Шифрование ETF: новая глава регулирования: одобрение физического создания и выкупа, универсальные стандарты上市 на подходе
Рынок шифрования ETF в США переживает значительный поворот, новая волна上市热潮 может наступить. Регуляторы официально одобрили механизм физического выпуска и выкупа шифрования ETF, что значительно повысит торговую эффективность и ликвидность рынка. В то же время, стандарт上市 для универсальных шифрования ETP скоро будет представлен, открывая быстрый путь для шифрования активов на рынок ETF.
Механизм физического выпуска и выкупа одобрен, повышая эффективность рынка
Регуляторы недавно сделали важный шаг, позволив уполномоченным участникам осуществлять подписку и выкуп шифрования ETP в физической форме. Это решение знаменует собой важный поворот в регулировании шифрования.
Шифрование ETP и ETF – это финансовые инструменты, которые секьюритизируют криптоактивы и котируются на традиционных биржах, предоставляя инвесторам удобные и законные каналы для инвестиций. Оба инструмента позволяют торговать, как акции, без необходимости непосредственного управления крипто-кошельком или приватными ключами, обладая высокой ликвидностью и прозрачностью. Однако существуют различия в структуре и регуляторных требованиях: ETF обычно являются продуктами с физическим обеспечением и подлежат более строгому регулированию.
Ранее биткойн и эфириум-ETF использовали механизм наличных средств для создания и выкупа, что приводило к высоким торговым издержкам, задержкам в расчетах и большому риску проскальзывания, ограничивая привлекательность продукта и ликвидность первичного рынка.
Открытие механизма физического создания и выкупа позволяет уполномоченным участникам напрямую передавать биткойны или эфир для создания или выкупа долей ETF. Это не только повышает операционную эффективность, но и открывает новые каналы для соблюдения ликвидности шифрования активов, что, как ожидается, привлечет больше участников ETF.
Руководитель регулирующего органа заявил, что это одобрение снизит стоимость продуктов, повысит операционную эффективность и в конечном итоге принесет пользу инвесторам, способствуя дальнейшему формированию рациональной и прозрачной системы шифрования.
Аналитики в отрасли считают, что одобрение механизма физического создания и выкупа для спотовых ETF на Биткойн и Эфириум является важным шагом в правильном направлении. Ожидается, что другие одобренные ETF на шифрование в будущем также, вероятно, с самого начала будут разрешать физическое создание и выкуп.
Кроме того, регулирующие органы одобрили другие предложения, способствующие развитию рынка шифрования активов, включая上市交易 смешанных спотовых биткойнов и эфириумов ETF, торговлю опционами на определенные спотовые биткойны ETF, гибкую торговлю опционами на бирже и т.д., что обогащает инструменты рынка и повышает гибкость.
Шифрование ETP общие стандарты上市即将落地
Помимо оптимизации операционной модели,上市通道加密ETP также претерпел важные изменения. Одна из交易所提交ила к регуляторам знаковое предложение по пересмотру правил, целью которого является установление универсального上市标准 для долей товарного базового траста (CBTS).
Существующие правила в основном нацелены на традиционный дизайн единичных товарных ETF, что затрудняет их адаптацию к потребностям новых областей, таким как шифрование активов. Новое предложение полностью обновляет определение CBTS, преодолевает ограничения единичного товара и позволяет трастам владеть несколькими активами, включая криптовалюту, фьючерсы, ценные бумаги и т.д.
Предложение уточняет три типа путей для прямого上市底层资产:
Мониторинг сделок на рынках членами межрынкового мониторингового комитета
На регулируемом рынке контрактов непрерывно торговать не менее 6 месяцев
В одном из上市ETF占净资产值40%以上
Эти пути эффективно закрепляют ликвидность активов, их соответствие и регулируемую видимость, формируя единый и прозрачный механизм "上市即准入".
Предложение также усилило требования к раскрытию информации, установив, что эмитенты CBTS должны ежедневно публиковать ключевую информацию, включая позиции, чистую стоимость, рыночную цену и т.д., чтобы повысить прозрачность продукта.
Стоит отметить, что предложение поддерживает механизм шифрования стейкинга, при условии, что ETF может обеспечить достаточную ликвидность или создать надежную систему управления рисками, механизм стейкинга может быть законно внедрен в структуру продукта.
Согласно источникам в отрасли, это правило все еще должно пройти общественные комментарии и обзор, и, как ожидается, будет окончательно утверждено в течение 60 дней. После его принятия это откроет эффективный и прозрачный путь к листингу товарных ETP, включая шифрование активов.
Анализ выгодополучателей новых правил
Введение универсальных стандартов上市 для шифрования ETP может принести значительную выгоду некоторым участникам рынка.
Прежде всего, определенная платформа для шифрования может стать "центром сертификации" для альткоинов на пути к ETF. Если у определенного актива есть более 6 месяцев соответствующей торговой истории на фьючерсном рынке этой платформы, он будет соответствовать критериям для общего листинга. Кроме того, поскольку новое предложение поддерживает механизмы стейкинга, эта платформа, как основной провайдер услуг хранения и стейкинга, также извлечет выгоду из этого.
Во-вторых, влияние Комиссии по товарным фьючерсам (CFTC) может возрасти. Предложение указывает, что продукты CBTS должны подчиняться регулирующей рамке CFTC, что означает, что в будущем, какие криптоактивы смогут войти в ETF, будут косвенно влиять на CFTC, контролируя上市 фьючерсов.
В заключение, ожидается, что большее количество продуктов ETF на альтернативные монеты быстро получит одобрение для上市. По оценкам аналитиков, в настоящее время около десяти видов шифрования активов соответствуют условиям上市, что соответствует предыдущим ожиданиям рынка. Эти продукты могут быть запущены в четвертом квартале этого года и включают инновационные характеристики, такие как физическая доставка и доходность от залога.
С учетом того, что регуляторная среда становится все более ясной, рынок шифрования ETF имеет все шансы на новую волну развития. Инвесторы и участники рынка должны внимательно следить за соответствующими политическими тенденциями и инновациями продуктов, чтобы воспользоваться потенциальными инвестиционными возможностями.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
5 Лайков
Награда
5
4
Поделиться
комментарий
0/400
TokenGuru
· 18ч назад
Бычий рынок снова вернулся! Этот сигнал однозначно говорит о входе институциональных инвесторов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasGuzzler
· 08-02 13:56
Теперь бычий рынок стал стабильным, да?
Посмотреть ОригиналОтветить0
RugpullSurvivor
· 08-02 13:54
С падением не прекращается, а кто-то всё же играет в ETF? Смешно.
Шифрование ETF встречает значительные изменения: утверждено физическое обращение и стандарты上市 становятся очевидными.
Шифрование ETF: новая глава регулирования: одобрение физического создания и выкупа, универсальные стандарты上市 на подходе
Рынок шифрования ETF в США переживает значительный поворот, новая волна上市热潮 может наступить. Регуляторы официально одобрили механизм физического выпуска и выкупа шифрования ETF, что значительно повысит торговую эффективность и ликвидность рынка. В то же время, стандарт上市 для универсальных шифрования ETP скоро будет представлен, открывая быстрый путь для шифрования активов на рынок ETF.
Механизм физического выпуска и выкупа одобрен, повышая эффективность рынка
Регуляторы недавно сделали важный шаг, позволив уполномоченным участникам осуществлять подписку и выкуп шифрования ETP в физической форме. Это решение знаменует собой важный поворот в регулировании шифрования.
Шифрование ETP и ETF – это финансовые инструменты, которые секьюритизируют криптоактивы и котируются на традиционных биржах, предоставляя инвесторам удобные и законные каналы для инвестиций. Оба инструмента позволяют торговать, как акции, без необходимости непосредственного управления крипто-кошельком или приватными ключами, обладая высокой ликвидностью и прозрачностью. Однако существуют различия в структуре и регуляторных требованиях: ETF обычно являются продуктами с физическим обеспечением и подлежат более строгому регулированию.
Ранее биткойн и эфириум-ETF использовали механизм наличных средств для создания и выкупа, что приводило к высоким торговым издержкам, задержкам в расчетах и большому риску проскальзывания, ограничивая привлекательность продукта и ликвидность первичного рынка.
Открытие механизма физического создания и выкупа позволяет уполномоченным участникам напрямую передавать биткойны или эфир для создания или выкупа долей ETF. Это не только повышает операционную эффективность, но и открывает новые каналы для соблюдения ликвидности шифрования активов, что, как ожидается, привлечет больше участников ETF.
Руководитель регулирующего органа заявил, что это одобрение снизит стоимость продуктов, повысит операционную эффективность и в конечном итоге принесет пользу инвесторам, способствуя дальнейшему формированию рациональной и прозрачной системы шифрования.
Аналитики в отрасли считают, что одобрение механизма физического создания и выкупа для спотовых ETF на Биткойн и Эфириум является важным шагом в правильном направлении. Ожидается, что другие одобренные ETF на шифрование в будущем также, вероятно, с самого начала будут разрешать физическое создание и выкуп.
Кроме того, регулирующие органы одобрили другие предложения, способствующие развитию рынка шифрования активов, включая上市交易 смешанных спотовых биткойнов и эфириумов ETF, торговлю опционами на определенные спотовые биткойны ETF, гибкую торговлю опционами на бирже и т.д., что обогащает инструменты рынка и повышает гибкость.
Шифрование ETP общие стандарты上市即将落地
Помимо оптимизации операционной модели,上市通道加密ETP также претерпел важные изменения. Одна из交易所提交ила к регуляторам знаковое предложение по пересмотру правил, целью которого является установление универсального上市标准 для долей товарного базового траста (CBTS).
Существующие правила в основном нацелены на традиционный дизайн единичных товарных ETF, что затрудняет их адаптацию к потребностям новых областей, таким как шифрование активов. Новое предложение полностью обновляет определение CBTS, преодолевает ограничения единичного товара и позволяет трастам владеть несколькими активами, включая криптовалюту, фьючерсы, ценные бумаги и т.д.
Предложение уточняет три типа путей для прямого上市底层资产:
Эти пути эффективно закрепляют ликвидность активов, их соответствие и регулируемую видимость, формируя единый и прозрачный механизм "上市即准入".
Предложение также усилило требования к раскрытию информации, установив, что эмитенты CBTS должны ежедневно публиковать ключевую информацию, включая позиции, чистую стоимость, рыночную цену и т.д., чтобы повысить прозрачность продукта.
Стоит отметить, что предложение поддерживает механизм шифрования стейкинга, при условии, что ETF может обеспечить достаточную ликвидность или создать надежную систему управления рисками, механизм стейкинга может быть законно внедрен в структуру продукта.
Согласно источникам в отрасли, это правило все еще должно пройти общественные комментарии и обзор, и, как ожидается, будет окончательно утверждено в течение 60 дней. После его принятия это откроет эффективный и прозрачный путь к листингу товарных ETP, включая шифрование активов.
Анализ выгодополучателей новых правил
Введение универсальных стандартов上市 для шифрования ETP может принести значительную выгоду некоторым участникам рынка.
Прежде всего, определенная платформа для шифрования может стать "центром сертификации" для альткоинов на пути к ETF. Если у определенного актива есть более 6 месяцев соответствующей торговой истории на фьючерсном рынке этой платформы, он будет соответствовать критериям для общего листинга. Кроме того, поскольку новое предложение поддерживает механизмы стейкинга, эта платформа, как основной провайдер услуг хранения и стейкинга, также извлечет выгоду из этого.
Во-вторых, влияние Комиссии по товарным фьючерсам (CFTC) может возрасти. Предложение указывает, что продукты CBTS должны подчиняться регулирующей рамке CFTC, что означает, что в будущем, какие криптоактивы смогут войти в ETF, будут косвенно влиять на CFTC, контролируя上市 фьючерсов.
В заключение, ожидается, что большее количество продуктов ETF на альтернативные монеты быстро получит одобрение для上市. По оценкам аналитиков, в настоящее время около десяти видов шифрования активов соответствуют условиям上市, что соответствует предыдущим ожиданиям рынка. Эти продукты могут быть запущены в четвертом квартале этого года и включают инновационные характеристики, такие как физическая доставка и доходность от залога.
С учетом того, что регуляторная среда становится все более ясной, рынок шифрования ETF имеет все шансы на новую волну развития. Инвесторы и участники рынка должны внимательно следить за соответствующими политическими тенденциями и инновациями продуктов, чтобы воспользоваться потенциальными инвестиционными возможностями.