Отчет о развитии индустрии стейблкоинов 2025 года: долларовые стейблкоины доминируют на рынке, USDC может превзойти USDT
2025 год станет ключевым годом для развития стейблкоинов. В этом году стейблкоины достигнут новых максимумов как по рыночной капитализации, так и по активности торгов, в то время как регуляторные политики и внимание капитала также значительно возрастут. Эта категория активов, изначально выступавшая в качестве "убежища" на крипторынке, постепенно расширяется до глобальных платежей, международной торговли, инфраструктуры DeFi и даже затрагивает передовые области, такие как суверенный кредит.
Недавно опубликованный отчет «Развитие глобальной индустрии стейблкоинов 2025 года» указывает на то, что стейблкоины стали одной из ключевых инфраструктур, соединяющих традиционные финансы и криптомир, и меняют глобальную финансовую картину. В отчете проведен всесторонний анализ индустрии стейблкоинов с шести аспектов: история развития, рыночная структура, сценарии применения, глобальное регулирование, потенциал развития и потенциальные риски.
Долларовые стейблкоины занимают доминирующее положение
Отчет показывает, что на мировом рынке стейблкоинов долларовые стейблкоины занимают абсолютное преимущество, объем эмиссии достиг 256,4 миллиарда долларов. В сравнении с этим, стейблкоины, привязанные к валютам других стран, все еще находятся на начальной стадии, в то время как стейблкоин евро, занимающий второе место, имеет объем всего 49 миллионов долларов. Стейблкоины других валют, таких как йена, фунт стерлингов, южнокорейская вона и лира, имеют объемы от десятков тысяч до миллионов долларов, что показывает, что у не долларовых стейблкоинов все еще есть значительное пространство для роста.
По состоянию на июль 2025 года, общая рыночная капитализация глобальных стейблкоинов превышает 250 миллиардов долларов США, что значительно больше по сравнению с началом года. Из них совокупная капитализация USDT и USDC составляет 86,5% рынка, формируя дуополистическую структуру в области стейблкоинов. Стоит отметить, что общий объем транзакций в сети за год достиг 36,3 триллиона долларов США, что превышает годовой объем транзакций основных кредитных карт, став новым столпом глобальной платежной сети. Кроме того, USDC показывает явный рост в 2025 году, достигая 40,9%. При таком темпе роста USDC, вероятно, в 2030 году обгонит USDT.
Этот рост обусловлен множеством факторов:
Основные экономики постепенно продвигают законодательство о стейблкоинах, регулирующий путь становится все более ясным
Традиционные финансы и технологические гиганты стремятся войти в сферу стейблкоинов
Компания-эмитент USDC успешно вышла на биржу, что вызвало интерес капиталовложений к стейблкоинам.
Пользователи в некоторых регионах с высокой инфляцией рассматривают стейблкоин как инструмент хеджирования "цифрового доллара"
Новые сценарии, такие как DeFi, токенизация физических активов, расчеты и платежи, продолжают создавать реальный спрос на стейблкоины.
С точки зрения активности в блокчейне, количество активных адресов стейблкоинов в мире превысило 30 миллионов в месяц, а общее количество адресов, держащих токены, преодолело 168 миллионов. Согласно статистическим данным, после исключения роботов и кошельков бирж, доля транзакций, проводимых реальными пользователями, увеличилась с менее 15% в 2023 году до текущих около 22%, структура пользователей постепенно меняется от арбитражных роботов к предприятиям и розничным инвесторам.
стейблкоин входит в основную финансовую сферу
Роль стейблкоинов переходит от "инструмента хеджирования" к "основному активу цифровых финансов". С начала этого года несколько глобальных технологических гигантов и финансовых учреждений увеличили свои инвестиции в стейблкоины:
Один из эмитентов стейблкоинов успешно вышел на фондовый рынок США, его рыночная капитализация достигала почти триллиона RMB, став первой в отрасли "почти системной финансовой компании"
Несколько крупных платежных компаний запустили свои собственные стейблкоины и внедрили их на высокопроизводительных блокчейнах, или ввели стейблкоины в расчеты B2B.
Крупные интернет-компании Китая выходят на рынок стейблкоинов Гонконга, области применения включают трансакции через границу, инвестиционные сделки и расчет потреблений.
Глобальные розничные гиганты способствуют использованию стейблкоинов для онлайн-розничных платежей через сотрудничество с криптовалютными биржами.
Новый тип блокчейна привлекает большое количество стейблкоинов благодаря низким тарифам и высокой масштабируемости; рыночная капитализация некоторых стейблкоинов на блокчейне за год увеличилась более чем на 600%.
Совместное воздействие традиционных финансов, интернет-платформ и крипто-родных сил привело к тому, что стейблкоины преобразовались из "инструмента расчета, предназначенного для криптовалют" в широко доступные цифровые платежные посредники, что также предъявило более высокие требования к их соблюдению регуляторных норм.
Структурные проблемы за ростом масштабов
Несмотря на бурное развитие рынка, стейблкоин все еще сталкивается с множеством структурных проблем и споров:
Сначала вопрос "реального объема использования". В отчете указано, что хотя общий объем переводов стейблкоинов составляет 36 триллионов долларов, из них до 70-80% составляют "виртуальные потоки", такие как переводы между роботами и внутренние переводы между биржами, реальный объем использования со стороны физических лиц или предприятий все еще требует дальнейшего уточнения.
Во-вторых, это вопрос "механизма привязки и прозрачности". Некоторые основные стейблкоины еще не опубликовали полные аудиторские отчеты, их структура резервных активов и рисковые экспозиции долгое время были предметом споров на рынке; другие, хотя и более прозрачные и соответствующие требованиям, все еще испытывают разрыв в распространенности применения и интеграции экосистемы.
Кроме того, между регуляторными политиками разных стран все еще существуют различия и противоречия; в некоторых регионах использование стейблкоинов еще не открыто, в то время как некоторые рынки активно принимают на себя роль экспериментального полигона для институциональных инноваций.
Стоит отметить, что соответствующие законы США четко определяют, что стейблкоины не являются ценными бумагами, запрещают алгоритмические стейблкоины и требуют, чтобы резервы составляли 100% высоколиквидных активов. Если это законодательство вступит в силу, оно глубоко повлияет на логические схемы работы существующих основных стейблкоинов и на глобальную структуру соблюдения норм.
Основные моменты отчета: всесторонний анализ развития стейблкоинов
В этом отчете с использованием статистики на блокчейне, классификационного отслеживания и перекрестной проверки открытой информации подробно рассматривается развитие стейблкоинов с шести аспектов:
Рыночная структура: подробный анализ двуглавой структуры, распределение долей выпуска публичных цепочек, тенденции активных пользователей в месяц и другие ключевые данные
Сценарии применения: сосредоточение внимания на ключевой роли стейблкоинов в областях международных платежей, DeFi, розничных платежей и токенизации физических активов.
Глобальное регулирование: систематизация динамики регулирования и законодательных путей основных экономик
Будущее потенциала: анализ того, как стейблкоины могут стать глобальной платежной сетью, силой покупки государственных облигаций США и их конкурентными и кооперативными отношениями с цифровыми валютами центральных банков.
Предупреждение о рисках: охватывает такие потенциальные вызовы, как утрата привязки, прозрачность аудита, системные атаки, сложности регулирования отмывания денег и др.
Доклад также особо подчеркивает, что текущие нестабильные токены, не привязанные к доллару США, все еще находятся на ранней стадии развития: рыночная капитализация евро-стейблкоина составляет менее 500 миллионов долларов, а рыночная капитализация стейблкоинов таких валют, как японская иена, фунт стерлингов, южнокорейская вона и другие, в основном находится на уровне десятков миллионов долларов, что оставляет значительное пространство для роста в будущем.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
5
Поделиться
комментарий
0/400
NFTRegretDiary
· 08-02 15:08
usdt папа потеряет популярность!
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidatedDreams
· 08-02 15:07
Не понимаю, почему USDC все еще так популярен.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidityHunter
· 08-02 15:02
Ожидаемая проникаемость в 7,3% в 2035 году слишком абсурдна. Реальная Глубина уже упала ниже предупреждающей линии. Ты пойми, ты вникай.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LoneValidator
· 08-02 14:55
USDT старший брат в опасности...
Посмотреть ОригиналОтветить0
HodlBeliever
· 08-02 14:54
На основе моделирования тенденций за предыдущие годы, этот вывод находится в пределах 95% доверительного интервала.
Перспективы рынка стейблкоинов в 2025 году: доминирование доллара, USDC может превзойти USDT
Отчет о развитии индустрии стейблкоинов 2025 года: долларовые стейблкоины доминируют на рынке, USDC может превзойти USDT
2025 год станет ключевым годом для развития стейблкоинов. В этом году стейблкоины достигнут новых максимумов как по рыночной капитализации, так и по активности торгов, в то время как регуляторные политики и внимание капитала также значительно возрастут. Эта категория активов, изначально выступавшая в качестве "убежища" на крипторынке, постепенно расширяется до глобальных платежей, международной торговли, инфраструктуры DeFi и даже затрагивает передовые области, такие как суверенный кредит.
Недавно опубликованный отчет «Развитие глобальной индустрии стейблкоинов 2025 года» указывает на то, что стейблкоины стали одной из ключевых инфраструктур, соединяющих традиционные финансы и криптомир, и меняют глобальную финансовую картину. В отчете проведен всесторонний анализ индустрии стейблкоинов с шести аспектов: история развития, рыночная структура, сценарии применения, глобальное регулирование, потенциал развития и потенциальные риски.
Долларовые стейблкоины занимают доминирующее положение
Отчет показывает, что на мировом рынке стейблкоинов долларовые стейблкоины занимают абсолютное преимущество, объем эмиссии достиг 256,4 миллиарда долларов. В сравнении с этим, стейблкоины, привязанные к валютам других стран, все еще находятся на начальной стадии, в то время как стейблкоин евро, занимающий второе место, имеет объем всего 49 миллионов долларов. Стейблкоины других валют, таких как йена, фунт стерлингов, южнокорейская вона и лира, имеют объемы от десятков тысяч до миллионов долларов, что показывает, что у не долларовых стейблкоинов все еще есть значительное пространство для роста.
По состоянию на июль 2025 года, общая рыночная капитализация глобальных стейблкоинов превышает 250 миллиардов долларов США, что значительно больше по сравнению с началом года. Из них совокупная капитализация USDT и USDC составляет 86,5% рынка, формируя дуополистическую структуру в области стейблкоинов. Стоит отметить, что общий объем транзакций в сети за год достиг 36,3 триллиона долларов США, что превышает годовой объем транзакций основных кредитных карт, став новым столпом глобальной платежной сети. Кроме того, USDC показывает явный рост в 2025 году, достигая 40,9%. При таком темпе роста USDC, вероятно, в 2030 году обгонит USDT.
Этот рост обусловлен множеством факторов:
С точки зрения активности в блокчейне, количество активных адресов стейблкоинов в мире превысило 30 миллионов в месяц, а общее количество адресов, держащих токены, преодолело 168 миллионов. Согласно статистическим данным, после исключения роботов и кошельков бирж, доля транзакций, проводимых реальными пользователями, увеличилась с менее 15% в 2023 году до текущих около 22%, структура пользователей постепенно меняется от арбитражных роботов к предприятиям и розничным инвесторам.
стейблкоин входит в основную финансовую сферу
Роль стейблкоинов переходит от "инструмента хеджирования" к "основному активу цифровых финансов". С начала этого года несколько глобальных технологических гигантов и финансовых учреждений увеличили свои инвестиции в стейблкоины:
Совместное воздействие традиционных финансов, интернет-платформ и крипто-родных сил привело к тому, что стейблкоины преобразовались из "инструмента расчета, предназначенного для криптовалют" в широко доступные цифровые платежные посредники, что также предъявило более высокие требования к их соблюдению регуляторных норм.
Структурные проблемы за ростом масштабов
Несмотря на бурное развитие рынка, стейблкоин все еще сталкивается с множеством структурных проблем и споров:
Сначала вопрос "реального объема использования". В отчете указано, что хотя общий объем переводов стейблкоинов составляет 36 триллионов долларов, из них до 70-80% составляют "виртуальные потоки", такие как переводы между роботами и внутренние переводы между биржами, реальный объем использования со стороны физических лиц или предприятий все еще требует дальнейшего уточнения.
Во-вторых, это вопрос "механизма привязки и прозрачности". Некоторые основные стейблкоины еще не опубликовали полные аудиторские отчеты, их структура резервных активов и рисковые экспозиции долгое время были предметом споров на рынке; другие, хотя и более прозрачные и соответствующие требованиям, все еще испытывают разрыв в распространенности применения и интеграции экосистемы.
Кроме того, между регуляторными политиками разных стран все еще существуют различия и противоречия; в некоторых регионах использование стейблкоинов еще не открыто, в то время как некоторые рынки активно принимают на себя роль экспериментального полигона для институциональных инноваций.
Стоит отметить, что соответствующие законы США четко определяют, что стейблкоины не являются ценными бумагами, запрещают алгоритмические стейблкоины и требуют, чтобы резервы составляли 100% высоколиквидных активов. Если это законодательство вступит в силу, оно глубоко повлияет на логические схемы работы существующих основных стейблкоинов и на глобальную структуру соблюдения норм.
Основные моменты отчета: всесторонний анализ развития стейблкоинов
В этом отчете с использованием статистики на блокчейне, классификационного отслеживания и перекрестной проверки открытой информации подробно рассматривается развитие стейблкоинов с шести аспектов:
Доклад также особо подчеркивает, что текущие нестабильные токены, не привязанные к доллару США, все еще находятся на ранней стадии развития: рыночная капитализация евро-стейблкоина составляет менее 500 миллионов долларов, а рыночная капитализация стейблкоинов таких валют, как японская иена, фунт стерлингов, южнокорейская вона и другие, в основном находится на уровне десятков миллионов долларов, что оставляет значительное пространство для роста в будущем.