Развитие GMX V2 в рамках STIP на Arbitrum: Ликвидность рост и дисбаланс длинных и коротких позиций
В последнее время один из деривативных торговых протоколов запустил краткосрочную программу стимулов (STIP) в сети Arbitrum с поддержкой 12 миллионов токенов ARB. Протокол заявил, что использует эти средства для содействия совместному развитию своей версии V2 и экосистемы Arbitrum DeFi. С момента запланированного запуска 8 ноября прошло почти 10 дней. Давайте проанализируем, как были использованы эти средства и помогли ли они протоколу достичь ожидаемых целей роста. Также мы обсудим эффективность версии V2 в регулировании баланса длинных и коротких позиций.
Токены ARB в основном используются для стимуляции ликвидности и торговли версии V2
1200万 ARB токенов, распределенных в рамках программы STIP, будут распределены в течение 12 недель, по одному периоду в неделю, с распределением определенного количества токенов. Эти средства в основном будут использоваться для следующих целей:
Стимулирование поставщиков ликвидности для бессрочных контрактов и спотовой торговли версии V2, помимо торговых комиссий, также может получить дополнительные бонусы в виде токенов ARB. В первую неделю распределяется 200000 ARB, во вторую неделю 300000 ARB, годовая доходность по некоторым торговым парам может достигать 50%.
Для переноса ликвидности из пула GLP версии V1 в пул GM версии V2 установлена мотивация в размере 350000 ARB, пользователи, которые одновременно выходят из GLP и покупают GM, могут получить компенсацию за комиссии.
Компенсация торговых сборов, снижение средней торговой комиссии до 0,02%, чтобы повысить конкурентоспособность. Пользователи, открывающие и закрывающие позиции в версии V2, могут получить до 75% возврата торговых сборов в виде токенов ARB. Первоначальный объем стимулов составляет 300000 ARB.
Проекты, которые были разработаны на V2 версии и не получили субсидии от Arbitrum, могут получить до 2 миллионов ARB.
Эти меры направлены на повышение общей конкурентоспособности протокола, привлечение большего числа пользователей за счет снижения транзакционных издержек, а также увеличение доходов поставщиков ликвидности, что приведет к возникновению замкнутого цикла.
V2版本 Ликвидность рост显著，但增长趋势有所放缓
По состоянию на 17 ноября, программа стимулов этого протокола на Arbitrum работает почти 10 дней, а ARB-награды за первую неделю уже были распределены через аирдроп. Давайте посмотрим, увеличилась ли общая ликвидность, открытый интерес и объем торгов этого протокола за это время.
В целом, общая ликвидность версий V1 и V2 увеличилась с 496 миллионов долларов 8 ноября до 528 миллионов долларов 17 ноября, что составляет рост на 6,45%. При этом ликвидность версии V1 уменьшилась с 400 миллионов долларов до 364 миллионов долларов, что составляет снижение на 9%. Ликвидность версии V2 возросла с 96,77 миллиона долларов до 164 миллионов долларов, что составляет впечатляющий рост на 69,5%.
Хотя общий рост ликвидности незначителен, значительный рост ликвидности версии V2 все же имеет важное значение для данного протокола, поскольку версия V2 обладает более высокой эффективностью использования средств. Однако стоит отметить, что рост ликвидности версии V2 в основном произошел в первый день начала стимулов (8 ноября), после чего темпы роста явно замедлились и даже наблюдалась стагнация.
Что касается открытого интереса, он увеличился с 152 миллионов долларов 8 ноября до 182 миллионов долларов 13 ноября, но к 17 ноября снова снизился до 137 миллионов долларов, даже ниже уровня до начала стимулов.
Объем торгов в последние несколько дней значительно колебался, что тесно связано с волатильностью рынка. 9 ноября он достиг максимума в 555 миллионов долларов; 16 ноября на втором месте — 365 миллионов долларов. В последнее время объем торгов версии V1 все еще превышает объем торгов версии V2.
В сравнении, объем торгов и открытые позиции легче поддаются влиянию рыночной конъюнктуры, тогда как изменения ликвидности лучше отражают направление развития данного протокола. Несмотря на то, что ликвидность в целом демонстрирует рост, основная часть роста сосредоточена на первые два дня после начала стимулов.
Некоторые GM пулы все еще испытывают серьезный дисбаланс между длинными и короткими позициями
Одной из проблем, за которую версия V1 постоянно подвергается критике, является отсутствие мер по ограничению дисбаланса между длинными и короткими позициями, что может привести к более высоким рискам для GLP в трендовых рынках. По состоянию на 17 ноября эта проблема все еще существует. Долгосрочные незакрытые позиции версии V1 составляют 19,26 миллиона долларов, тогда как короткие позиции лишь 687 тысяч долларов, разница почти в 30 раз.
Версия V2 посредством ряда корректировок сборов надеется привлечь арбитражников для балансировки длинных и коротких позиций, тем самым снижая риск для поставщиков ликвидности. Однако, на данный момент эта цель не была полностью достигнута.
Согласно公开数据显示, общий объем открытых позиций по лонгам версии V2 составляет 51,66 миллиона долларов, а по шортам — 28,67 миллиона долларов, все еще существует значительная разница. Поскольку в версии V2 для каждой торговли по активу соответствует независимый ликвидный пул, нам необходимо отдельно проанализировать ситуацию с каждым активом.
Для некоторых активов, таких как SOL, DOGE, XRP и др., длинные позиции достигли предела и не могут быть продолжены, соотношение длинных и коротких позиций явно нарушено. Например, для XRP длинные позиции в 4.42 раза превышают короткие позиции; длинные позиции по SOL в 2 раза превышают короткие позиции.
В качестве примера торговой пары XRP/USD, затраты на удержание для быков включают в себя комиссию за средства в размере 0,0045% в час (годовая ставка 39,42%) и комиссию за заем средств в размере 0,0037% в час (годовая ставка 32,4%). Доход, который могут получить медведи, составляет 0,0199% в час (годовая ставка 174%) от комиссии за средства. Хотя на первый взгляд существует арбитражная возможность, которая может привлечь некоторых арбитражников к коротким позициям, в настоящее время количество коротких позиций невелико, и если оно увеличится, доходность от комиссии за средства для медведей значительно снизится. Кроме того, эти данные могут быстро меняться со временем, и даже может потребоваться уплата комиссии за средства и заем средств. Учитывая затраты на открытие и закрытие позиций, эти факторы могут привести к тому, что версия V2 не сможет достичь ожидаемого баланса между быками и медведями.
Несмотря на то, что ликвидность и торговые залоги для торговых пар XRP/USD являются ETH/USDC, для поставщиков ликвидности все еще существует высокий риск, когда соотношение длинных и коротких позиций значительно отличается и рынок сильно колеблется.
Заключение
Спустя почти 10 дней после внедрения программы стимулов версия V2 данного протокола действительно достигла 69,5% роста ликвидности, но динамика роста, похоже, замедлилась. Объем открытых позиций и объем торгов сильно подвержены влиянию рынка и пока не показывают явного роста.
В то же время несколько GM-пулов версии V2 по-прежнему сталкиваются с проблемой дисбаланса между длинными и короткими позициями. Хотя некоторые GM-пулы предлагают годовую доходность до 50%, и ликвидность существует в форме ETH и USDC, ликвидные поставщики все еще сталкиваются с высоким риском, поскольку торгуются некоторые высоковолатильные токены с малой капитализацией, такие как DOGE, XRP, LTC и другие.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
FlatTax
· 21ч назад
Эта волна майнеров, похоже, разбогатела.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SchroedingersFrontrun
· 21ч назад
Долгосрочные и краткосрочные позиции все еще нестабильны, действительно не знаю, как играть.
Посмотреть ОригиналОтветить0
gas_fee_trauma
· 21ч назад
Нужно посмотреть, сколько денег заработано!
Посмотреть ОригиналОтветить0
FunGibleTom
· 21ч назад
Это же просто раздача денег!
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasWaster
· 22ч назад
эх, еще одна L2 ликвидная ферма... потерял слишком много на неудачных транзакциях, чтобы даже заботиться об этом, если честно
GMX V2 Ликвидность большой памп 70%, но проблема дисбаланса между длинными и короткими позициями все еще требует решения.
Развитие GMX V2 в рамках STIP на Arbitrum: Ликвидность рост и дисбаланс длинных и коротких позиций
В последнее время один из деривативных торговых протоколов запустил краткосрочную программу стимулов (STIP) в сети Arbitrum с поддержкой 12 миллионов токенов ARB. Протокол заявил, что использует эти средства для содействия совместному развитию своей версии V2 и экосистемы Arbitrum DeFi. С момента запланированного запуска 8 ноября прошло почти 10 дней. Давайте проанализируем, как были использованы эти средства и помогли ли они протоколу достичь ожидаемых целей роста. Также мы обсудим эффективность версии V2 в регулировании баланса длинных и коротких позиций.
Токены ARB в основном используются для стимуляции ликвидности и торговли версии V2
1200万 ARB токенов, распределенных в рамках программы STIP, будут распределены в течение 12 недель, по одному периоду в неделю, с распределением определенного количества токенов. Эти средства в основном будут использоваться для следующих целей:
Стимулирование поставщиков ликвидности для бессрочных контрактов и спотовой торговли версии V2, помимо торговых комиссий, также может получить дополнительные бонусы в виде токенов ARB. В первую неделю распределяется 200000 ARB, во вторую неделю 300000 ARB, годовая доходность по некоторым торговым парам может достигать 50%.
Для переноса ликвидности из пула GLP версии V1 в пул GM версии V2 установлена мотивация в размере 350000 ARB, пользователи, которые одновременно выходят из GLP и покупают GM, могут получить компенсацию за комиссии.
Компенсация торговых сборов, снижение средней торговой комиссии до 0,02%, чтобы повысить конкурентоспособность. Пользователи, открывающие и закрывающие позиции в версии V2, могут получить до 75% возврата торговых сборов в виде токенов ARB. Первоначальный объем стимулов составляет 300000 ARB.
Проекты, которые были разработаны на V2 версии и не получили субсидии от Arbitrum, могут получить до 2 миллионов ARB.
Эти меры направлены на повышение общей конкурентоспособности протокола, привлечение большего числа пользователей за счет снижения транзакционных издержек, а также увеличение доходов поставщиков ликвидности, что приведет к возникновению замкнутого цикла.
V2版本 Ликвидность рост显著，但增长趋势有所放缓
По состоянию на 17 ноября, программа стимулов этого протокола на Arbitrum работает почти 10 дней, а ARB-награды за первую неделю уже были распределены через аирдроп. Давайте посмотрим, увеличилась ли общая ликвидность, открытый интерес и объем торгов этого протокола за это время.
В целом, общая ликвидность версий V1 и V2 увеличилась с 496 миллионов долларов 8 ноября до 528 миллионов долларов 17 ноября, что составляет рост на 6,45%. При этом ликвидность версии V1 уменьшилась с 400 миллионов долларов до 364 миллионов долларов, что составляет снижение на 9%. Ликвидность версии V2 возросла с 96,77 миллиона долларов до 164 миллионов долларов, что составляет впечатляющий рост на 69,5%.
! Новая ситуация GMX V2: рост ликвидности и дисбаланс длинных и коротких позиций GM-пула под влиянием программы Arbitrum STIP
Хотя общий рост ликвидности незначителен, значительный рост ликвидности версии V2 все же имеет важное значение для данного протокола, поскольку версия V2 обладает более высокой эффективностью использования средств. Однако стоит отметить, что рост ликвидности версии V2 в основном произошел в первый день начала стимулов (8 ноября), после чего темпы роста явно замедлились и даже наблюдалась стагнация.
Что касается открытого интереса, он увеличился с 152 миллионов долларов 8 ноября до 182 миллионов долларов 13 ноября, но к 17 ноября снова снизился до 137 миллионов долларов, даже ниже уровня до начала стимулов.
Объем торгов в последние несколько дней значительно колебался, что тесно связано с волатильностью рынка. 9 ноября он достиг максимума в 555 миллионов долларов; 16 ноября на втором месте — 365 миллионов долларов. В последнее время объем торгов версии V1 все еще превышает объем торгов версии V2.
В сравнении, объем торгов и открытые позиции легче поддаются влиянию рыночной конъюнктуры, тогда как изменения ликвидности лучше отражают направление развития данного протокола. Несмотря на то, что ликвидность в целом демонстрирует рост, основная часть роста сосредоточена на первые два дня после начала стимулов.
Некоторые GM пулы все еще испытывают серьезный дисбаланс между длинными и короткими позициями
Одной из проблем, за которую версия V1 постоянно подвергается критике, является отсутствие мер по ограничению дисбаланса между длинными и короткими позициями, что может привести к более высоким рискам для GLP в трендовых рынках. По состоянию на 17 ноября эта проблема все еще существует. Долгосрочные незакрытые позиции версии V1 составляют 19,26 миллиона долларов, тогда как короткие позиции лишь 687 тысяч долларов, разница почти в 30 раз.
Версия V2 посредством ряда корректировок сборов надеется привлечь арбитражников для балансировки длинных и коротких позиций, тем самым снижая риск для поставщиков ликвидности. Однако, на данный момент эта цель не была полностью достигнута.
Согласно公开数据显示, общий объем открытых позиций по лонгам версии V2 составляет 51,66 миллиона долларов, а по шортам — 28,67 миллиона долларов, все еще существует значительная разница. Поскольку в версии V2 для каждой торговли по активу соответствует независимый ликвидный пул, нам необходимо отдельно проанализировать ситуацию с каждым активом.
Для некоторых активов, таких как SOL, DOGE, XRP и др., длинные позиции достигли предела и не могут быть продолжены, соотношение длинных и коротких позиций явно нарушено. Например, для XRP длинные позиции в 4.42 раза превышают короткие позиции; длинные позиции по SOL в 2 раза превышают короткие позиции.
В качестве примера торговой пары XRP/USD, затраты на удержание для быков включают в себя комиссию за средства в размере 0,0045% в час (годовая ставка 39,42%) и комиссию за заем средств в размере 0,0037% в час (годовая ставка 32,4%). Доход, который могут получить медведи, составляет 0,0199% в час (годовая ставка 174%) от комиссии за средства. Хотя на первый взгляд существует арбитражная возможность, которая может привлечь некоторых арбитражников к коротким позициям, в настоящее время количество коротких позиций невелико, и если оно увеличится, доходность от комиссии за средства для медведей значительно снизится. Кроме того, эти данные могут быстро меняться со временем, и даже может потребоваться уплата комиссии за средства и заем средств. Учитывая затраты на открытие и закрытие позиций, эти факторы могут привести к тому, что версия V2 не сможет достичь ожидаемого баланса между быками и медведями.
Несмотря на то, что ликвидность и торговые залоги для торговых пар XRP/USD являются ETH/USDC, для поставщиков ликвидности все еще существует высокий риск, когда соотношение длинных и коротких позиций значительно отличается и рынок сильно колеблется.
Заключение
Спустя почти 10 дней после внедрения программы стимулов версия V2 данного протокола действительно достигла 69,5% роста ликвидности, но динамика роста, похоже, замедлилась. Объем открытых позиций и объем торгов сильно подвержены влиянию рынка и пока не показывают явного роста.
В то же время несколько GM-пулов версии V2 по-прежнему сталкиваются с проблемой дисбаланса между длинными и короткими позициями. Хотя некоторые GM-пулы предлагают годовую доходность до 50%, и ликвидность существует в форме ETH и USDC, ликвидные поставщики все еще сталкиваются с высоким риском, поскольку торгуются некоторые высоковолатильные токены с малой капитализацией, такие как DOGE, XRP, LTC и другие.