По данным ARK Invest(, стейблкоины стали неотъемлемой частью экосистемы цифровых активов, достигнув в 2024 году годового объема транзакций в размере 15,6 трлн долларов США )119% и 200% от VISA и Mastercard, и теперь легко соединяют традиционные финансы с транзакциями на основе блокчейна. Тем не менее, опасения по поводу прозрачности, безопасности и надзора со стороны регулирующих органов уже давно окружают отрасль.
Чтобы решить эти проблемы, Европейский Союз ввел Положение о рынках криптоактивов (MiCA), устанавливающее четкие правила выпуска стейблкоинов. Эта нормативно-правовая база призвана защитить потребителей, обеспечить финансовую стабильность и создать равные условия для цифровых (aka crypto) активов. Это означает, что предприятия и учреждения могут работать с надежными, прозрачными и соответствующими требованиям поставщиками стейблкоинов.
MiCA, вступивший в силу в 2024 году, является знаковым шагом в формировании будущего цифровых активов в Европе. Он обеспечивает четкую основу для эмитентов стейблкоинов, устанавливая строгие финансовые и операционные требования. Он требует, чтобы эмитенты стейблкоинов выполняли ряд важных нормативных требований, начиная с, в первую очередь, получения одобрения регулирующих органов, в соответствии с которым эмитенты токенов электронных денег должны иметь лицензию учреждения электронных денег или быть финансовым учреждением
Во-вторых, они должны иметь полные резервы «один к одному», что означает, что каждый токен должен быть полностью обеспечен высококачественными, высоколиквидными финансовыми резервами. Хранение активов должно быть независимым, поэтому резервы должны храниться отдельно от собственных активов эмитента, что обеспечивает полную погашаемость. Эмитенты должны предоставлять регулярную отчетность и прозрачность регуляторам, а также проходить независимый финансовый аудит. Наконец, по стейблкоинам, совместимым с MiCA, не может быть процентных платежей или доходности, что гарантирует, что они будут использоваться в качестве платежного средства, а не инвестиционного инструмента.
Роль регулирования
Регулирование действительно имеет значение, поскольку эти меры имеют решающее значение для укрепления доверия на рынке стейблкоинов, гарантируя, что только регулируемые и ответственные эмитенты останутся работать в Европе. Но дело не только в соблюдении требований; Речь идет о создании фундамента доверия, стабильности и долгосрочной жизнеспособности. Многие цифровые активы функционировали в нерегулируемой среде, что привело к неопределенности, отсутствию прозрачности и потенциальным рискам для бизнеса и инвесторов. Однако с введением MiCA нерегулируемым стейблкоинам больше не будет разрешено работать на европейском рынке.
Предприятиям следует использовать стейблкоины регулируемых эмитентов, поскольку это обеспечивает им ряд мер безопасности, таких как юридическая безопасность, благодаря которой предприятия могут уверенно совершать сделки, зная, что их поставщик стейблкоинов является регулируемой организацией, соблюдающей строгие финансовые и операционные требования. Поскольку они полностью обеспечены и проверены, стейблкоины обеспечивают стабильность рынка, которая минимизирует риск и обеспечивает предсказуемый, стабильный цифровой актив для транзакций. Поскольку соблюдение европейских финансовых норм успокаивает учреждения, регулирующие органы и корпоративных клиентов, институциональное доверие стало нормой.
Также очень важно учитывать юрисдикцию, в которой базируется эмитент стейблкоина. Например, Нидерланды являются одной из немногих банковских стран в Европе с рейтингом ААА, признанных за свою финансовую устойчивость, стабильность и строгость регулирования. Использование стейблкоинов, выпущенных EMI, которые поддерживают банковские отношения 1-го уровня, имеет решающее значение для обеспечения того, чтобы резервы в евро, обеспечивающие стейблкоины, находящиеся в обращении, хранились на счетах в надежных финансовых учреждениях. Финансовые учреждения 1-го уровня имеют большие балансы, что гарантирует, что резервы стейблкоинов хорошо диверсифицированы и не подвержены высокому риску концентрации.
Банковское дело в юрисдикции ААА имеет много преимуществ, в частности, средства защищены в высоколиквидных финансовых учреждениях высшего уровня, что приводит к более эффективному управлению резервами. Это обеспечивает большее институциональное доверие, и, конечно же, предприятия предпочитают стейблкоины, поддерживаемые регулируемыми, хорошо капитализированными банками. Кроме того, существует тот факт, что сильная банковская система обеспечивает беспрепятственный ввод/вывод фиатных денег и снижает риски депривязки, обеспечивая масштабируемость и ликвидность. Эмитенты стейблкоинов могут пойти еще дальше, держа резервы в независимо структурированном и управляемом фонде, обеспечивающем полную защиту активов в маловероятном случае финансовых трудностей эмитента.
Будущее стейблкоинов в Европе ясно. Только регулируемые, прозрачные и полностью обеспеченные цифровые активы выживут под MiCA.
Арнуд Стар Бусманн является генеральным директором Quantoz Payments, ведущего нидерландского учреждения электронных денег, лицензированного финтехом при Центральном банке Нидерландов, и одного из немногих эмитентов полностью обеспеченных стейблкоинов, разработанных в соответствии с MiCA. Арно имеет более чем 25-летний опыт работы в качестве предпринимателя, генерального директора и консультанта в различных отраслях и географических регионах. В последнее время он был президентом и генеральным директором Minehub Technologies Inc., публичной компании в Канаде. До этого он работал в ING Bank, где занимал несколько должностей в оптовом банковском бизнесе, а также в ANZ Banking Group в Новой Зеландии и Азии. Он живет в Нидерландах и имеет степень магистра компьютерных наук Утрехтского университета.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
MiCA предоставляет стейблкоины с критически важным регуляторным надзором
По данным ARK Invest(, стейблкоины стали неотъемлемой частью экосистемы цифровых активов, достигнув в 2024 году годового объема транзакций в размере 15,6 трлн долларов США )119% и 200% от VISA и Mastercard, и теперь легко соединяют традиционные финансы с транзакциями на основе блокчейна. Тем не менее, опасения по поводу прозрачности, безопасности и надзора со стороны регулирующих органов уже давно окружают отрасль.
Чтобы решить эти проблемы, Европейский Союз ввел Положение о рынках криптоактивов (MiCA), устанавливающее четкие правила выпуска стейблкоинов. Эта нормативно-правовая база призвана защитить потребителей, обеспечить финансовую стабильность и создать равные условия для цифровых (aka crypto) активов. Это означает, что предприятия и учреждения могут работать с надежными, прозрачными и соответствующими требованиям поставщиками стейблкоинов.
MiCA, вступивший в силу в 2024 году, является знаковым шагом в формировании будущего цифровых активов в Европе. Он обеспечивает четкую основу для эмитентов стейблкоинов, устанавливая строгие финансовые и операционные требования. Он требует, чтобы эмитенты стейблкоинов выполняли ряд важных нормативных требований, начиная с, в первую очередь, получения одобрения регулирующих органов, в соответствии с которым эмитенты токенов электронных денег должны иметь лицензию учреждения электронных денег или быть финансовым учреждением
Во-вторых, они должны иметь полные резервы «один к одному», что означает, что каждый токен должен быть полностью обеспечен высококачественными, высоколиквидными финансовыми резервами. Хранение активов должно быть независимым, поэтому резервы должны храниться отдельно от собственных активов эмитента, что обеспечивает полную погашаемость. Эмитенты должны предоставлять регулярную отчетность и прозрачность регуляторам, а также проходить независимый финансовый аудит. Наконец, по стейблкоинам, совместимым с MiCA, не может быть процентных платежей или доходности, что гарантирует, что они будут использоваться в качестве платежного средства, а не инвестиционного инструмента.
Роль регулирования
Регулирование действительно имеет значение, поскольку эти меры имеют решающее значение для укрепления доверия на рынке стейблкоинов, гарантируя, что только регулируемые и ответственные эмитенты останутся работать в Европе. Но дело не только в соблюдении требований; Речь идет о создании фундамента доверия, стабильности и долгосрочной жизнеспособности. Многие цифровые активы функционировали в нерегулируемой среде, что привело к неопределенности, отсутствию прозрачности и потенциальным рискам для бизнеса и инвесторов. Однако с введением MiCA нерегулируемым стейблкоинам больше не будет разрешено работать на европейском рынке.
Предприятиям следует использовать стейблкоины регулируемых эмитентов, поскольку это обеспечивает им ряд мер безопасности, таких как юридическая безопасность, благодаря которой предприятия могут уверенно совершать сделки, зная, что их поставщик стейблкоинов является регулируемой организацией, соблюдающей строгие финансовые и операционные требования. Поскольку они полностью обеспечены и проверены, стейблкоины обеспечивают стабильность рынка, которая минимизирует риск и обеспечивает предсказуемый, стабильный цифровой актив для транзакций. Поскольку соблюдение европейских финансовых норм успокаивает учреждения, регулирующие органы и корпоративных клиентов, институциональное доверие стало нормой.
Также очень важно учитывать юрисдикцию, в которой базируется эмитент стейблкоина. Например, Нидерланды являются одной из немногих банковских стран в Европе с рейтингом ААА, признанных за свою финансовую устойчивость, стабильность и строгость регулирования. Использование стейблкоинов, выпущенных EMI, которые поддерживают банковские отношения 1-го уровня, имеет решающее значение для обеспечения того, чтобы резервы в евро, обеспечивающие стейблкоины, находящиеся в обращении, хранились на счетах в надежных финансовых учреждениях. Финансовые учреждения 1-го уровня имеют большие балансы, что гарантирует, что резервы стейблкоинов хорошо диверсифицированы и не подвержены высокому риску концентрации.
Банковское дело в юрисдикции ААА имеет много преимуществ, в частности, средства защищены в высоколиквидных финансовых учреждениях высшего уровня, что приводит к более эффективному управлению резервами. Это обеспечивает большее институциональное доверие, и, конечно же, предприятия предпочитают стейблкоины, поддерживаемые регулируемыми, хорошо капитализированными банками. Кроме того, существует тот факт, что сильная банковская система обеспечивает беспрепятственный ввод/вывод фиатных денег и снижает риски депривязки, обеспечивая масштабируемость и ликвидность. Эмитенты стейблкоинов могут пойти еще дальше, держа резервы в независимо структурированном и управляемом фонде, обеспечивающем полную защиту активов в маловероятном случае финансовых трудностей эмитента.
Будущее стейблкоинов в Европе ясно. Только регулируемые, прозрачные и полностью обеспеченные цифровые активы выживут под MiCA.
! [Арнуд Стар Бусманн](https://img.gateio.im/social/moments-c6b76ca39226f78f7556398f60f6c31e019283746574839201
Арнуд Стар Бусманн
Арнуд Стар Бусманн является генеральным директором Quantoz Payments, ведущего нидерландского учреждения электронных денег, лицензированного финтехом при Центральном банке Нидерландов, и одного из немногих эмитентов полностью обеспеченных стейблкоинов, разработанных в соответствии с MiCA. Арно имеет более чем 25-летний опыт работы в качестве предпринимателя, генерального директора и консультанта в различных отраслях и географических регионах. В последнее время он был президентом и генеральным директором Minehub Technologies Inc., публичной компании в Канаде. До этого он работал в ING Bank, где занимал несколько должностей в оптовом банковском бизнесе, а также в ANZ Banking Group в Новой Зеландии и Азии. Он живет в Нидерландах и имеет степень магистра компьютерных наук Утрехтского университета.