57 milyar dolar BTC ve ETH seçenekleri bugün vadesi doluyor! Ağrı noktası baskısı altında, kripto piyasası kritik dalgalanma testiyle karşılaşabilir.

Kripto varlıklar piyasası şenlikleri sırasında, traderların bugün vadesi dolacak Bitcoin BTC ve Ethereum ETH seçenek sözleşmelerinin tetikleyebileceği kısa vadeli dalgalanmalara dikkat etmesi gerekiyor. Veriler, nominal değeri 5 milyar doları aşan türetme sözleşmelerinin 18 Temmuz'da yoğun bir şekilde vadesinin dolacağını gösteriyor - bunların arasında BTC sözleşmeleri 4.91 milyar dolar (acı nokta 114,000 dolar), ETH sözleşmeleri ise 851 milyon dolar (acı nokta 2,950 dolar) tutuyor. Analistler, mevcut BTC boğa duygusunun belirgin olduğunu (long-short oranı 0.78), ETH'de ise boğa ve ayı güçlerinin dengeli olduğunu (long-short oranı 1.01) belirtiyor. Piyasa genel olarak boğa koşusunun devamını beklese de, acı nokta ile mevcut fiyat arasındaki büyük sapma (BTC mevcut fiyatı 120,259 dolar / ETH mevcut fiyatı 3,426 dolar) fiyat geri çekilmesini tetikleyebilir, seçeneklerin vadesinin dolmasının ardından piyasanın yeniden istikrara kavuşması bekleniyor.

57.6 milyar dolar opsiyon baskısı: BTC acı noktası mevcut fiyatın %5 dışına çıkarken, ETH acı noktası %14 farkla Kripto Varlıklar piyasasında tam anlamıyla bir boğa koşusu yaşanırken, traderlar gelecek dalgalanmalara hazırlıklı olmalılar. Bugün (18 Temmuz) vadesi dolan Bitcoin BTC ve Ethereum ETH opsiyon sözleşmelerinin nominal değeri 5.76 milyar dolara ulaştı. Deribit türetme borsası verilerine göre:

• BTC Seçenekleri：Açık pozisyon 40,945 adet, nominal değer 49.1 milyar dolar. Acı nokta (maksimum zarar fiyatı) 114,000 dolar olup, mevcut spot fiyat olan 120,259 dolardan %5.2 daha düşük.

  

• ETH Seçenekler: Açık pozisyon sözleşmeleri 237,466, nominal değer 8,51 milyar dolar. Acı nokta 2,950 dolar, mevcut fiyat 3,426 dolardan %13,9 daha düşük. Long- short Oranı, piyasa duygularının bölündüğünü gösteriyor: BTC Boğa hakim (Long- short Oranı 0.78), ETH'nin uzun ve kısa güçleri dengeli (Long- short Oranı 1.01).

  

Vade boyu büyüklüğü yeni bir zirveye ulaştı: Geçen haftaya göre %13 artış, kurumlar riskten korunma stratejileri uyguluyor Bu haftaki vade sonu sözleşme büyüklüğü bir önceki aya göre belirgin şekilde genişledi. 11 Temmuz'da sona eren 4,31 milyar dolarlık BTC sözleşmesi ve 712 milyon dolarlık ETH sözleşmesi ile karşılaştırıldığında, toplam büyüklük %13 arttı. Potansiyel dalgalanmalara karşı profesyonel ticaret kurumları savunma hamleleri yapıyor:

• Risk tersine çevirme stratejisi uygulamak: 30 günlük opsiyon put sözleşmesini satarken, aynı zamanda call sözleşmesini satın alarak, boğa pozisyonunu korurken kuyruk risk korumasını artırmak.
• Yerleşim Dalgalanma Arbitrajı: ETH'nin örtük dalgalanması %70 yüksek seviyelerde kalıyor, bu da temel ticaret ve dalgalanma sıkıştırma stratejileri için fırsatlar yaratıyor. Analiz kurumu Greeks.live belirtmektedir: "Tüccarlar genel olarak BTC'nin yıl sonunda 150.000 doları aşmasını bekliyor, ancak üçüncü çeyrekte derin bir geri çekme olacağını öngörüyorlar, şu anda bugünkü dalgalanmayı karşılamak için pozisyonlarını aktif olarak ayarlıyorlar."

Piyasa etkisi: ağrı noktası baskısı veya geri çekmeyi tetikleme, uzun vadeli boğa mantığı değişmedi Tarihsel veriler, dayanak varlık fiyatı acı noktası seviyesinin belirgin şekilde üzerinde olduğunda, opsiyonun vadesi dolmadan önce ve sonra genellikle kısa vadeli fiyat geri çekilmeleri tetiklediğini göstermektedir. Mevcut BTC/ETH anlık fiyatları sırasıyla acı noktasının %5.2 ve %13.9 üzerinde, teknik açıdan belirgin bir baskı altında. Ancak bu dalgalanma genellikle kısa sürelidir:

1. Kısa vadeli baskı: Piyasayı düzenleyiciler, Gamma riskini hedge etmek için spot piyasayı azaltacak ve satış baskısını artıracak.
2. Sonraki İstikrar: Vade sonunda açık pozisyonlar sıfırlanır, piyasa likiditesi iyileşir, fiyat dalgalanma oranı düşer.
3. Trend değişmedi: Opsiyon piyasası hala boğa yapısını sürdürüyor, BTC boğa sözleşmesi açık pozisyonları düşüş sözleşmelerinden çok daha fazla.

Sonuç: 57.6 milyar dolarlık opsiyon vadesinin neden olduğu "dalgalanma fırtınası", boğa koşusunun sağlamlığının bir testine dönüşecek. Acı noktaları baskı altında tutma ihtimali BTC/ETH için kısa süreli geri çekilmeyi tetiklese de, kurumlar risk tersine çevirme stratejisiyle "temkinli bir iyimserlik" sinyali veriyor - kara kuğu risklerine karşı önlem alırken, ikinci yarıda önceki zirvelerin aşılmasına kesin bir şekilde bahse giriyorlar. Yatırımcıların, bugünkü saat 16:00'da (Deribit'in hesaplama zamanı) etrafındaki piyasa hareketlerine dikkat etmeleri gerekiyor; dalgalanmanın gerilemesi, yeni bir trendin başlangıç sinyali olabilir.