Улучшение отношений между США и Китаем способствует росту рынка, Федеральная резервная система (ФРС) может пересмотреть политику выпуска.
Недавно в Швейцарии прошли переговоры между США и Китаем, которые достигли значительных результатов, что ознаменовало новый этап в торговых отношениях между сторонами. Этот прорыв быстро развеял опасения рынка по поводу торговых трений, и фондовый рынок США и рынок криптовалют значительно выросли.
Инвесторы теперь обращают внимание на два ключевых вопроса: возможный спад в американской экономике и когда Федеральная резервная система (ФРС) начнет снижать процентные ставки. Данные об инфляции и занятости, опубликованные на этой неделе, показывают, что инфляция продолжает снижаться, рынок труда остается стабильным, а влияние торговых трений, похоже, ниже ожиданий.
Эти более чем ожидаемые экономические данные способствовали сильному росту американских акций на этой неделе, в то время как цены на золото значительно упали. В то же время председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Пауэлл в важной речи упомянул о возможности пересмотра "политики выпуска", что может ускорить приход цикла снижения ставок. Однако Moody's понизил рейтинг государственных облигаций США с Aaa до Aa1, что вновь подчеркивает серьезность долгосрочных долговых проблем Соединенных Штатов.
Политика, макрофинансовые и экономические тенденции
12 мая в отношениях между Китаем и США произошел значительный поворот. Стороны объявили о временном соглашении о снижении тарифов на 90 дней после переговоров в Швейцарии. США снизят максимальную пошлину на китайские товары с 145% до 30%, включая 20% специальные пошлины и 10% базовую пошлину. Китай снизит максимальную пошлину на американские товары с 125% до 10% и приостановит или отменит ряд неналоговых мер, введенных с апреля.
Это соглашение свидетельствует о том, что двусторонние отношения постепенно улучшаются и, как ожидается, не окажут серьезного краткосрочного влияния на мировую экономику. Это также объясняет, почему инвесторы на американских фондовых рынках на протяжении всей недели сохраняли оптимистичный настрой, что привело к значительному росту трех основных индексов. Индекс Nasdaq, индекс S&P 500 и индекс Доу-Джонса выросли на 7,15%, 5,27% и 3,41% соответственно, продемонстрировав четырехнедельный рост. Если ожидания снижения процентных ставок еще больше усилятся, рынок может достигнуть новых максимумов в краткосрочной перспективе.
Индекс потребительских цен в США за апрель (CPI) показал, что скорректированный по сезону месячный рост CPI составил 2,3%, что ниже ожидаемого значения и является снижением в течение трех месяцев подряд. Данные о занятости, опубликованные 15 числа, показали, что количество впервые обратившихся за пособием по безработице составило 229 тысяч, что соответствует ожиданиям. Индекс цен производителей (PPI) составил 2,4%, что немного ниже ожиданий. Эти данные в совокупности свидетельствуют о том, что торговые трения еще не оказали заметного влияния на потребление, и на фоне снижения инфляции возобновление снижения ставок может стать наилучшим вариантом.
Пауэлл в своей речи на этой неделе заявил, что введенная в 2020 году политика выпуска с средним целевым уровнем инфляции в 2% может потребовать корректировки в текущих экономических условиях. Он отметил, что частые шоки предложения (такие как торговые трения и проблемы с цепочками поставок) затрудняют достижение средних целевых уровней инфляции, и необходимо изменить политику, чтобы лучше сбалансировать цели по инфляции и занятости. Это изменение может позволить Федеральной резервной системе (ФРС) действовать на основе более краткосрочных, даже месячных данных по CPI, увеличивая гибкость политики для учета колебаний данных, вызванных частыми корректировками политики. В соответствии с этой новой структурой текущие данные по CPI уже очень близки к условиям для снижения процентной ставки.
Федеральная резервная система (ФРС) переосмысливает глубинные причины своей политики выпуска, которые могут быть связаны с проблемой государственного долга США. На этой неделе доходность 2-летних и 10-летних облигаций США снова поднялась до высоких уровней 4.0140% и 4.4840%. По данным аналитиков, в этом году США добавят 1.9 триллиона долларов долгов, а в этом году необходимо будет рефинансировать долговые обязательства на сумму до 9.2 триллиона долларов, из которых только в июне придется рефинансировать 6.5 триллиона долларов. Если не начать снижение процентных ставок в ближайшее время, правительство США не только продолжит нести высокие затраты по процентам, но также может столкнуться с трудностями на аукционах первичного рынка. Огромный долг продолжит беспокоить правительство США, становясь ключевым фактором, влияющим на его политическую, экономическую и финансовую политику.
16 мая рейтинговое агентство Moody's понизило долгосрочный рейтинг эмитента и рейтинг старших необеспеченных облигаций правительства США с Aaa до Aa1. Это первое понижение рейтинга государственного долга США Moody's с 1917 года и означает, что США потеряли высший кредитный рейтинг от трех крупнейших рейтинговых агентств (S&P, Fitch, Moody's). Ранее S&P в 2011 году и Fitch в 2023 году соответственно понизили рейтинг США до AA+ (что эквивалентно Aa1).
Проблема долга станет ключевым фактором, влияющим на процентные ставки и стабильность финансовых рынков в США в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Динамика рынка криптовалюты
Биткойн большую часть недели находился в консолидации на высоком уровне, пока в воскресенье не вырос до 106692.97 долларов, в итоге за неделю показав рост на 2.24%. С точки зрения технических индикаторов, биткойн на протяжении всей недели находился выше "первой восходящей трендовой линии", приближаясь к важному уровню сопротивления. Индикатор перекупленности немного восстановился, объем торгов остался на уровне прошлой недели.
Анализ потоков капитала
На этой неделе рынок криптовалют сохранил сильный приток средств, поступивших через два основных канала на сумму 2,527 миллиарда долларов, из которых 1,880 миллиарда долларов составили стейблкоины, а общий объем биткойн-ETF и эфириум-ETF составил 647 миллионов долларов.
Стоит отметить, что в течение последних 4 недель приток средств через ETF-каналы постоянно сокращается. Средства для заимствования на площадке находятся на стадии расширения, а контрактный рынок входит во вторую стадию расширения текущего цикла.
Давление на продажу и ситуация с продажами
После возвращения биткойна к 100000 долларов некоторые ранние инвесторы зафиксировали прибыль. С улучшением ликвидности некоторые долгосрочные держатели также провели небольшие распродажи. В целом, тенденция "уменьшение доли долгосрочных держателей и увеличение доли краткосрочных спекулянтов" пока не полностью развилась, и долгосрочные инвесторы, прошедшие через несколько рыночных испытаний, похоже, ждут более высокой цены.
Согласно конкретным данным, на этой неделе в биржи поступило 127226 биткойнов, что является снижением на протяжении 4 недель, в то время как объем выведенных из бирж токенов достиг 27965, что является максимальным показателем с начала этого года. Уменьшение объема продаж и увеличение объема покупок в условиях благоприятной внешней среды обычно предвещает быстрое повышение цен в будущем.
Индикаторы рыночного цикла
Согласно данным eMerge Engine, показатель EMC BTC Cycle Metrics составляет 0.875 и находится в периоде роста.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
7
Поделиться
комментарий
0/400
LoneValidator
· 8ч назад
Это всего лишь игра финансов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasOptimizer
· 8ч назад
Бычий рынок要来咯～
Посмотреть ОригиналОтветить0
ChainWatcher
· 8ч назад
Бычий рынок马上就来了吧
Посмотреть ОригиналОтветить0
DaoDeveloper
· 8ч назад
наконец-то появляются некоторые солидные паттерны управления... бычий на макро, но честно говоря, я держу свой ETH застейканным
Посмотреть ОригиналОтветить0
RumbleValidator
· 8ч назад
Эффективный эквивалентный обмен, смягчение политики и стабильность данных являются поддержкой основного соглашения, ожидая следующего цикла обновления.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FancyResearchLab
· 8ч назад
Пусть цикл снижения ставок продолжается, ведь не раз уже разыгрывали людей как лохов.
Разморозка отношений между Китаем и США взорвала рынок. Федеральная резервная система (ФРС) может пересмотреть политику выпуска.
Улучшение отношений между США и Китаем способствует росту рынка, Федеральная резервная система (ФРС) может пересмотреть политику выпуска.
Недавно в Швейцарии прошли переговоры между США и Китаем, которые достигли значительных результатов, что ознаменовало новый этап в торговых отношениях между сторонами. Этот прорыв быстро развеял опасения рынка по поводу торговых трений, и фондовый рынок США и рынок криптовалют значительно выросли.
Инвесторы теперь обращают внимание на два ключевых вопроса: возможный спад в американской экономике и когда Федеральная резервная система (ФРС) начнет снижать процентные ставки. Данные об инфляции и занятости, опубликованные на этой неделе, показывают, что инфляция продолжает снижаться, рынок труда остается стабильным, а влияние торговых трений, похоже, ниже ожиданий.
Эти более чем ожидаемые экономические данные способствовали сильному росту американских акций на этой неделе, в то время как цены на золото значительно упали. В то же время председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Пауэлл в важной речи упомянул о возможности пересмотра "политики выпуска", что может ускорить приход цикла снижения ставок. Однако Moody's понизил рейтинг государственных облигаций США с Aaa до Aa1, что вновь подчеркивает серьезность долгосрочных долговых проблем Соединенных Штатов.
Политика, макрофинансовые и экономические тенденции
12 мая в отношениях между Китаем и США произошел значительный поворот. Стороны объявили о временном соглашении о снижении тарифов на 90 дней после переговоров в Швейцарии. США снизят максимальную пошлину на китайские товары с 145% до 30%, включая 20% специальные пошлины и 10% базовую пошлину. Китай снизит максимальную пошлину на американские товары с 125% до 10% и приостановит или отменит ряд неналоговых мер, введенных с апреля.
Это соглашение свидетельствует о том, что двусторонние отношения постепенно улучшаются и, как ожидается, не окажут серьезного краткосрочного влияния на мировую экономику. Это также объясняет, почему инвесторы на американских фондовых рынках на протяжении всей недели сохраняли оптимистичный настрой, что привело к значительному росту трех основных индексов. Индекс Nasdaq, индекс S&P 500 и индекс Доу-Джонса выросли на 7,15%, 5,27% и 3,41% соответственно, продемонстрировав четырехнедельный рост. Если ожидания снижения процентных ставок еще больше усилятся, рынок может достигнуть новых максимумов в краткосрочной перспективе.
Индекс потребительских цен в США за апрель (CPI) показал, что скорректированный по сезону месячный рост CPI составил 2,3%, что ниже ожидаемого значения и является снижением в течение трех месяцев подряд. Данные о занятости, опубликованные 15 числа, показали, что количество впервые обратившихся за пособием по безработице составило 229 тысяч, что соответствует ожиданиям. Индекс цен производителей (PPI) составил 2,4%, что немного ниже ожиданий. Эти данные в совокупности свидетельствуют о том, что торговые трения еще не оказали заметного влияния на потребление, и на фоне снижения инфляции возобновление снижения ставок может стать наилучшим вариантом.
Пауэлл в своей речи на этой неделе заявил, что введенная в 2020 году политика выпуска с средним целевым уровнем инфляции в 2% может потребовать корректировки в текущих экономических условиях. Он отметил, что частые шоки предложения (такие как торговые трения и проблемы с цепочками поставок) затрудняют достижение средних целевых уровней инфляции, и необходимо изменить политику, чтобы лучше сбалансировать цели по инфляции и занятости. Это изменение может позволить Федеральной резервной системе (ФРС) действовать на основе более краткосрочных, даже месячных данных по CPI, увеличивая гибкость политики для учета колебаний данных, вызванных частыми корректировками политики. В соответствии с этой новой структурой текущие данные по CPI уже очень близки к условиям для снижения процентной ставки.
Федеральная резервная система (ФРС) переосмысливает глубинные причины своей политики выпуска, которые могут быть связаны с проблемой государственного долга США. На этой неделе доходность 2-летних и 10-летних облигаций США снова поднялась до высоких уровней 4.0140% и 4.4840%. По данным аналитиков, в этом году США добавят 1.9 триллиона долларов долгов, а в этом году необходимо будет рефинансировать долговые обязательства на сумму до 9.2 триллиона долларов, из которых только в июне придется рефинансировать 6.5 триллиона долларов. Если не начать снижение процентных ставок в ближайшее время, правительство США не только продолжит нести высокие затраты по процентам, но также может столкнуться с трудностями на аукционах первичного рынка. Огромный долг продолжит беспокоить правительство США, становясь ключевым фактором, влияющим на его политическую, экономическую и финансовую политику.
16 мая рейтинговое агентство Moody's понизило долгосрочный рейтинг эмитента и рейтинг старших необеспеченных облигаций правительства США с Aaa до Aa1. Это первое понижение рейтинга государственного долга США Moody's с 1917 года и означает, что США потеряли высший кредитный рейтинг от трех крупнейших рейтинговых агентств (S&P, Fitch, Moody's). Ранее S&P в 2011 году и Fitch в 2023 году соответственно понизили рейтинг США до AA+ (что эквивалентно Aa1).
Проблема долга станет ключевым фактором, влияющим на процентные ставки и стабильность финансовых рынков в США в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Динамика рынка криптовалюты
Биткойн большую часть недели находился в консолидации на высоком уровне, пока в воскресенье не вырос до 106692.97 долларов, в итоге за неделю показав рост на 2.24%. С точки зрения технических индикаторов, биткойн на протяжении всей недели находился выше "первой восходящей трендовой линии", приближаясь к важному уровню сопротивления. Индикатор перекупленности немного восстановился, объем торгов остался на уровне прошлой недели.
Анализ потоков капитала
На этой неделе рынок криптовалют сохранил сильный приток средств, поступивших через два основных канала на сумму 2,527 миллиарда долларов, из которых 1,880 миллиарда долларов составили стейблкоины, а общий объем биткойн-ETF и эфириум-ETF составил 647 миллионов долларов.
Стоит отметить, что в течение последних 4 недель приток средств через ETF-каналы постоянно сокращается. Средства для заимствования на площадке находятся на стадии расширения, а контрактный рынок входит во вторую стадию расширения текущего цикла.
Давление на продажу и ситуация с продажами
После возвращения биткойна к 100000 долларов некоторые ранние инвесторы зафиксировали прибыль. С улучшением ликвидности некоторые долгосрочные держатели также провели небольшие распродажи. В целом, тенденция "уменьшение доли долгосрочных держателей и увеличение доли краткосрочных спекулянтов" пока не полностью развилась, и долгосрочные инвесторы, прошедшие через несколько рыночных испытаний, похоже, ждут более высокой цены.
Согласно конкретным данным, на этой неделе в биржи поступило 127226 биткойнов, что является снижением на протяжении 4 недель, в то время как объем выведенных из бирж токенов достиг 27965, что является максимальным показателем с начала этого года. Уменьшение объема продаж и увеличение объема покупок в условиях благоприятной внешней среды обычно предвещает быстрое повышение цен в будущем.
Индикаторы рыночного цикла
Согласно данным eMerge Engine, показатель EMC BTC Cycle Metrics составляет 0.875 и находится в периоде роста.