NVIDIA и AMD согласились на налог в 15% на чипы ИИ от Трампа в обмен на импорт H20 и MI308 в Китай, валовая прибыль направляется непосредственно в Вашингтон.
NVIDIA и AMD согласились выплачивать 15% от доходов от продаж своих AI чипов H20 и MI308 на китайском рынке в обмен на экспортные разрешения от США. Это стало прецедентом в рамках так называемого "налога на чипы" и затрагивает глобальные цепочки поставок и баланс национальной безопасности. В условиях нарастающего противостояния в сфере технологий между США и Китаем, NVIDIA (Nvidia) и AMD (AMD) сегодня (11 числа) неожиданно согласились передать 15% от валового дохода от продаж в Китае в казну США, чтобы получить давно ожидаемые экспортные разрешения. Эта сделка, названная "налогом на чипы" на рынке, ставит перед Вашингтоном, Кремниевой долиной и Пекином новый вопрос: возможно ли одновременно получить доходы, контролировать технологии и сохранить рынок? Полный обзор сделки: 15% "налога на чипы" создает прецедент. В последние два года США значительно усилили контроль за экспортом высококачественных чипов в Китай, что заставило NVIDIA и AMD выпустить ограниченные версии H20 и MI308 специально для Китая. Тем не менее, эти чипы столкнулись с задержками в процессе получения разрешений, и поставки были приостановлены. Последнее соглашение наконец разблокировало запасы: компании будут перечислять 15% от валового дохода по каждой китайской заказу напрямую в Вашингтон, что в пересчете составляет приблизительно 1 миллиард долларов ежемесячно. Эта модель отличается от традиционных пошлин и одноразовых штрафов, поскольку налог будет уплачен только с продаж, что создает беспрецедентный прецедент. Правительство, бизнес, финансы: треугольник сбалансированных интересов. Для Вашингтона эти средства служат немедленным источником для растущего дефицита бюджета, а также позволяют сохранить контроль над технологиями в китайской AI-индустрии без полной остановки поставок. Министерство торговли США на прошлой неделе начало выдавать новые разрешения, что свидетельствует о том, что Белый дом согласился на компромисс "деньги за рынок". Генеральный директор NVIDIA Жэньсюнь Хуанг ранее предупреждал, что полное блокирование лишь ускорит разработку технологий в Китае, и теперь он временно сохранил около 13% доходов от Китая; AMD также избежала потери до 24% своего китайского бизнеса. Morgan Stanley оценивает, что после снятия ограничений, доходы AMD в 2025 году могут восстановиться до 3-5 миллиардов долларов, а Bernstein ожидает, что продажи H20 от NVIDIA в Китае могут достигнуть 23 миллиардов долларов в следующем году. Хотя прибыль была уменьшена на 15%, "частичная прибыль" лучше, чем "нулевые продажи", и обе компании выбрали минимизацию ущерба. Однако внутри Вашингтона не все так однозначно. Исследователь Центра безопасности и новых технологий в Вашингтоне Джейкоб Фельдгоиз предупреждает: "Эта мера может ослабить основы национальной безопасности в экспортном контроле США, что может привести к снижению доверия союзников к американской политике." Другими словами, упаковка национальной безопасности и денежного потока может подорвать альянсы, основанные на логике безопасности. Китайский рынок и местные конкуренты: пассивная защита или ускоренное преследование. В глазах Пекина этот "налог" не только увеличивает затраты на закупку, но и вновь подчеркивает риски зависимости от внешних поставок. Связанный аккаунт CCTV "Юйюань Тань Тянь" ставит под сомнение безопасность и эффективность H20, что интерпретируется как давление в переговорах. На самом деле, местные альтернативы быстро развиваются: серии чипов Huawei Ascend в настоящее время составляют 20-30% внутреннего спроса на AI. Когда NVIDIA и AMD вынуждены передавать 15% доходов, это эквивалентно созданию "пассивного зонтика" для китайских производителей, уменьшая разницу в ценах и поощряя использование отечественных чипов. В долгосрочной перспективе важно будет следить за тем, продолжат ли американские компании инвестировать в кастомизированные "урезанные" версии, или же сосредоточат свои исследования на других рынках. Новый шаблон технологической холодной войны: связывание экспортного контроля и финансовых доходов. Соглашение между NVIDIA и AMD впервые связывает экспортные ограничения, геополитические вопросы и прямые финансовые доходы в одном контракте, формируя новый нормальный режим "неполного декоплинга". Если эта модель будет воспроизведена в таких чувствительных областях, как квантовые вычисления и биотехнологии, глобальные цепочки поставок столкнутся с большими изменениями и перенастройками. Для компаний это означает, что их исследовательские маршруты будут подвергнуты давлению со стороны политики; для правительства важно будет уметь переключать акценты между безопасностью, промышленностью и финансовыми вопросами, что станет испытанием для управленческой мудрости. В краткосрочной перспективе Вашингтон получает наличные, NVIDIA и AMD сохраняют каналы, а Пекин получает время для развития своей собственной производственной мощности. На первый взгляд, все выигрывают, но из-за недостатка доверия и гонки технологий долгосрочные переменные все еще остаются многочисленными. "Налог на чипы" — это только начало. На перекрестке глобальных перемещений власти и капитала, кто станет следующим игроком на этой шахматной доске, вероятно, ответ будет известен очень скоро.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
NVIDIA и AMD согласились на налог в 15% на чипы ИИ от Трампа в обмен на импорт H20 и MI308 в Китай, валовая прибыль направляется непосредственно в Вашингтон.
NVIDIA и AMD согласились выплачивать 15% от доходов от продаж своих AI чипов H20 и MI308 на китайском рынке в обмен на экспортные разрешения от США. Это стало прецедентом в рамках так называемого "налога на чипы" и затрагивает глобальные цепочки поставок и баланс национальной безопасности. В условиях нарастающего противостояния в сфере технологий между США и Китаем, NVIDIA (Nvidia) и AMD (AMD) сегодня (11 числа) неожиданно согласились передать 15% от валового дохода от продаж в Китае в казну США, чтобы получить давно ожидаемые экспортные разрешения. Эта сделка, названная "налогом на чипы" на рынке, ставит перед Вашингтоном, Кремниевой долиной и Пекином новый вопрос: возможно ли одновременно получить доходы, контролировать технологии и сохранить рынок? Полный обзор сделки: 15% "налога на чипы" создает прецедент. В последние два года США значительно усилили контроль за экспортом высококачественных чипов в Китай, что заставило NVIDIA и AMD выпустить ограниченные версии H20 и MI308 специально для Китая. Тем не менее, эти чипы столкнулись с задержками в процессе получения разрешений, и поставки были приостановлены. Последнее соглашение наконец разблокировало запасы: компании будут перечислять 15% от валового дохода по каждой китайской заказу напрямую в Вашингтон, что в пересчете составляет приблизительно 1 миллиард долларов ежемесячно. Эта модель отличается от традиционных пошлин и одноразовых штрафов, поскольку налог будет уплачен только с продаж, что создает беспрецедентный прецедент. Правительство, бизнес, финансы: треугольник сбалансированных интересов. Для Вашингтона эти средства служат немедленным источником для растущего дефицита бюджета, а также позволяют сохранить контроль над технологиями в китайской AI-индустрии без полной остановки поставок. Министерство торговли США на прошлой неделе начало выдавать новые разрешения, что свидетельствует о том, что Белый дом согласился на компромисс "деньги за рынок". Генеральный директор NVIDIA Жэньсюнь Хуанг ранее предупреждал, что полное блокирование лишь ускорит разработку технологий в Китае, и теперь он временно сохранил около 13% доходов от Китая; AMD также избежала потери до 24% своего китайского бизнеса. Morgan Stanley оценивает, что после снятия ограничений, доходы AMD в 2025 году могут восстановиться до 3-5 миллиардов долларов, а Bernstein ожидает, что продажи H20 от NVIDIA в Китае могут достигнуть 23 миллиардов долларов в следующем году. Хотя прибыль была уменьшена на 15%, "частичная прибыль" лучше, чем "нулевые продажи", и обе компании выбрали минимизацию ущерба. Однако внутри Вашингтона не все так однозначно. Исследователь Центра безопасности и новых технологий в Вашингтоне Джейкоб Фельдгоиз предупреждает: "Эта мера может ослабить основы национальной безопасности в экспортном контроле США, что может привести к снижению доверия союзников к американской политике." Другими словами, упаковка национальной безопасности и денежного потока может подорвать альянсы, основанные на логике безопасности. Китайский рынок и местные конкуренты: пассивная защита или ускоренное преследование. В глазах Пекина этот "налог" не только увеличивает затраты на закупку, но и вновь подчеркивает риски зависимости от внешних поставок. Связанный аккаунт CCTV "Юйюань Тань Тянь" ставит под сомнение безопасность и эффективность H20, что интерпретируется как давление в переговорах. На самом деле, местные альтернативы быстро развиваются: серии чипов Huawei Ascend в настоящее время составляют 20-30% внутреннего спроса на AI. Когда NVIDIA и AMD вынуждены передавать 15% доходов, это эквивалентно созданию "пассивного зонтика" для китайских производителей, уменьшая разницу в ценах и поощряя использование отечественных чипов. В долгосрочной перспективе важно будет следить за тем, продолжат ли американские компании инвестировать в кастомизированные "урезанные" версии, или же сосредоточат свои исследования на других рынках. Новый шаблон технологической холодной войны: связывание экспортного контроля и финансовых доходов. Соглашение между NVIDIA и AMD впервые связывает экспортные ограничения, геополитические вопросы и прямые финансовые доходы в одном контракте, формируя новый нормальный режим "неполного декоплинга". Если эта модель будет воспроизведена в таких чувствительных областях, как квантовые вычисления и биотехнологии, глобальные цепочки поставок столкнутся с большими изменениями и перенастройками. Для компаний это означает, что их исследовательские маршруты будут подвергнуты давлению со стороны политики; для правительства важно будет уметь переключать акценты между безопасностью, промышленностью и финансовыми вопросами, что станет испытанием для управленческой мудрости. В краткосрочной перспективе Вашингтон получает наличные, NVIDIA и AMD сохраняют каналы, а Пекин получает время для развития своей собственной производственной мощности. На первый взгляд, все выигрывают, но из-за недостатка доверия и гонки технологий долгосрочные переменные все еще остаются многочисленными. "Налог на чипы" — это только начало. На перекрестке глобальных перемещений власти и капитала, кто станет следующим игроком на этой шахматной доске, вероятно, ответ будет известен очень скоро.