FTX sonrası dönem, ticaret düzenini köklü bir şekilde değiştirdi ve büyük bir kullanıcı akışını merkeziyetsiz sürekli sözleşme borsalarına (Perp DEX) yönlendirdi. Bu platformların günlük işlem hacmi artık 30 milyar doları aşabiliyor, bu da kullanıcıların merkeziyetsiz türev ürünlere olan büyük talebini gösteriyor.
Ancak, erken dönem Perp DEX'in parçalı yapısı, genellikle UI/UX (kullanıcı arayüzü/kullanıcı deneyimi) kullanılabilirliği, likidite derinliği ve fiyat feed'lerinin güvenilirliği ile etkilenmiş, geniş çapta benimsenmesini engellemiştir. 2024'te, piyasa yapısı değişmeye başladı; GMX PVP ve dYdX emir defteri gibi yenilikçi modellerin ortaya çıkmasıyla bu değişim belirlendi. Bugün, Sui Network üzerindeki borç verme, DEX ve getiri ticareti protokolü ekipleri, sürekli sözleşme ticareti de dahil olmak üzere ürün yelpazelerini genişletmektedir.
Sui'nin Perp DEX'teki avantajları
Sui aslında onu kalıcı DEX inşa etmek için güçlü bir rakip haline getiren birçok dikkat çekici özellik sunmaktadır.
Yüksek performans düşük gecikme: Sui'nin paralel işlem işleme yüksek veri akışı ve düşük gecikme sağlayarak DEX üzerindeki verimli sipariş eşleştirme ve akıcı işlem deneyimi için hayati öneme sahiptir.
Nesne merkezli veri modeli: Sui'nin benzersiz veri modeli, hesap ve varlık verilerinin verimli depolanmasını ve paralel işlenmesini destekler.
zkLogin sorunsuz bir başlangıç sağlar: zkLogin işlevi, kullanıcıların başlangıç sürecini basitleştirir, tanıdık Web2 kimlik bilgilerini kullanarak hesap oluşturulmasına izin verir ve yeni yatırımcıların deneyim engellerini azaltır.
Sponsorlu işlemler: Sui'nin sponsorlu işlem fonksiyonu, kullanıcı maliyetlerini düşürür ve genel işlem deneyimini geliştirir.
Aşağıda Sui'nin erken yapıcıları bulunmaktadır:
Bluefin
NAVI Protokolü tarafından desteklenen Astros
Sonrası Finans
Typus Finance GLP ticaret modeli
Kriya da Perp DEX'ini yakında piyasaya sürecek.
Her birini derinlemesine incelemeden önce, burada genel bir karşılaştırma tablosu var.
Aşağıda çeşitli protokoller karşılaştırılacak ve incelenecek, ayrıca ticaret özellikleri, protokol mekanizmaları ve performansı analiz edilecektir.
Bluefin
Bluefin, Sui üzerindeki köklü Perp DEX olarak, hızlı eşleştiren bir off-chain order book ve güvenli bir on-chain sıralama motorunu birleştiriyor. Protokol likiditesi, profesyonel piyasa yapıcı (MM) tarafından yönetilmektedir:
Sui'nin paralel işlem işleme yeteneğinden yararlanarak, Bluefin son derece düşük sipariş yürütme gecikmesine ve hızlı zincir üstü nihai onaya (500 milisaniyeden az) sahiptir. Ayrıca, $DEEP, $WAL ve $TRUMP dahil olmak üzere Sui üzerindeki neredeyse tüm sürekli sözleşme varlıklarını desteklemektedir.
Bluefin platformu 24 saat sürekli sözleşme işlem hacmi 40 milyon ile 70 milyon dolar arasında, bu da platformun işlem aktivitesinin oldukça yüksek olduğunu gösteriyor.
BTC-PERP işlem çifti genellikle günlük işlem hacminin en büyük kısmını (yaklaşık %60) oluşturur, ardından SUI-PERP ve ETH-PERP gelir.
Defi Llama verilerine göre, yıllık üretilen maliyet yaklaşık 4 milyon dolardır.
UI / UX harika. Kullanıcılar işlem görünümü işlevini kullanabilir, arayüz net ve ihtiyaç duyulan tüm içerikleri içeriyor. Önemli bir not olarak, Bluefin'in zkLogin entegrasyonu Sui tarafından desteklenmektedir. Bu, kullanıcıların başlangıç süreçlerini basitleştirir ve cüzdan ile kurtarma kelimelerinin karmaşıklığını ortadan kaldırır.
Sonrası（test ağı）
Aftermath, 2024 yılının Kasım ayında Perp DEX test ağını ilk kez piyasaya sürecektir. Tamamen zincir üzerinde çalışan Aftermath, birçok zincir dışı emir defteri eşleştirmeye dayanan Perp DEX'ten farklı olarak, tüm emir defterini zincir üzerinde yerleştirir. Şu anda test ağı aşamasında olduğundan, istatistikler sınırlıdır.
Aftermath, DEX ve mevcut likidite havuzunun likiditesini / TVL'yi artırmaya daha fazla odaklanıyor. Gelecekteki potansiyel teşvikler / Perp DEX'in resmi yayını daha sonra gerçekleştirilebilir.
Astros（test sürümü）
Astros, NAVI Protocol ekibi tarafından oluşturulan bir DEX agregatörü + Perp DEX'tir. Bluefin ve Aftermath gibi, NAVI Protocol de Perp DEX'inde bir order book mekanizması kullanmaktadır. Şu anda test aşamasında olduğundan, işbirliği yapılan piyasa yapıcı (MM) hakkında bilgi ve belirli mekanizmalar henüz ayrıntılı değildir. 24 saatlik işlem hacmi 300 milyon dolara ulaşmakta olup, bu muhtemelen devam eden tüccar teşvik programından kaynaklanmaktadır.
Tip Perp
Typus Finance yaklaşık iki hafta önce GMX tarzı Perp DEX'ini piyasaya sürdü. Defi Llama verilerine göre, 24 saatlik işlem hacmi yaklaşık 200,000 dolar, TLP havuzunun TVL'si ise 700,000 doları aşıyor.
TLP havuzundaki varlıklar $SUI, $USDC, $DEEP ve $LBTC'yi içermektedir ve APR şu anda %100'ün üzerindedir.
Bazı gözlemler ve sonuçlar
Sipariş defterinin yükselişi: Sui'nin Perp DEX ekosistemi şu anda belirgin bir şekilde sipariş defteri modeline yöneliyor, bu fenomen hem protokol tasarım seçimlerinde hem de işlem hacmindeki hakimiyette kendini gösteriyor. Bu, sipariş defteri mekanizmasının ya Sui'nin mimarisinde içsel bir uygulanabilirliğe sahip olduğunu ya da kullanıcı kitlesinin piyasa onayını aldığını gösteriyor.
Varlık kıtlığı ve meme'in çekiciliği: Sui ağı Perp DEX'in desteklediği varlık yelpazesi belirgin şekilde sınırlıdır, bu da potansiyel fırsatları temsil eder. Eğer bir protokol, Sui'de sürekli gelişen kültürel temellere sahip olan, ancak kâr getiren yüksek volatiliteye sahip memecoin ticaret alanını hızla benimseyebilirse, bu varlıkların doğasında bulunan spekülatif özelliklerden yararlanarak platformun işlem hacminin artmasına yol açabilir.
Başlangıç aşaması ve teşvik mekanizmalarının gerekliliği: EVM ve Solana üzerindeki olgun ve son derece likit Perp DEX ekosistemleriyle karşılaştırıldığında, Sui'nin toplam işlem hacmi ve TVL hâlâ başlangıç aşamasındadır. Bu alternatif zincirlerin mevcut işlevsellikleri ve kullanılabilir özellikleri göz önüne alındığında, yatırımcıları Sui ağına yönlendirmek için sadece teknik yenilikler yeterli olmayabilir; son derece çekici teşvik mekanizmaları, spekülatif sermayeyi çekmek ve Perp DEX ekosisteminin büyük bir büyüme gerçekleştirmesini sağlamak için anahtar bir etken olabilir.
İlgili Makaleler: Üç Büyük Perp Dex Mekanizması İncelemesi: Hyperliquid vs. Jupiter vs. GMX
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Sui ağı Perp DEX genel görünümü: Dört protokol arasındaki farklılıklar nelerdir?
Yazar: 0xShinChan, şifreleme KOL
Derleme: Felix,
FTX sonrası dönem, ticaret düzenini köklü bir şekilde değiştirdi ve büyük bir kullanıcı akışını merkeziyetsiz sürekli sözleşme borsalarına (Perp DEX) yönlendirdi. Bu platformların günlük işlem hacmi artık 30 milyar doları aşabiliyor, bu da kullanıcıların merkeziyetsiz türev ürünlere olan büyük talebini gösteriyor.
Ancak, erken dönem Perp DEX'in parçalı yapısı, genellikle UI/UX (kullanıcı arayüzü/kullanıcı deneyimi) kullanılabilirliği, likidite derinliği ve fiyat feed'lerinin güvenilirliği ile etkilenmiş, geniş çapta benimsenmesini engellemiştir. 2024'te, piyasa yapısı değişmeye başladı; GMX PVP ve dYdX emir defteri gibi yenilikçi modellerin ortaya çıkmasıyla bu değişim belirlendi. Bugün, Sui Network üzerindeki borç verme, DEX ve getiri ticareti protokolü ekipleri, sürekli sözleşme ticareti de dahil olmak üzere ürün yelpazelerini genişletmektedir.
Sui'nin Perp DEX'teki avantajları
Sui aslında onu kalıcı DEX inşa etmek için güçlü bir rakip haline getiren birçok dikkat çekici özellik sunmaktadır.
Aşağıda Sui'nin erken yapıcıları bulunmaktadır:
Kriya da Perp DEX'ini yakında piyasaya sürecek.
Her birini derinlemesine incelemeden önce, burada genel bir karşılaştırma tablosu var.
Aşağıda çeşitli protokoller karşılaştırılacak ve incelenecek, ayrıca ticaret özellikleri, protokol mekanizmaları ve performansı analiz edilecektir.
Bluefin
Bluefin, Sui üzerindeki köklü Perp DEX olarak, hızlı eşleştiren bir off-chain order book ve güvenli bir on-chain sıralama motorunu birleştiriyor. Protokol likiditesi, profesyonel piyasa yapıcı (MM) tarafından yönetilmektedir:
Sui'nin paralel işlem işleme yeteneğinden yararlanarak, Bluefin son derece düşük sipariş yürütme gecikmesine ve hızlı zincir üstü nihai onaya (500 milisaniyeden az) sahiptir. Ayrıca, $DEEP, $WAL ve $TRUMP dahil olmak üzere Sui üzerindeki neredeyse tüm sürekli sözleşme varlıklarını desteklemektedir.
UI / UX harika. Kullanıcılar işlem görünümü işlevini kullanabilir, arayüz net ve ihtiyaç duyulan tüm içerikleri içeriyor. Önemli bir not olarak, Bluefin'in zkLogin entegrasyonu Sui tarafından desteklenmektedir. Bu, kullanıcıların başlangıç süreçlerini basitleştirir ve cüzdan ile kurtarma kelimelerinin karmaşıklığını ortadan kaldırır.
Sonrası（test ağı）
Aftermath, 2024 yılının Kasım ayında Perp DEX test ağını ilk kez piyasaya sürecektir. Tamamen zincir üzerinde çalışan Aftermath, birçok zincir dışı emir defteri eşleştirmeye dayanan Perp DEX'ten farklı olarak, tüm emir defterini zincir üzerinde yerleştirir. Şu anda test ağı aşamasında olduğundan, istatistikler sınırlıdır.
Aftermath, DEX ve mevcut likidite havuzunun likiditesini / TVL'yi artırmaya daha fazla odaklanıyor. Gelecekteki potansiyel teşvikler / Perp DEX'in resmi yayını daha sonra gerçekleştirilebilir.
Astros（test sürümü）
Astros, NAVI Protocol ekibi tarafından oluşturulan bir DEX agregatörü + Perp DEX'tir. Bluefin ve Aftermath gibi, NAVI Protocol de Perp DEX'inde bir order book mekanizması kullanmaktadır. Şu anda test aşamasında olduğundan, işbirliği yapılan piyasa yapıcı (MM) hakkında bilgi ve belirli mekanizmalar henüz ayrıntılı değildir. 24 saatlik işlem hacmi 300 milyon dolara ulaşmakta olup, bu muhtemelen devam eden tüccar teşvik programından kaynaklanmaktadır.
Tip Perp
Typus Finance yaklaşık iki hafta önce GMX tarzı Perp DEX'ini piyasaya sürdü. Defi Llama verilerine göre, 24 saatlik işlem hacmi yaklaşık 200,000 dolar, TLP havuzunun TVL'si ise 700,000 doları aşıyor.
TLP havuzundaki varlıklar $SUI, $USDC, $DEEP ve $LBTC'yi içermektedir ve APR şu anda %100'ün üzerindedir.
Bazı gözlemler ve sonuçlar
Sipariş defterinin yükselişi: Sui'nin Perp DEX ekosistemi şu anda belirgin bir şekilde sipariş defteri modeline yöneliyor, bu fenomen hem protokol tasarım seçimlerinde hem de işlem hacmindeki hakimiyette kendini gösteriyor. Bu, sipariş defteri mekanizmasının ya Sui'nin mimarisinde içsel bir uygulanabilirliğe sahip olduğunu ya da kullanıcı kitlesinin piyasa onayını aldığını gösteriyor.
Varlık kıtlığı ve meme'in çekiciliği: Sui ağı Perp DEX'in desteklediği varlık yelpazesi belirgin şekilde sınırlıdır, bu da potansiyel fırsatları temsil eder. Eğer bir protokol, Sui'de sürekli gelişen kültürel temellere sahip olan, ancak kâr getiren yüksek volatiliteye sahip memecoin ticaret alanını hızla benimseyebilirse, bu varlıkların doğasında bulunan spekülatif özelliklerden yararlanarak platformun işlem hacminin artmasına yol açabilir.
Başlangıç aşaması ve teşvik mekanizmalarının gerekliliği: EVM ve Solana üzerindeki olgun ve son derece likit Perp DEX ekosistemleriyle karşılaştırıldığında, Sui'nin toplam işlem hacmi ve TVL hâlâ başlangıç aşamasındadır. Bu alternatif zincirlerin mevcut işlevsellikleri ve kullanılabilir özellikleri göz önüne alındığında, yatırımcıları Sui ağına yönlendirmek için sadece teknik yenilikler yeterli olmayabilir; son derece çekici teşvik mekanizmaları, spekülatif sermayeyi çekmek ve Perp DEX ekosisteminin büyük bir büyüme gerçekleştirmesini sağlamak için anahtar bir etken olabilir.
İlgili Makaleler: Üç Büyük Perp Dex Mekanizması İncelemesi: Hyperliquid vs. Jupiter vs. GMX