey etkinliğinden itibaren birinci hafta görevleri sona erene kadar Arbitrum'a 207,000 yeni adres eklendi. 27 Haziran'da tek günde 55,000 yeni adres eklenerek, tek günde en fazla yeni adresin eklendiği gün oldu ve bu da Odyssey etkinliğinin başarısını açıkça ortaya koydu.

Odyssey etkinliğinden sonra, Arbitrum teknik olarak sürekli bir güç gösterisi yaparken, ekosisteminde yenilikçi mekanizmalar sunan projeler geliştirmeye devam etti ve bu durum Arbitrum'u Ocak ayı sonundaki küçük boğa piyasası sırasında büyük bir beklenti haline getirdi. Şu anda, Arbitrum'un Ekim 2022'den Ocak 2023'e kadar olan ortalama aylık aktif adres sayısı 608,365'tir ve bu, Eylül ayına göre %51.2'lik bir artış göstermektedir. Arbitrum'un işlem hacmi ve kullanıcı sayısı da buna bağlı olarak artış göstermiştir.

Üçüncü Bölüm Popüler Proje Analizi

Son iki ayda, Arbitrum üzerindeki yerel ekosistem projeleri, tüm kripto pazarının dikkatini çekti. Aşağıda, dikkat çeken bazı projelerin bir derlemesi yer alıyor; bu projelerin piyasa değeri, diğer kamu blok zincirlerinin benzer projeleriyle karşılaştırıldığında hala belirli bir fark bulunmaktadır ve düşük değerleme durumundadır. Arbitrum'un token dağıtımı ve gelecekteki gelişmeleri ile birlikte, bu projelerin önemli bir yükseliş potansiyeli bulunmaktadır.

3.1 DeFi türü

Arbitrum üzerinde çoklu zincir dağıtımı olan tanınmış projeler bulunmaktadır, örneğin Uniswap ve AAVE. Ancak Arbitrum'un yerel projeleri, GMX gibi sürekli sözleşme borsaları, türev getiri toplayıcıları ve makinalı tüfek havuz projeleri Jones DAO gibi, muazzam bir patlayıcılık sergilemektedir. Şu anda Arbitrum, sürdürülebilir kârlı bir ekosistem döngüsü oluşturmuştur: türev protokolleri kumarhanelere benzer, sürekli iş geliri vardır; çeşitli getiri toplayıcıları kendi stratejilerini kullanarak sürekli olarak fon çekmekte ve getirileri artırmaktadır; daha fazla insan getiri toplayıcılarına katıldıkça, likidite daha bol olmakta ve gelirler artmaktadır.

Önemli Proje 1: GMX

GMX, merkeziyetsiz bir perpetual sözleşme borsa platformudur. Kullanıcılar, bu platformda Binance veya FTX gibi merkezi borsa üzerinden kaldıraç kullanmadan ETH, BTC, LINK ve UNI perpetual sözleşme işlemlerini 30 kata kadar kaldıraçla gerçekleştirebilirler.

Uygulamada, GMX merkezi borsa işlemlerine göre daha karmaşıktır ve fiyat vermek için oracle kullanmak gereklidir. Pozisyon açma ve kapama işlemleri, bir nevi toplu iş gücü olan Keeper tarafından gerçekleştirilir. GMX'te pozisyon kapatırken, işlemler iki kısma ayrılır: kullanıcı işlem gönderir ve bu işlem GMX Keeper tarafından gerçekleştirilir.

Kullanıcı, işlem göndermek için Gas ücreti ödemenin yanı sıra, işlemin düzgün bir şekilde gerçekleştirilmesini sağlamak için Keeper'ın gerçekleştirdiği işlemler için de Gas ücreti ödemelidir.

GMX'nin TVL'si 543 milyon dolara ulaştı ve Arbitrum'daki tüm DeFi protokollerinin TVL'sinin %31,46'sını oluşturuyor. Bu protokol, geçtiğimiz yıl 33,9 milyon dolar gelir elde etti ve GMX token'ı 2022'nin en iyi performans gösteren varlıklarından biri haline geldi, dolar ve ETH'ye karşı getirileri sırasıyla %84,0 ve %428,5 oldu.

Gündem Proje İkincisi: Camelot

Camelot, Arbitrum'un yerel DEX'i olarak, 2022'nin Aralık ayında token satışını tamamladı. Uniswap V2+Curve türünde bir DEX'tir ve bu temele Launchpad, özelleştirilmiş işlem ücretleri, LP ile NFT'leri birleştirme ve projelerin teşvik ayarlamalarına izin verme gibi özellikler eklenmiştir. Ana özellikleri şunlardır:

• Uniswap V2 benzeri AMM DEX, likidite sıfırdan sonsuza kadar olan tüm aralığa dağıtılmıştır.
• Curve benzeri stabilcoin takas işlem çiftleri
• Dinamik yönlendirilmiş işlem ücretlerini destekler, proje sahipleri piyasa koşullarına ve protokol durumuna göre işlem ücreti oranını belirleyebilir.
• NFT aracılığıyla getiriler ve teşvikler sunarak, kullanıcılar likidite sağlayarak stake pozisyonunu temsil eden spNFT kazanır.
• İzin gerektirmeyen bir protokol, proje ekipleri Nitro Havuzları aracılığıyla teşvikler oluşturabilir.
• Launchpad özelliğine sahip, projeler bununla finansman sağlayabilir ve likidite yönlendirebilir.

Karşılaştırıldığında, OP üzerindeki en yüksek TVL'ye sahip benzer projelerden Velodrome'un 77.14 milyon dolarlık bir likiditesi var ve bu, Uniswap V3'ün 44.87 milyon dolarını aşıyor, ancak FDV yalnızca 9.46 milyon dolar ve FDV/TVL oranı 0.21. Camelot'a kıyasla, Velodrome'un TVL'si daha yüksek, ancak değerlemesi daha düşük.

Öne Çıkan Proje Üç: RDNT

RDNT, Arbitrum üzerindeki bir borç verme protokolüdür ve iki yenilikçi özelliğe sahiptir: LayerZero kullanarak çoklu zincir borç verme; döngüsel borç verme imkanı (şu anda kullanılamıyor). Şu anda Arbitrum'da lider konumda olup, TVL'si Aave V3'ün Arb versiyonunu aşmaktadır, ancak uzun vadede rekabet hala çok yoğun.

Bir tam zincir kredi protokolü olarak, kullanıcılar herhangi bir ana zincire herhangi bir ana varlık yatırabilir ve desteklenen çeşitli varlıkları zincirler arası borç alabilirler. Lender varlık yatırır, borrower borç alabilir, oluşan işlem ücretlerinin (platform geliri) %50'si lender'a, geri kalan %50'si kilitli RNDT'ye ödül olarak verilir. Şu anda bu protokol V1 sürümüdür, V2 sürümünde aşağıdaki yükseltmeler yapılacaktır:

• BTC, ETH ve USDC'nin tamamen çapraz zincir borçlanmasına izin verilir, daha sonra Radiant DAO tarafından daha fazla varlık seçilmek üzere oylama yapılacaktır.
• Anlaşma ücretlerini LP'ye kaydırarak, likiditeyi artırın ve kaymayı azaltın
• "Dinamik Likidite" mekanizması getirildi, uzun vadeli yatırımcıları ödüllendiriyor.
• Likidite havuzundan çıkmak ceza mekanizmasını tetikleyecektir.

3.2 Oyun türü

Arbitrum, özellikle üç popüler proje olan Treasure DAO, The beacon ve Trident DAO ile hızlı bir şekilde gelişen bir GameFi ekosistemine sahiptir. Şu anda Arbitrum üzerindeki GameFi ekosistemi nispeten önde, ancak türev pazarındaki kadar mutlak bir avantaja sahip değil, gelecekteki gelişmelerin gözlemlenmesi gerekecek.

Hazine DAO

Treasure, "merkeziyetsiz Nintendo" inşa etmeyi amaçlamaktadır ve bir dizi zincir üstü oyun içermektedir. Bu oyunlar, oyun içi varlıkların birbirleriyle etkileşimi ve Treasure'ın yerel token'ı MAGIC'in ortak para birimi olarak kullanılmasıyla birbirine bağlanmaktadır. En popüler oyunlar