Инвестиционная стратегия MicroStrategy по Биткойну и анализ финансовых рисков
Компания MicroStrategy преобразовалась из традиционного программного обеспечения в крупнейший в мире институт по владению Биткойном. На конец 2024 года компания владеет примерно 471,107 Биткойнами, общая стоимость которых составляет около 27.97 миллиардов долларов, средняя цена покупки составляет около 62,500 долларов за токен. На конец 2024 года рыночная стоимость этих Биткойнов составляет около 41.79 миллиардов долларов.
Компания в основном привлекает средства для покупки Биткойнов четырьмя способами:
Используйте собственные средства для покупки (не более 500 миллионов долларов)
Выпуск конвертируемых привилегированных облигаций
Выпуск привилегированных обеспеченных облигаций
Эмиссия акций по рыночной цене
В настоящее время общая задолженность MicroStrategy составляет 8,213 миллионов долларов, общая рыночная стоимость активов — 43 миллиарда долларов, а коэффициент левереджа составляет 19%. Это означает, что только в случае, если цена Биткойна на длительный срок упадет ниже 16,500 долларов, компания может столкнуться с риском неплатежеспособности.
В краткосрочной перспективе падение цены Биткойна в основном влияет на финансовую отчетность компании и стоимость её акций. В долгосрочной перспективе, если Биткойн войдет в продолжительный медвежий рынок, компания может столкнуться с серьезным финансовым давлением.
Ключевые финансовые данные показывают:
Биткойн имеет балансовую стоимость около 23.9 миллиардов долларов, рыночную стоимость около 41.79 миллиардов долларов
Общая задолженность составляет около 8,2 миллиарда долларов, в основном это облигации с низким процентом и возможностью конверсии.
В 2024 году чистый отток операционного денежного потока составит 53 миллиона долларов, а резерв наличных средств составит всего 46,8 миллиона долларов.
Рост доходов от программного обеспечения остановился, в 2024 году доходы упадут на 3% по сравнению с прошлым годом.
Цена акций компании高度 связана с ценой Биткойна, корреляция составляет 0.7-0.8. В конце 2024 года, когда Биткойн достиг нового рекорда, цена акций компании превысила 500 долларов, но затем откатилась на 50%.
В краткосрочной перспективе MicroStrategy по-прежнему обладает высокой способностью к погашению долгов. Однако если Биткойн будет находиться в затяжном падении, это может привести к финансовому кризису. Ключевые риски включают:
Биткойн может испытать технический дефолт, когда его цена упадет до 12,000-15,000 долларов.
В 2027-2029 годах истечет более 4 миллиардов долларов долгов.
Основатель Майкл Сейлор контролирует 46.8% голосов, что может помешать продаже Биткойн
В общем, финансовое состояние MicroStrategy сильно зависит от колебаний цен на Биткойн. Если Биткойн продолжит расти, компания будет сохранять сильный рост; но если в долгосрочной перспективе будет наблюдаться затишье, это может привести к долговому кризису или даже риску банкротства.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Майкрософт держит 470000 токенов Биткойн, цена Биткойн определит его судьбу
Инвестиционная стратегия MicroStrategy по Биткойну и анализ финансовых рисков
Компания MicroStrategy преобразовалась из традиционного программного обеспечения в крупнейший в мире институт по владению Биткойном. На конец 2024 года компания владеет примерно 471,107 Биткойнами, общая стоимость которых составляет около 27.97 миллиардов долларов, средняя цена покупки составляет около 62,500 долларов за токен. На конец 2024 года рыночная стоимость этих Биткойнов составляет около 41.79 миллиардов долларов.
Компания в основном привлекает средства для покупки Биткойнов четырьмя способами:
В настоящее время общая задолженность MicroStrategy составляет 8,213 миллионов долларов, общая рыночная стоимость активов — 43 миллиарда долларов, а коэффициент левереджа составляет 19%. Это означает, что только в случае, если цена Биткойна на длительный срок упадет ниже 16,500 долларов, компания может столкнуться с риском неплатежеспособности.
В краткосрочной перспективе падение цены Биткойна в основном влияет на финансовую отчетность компании и стоимость её акций. В долгосрочной перспективе, если Биткойн войдет в продолжительный медвежий рынок, компания может столкнуться с серьезным финансовым давлением.
Ключевые финансовые данные показывают:
Цена акций компании高度 связана с ценой Биткойна, корреляция составляет 0.7-0.8. В конце 2024 года, когда Биткойн достиг нового рекорда, цена акций компании превысила 500 долларов, но затем откатилась на 50%.
В краткосрочной перспективе MicroStrategy по-прежнему обладает высокой способностью к погашению долгов. Однако если Биткойн будет находиться в затяжном падении, это может привести к финансовому кризису. Ключевые риски включают:
В общем, финансовое состояние MicroStrategy сильно зависит от колебаний цен на Биткойн. Если Биткойн продолжит расти, компания будет сохранять сильный рост; но если в долгосрочной перспективе будет наблюдаться затишье, это может привести к долговому кризису или даже риску банкротства.