Orijinal Başlık: Siperlerdeki AI Eğilimleri
Orijinal yazar: @Defi0xJeff
Orijinal metin çevirisi: zhouzhou,
Editör Notu: AI Agent projesi, Genesis'in pompalamasıyla kısa vadeli dikkat çekiyor, ancak kurumlar $TAO, $GRASS gibi merkeziyetsiz AI altyapılarına daha fazla ilgi gösteriyor. Pazar trendleri, anlatım + teknolojiye sahip ekiplerin daha uzun vadeli potansiyele sahip olduğunu gösteriyor. Strateji, Agent projelerini kısa vadeli işlemekte, elde edilen kârları DeAI altyapısına aktarmakta ve iyi hikaye anlatabilen ve teknoloji geliştirebilen ekiplere yatırım yapmaktır.
Aşağıda orijinal metin içeriği (okuma ve anlama kolaylığı için, orijinal içerik yeniden düzenlenmiştir):
AI ajanları pazarının dip noktasından (piyasa değeri yaklaşık 4 milyar dolar) bu yana yaklaşık iki buçuk hafta geçti ve şu anda pazar tamamen bir @virtuals_io boğa piyasasında.
Evet... Şu anda sadece Virtuals yükseliyor. Bu piyasa hareketi, geçen yıl Ekim'den Kasım'a kadar Virtuals'ın aracılık tokenizasyon platformunu tanıttığı döneme çok benziyor; o zamanlar kendisini AI projesi olarak "tokenizasyon çıkarımı"nın öncüsü olarak belirlemişti ve "adil başlatma" yapmaya istekliyseniz, en üst düzey çıkarım ağını sunan ilk ciddi oyuncuydu.
Bu sefer farklı olan, yeni bir özellik olan "Genesis Launch" (Köken Lansmanı) ile piyasaya yeni sürmeleri - daha adil bir dağıtım yöntemi ve aynı zamanda erken destekçilere geri dönüş sağlaması. Bu da, bahsedeceğimiz ilk eğilimi gündeme getiriyor:
Adil Lansman / Oyunlaştırma Lansman Platformu
Eskiden degen oyuncuların pumpfun üzerinde rastgele bazı karmaşık tokenlere yatırım yapmasından, şimdi neredeyse "kesin kazanç" 5-10 kat geri dönüş sağlayan tamamen yeni projelere geçiş yapıldı.
Bunun arkasında, tüm tarafların çıkarlarını daha iyi bağlamak için bir "puan" mekanizmasının getirilmesi ve sabit piyasa değeri, sabit arzlı fırlatma modeli var - her proje 112.000 $VIRTUAL (yaklaşık 200.000 $ FDV) ile başlıyor. Her katılımcı, kazandıkları puanlara bağlı olarak token payının %0,5'ine kadar alabilir. Puanlar, $VIRTUAL tutarak/stake ederek, büyük proxy tokenlerini tutarak (resmi bir listeleri vardır) ve hatta sosyal platformlarda Sanalları aktif olarak tartışarak kazanılabilir.
Son zamanlarda Virtuals, hızlı satış davranışlarını sınırlamak için "soğuma süresi" mekanizmasını ekledi ve Genesis Launchpad'in cazibesini daha da artırdı - satmadan önce iyi düşünmelisin.
Şu anda bu "Genesis Launch" platformu belirgin bir başarı elde etti, @BasisOS şu anda en başarılı örnek, katılımcılar en yüksek 200 kat kazanç elde etti. Sonrasında, Virtuals'ta piyasaya sürülen yeni projelerin neredeyse hepsi 5 ile 40 kat geri dönüş oranıyla başlıyor.
Genesis Launch'un büyük başarısı sayesinde, fonlar ve dikkat tekrar Virtuals ekosistemine odaklandı ve platformdaki neredeyse tüm aracılık projelerinin değer tabanını yükseltti.
Ancak piyasa yeniden canlansa da, "nitelikli projelerin kıtlığı" hala Virtuals ekosisteminin en büyük sorunlarından biri - bu da ikinci eğilimi gündeme getiriyor:
2. Isı ve işlem yapısı projelerin kendi kalitesini geride bırakıyor
Bir spekülatör/ trader olarak, Genesis Launch'un yapısını anladığınız sürece, genel olarak sıradan projeler ve sıradan ekipler bile para kazanabilir.
Çünkü 200.000 dolarlık değerlemeyle başlayan projelerin, özellikle projede "içeriden biri" olmadığını ve özel satış turu yapılmadığını bildiğinizde, önce bir yükseliş yaşayıp sonra çökme ihtimali oldukça yüksektir.
Bir proje sahibi olarak, eğer nispeten yenilikçi bir fikriniz varsa, önce madeni parayı çıkarıp sonra düşünmek tamamen mümkündür.
Öncelikle bir ürün ortaya çıkarmaya gerek yok, hedef kullanıcıların kim olduğunu anlamaya da gerek yok, pazarın gerçekten bir talep olup olmadığını doğrulamak da yok, gelir ve kullanıcı büyümesinden bahsetmiyorum bile. Doğrudan en büyük heyecanı yaratıp saldırıya geçin (bir demo'nuz varsa tabii ki artı puan, yoksa da fark etmez, gülümse).
Proje temel gereksinimleri karşıladığı sürece (makul bir beyaz kağıt, mantıklı bir ürün konsepti, ekip pek kötü görünmüyorsa), genellikle Virtuals'in Genesis Launch'unda sorunsuz bir şekilde fırlatılabilir.
Yatırımcılar için burada en önemli ders şudur: Bu fırlatmaları kısa vadeli spekülatif fırsatlar olarak görmek, orta ve uzun vadeli değer yatırımı olarak görmemek gerekir.
Çünkü ondan dokuzunun sekizi, bu sözde "AI projeleri" esasen AI gibi paketlenmiş birer saçmalık. Kendi Substack'ımda bununla ilgili tipik bir örnek verdim, ilgilenenler bakabilir.
Ama şu anda çok fazla shitter olduğu için, gerçekten kaliteli projelerin fırsatları daha da belirginleşti - ister AI alanında, ister AI dışındaki diğer yönlerde. Bu da üçüncü bir eğilimi ortaya çıkardı:
3.DeFi projelerinin Virtuals üzerindeki potansiyel fırsatları
İki ay önce, @logarithm_fi / @BasisOS ekibiyle konuştum. Ürünleri Ethena'ya benziyor, "Delta nötr stratejisi" benzeri bir şey yapıyorlar, ancak stabilcoin kısmı yok.
Bu ekibi Logarithm üzerinde çalıştıkları zamandan beri tanıyorum, o zamanlar LPDeFi anlatımını yapıyorlardı (Uniswap v3 likiditesini strateji ürünü olarak kullanıyorlardı). Bu ekibi çok seviyorum, bu yüzden onlara token ekonomisi, lansman planları gibi bazı önerilerde bulundum.
Açıkçası, onların coinlerinin bu kadar yükselebileceğini düşünmüyordum, çünkü DeFi ürünlerinin temelleri olsa da, sözde "AI" kısmı aslında çok erken bir aşamada. Ama sonuçta, bunların hiçbiri önemli değil - bu proje yine de tüm piyasayı yere serdi.
Basis'in başarısından yola çıkarak, şu anda Virtuals platformu gerçekten DeFi projeleri için büyük bir fırsat penceresi sunuyor.
Geleneksel DeFi projelerinin o "token teşvik TVL" mekanizmasına sahip olmasan bile, ürünün kendisi sağlam, mantığın yeterince güçlü olduğu sürece, Virtuals'ın trafiği + duygusuyla birlikte, TVL doğal olarak artırılabilir.
Yani eğer olgun bir DeFi ürününüz varsa ve kullanıcı edinim verimliliğini artırmak için AI kullanmak istiyorsanız veya AI teknolojisi ile ürünün yapısını optimize etmek istiyorsanız, benimle konuşabilirsiniz, birlikte beyin fırtınası yapmaktan memnuniyet duyarım.
Ve "pazarın dikkatini çekmek" dışında, şimdi Virtuals üzerinde yeni bir deneysel oyun tarzı belirmeye başladı, bu da 2023-24 yıllarındaki Ethereum shitter token akımına çok benziyor - bu da dördüncü trendi ortaya çıkarıyor:
4. "İşlem hacmi" ile elde edilen protokol gelirini büyüme motoru olarak kullanmak
Bir zamanlar, piyasada birçok küçük Ponzi DeFi projesi ortaya çıktı, çeşitli token modellerini çılgınca denedi: örneğin, her işlemden %1-3 oranında bir ücret alarak, bu gelirle projenin hazinesini büyüterek, Ponzi DeFi stratejilerini desteklediler ve ardından kazançları/temettüleri token sahiplerine geri döndürdüler.
O zamanlar Ethereum üzerinde fazla proje yoktu, kullanıcılar "zengin ve cesur" idi, projeler bu yöntemle bir iki haftada altı haneli hatta yedi haneli gelir elde edebiliyordu.
Şimdi, AI ajanlarının çevresinde, benzer şeylerin olmaya başladığını da görüyoruz.
Virtuals üzerindeki her işlem için varsayılan olarak %1 işlem ücreti alınır, bunun %70'i proje sahibine geri verilir. Diğer bazı Launchpad'ler de %1-2 işlem ücreti mekanizmasına sahiptir ve geri ödeme oranı %70-100 arasındadır.
Örneğin, @autodotfun platformunda yeni yayımlanan @Squidllora (arka planda @AlloraNetwork tarafından sağlanan akıllı destek ile), bu bölümdeki yaratıcı ücretleri kendi hazineyi genişletmek için kullanıyor ve ardından bu parayı ana akım kripto para ticareti yapmak için kullanıyor. Strateji, Allora'nın sağladığı çıkarım modeline dayanıyor (Allora'yı bilmiyorsanız, konumu biraz "sadece finansal versiyonu Bittensor" gibi - bilim insanları, en güçlü kripto tahmin modelini oluşturmak için yarışıyorlar ve çeşitli zaman dilimlerini kapsıyor).
Ticaretle kazanılan kârın bir kısmı, $SQUID adlı bu tokeni geri almak için kullanılacak.
Bu modelin avantajları oldukça belirgindir, özellikle yeterli fonlara sahip ve ekibini sürdürmek için işlem ücretlerine bağımlı olmayan projeler için uygundur.
Proje ekibi, AI ajan token'ını bir pazarlama aracı, kullanıcı çekme aracı olarak kullanabilir; dikkat çekmek, işlem ücreti geliri biriktirmek için ve bununla birlikte yeni bir AI deneyleri setini başlatabilir.
Ama tüm AI ajanları savaş alanına dönersek, Virtuals ekosistemi dışında, diğer platformların pek bir etkisi yok. Birçok ekip kamuya açık bir şekilde geliştirse ve sürekli teslimat yapsa bile, hâlâ bir artış yok.
Bu da beşinci trendi ortaya çıkardı:
5.Sanallar hakim olan tek platform ve neredeyse tüm diğer platformlar yükselmedi
Genesis Launch'un etkisiyle, Virtuals üzerindeki Agent projesinin değerleme tabanı hala yükselmeye devam ediyor. Ancak, yeni projelerin ortaya çıkmasının temel veya teknik açıdan belirgin bir iyileşme anlamına gelmediğine dikkat edilmelidir; asıl katalizör, ticaret yapısındaki büyük optimizasyonlardır - diğer bir deyişle, artık daha fazla insan Virtuals oyununu oynamaya istekli çünkü para kazanabileceklerini biliyorlar.
Bu trend, mevcut projelerin fiyatları bir aşamalı tepe / yerel tavan noktasına ulaşana kadar devam edebilir.
Bir kez artış durduğunda, bir miktar dikkat doğal olarak dışarıya taşmaya başlayacak ve diğer ekosistemlere yönelilecek, özellikle de @CreatorBid, @arcdotfun, @autodotfun gibi, piyasa değeri düşük olan ancak belirgin bir temel iyileşme (yeni özellikler, yeni ürünler, yeni iş birlikleri) gösteren projelere.
Şu anda CreatorBid (CB) ve Arc en çok dikkat edilmesi gereken iki ekosistem. İçinde henüz yükselişe geçmemiş birkaç düşük değerlenen proje var: örneğin, CB'deki alt ağ entegrasyonu veya Bittensor ürün geliştirmeye odaklanan 3-4 düzenli varlık.
Ya da Arc üzerindeki Ryzome ile doğrudan ilişkili bazı el sıkışma projelerine de dikkat etmekte fayda var.
En iyi pozisyon almak için, insanların bu tokenlerin değerini henüz fark etmediği zamanlarda, önceden düşük seviyelerde yerleşim yapmaktır.
6. Kurumlar için, AI yatırım fırsatları hâlâ oldukça sınırlı.
$VIRTUAL ve $AI16Z gibi ana AI Agent ekosistem tokenlerinin fiyatları büyük ölçüde artmasına rağmen, birçok kurum hâlâ beklemede kalıyor, sebebi çok basit: Bu hızlı yükselen tokenler yalnızca perakendecilere / degenslere uygun, likidite düşük, LP yapısı ise zayıf (özellikle Virtuals üzerinde).
İşte bu nedenle - olgun bir likidite altyapısının eksikliği + merkeziyetsiz AI'ya olan ilginin artması - kurumsal fonlar, şu anki kısa vadeli ticaret yapan Agent proje token'ları yerine, AI altyapısına, Agent L1'e ve kamu blok zinciri düzeyindeki AI laboratuvarlarına yönelmeye başladı.
Bu kurumların ne satın aldığını merak ediyor olabilirsiniz.
$GRASS
$TAO (alt ağ dahil)
$VANA
$FLOCK
$PROMPT (belki)
Henüz piyasaya sürülmemiş ancak belirgin bir koruma duvarına sahip projeler var, örneğin @NousResearch, @PluralisHQ, @PrimeIntellect.
Bu projelerin çoğu, gerçekten yüksek performanslı modellerin Web3'e dönüştürülmesi ve model mülkiyetinin dağıtılmasıyla ilgilidir. Bu, merkeziyetsiz GPT gibi bir "kabuk" değil, gerçekten karmaşık bir altyapı + model katmanıdır. Eşik yüksek, anlaşılmaz ve kimsenin nasıl yatırım yapacağını bildiği de yok.
Bu eğilimlere dayanarak nasıl daha iyi pozisyon alabilirim?
Kendi stratejim çok basit: Kısa vadeli AI Agent projelerinden (özellikle ekibin güçlü olmadığı ama Genesis'in güçlü bir şekilde yükseldiği projeler) elde edilen kârları, kademeli olarak DeAI Infra projesine yatırmak.
Bu altyapı projelerinin kısa vadede patlama yapmayacağını bilmek gerekir, çünkü çoğu tüketici ürünü yok, Infra katmanında yavaşça inşa ediliyor.
Ama tıpkı OpenAI, Grok ve Anthropic'in aniden günlük görevler, gerçek zamanlı arama, kod oluşturma gibi alanlarda evrim geçirmesi gibi, Web3 modelinin de bir noktada köklü bir değişim yaşayacağı - gerçekten Web2 / Web3'ün yerel görevlerini yerine getirebilecek.
O zaman DeAI Infra'ya mı yoğun yatırım yapmalıyız?
Hayır değil. Kripto, temelde bir anlatı ve dağıtım odaklı bir pazardır.
Bir projenin hikaye anlatımını iyi yapması, UI/UX tasarımının yeterince iyi olması, nasıl piyasaya sürüleceğini, token mekanizmasının nasıl tasarlanacağını ve kullanıcıları nasıl çekeceğini ve elinde tutacağını bilmesi yeterlidir; bu durumda proje çok iyi bir şekilde hayatta kalabilir.
Bu yüzden benim temel yatırım mantığım hala şöyle: "anlatı + teknoloji" ikili motorunu anlayan takımlara yatırım yapmak.
Bu, Web2 VC'lerinin bazı dikey alanlardaki SaaS'lara yatırım yapması gibidir; arka planda açık kaynaklı modeller kullanılsa da, kendi verileri ve operasyonlarıyla ürün engelleri yine de tam olarak sağlanır.
Bu mantığın kısa vadede Web3'te hala geçerli olduğuna inanıyorum, özellikle de şu anda hype ve topluluk ana itici güçlerken, anlaşılması kolay olan şeyler daha kolay satılabilir.
Şu anda piyasa da bu yönde ilerliyor:
·Genesis Launch artık bir "sektör varsayımı" haline geliyor
· Daha fazla takım, sadece spekülasyon yapmakla kalmayıp, aynı zamanda karşı tarafın teknolojisini gerçekten kullanarak Infra projeleriyle iş birliği yapmaya başlıyor.
·Bir yandan dağıtım yaparken, diğer yandan gerçek AI teknolojisi üzerinde çalışmak, anlatım ve pratik birleşmeye başlıyor.
Hızlı Özet
Virtuals'ın Genesis Launch modeli pazar dikkatini ve gelirini yönlendiriyor;
Çoğu proje hype > teknoloji, esasen kısa vadeli ticarettir;
Temel verilere sahip DeFi projeleri, Virtuals ekosisteminde artış fırsatları buldu;
Ticaret hacmi, yaratıcı gelirlerini artırarak yeni bir deneysel dalga başlatıyor;
Virtuals şu anda önde, ancak CreatorBid, Arc gibi diğer ekosistemler de hızla yükselişe geçebilir;
Kurumlar hala dışarıda, daha fazla merkeziyetsiz AI Altyapısına bahis yapıyor;
En iyi strateji şudur: Agent projesinin kısa vadeli kazançlarını DeAI Infra'ya yatırmak ve hem hikaye anlatımını hem de teknolojiyi anlayan takımlara bahis oynamak.
「Orijinal bağlantı」
：
View Original
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Yapay zeka heyecanının arkasında, kısa vadeli spekülasyon uzun vadeli temellere nasıl katkı sağlar?
Editör Notu: AI Agent projesi, Genesis'in pompalamasıyla kısa vadeli dikkat çekiyor, ancak kurumlar $TAO, $GRASS gibi merkeziyetsiz AI altyapılarına daha fazla ilgi gösteriyor. Pazar trendleri, anlatım + teknolojiye sahip ekiplerin daha uzun vadeli potansiyele sahip olduğunu gösteriyor. Strateji, Agent projelerini kısa vadeli işlemekte, elde edilen kârları DeAI altyapısına aktarmakta ve iyi hikaye anlatabilen ve teknoloji geliştirebilen ekiplere yatırım yapmaktır.
Aşağıda orijinal metin içeriği (okuma ve anlama kolaylığı için, orijinal içerik yeniden düzenlenmiştir):
AI ajanları pazarının dip noktasından (piyasa değeri yaklaşık 4 milyar dolar) bu yana yaklaşık iki buçuk hafta geçti ve şu anda pazar tamamen bir @virtuals_io boğa piyasasında.
Evet... Şu anda sadece Virtuals yükseliyor. Bu piyasa hareketi, geçen yıl Ekim'den Kasım'a kadar Virtuals'ın aracılık tokenizasyon platformunu tanıttığı döneme çok benziyor; o zamanlar kendisini AI projesi olarak "tokenizasyon çıkarımı"nın öncüsü olarak belirlemişti ve "adil başlatma" yapmaya istekliyseniz, en üst düzey çıkarım ağını sunan ilk ciddi oyuncuydu.
Bu sefer farklı olan, yeni bir özellik olan "Genesis Launch" (Köken Lansmanı) ile piyasaya yeni sürmeleri - daha adil bir dağıtım yöntemi ve aynı zamanda erken destekçilere geri dönüş sağlaması. Bu da, bahsedeceğimiz ilk eğilimi gündeme getiriyor:
Adil Lansman / Oyunlaştırma Lansman Platformu
Eskiden degen oyuncuların pumpfun üzerinde rastgele bazı karmaşık tokenlere yatırım yapmasından, şimdi neredeyse "kesin kazanç" 5-10 kat geri dönüş sağlayan tamamen yeni projelere geçiş yapıldı.
Bunun arkasında, tüm tarafların çıkarlarını daha iyi bağlamak için bir "puan" mekanizmasının getirilmesi ve sabit piyasa değeri, sabit arzlı fırlatma modeli var - her proje 112.000 $VIRTUAL (yaklaşık 200.000 $ FDV) ile başlıyor. Her katılımcı, kazandıkları puanlara bağlı olarak token payının %0,5'ine kadar alabilir. Puanlar, $VIRTUAL tutarak/stake ederek, büyük proxy tokenlerini tutarak (resmi bir listeleri vardır) ve hatta sosyal platformlarda Sanalları aktif olarak tartışarak kazanılabilir.
Son zamanlarda Virtuals, hızlı satış davranışlarını sınırlamak için "soğuma süresi" mekanizmasını ekledi ve Genesis Launchpad'in cazibesini daha da artırdı - satmadan önce iyi düşünmelisin.
Şu anda bu "Genesis Launch" platformu belirgin bir başarı elde etti, @BasisOS şu anda en başarılı örnek, katılımcılar en yüksek 200 kat kazanç elde etti. Sonrasında, Virtuals'ta piyasaya sürülen yeni projelerin neredeyse hepsi 5 ile 40 kat geri dönüş oranıyla başlıyor.
Genesis Launch'un büyük başarısı sayesinde, fonlar ve dikkat tekrar Virtuals ekosistemine odaklandı ve platformdaki neredeyse tüm aracılık projelerinin değer tabanını yükseltti.
Ancak piyasa yeniden canlansa da, "nitelikli projelerin kıtlığı" hala Virtuals ekosisteminin en büyük sorunlarından biri - bu da ikinci eğilimi gündeme getiriyor:
2. Isı ve işlem yapısı projelerin kendi kalitesini geride bırakıyor
Bir spekülatör/ trader olarak, Genesis Launch'un yapısını anladığınız sürece, genel olarak sıradan projeler ve sıradan ekipler bile para kazanabilir.
Çünkü 200.000 dolarlık değerlemeyle başlayan projelerin, özellikle projede "içeriden biri" olmadığını ve özel satış turu yapılmadığını bildiğinizde, önce bir yükseliş yaşayıp sonra çökme ihtimali oldukça yüksektir.
Bir proje sahibi olarak, eğer nispeten yenilikçi bir fikriniz varsa, önce madeni parayı çıkarıp sonra düşünmek tamamen mümkündür.
Öncelikle bir ürün ortaya çıkarmaya gerek yok, hedef kullanıcıların kim olduğunu anlamaya da gerek yok, pazarın gerçekten bir talep olup olmadığını doğrulamak da yok, gelir ve kullanıcı büyümesinden bahsetmiyorum bile. Doğrudan en büyük heyecanı yaratıp saldırıya geçin (bir demo'nuz varsa tabii ki artı puan, yoksa da fark etmez, gülümse).
Proje temel gereksinimleri karşıladığı sürece (makul bir beyaz kağıt, mantıklı bir ürün konsepti, ekip pek kötü görünmüyorsa), genellikle Virtuals'in Genesis Launch'unda sorunsuz bir şekilde fırlatılabilir.
Yatırımcılar için burada en önemli ders şudur: Bu fırlatmaları kısa vadeli spekülatif fırsatlar olarak görmek, orta ve uzun vadeli değer yatırımı olarak görmemek gerekir.
Çünkü ondan dokuzunun sekizi, bu sözde "AI projeleri" esasen AI gibi paketlenmiş birer saçmalık. Kendi Substack'ımda bununla ilgili tipik bir örnek verdim, ilgilenenler bakabilir.
Ama şu anda çok fazla shitter olduğu için, gerçekten kaliteli projelerin fırsatları daha da belirginleşti - ister AI alanında, ister AI dışındaki diğer yönlerde. Bu da üçüncü bir eğilimi ortaya çıkardı:
3.DeFi projelerinin Virtuals üzerindeki potansiyel fırsatları
İki ay önce, @logarithm_fi / @BasisOS ekibiyle konuştum. Ürünleri Ethena'ya benziyor, "Delta nötr stratejisi" benzeri bir şey yapıyorlar, ancak stabilcoin kısmı yok.
Bu ekibi Logarithm üzerinde çalıştıkları zamandan beri tanıyorum, o zamanlar LPDeFi anlatımını yapıyorlardı (Uniswap v3 likiditesini strateji ürünü olarak kullanıyorlardı). Bu ekibi çok seviyorum, bu yüzden onlara token ekonomisi, lansman planları gibi bazı önerilerde bulundum.
Açıkçası, onların coinlerinin bu kadar yükselebileceğini düşünmüyordum, çünkü DeFi ürünlerinin temelleri olsa da, sözde "AI" kısmı aslında çok erken bir aşamada. Ama sonuçta, bunların hiçbiri önemli değil - bu proje yine de tüm piyasayı yere serdi.
Basis'in başarısından yola çıkarak, şu anda Virtuals platformu gerçekten DeFi projeleri için büyük bir fırsat penceresi sunuyor.
Geleneksel DeFi projelerinin o "token teşvik TVL" mekanizmasına sahip olmasan bile, ürünün kendisi sağlam, mantığın yeterince güçlü olduğu sürece, Virtuals'ın trafiği + duygusuyla birlikte, TVL doğal olarak artırılabilir.
Yani eğer olgun bir DeFi ürününüz varsa ve kullanıcı edinim verimliliğini artırmak için AI kullanmak istiyorsanız veya AI teknolojisi ile ürünün yapısını optimize etmek istiyorsanız, benimle konuşabilirsiniz, birlikte beyin fırtınası yapmaktan memnuniyet duyarım.
Ve "pazarın dikkatini çekmek" dışında, şimdi Virtuals üzerinde yeni bir deneysel oyun tarzı belirmeye başladı, bu da 2023-24 yıllarındaki Ethereum shitter token akımına çok benziyor - bu da dördüncü trendi ortaya çıkarıyor:
4. "İşlem hacmi" ile elde edilen protokol gelirini büyüme motoru olarak kullanmak
Bir zamanlar, piyasada birçok küçük Ponzi DeFi projesi ortaya çıktı, çeşitli token modellerini çılgınca denedi: örneğin, her işlemden %1-3 oranında bir ücret alarak, bu gelirle projenin hazinesini büyüterek, Ponzi DeFi stratejilerini desteklediler ve ardından kazançları/temettüleri token sahiplerine geri döndürdüler.
O zamanlar Ethereum üzerinde fazla proje yoktu, kullanıcılar "zengin ve cesur" idi, projeler bu yöntemle bir iki haftada altı haneli hatta yedi haneli gelir elde edebiliyordu.
Şimdi, AI ajanlarının çevresinde, benzer şeylerin olmaya başladığını da görüyoruz.
Virtuals üzerindeki her işlem için varsayılan olarak %1 işlem ücreti alınır, bunun %70'i proje sahibine geri verilir. Diğer bazı Launchpad'ler de %1-2 işlem ücreti mekanizmasına sahiptir ve geri ödeme oranı %70-100 arasındadır.
Örneğin, @autodotfun platformunda yeni yayımlanan @Squidllora (arka planda @AlloraNetwork tarafından sağlanan akıllı destek ile), bu bölümdeki yaratıcı ücretleri kendi hazineyi genişletmek için kullanıyor ve ardından bu parayı ana akım kripto para ticareti yapmak için kullanıyor. Strateji, Allora'nın sağladığı çıkarım modeline dayanıyor (Allora'yı bilmiyorsanız, konumu biraz "sadece finansal versiyonu Bittensor" gibi - bilim insanları, en güçlü kripto tahmin modelini oluşturmak için yarışıyorlar ve çeşitli zaman dilimlerini kapsıyor).
Ticaretle kazanılan kârın bir kısmı, $SQUID adlı bu tokeni geri almak için kullanılacak.
Bu modelin avantajları oldukça belirgindir, özellikle yeterli fonlara sahip ve ekibini sürdürmek için işlem ücretlerine bağımlı olmayan projeler için uygundur.
Proje ekibi, AI ajan token'ını bir pazarlama aracı, kullanıcı çekme aracı olarak kullanabilir; dikkat çekmek, işlem ücreti geliri biriktirmek için ve bununla birlikte yeni bir AI deneyleri setini başlatabilir.
Ama tüm AI ajanları savaş alanına dönersek, Virtuals ekosistemi dışında, diğer platformların pek bir etkisi yok. Birçok ekip kamuya açık bir şekilde geliştirse ve sürekli teslimat yapsa bile, hâlâ bir artış yok. Bu da beşinci trendi ortaya çıkardı:
5.Sanallar hakim olan tek platform ve neredeyse tüm diğer platformlar yükselmedi
Genesis Launch'un etkisiyle, Virtuals üzerindeki Agent projesinin değerleme tabanı hala yükselmeye devam ediyor. Ancak, yeni projelerin ortaya çıkmasının temel veya teknik açıdan belirgin bir iyileşme anlamına gelmediğine dikkat edilmelidir; asıl katalizör, ticaret yapısındaki büyük optimizasyonlardır - diğer bir deyişle, artık daha fazla insan Virtuals oyununu oynamaya istekli çünkü para kazanabileceklerini biliyorlar.
Bu trend, mevcut projelerin fiyatları bir aşamalı tepe / yerel tavan noktasına ulaşana kadar devam edebilir.
Bir kez artış durduğunda, bir miktar dikkat doğal olarak dışarıya taşmaya başlayacak ve diğer ekosistemlere yönelilecek, özellikle de @CreatorBid, @arcdotfun, @autodotfun gibi, piyasa değeri düşük olan ancak belirgin bir temel iyileşme (yeni özellikler, yeni ürünler, yeni iş birlikleri) gösteren projelere.
Şu anda CreatorBid (CB) ve Arc en çok dikkat edilmesi gereken iki ekosistem. İçinde henüz yükselişe geçmemiş birkaç düşük değerlenen proje var: örneğin, CB'deki alt ağ entegrasyonu veya Bittensor ürün geliştirmeye odaklanan 3-4 düzenli varlık.
Ya da Arc üzerindeki Ryzome ile doğrudan ilişkili bazı el sıkışma projelerine de dikkat etmekte fayda var.
En iyi pozisyon almak için, insanların bu tokenlerin değerini henüz fark etmediği zamanlarda, önceden düşük seviyelerde yerleşim yapmaktır.
6. Kurumlar için, AI yatırım fırsatları hâlâ oldukça sınırlı.
$VIRTUAL ve $AI16Z gibi ana AI Agent ekosistem tokenlerinin fiyatları büyük ölçüde artmasına rağmen, birçok kurum hâlâ beklemede kalıyor, sebebi çok basit: Bu hızlı yükselen tokenler yalnızca perakendecilere / degenslere uygun, likidite düşük, LP yapısı ise zayıf (özellikle Virtuals üzerinde).
İşte bu nedenle - olgun bir likidite altyapısının eksikliği + merkeziyetsiz AI'ya olan ilginin artması - kurumsal fonlar, şu anki kısa vadeli ticaret yapan Agent proje token'ları yerine, AI altyapısına, Agent L1'e ve kamu blok zinciri düzeyindeki AI laboratuvarlarına yönelmeye başladı.
Bu kurumların ne satın aldığını merak ediyor olabilirsiniz.
$GRASS
$TAO (alt ağ dahil)
$VANA
$FLOCK
$PROMPT (belki)
Henüz piyasaya sürülmemiş ancak belirgin bir koruma duvarına sahip projeler var, örneğin @NousResearch, @PluralisHQ, @PrimeIntellect.
Bu projelerin çoğu, gerçekten yüksek performanslı modellerin Web3'e dönüştürülmesi ve model mülkiyetinin dağıtılmasıyla ilgilidir. Bu, merkeziyetsiz GPT gibi bir "kabuk" değil, gerçekten karmaşık bir altyapı + model katmanıdır. Eşik yüksek, anlaşılmaz ve kimsenin nasıl yatırım yapacağını bildiği de yok.
Bu eğilimlere dayanarak nasıl daha iyi pozisyon alabilirim?
Kendi stratejim çok basit: Kısa vadeli AI Agent projelerinden (özellikle ekibin güçlü olmadığı ama Genesis'in güçlü bir şekilde yükseldiği projeler) elde edilen kârları, kademeli olarak DeAI Infra projesine yatırmak.
Bu altyapı projelerinin kısa vadede patlama yapmayacağını bilmek gerekir, çünkü çoğu tüketici ürünü yok, Infra katmanında yavaşça inşa ediliyor.
Ama tıpkı OpenAI, Grok ve Anthropic'in aniden günlük görevler, gerçek zamanlı arama, kod oluşturma gibi alanlarda evrim geçirmesi gibi, Web3 modelinin de bir noktada köklü bir değişim yaşayacağı - gerçekten Web2 / Web3'ün yerel görevlerini yerine getirebilecek.
O zaman DeAI Infra'ya mı yoğun yatırım yapmalıyız?
Hayır değil. Kripto, temelde bir anlatı ve dağıtım odaklı bir pazardır.
Dağıtım ≫ Teknoloji, bu "%90 hikaye anlatımı + %10 model" oyunu.
Bir projenin hikaye anlatımını iyi yapması, UI/UX tasarımının yeterince iyi olması, nasıl piyasaya sürüleceğini, token mekanizmasının nasıl tasarlanacağını ve kullanıcıları nasıl çekeceğini ve elinde tutacağını bilmesi yeterlidir; bu durumda proje çok iyi bir şekilde hayatta kalabilir.
Bu yüzden benim temel yatırım mantığım hala şöyle: "anlatı + teknoloji" ikili motorunu anlayan takımlara yatırım yapmak.
Bu, Web2 VC'lerinin bazı dikey alanlardaki SaaS'lara yatırım yapması gibidir; arka planda açık kaynaklı modeller kullanılsa da, kendi verileri ve operasyonlarıyla ürün engelleri yine de tam olarak sağlanır.
Bu mantığın kısa vadede Web3'te hala geçerli olduğuna inanıyorum, özellikle de şu anda hype ve topluluk ana itici güçlerken, anlaşılması kolay olan şeyler daha kolay satılabilir.
Şu anda piyasa da bu yönde ilerliyor:
·Genesis Launch artık bir "sektör varsayımı" haline geliyor
· Daha fazla takım, sadece spekülasyon yapmakla kalmayıp, aynı zamanda karşı tarafın teknolojisini gerçekten kullanarak Infra projeleriyle iş birliği yapmaya başlıyor.
·Bir yandan dağıtım yaparken, diğer yandan gerçek AI teknolojisi üzerinde çalışmak, anlatım ve pratik birleşmeye başlıyor.
Hızlı Özet
Virtuals'ın Genesis Launch modeli pazar dikkatini ve gelirini yönlendiriyor;
Çoğu proje hype > teknoloji, esasen kısa vadeli ticarettir;
Temel verilere sahip DeFi projeleri, Virtuals ekosisteminde artış fırsatları buldu;
Ticaret hacmi, yaratıcı gelirlerini artırarak yeni bir deneysel dalga başlatıyor;
Virtuals şu anda önde, ancak CreatorBid, Arc gibi diğer ekosistemler de hızla yükselişe geçebilir;
Kurumlar hala dışarıda, daha fazla merkeziyetsiz AI Altyapısına bahis yapıyor;
En iyi strateji şudur: Agent projesinin kısa vadeli kazançlarını DeAI Infra'ya yatırmak ve hem hikaye anlatımını hem de teknolojiyi anlayan takımlara bahis oynamak.
「Orijinal bağlantı」
：