Bot benzeri bahisçiler, üst düzey tahmin platformu Polymarket'te son bir yılda yanlış fiyatlandırılmış bahislerden yararlanarak kullanıcılardan milyonlarca dolar kazandılar.
Bu, IMDEA Networks Institute'den, veri ağlarını inceleyen bir araştırma kuruluşunun araştırmacıları olan Oriol Saguillo, Vahid Ghafouri, Lucianna Kiffer ve Guillermo Suarez-Tangil'in bir çalışmasına göre.
Polymarket, kullanıcıların gelecekteki olaylar üzerinde bahis yapabileceği kripto tabanlı bir tahmin pazarınıdır.
Grup, geçen Nisan ile bu Nisan arasında binlerce tahmin piyasasında 86 milyon bahsi analiz etti. Yanlış fiyatlandırılmış bahisleri kullanarak diğer katılımcıların zararına risksiz kar elde eden yüzlerce kullanıcı buldular.
Bu sözde arbitraj ticaretiyle elde edilen miktar neredeyse 40 milyon dolara ulaştı. Bahislerde arbitraj, bir bahisçinin yanlış fiyatlandırılmış bahisleri kullanarak, kendilerini bahislerin aleyhlerine gitme riskine maruz bırakmadan kar elde etmesi anlamına gelir.
Araştırmacılar, 5 Ağustos'ta akademik makaleler için açık erişimli bir depo olan arXiv'e yüklenen çalışmada, "Katıldıkları teklif sayısında bot benzeri davranış sergileyen bazı çok büyük oyuncuları görüyoruz" dedi. Çalışma henüz hakem değerlendirmesinden geçmedi.
Araştırmacıların incelediği en iyi üç cüzdan, bir yıllık dönemde toplam 10,200'den fazla bahis yaptı ve 4.2 milyon dolar kar elde etti. Böyle yüksek frekansta ticaret veya bu durumda bahis ile finansal arbitraj, otomatik programlar aracılığıyla gerçekleştirilir.
Blockchain tabanlı tahmin piyasaları, 2024 ABD başkanlık seçimleri sırasında Polymarket gibi platformların popülaritesinin artmasıyla, aylık bahis ticaret hacminin 2.6 milyar dolardan fazla bir zirveye ulaştığı dönemde, büyük bir yükseliş gösterdi.
Geleneksel bahis platformlarından farklı olarak, piyasa güçlerinin sürekli olarak bahisler için oranları belirlemesine izin vererek arbitraj fırsatları yaratırlar.
Geleneksel bahis platformları, oranların platformun kendisi tarafından belirlendiği, araştırmacıların Polymarket'te tanımladığı gibi arbitraj bahislerini aktif olarak önlemeye çalışmaktadır.
Nasıl çalışır
Polymarket, kullanıcıların belirli olayların sonuçları üzerine bahis yapmalarına olanak tanır, örneğin, bir sonraki ABD başkanının kim olacağı gibi. Kullanıcılar, belirli bir sonucun hisse senetlerini alabilirler, fiyatları $0.01 ile $1 arasında değişir ve bu da sırasıyla %1 ve %100'e karşılık gelir, verilen sonucun ne kadar olası olduğuna bağlı olarak.
Genellikle, bir tahmin pazarındaki tüm potansiyel sonuçların olasılığı %100'e eşit olmalıdır. Ancak, piyasa güçleri nedeniyle, bazen hisse fiyatları geçici olarak %100'den daha fazla veya daha az toplanabilir, bu da uzman yatırımcıların hisse alım satımı yapmasına ve küçük, risksiz kârlar elde etmesine olanak tanır.
Araştırmacılar, iki farklı arbitraj ticareti türünü tanımladılar: tek bir piyasa içinde gerçekleşenler ve birden fazla piyasa arasında gerçekleşenler.
Hikaye Devam Ediyor## Aşırı verimsizlikler
Araştırmacılar, arbitrajcıların özellikle 2024 ABD başkanlık seçimi ile ilgili siyasete dair piyasalardaki verimsizliklerden en fazla kâr elde ettiklerini buldular.
Spor bahisleri, diğer tahmin pazarlarına göre genel olarak daha fazla arbitraj fırsatına sahipti. Araştırmacılar, spor pazarındaki arbitraj fırsatlarının, politik pazarlarındaki fırsatlardan daha küçük olduğunu belirtti, bu da arbitrajcıların bunları neden bu kadar fazla değerlendirmediğini açıklayabilir.
Çalışmanın tespit ettiği arbitraj örneklerinin çoğu %1 ile %5 arasında küçük karlar üretti. Ancak araştırmacılar, aşırı piyasa verimsizlikleri sonucu büyük karlar elde eden nadir örnekleri de belirlediler.
Bir örnekte, bir kullanıcı, tahmin piyasası için hem evet hem de hayır hisselerini aynı anda 0,02 dolardan daha düşük bir fiyata satın alarak neredeyse 59,000 dolar kâr elde etti.
“Bu fenomen, fiyatların gerçek dünya olasılıklarıyla eşleşmediği durumlarda ortaya çıkar,
"uyumsuzluktan yararlanma fırsatı yaratmak," araştırmacılar söyledi.
Daha fazla arbitraj
Çalışma, arbitrajcıların kâr elde etme garantisi olduğu tahmin piyasası fırsatlarına odaklandı.
Ama araştırmacılara göre, gerçekleşen daha fazla türde arbitraj olabilir. Bir örnek, bir ön piyasanın, örneğin bir spor takımının yarı final maçını kazanmasının, sonraki bir piyasayı etkilemesi, örneğin aynı takımın finali kazanıp kazanmayacağına dair bir piyasa gibi.
Araştırmacılar ayrıca, tahmin pazarı arbitrajının hala büyük ölçüde keşfedilmediğini ve Polymarket gibi platformların daha popüler hale gelmesiyle birlikte, bu platformlarda gerçekleşen arbitraj miktarının muhtemelen artacağını belirttiler.
Araştırmacılar, “Arbitrajcılar daha özel stratejiler geliştirdikçe, merkeziyetsiz finans otomatik piyasa yapıcılarında gözlemlenenlere benzer şekilde, bu stratejilerin bir parçası olarak bağımlı pazarların ortaya çıkmasını bekliyoruz,” dedi.
Tim Craig, DL News'in Edinburgh merkezli DeFi muhabiridir. İpuçları için iletişime geçin: tim@dlnews.com.
Yorumları Görüntüle
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Polymarket kullanıcıları, geçen yıl boyunca ‘bot benzeri’ bahisçilere milyonlarca dolar kaybetti, araştırma bulguları gösteriyor.
Bot benzeri bahisçiler, üst düzey tahmin platformu Polymarket'te son bir yılda yanlış fiyatlandırılmış bahislerden yararlanarak kullanıcılardan milyonlarca dolar kazandılar.
Bu, IMDEA Networks Institute'den, veri ağlarını inceleyen bir araştırma kuruluşunun araştırmacıları olan Oriol Saguillo, Vahid Ghafouri, Lucianna Kiffer ve Guillermo Suarez-Tangil'in bir çalışmasına göre.
Polymarket, kullanıcıların gelecekteki olaylar üzerinde bahis yapabileceği kripto tabanlı bir tahmin pazarınıdır.
Grup, geçen Nisan ile bu Nisan arasında binlerce tahmin piyasasında 86 milyon bahsi analiz etti. Yanlış fiyatlandırılmış bahisleri kullanarak diğer katılımcıların zararına risksiz kar elde eden yüzlerce kullanıcı buldular.
Bu sözde arbitraj ticaretiyle elde edilen miktar neredeyse 40 milyon dolara ulaştı. Bahislerde arbitraj, bir bahisçinin yanlış fiyatlandırılmış bahisleri kullanarak, kendilerini bahislerin aleyhlerine gitme riskine maruz bırakmadan kar elde etmesi anlamına gelir.
Araştırmacılar, 5 Ağustos'ta akademik makaleler için açık erişimli bir depo olan arXiv'e yüklenen çalışmada, "Katıldıkları teklif sayısında bot benzeri davranış sergileyen bazı çok büyük oyuncuları görüyoruz" dedi. Çalışma henüz hakem değerlendirmesinden geçmedi.
Araştırmacıların incelediği en iyi üç cüzdan, bir yıllık dönemde toplam 10,200'den fazla bahis yaptı ve 4.2 milyon dolar kar elde etti. Böyle yüksek frekansta ticaret veya bu durumda bahis ile finansal arbitraj, otomatik programlar aracılığıyla gerçekleştirilir.
Blockchain tabanlı tahmin piyasaları, 2024 ABD başkanlık seçimleri sırasında Polymarket gibi platformların popülaritesinin artmasıyla, aylık bahis ticaret hacminin 2.6 milyar dolardan fazla bir zirveye ulaştığı dönemde, büyük bir yükseliş gösterdi.
Geleneksel bahis platformlarından farklı olarak, piyasa güçlerinin sürekli olarak bahisler için oranları belirlemesine izin vererek arbitraj fırsatları yaratırlar.
Geleneksel bahis platformları, oranların platformun kendisi tarafından belirlendiği, araştırmacıların Polymarket'te tanımladığı gibi arbitraj bahislerini aktif olarak önlemeye çalışmaktadır.
Nasıl çalışır
Polymarket, kullanıcıların belirli olayların sonuçları üzerine bahis yapmalarına olanak tanır, örneğin, bir sonraki ABD başkanının kim olacağı gibi. Kullanıcılar, belirli bir sonucun hisse senetlerini alabilirler, fiyatları $0.01 ile $1 arasında değişir ve bu da sırasıyla %1 ve %100'e karşılık gelir, verilen sonucun ne kadar olası olduğuna bağlı olarak.
Genellikle, bir tahmin pazarındaki tüm potansiyel sonuçların olasılığı %100'e eşit olmalıdır. Ancak, piyasa güçleri nedeniyle, bazen hisse fiyatları geçici olarak %100'den daha fazla veya daha az toplanabilir, bu da uzman yatırımcıların hisse alım satımı yapmasına ve küçük, risksiz kârlar elde etmesine olanak tanır.
Araştırmacılar, iki farklı arbitraj ticareti türünü tanımladılar: tek bir piyasa içinde gerçekleşenler ve birden fazla piyasa arasında gerçekleşenler.
Hikaye Devam Ediyor## Aşırı verimsizlikler
Araştırmacılar, arbitrajcıların özellikle 2024 ABD başkanlık seçimi ile ilgili siyasete dair piyasalardaki verimsizliklerden en fazla kâr elde ettiklerini buldular.
Spor bahisleri, diğer tahmin pazarlarına göre genel olarak daha fazla arbitraj fırsatına sahipti. Araştırmacılar, spor pazarındaki arbitraj fırsatlarının, politik pazarlarındaki fırsatlardan daha küçük olduğunu belirtti, bu da arbitrajcıların bunları neden bu kadar fazla değerlendirmediğini açıklayabilir.
Çalışmanın tespit ettiği arbitraj örneklerinin çoğu %1 ile %5 arasında küçük karlar üretti. Ancak araştırmacılar, aşırı piyasa verimsizlikleri sonucu büyük karlar elde eden nadir örnekleri de belirlediler.
Bir örnekte, bir kullanıcı, tahmin piyasası için hem evet hem de hayır hisselerini aynı anda 0,02 dolardan daha düşük bir fiyata satın alarak neredeyse 59,000 dolar kâr elde etti.
“Bu fenomen, fiyatların gerçek dünya olasılıklarıyla eşleşmediği durumlarda ortaya çıkar,
"uyumsuzluktan yararlanma fırsatı yaratmak," araştırmacılar söyledi.
Daha fazla arbitraj
Çalışma, arbitrajcıların kâr elde etme garantisi olduğu tahmin piyasası fırsatlarına odaklandı.
Ama araştırmacılara göre, gerçekleşen daha fazla türde arbitraj olabilir. Bir örnek, bir ön piyasanın, örneğin bir spor takımının yarı final maçını kazanmasının, sonraki bir piyasayı etkilemesi, örneğin aynı takımın finali kazanıp kazanmayacağına dair bir piyasa gibi.
Araştırmacılar ayrıca, tahmin pazarı arbitrajının hala büyük ölçüde keşfedilmediğini ve Polymarket gibi platformların daha popüler hale gelmesiyle birlikte, bu platformlarda gerçekleşen arbitraj miktarının muhtemelen artacağını belirttiler.
Araştırmacılar, “Arbitrajcılar daha özel stratejiler geliştirdikçe, merkeziyetsiz finans otomatik piyasa yapıcılarında gözlemlenenlere benzer şekilde, bu stratejilerin bir parçası olarak bağımlı pazarların ortaya çıkmasını bekliyoruz,” dedi.
Tim Craig, DL News'in Edinburgh merkezli DeFi muhabiridir. İpuçları için iletişime geçin: tim@dlnews.com.
Yorumları Görüntüle