Глубокий анализ: устойчивость доходов трех крупных блокчейнов: Ethereum, Solana и TRON
Введение
В условиях быстрого развития технологии блокчейн устойчивость доходов публичных блокчейнов становится ключевым показателем для оценки их долгосрочного потенциала. В этой статье будет сосредоточено внимание на трех основных публичных блокчейнах на текущем рынке — Ethereum, Solana и TRON. Мы глубоко проанализируем структуру доходов от Gas, экономическую активность на блокчейне и финансовые потоки пользователей, чтобы подробно изучить модели доходов этих публичных блокчейнов и их устойчивость.
Согласно последним данным, за последние 30 дней Эфир с общими затратами на Gas в 99,89 миллиона долларов значительно опережает Solana и TRON, которые следуют за ним с затратами на Gas в 46,21 миллиона долларов и 38,97 миллиона долларов соответственно. Тем не менее, это преимущество в доходах не полностью отражается на рыночной популярности и активности пользователей. Стоит отметить, что обсуждения Solana за последние полгода превысили обсуждения Эфира, в то время как TRON получил широкое признание в области платежей.
Более примечательно то, что данные о ежедневных активных адресах показывают совершенно иную картину по сравнению с доходами от Gas: TRON занимает первое место с 2.1 миллионами ежедневных активных адресов, за ним следует Solana с 1.1 миллиона, в то время как Ethereum имеет только 316 тысяч. Это явление подчеркивает сложные отношения между составом доходов от Gas, экономической активностью на блокчейне и устойчивостью доходов пользователей, а также предоставляет уникальный взгляд для глубокого анализа устойчивости доходов этих трех основных блокчейнов.
Эфириум
Состав доходов от газа
Ethereum прошел через ряд значительных обновлений, включая переход от PoW к PoS и внедрение предложения EIP-1559, что оказало глубокое влияние на его структуру Gas-费. Новая структура Gas-费 делится на две части: базовая плата, которая автоматически уничтожается системой, и чаевые, которые выплачиваются непосредственно валидаторам. Механизм уничтожения базовой платы, как ожидается, поможет ETH войти в состояние дефляции, потенциально увеличивая его ценность. В то же время динамически регулируемая базовая плата помогает оптимизировать распределение ресурсов сети, а чаевые предоставляют валидаторам дополнительные стимулы для поддержания безопасности сети.
Ethereum за последние 30 дней с помощью механизма базового сбора уничтожил ETH на сумму около 47 миллионов долларов. Эти данные не только отражают уровень активности сети, но и предоставляют важные основания для анализа вклада различных видов ончейн-активности в общий расход Gas.
Распределение затрат на газ в сети Ethereum следующее:
DeFi:60%
ETH перевод: 12%
MEV:8%
NFT:8%
Решение Layer 2: 6%
Создание смарт-контрактов: 2%
Это распределение отражает разнообразие и динамичность экосистемы Ethereum, доминирующей в области DeFi, с поддержкой таких направлений, как переводы ETH, MEV и NFT, что создает прочную основу для роста ценности сети.
Экономическая деятельность на блокчейне
DeFi
DeFi как ключевая составляющая экосистемы Ethereum охватывает разнообразные сегменты, включая DEX, платформы для кредитования, торговых роботов DEX, стейблкоины, деривативы, криптокошельки и производные продукты с ликвидным стейкингом.
Uniswap: как крупнейшая DEX, за последние 30 дней её доход составил 54,23 миллиона долларов, что привело к сжиганию Gas-расходов в 8,15 миллиона долларов, что составляет около 17,3% экосистемы Ethereum. Основные торговые пары по объему сделок в основном состоят из ETH и стейблкоинов, что отражает здоровую торговую экосистему.
1inch: в качестве ведущего агрегатора DEX, он составил около 1,21 миллиона долларов США в виде Gas-расходов, что составляет 3% от общего объема.
Вся DEX-арена в области DeFi занимает более 40%, в экосистеме Ethereum более 25%, что подчеркивает ее статус как самой активной арены.
Перевод стейблкоинов
Переводы стейблкоинов в экосистеме Ethereum занимают второе место после DEX, за последний месяц сумма сожженных Gas составила 4,01 миллиона долларов, что составляет примерно 8,5% от общей суммы сожженного Gas за тот же период. Эти данные отражают высокий спрос на капитал и активность в сети.
Декстрадный бот для торговли
Возникновение сектора торговых ботов DEX связано с популярностью Meme-валют, главным образом используемых для упрощения покупки Meme-валют пользователями. Этот сектор занимает третье место по вкладу в Gas-расходы, уступая лишь Uniswap и переводу Эфир/стейблкойнов. Ведущие проекты Banana Gun и Maestro соответственно внесли 1,73 миллиона долларов и 1,51 миллиона долларов в Gas-расходы, что в общей сложности составляет 6,9% от общего Gas-расхода экосистемы Эфир.
Криптовалютный кошелек
MetaMask как самый широко используемый проект цепочного кошелька в настоящее время, за последние 30 дней внесла 2,91 миллиона долларов в Gas-расходы, что составляет около 2% от всех Gas-расходов на Эфире.
Перевод на блокчейне
На блокчейне Ethereum в течение почти месяца было сожжено 3,83 миллиона долларов США в виде Gas- платы, что, по оценкам, составляет около 25,5 миллионов долларов США от общего объема Gas-платы, что составляет примерно 12% от общего объема Gas-платы экосистемы Ethereum.
MEV
Сжигаемые сборы MEV на блокчейне Ethereum составляют около 3,76 миллиона долларов, что составляет 8% от общего объема сжигаемых сборов на цепочке, что отражает то, что проекты Meme-монет не занимают доминирующее положение в экосистеме Ethereum.
Итог экосистемы Ethereum
Экосистема Ethereum демонстрирует разнообразие, но сосредоточена на нескольких основных направлениях развития. Сектор DeFi значительно опережает остальных с 60%-ным долей Gas-расходов, за ним следуют переводы ETH, MEV и NFT. Наиболее значительная доля Gas-расходов на блокчейне распределена между DEX (26%), переводами на блокчейне и стейблкоинами (17%), торговыми ботами DEX (7%) и сектором кошельков (3%), в общей сложности составляя 53%. Такое распределение Gas-расходов отражает относительно сбалансированное развитие различных направлений Ethereum и демонстрирует общее здоровье экосистемы.
Солана
Состав комиссии за транзакцию
Комиссии и затраты на цепочке Solana можно разделить на три части: комиссии за транзакции, приоритетные сборы и аренду. Цепочка устанавливает фиксированный процент от каждой комиссии за транзакцию для уничтожения, остаток принадлежит валидатору. За последние 30 дней ставящие на Solana получили вознаграждение за транзакционные сборы на сумму 23,1 миллиона долларов.
Экономическая деятельность на блокчейне
DEX
DEX-активности на цепочке Solana занимают абсолютное доминирование, достигая 86% доли. При этом Raydium и Orca составляют 70%.
Raydium: За последние 30 дней было получено 5,237,000 долларов США в виде комиссий за торговлю, основной доход поступает от торговых пар с Meme-токенами.
Orca: За последние 30 дней было получено 12,25 миллиона долларов в виде торговых сборов, более 50% дохода поступает от торговых пар Meme-коинов.
В экосистеме Solana предполагается, что Gas-расходы от торговли Meme-токенами составляют более 55%.
MEV
Механизм MEV на цепочке Solana стал одной из основных характеристик сделок на цепочке из-за резкого увеличения спроса на сделки с мем-криптовалютами. За последние 30 дней объем сделок с приоритетными комиссиями составил 82,45% от общего объема сделок, а доля MEV-комиссий в комиссиях достигла 80%. Конкретные данные показывают, что за последние 30 дней доход от комиссий Solana составил 46,21 миллиона долларов, из которых MEV-комиссии превысили 30 миллионов долларов.
Декс Трейдинг Бот
Топ-3 проекта Dex Trading Bot (Photon, Bonkbot и Trojan) занимают более 90% доли транзакций в этой цепочке, а общий доход за 30 дней составляет около 33,67 миллиона долларов.
Итог по экосистеме Solana
Текущая модель процветания экосистемы Solana, основанная на мем-криптовалютах, имеет значительные риски устойчивости. Ежемесячные фиксированные убытки игроков превышают 100 миллионов долларов, что в годовом исчислении составляет 1,3 миллиарда долларов, подчеркивая неустойчивость текущей модели. Экосистема Solana сталкивается с серьезными вызовами и нуждается в поиске более сбалансированного и устойчивого пути развития.
Трон
Сеть TRON имеет уникальный дизайн, где сборы за транзакции в основном используются для компенсации энергетических и пропускных расходов сети, а не для подкупа узлов. С 29 октября 2021 года объем обращения TRX демонстрирует устойчивую дефляционную тенденцию, что в основном связано с широким использованием USDT в сети TRON и значительным увеличением его объема торгов.
Перевод USDT составляет 94,51% от активности на блокчейне TRON, что подчеркивает его абсолютное доминирование в экосистеме TRON. Дизайнерские преимущества TRON, включая низкие фиксированные комиссии за переводы, быстрое время генерации блоков и отсутствие необходимости в дополнительной плате за приоритет, придают ему значительное конкурентное преимущество в области блокчейн-платежей.
В августе 2024 года основатель TRON Сунь Юйчэнь объявил о выходе на рынок Meme, быстро привлекая множество Meme-проектов. По состоянию на 20 августа доля переводов USDT снизилась до 52%, в то время как доля активности DEX резко возросла до 47%. Тем не менее, фактическое потребление энергии переводов USDT остается стабильным, колеблясь в диапазоне 80B-90B, что подчеркивает его статус краеугольного камня экосистемы TRON.
Итог
В данной статье подробно анализируются состав доходов и устойчивость трех крупнейших публичных блокчейнов: Ethereum, Solana и TRON, и делаются следующие ключевые выводы:
Ethereum：показать наиболее сбалансированную и устойчивую модель развития
Диверсификация источников дохода: сбалансированное развитие в нескольких областях, таких как DeFi, переводы ETH, MEV и NFT.
Здоровье экосистемы: разумная доля основных приложений отражает реальные и устойчивые потребности пользователей.
Инновации и обновления: постоянные технологические обновления оптимизировали механизмы взимания платы, заложив основу для долгосрочного развития.
Долгосрочный потенциал: разнообразные сценарии применения и непрерывные технологические инновации обеспечивают мощный долгосрочный импульс для развития.
Solana: Быстрый рост, но столкновение с проблемами устойчивости
Высокая концентрация доходов: Деятельность DEX составляет 86%, при этом торговля мем-коинами составляет более 55% от Gas-расходов.
Широкое использование MEV: 82,45% сделок используют MEV, что отражает высокую спекулятивную среду.
Высокие затраты для пользователей: игроки Meme-коинов теряют примерно 110 миллионов долларов в месяц, что составляет 1.3 миллиарда долларов в год.
Риски устойчивости: чрезмерная зависимость от модели торговли Мем-криптовалютами трудно поддерживать в долгосрочной перспективе, необходимы стратегические изменения.
TRON：фокус на платежной сфере, проявление уникальных преимуществ
Доминирование стейблкоинов: Переводы USDT составляют 94.51% от активности в блокчейне, что отражает его сильные позиции в области платежей.
Технические преимущества очевидны: низкие комиссии, быстрая подтверждение и фиксированная модель комиссий подходят для массовых платежных приложений.
Структурная устойчивость: даже в период бурного роста Meme-монет, основной бизнес по переводу USDT остается стабильным.
Долгосрочная устойчивость: стабильные монеты на основе жесткого спроса обеспечивают TRON надежный источник долгосренного дохода.
Комплексная оценка
Ethereum демонстрирует наилучшую долгосрочную устойчивость благодаря своей разнообразной экосистеме и постоянным технологическим инновациям. Хотя Solana быстро растет, чрезмерная зависимость от модели торговли мем-коинами представляет собой значительные риски, и необходима стратегическая трансформация для обеспечения долгосрочного развития. TRON, сосредоточив внимание на области платежей, особенно переводах стейблкоинов, создал уникальную рыночную позицию и устойчивую модель доходов.
 и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
18 Лайков
Награда
18
4
Поделиться
комментарий
0/400
BearMarketLightning
· 13ч назад
сол действительно на небесах
Посмотреть ОригиналОтветить0
SurvivorshipBias
· 13ч назад
Еще нужно смотреть, насколько стабильны газ и возможности для заработка.
Ethereum, Solana и TRON: глубокое сравнение устойчивости моделей дохода трех крупных публичных цепочек
Глубокий анализ: устойчивость доходов трех крупных блокчейнов: Ethereum, Solana и TRON
Введение
В условиях быстрого развития технологии блокчейн устойчивость доходов публичных блокчейнов становится ключевым показателем для оценки их долгосрочного потенциала. В этой статье будет сосредоточено внимание на трех основных публичных блокчейнах на текущем рынке — Ethereum, Solana и TRON. Мы глубоко проанализируем структуру доходов от Gas, экономическую активность на блокчейне и финансовые потоки пользователей, чтобы подробно изучить модели доходов этих публичных блокчейнов и их устойчивость.
Согласно последним данным, за последние 30 дней Эфир с общими затратами на Gas в 99,89 миллиона долларов значительно опережает Solana и TRON, которые следуют за ним с затратами на Gas в 46,21 миллиона долларов и 38,97 миллиона долларов соответственно. Тем не менее, это преимущество в доходах не полностью отражается на рыночной популярности и активности пользователей. Стоит отметить, что обсуждения Solana за последние полгода превысили обсуждения Эфира, в то время как TRON получил широкое признание в области платежей.
Более примечательно то, что данные о ежедневных активных адресах показывают совершенно иную картину по сравнению с доходами от Gas: TRON занимает первое место с 2.1 миллионами ежедневных активных адресов, за ним следует Solana с 1.1 миллиона, в то время как Ethereum имеет только 316 тысяч. Это явление подчеркивает сложные отношения между составом доходов от Gas, экономической активностью на блокчейне и устойчивостью доходов пользователей, а также предоставляет уникальный взгляд для глубокого анализа устойчивости доходов этих трех основных блокчейнов.
Эфириум
Состав доходов от газа
Ethereum прошел через ряд значительных обновлений, включая переход от PoW к PoS и внедрение предложения EIP-1559, что оказало глубокое влияние на его структуру Gas-费. Новая структура Gas-费 делится на две части: базовая плата, которая автоматически уничтожается системой, и чаевые, которые выплачиваются непосредственно валидаторам. Механизм уничтожения базовой платы, как ожидается, поможет ETH войти в состояние дефляции, потенциально увеличивая его ценность. В то же время динамически регулируемая базовая плата помогает оптимизировать распределение ресурсов сети, а чаевые предоставляют валидаторам дополнительные стимулы для поддержания безопасности сети.
Ethereum за последние 30 дней с помощью механизма базового сбора уничтожил ETH на сумму около 47 миллионов долларов. Эти данные не только отражают уровень активности сети, но и предоставляют важные основания для анализа вклада различных видов ончейн-активности в общий расход Gas.
Распределение затрат на газ в сети Ethereum следующее:
Это распределение отражает разнообразие и динамичность экосистемы Ethereum, доминирующей в области DeFi, с поддержкой таких направлений, как переводы ETH, MEV и NFT, что создает прочную основу для роста ценности сети.
Экономическая деятельность на блокчейне
DeFi
DeFi как ключевая составляющая экосистемы Ethereum охватывает разнообразные сегменты, включая DEX, платформы для кредитования, торговых роботов DEX, стейблкоины, деривативы, криптокошельки и производные продукты с ликвидным стейкингом.
Uniswap: как крупнейшая DEX, за последние 30 дней её доход составил 54,23 миллиона долларов, что привело к сжиганию Gas-расходов в 8,15 миллиона долларов, что составляет около 17,3% экосистемы Ethereum. Основные торговые пары по объему сделок в основном состоят из ETH и стейблкоинов, что отражает здоровую торговую экосистему.
1inch: в качестве ведущего агрегатора DEX, он составил около 1,21 миллиона долларов США в виде Gas-расходов, что составляет 3% от общего объема.
Вся DEX-арена в области DeFi занимает более 40%, в экосистеме Ethereum более 25%, что подчеркивает ее статус как самой активной арены.
Перевод стейблкоинов
Переводы стейблкоинов в экосистеме Ethereum занимают второе место после DEX, за последний месяц сумма сожженных Gas составила 4,01 миллиона долларов, что составляет примерно 8,5% от общей суммы сожженного Gas за тот же период. Эти данные отражают высокий спрос на капитал и активность в сети.
Декстрадный бот для торговли
Возникновение сектора торговых ботов DEX связано с популярностью Meme-валют, главным образом используемых для упрощения покупки Meme-валют пользователями. Этот сектор занимает третье место по вкладу в Gas-расходы, уступая лишь Uniswap и переводу Эфир/стейблкойнов. Ведущие проекты Banana Gun и Maestro соответственно внесли 1,73 миллиона долларов и 1,51 миллиона долларов в Gas-расходы, что в общей сложности составляет 6,9% от общего Gas-расхода экосистемы Эфир.
Криптовалютный кошелек
MetaMask как самый широко используемый проект цепочного кошелька в настоящее время, за последние 30 дней внесла 2,91 миллиона долларов в Gas-расходы, что составляет около 2% от всех Gas-расходов на Эфире.
Перевод на блокчейне
На блокчейне Ethereum в течение почти месяца было сожжено 3,83 миллиона долларов США в виде Gas- платы, что, по оценкам, составляет около 25,5 миллионов долларов США от общего объема Gas-платы, что составляет примерно 12% от общего объема Gas-платы экосистемы Ethereum.
MEV
Сжигаемые сборы MEV на блокчейне Ethereum составляют около 3,76 миллиона долларов, что составляет 8% от общего объема сжигаемых сборов на цепочке, что отражает то, что проекты Meme-монет не занимают доминирующее положение в экосистеме Ethereum.
Итог экосистемы Ethereum
Экосистема Ethereum демонстрирует разнообразие, но сосредоточена на нескольких основных направлениях развития. Сектор DeFi значительно опережает остальных с 60%-ным долей Gas-расходов, за ним следуют переводы ETH, MEV и NFT. Наиболее значительная доля Gas-расходов на блокчейне распределена между DEX (26%), переводами на блокчейне и стейблкоинами (17%), торговыми ботами DEX (7%) и сектором кошельков (3%), в общей сложности составляя 53%. Такое распределение Gas-расходов отражает относительно сбалансированное развитие различных направлений Ethereum и демонстрирует общее здоровье экосистемы.
Солана
Состав комиссии за транзакцию
Комиссии и затраты на цепочке Solana можно разделить на три части: комиссии за транзакции, приоритетные сборы и аренду. Цепочка устанавливает фиксированный процент от каждой комиссии за транзакцию для уничтожения, остаток принадлежит валидатору. За последние 30 дней ставящие на Solana получили вознаграждение за транзакционные сборы на сумму 23,1 миллиона долларов.
Экономическая деятельность на блокчейне
DEX
DEX-активности на цепочке Solana занимают абсолютное доминирование, достигая 86% доли. При этом Raydium и Orca составляют 70%.
В экосистеме Solana предполагается, что Gas-расходы от торговли Meme-токенами составляют более 55%.
MEV
Механизм MEV на цепочке Solana стал одной из основных характеристик сделок на цепочке из-за резкого увеличения спроса на сделки с мем-криптовалютами. За последние 30 дней объем сделок с приоритетными комиссиями составил 82,45% от общего объема сделок, а доля MEV-комиссий в комиссиях достигла 80%. Конкретные данные показывают, что за последние 30 дней доход от комиссий Solana составил 46,21 миллиона долларов, из которых MEV-комиссии превысили 30 миллионов долларов.
Декс Трейдинг Бот
Топ-3 проекта Dex Trading Bot (Photon, Bonkbot и Trojan) занимают более 90% доли транзакций в этой цепочке, а общий доход за 30 дней составляет около 33,67 миллиона долларов.
Итог по экосистеме Solana
Текущая модель процветания экосистемы Solana, основанная на мем-криптовалютах, имеет значительные риски устойчивости. Ежемесячные фиксированные убытки игроков превышают 100 миллионов долларов, что в годовом исчислении составляет 1,3 миллиарда долларов, подчеркивая неустойчивость текущей модели. Экосистема Solana сталкивается с серьезными вызовами и нуждается в поиске более сбалансированного и устойчивого пути развития.
Трон
Сеть TRON имеет уникальный дизайн, где сборы за транзакции в основном используются для компенсации энергетических и пропускных расходов сети, а не для подкупа узлов. С 29 октября 2021 года объем обращения TRX демонстрирует устойчивую дефляционную тенденцию, что в основном связано с широким использованием USDT в сети TRON и значительным увеличением его объема торгов.
Перевод USDT составляет 94,51% от активности на блокчейне TRON, что подчеркивает его абсолютное доминирование в экосистеме TRON. Дизайнерские преимущества TRON, включая низкие фиксированные комиссии за переводы, быстрое время генерации блоков и отсутствие необходимости в дополнительной плате за приоритет, придают ему значительное конкурентное преимущество в области блокчейн-платежей.
В августе 2024 года основатель TRON Сунь Юйчэнь объявил о выходе на рынок Meme, быстро привлекая множество Meme-проектов. По состоянию на 20 августа доля переводов USDT снизилась до 52%, в то время как доля активности DEX резко возросла до 47%. Тем не менее, фактическое потребление энергии переводов USDT остается стабильным, колеблясь в диапазоне 80B-90B, что подчеркивает его статус краеугольного камня экосистемы TRON.
Итог
В данной статье подробно анализируются состав доходов и устойчивость трех крупнейших публичных блокчейнов: Ethereum, Solana и TRON, и делаются следующие ключевые выводы:
Ethereum：показать наиболее сбалансированную и устойчивую модель развития
Solana: Быстрый рост, но столкновение с проблемами устойчивости
TRON：фокус на платежной сфере, проявление уникальных преимуществ
Комплексная оценка
Ethereum демонстрирует наилучшую долгосрочную устойчивость благодаря своей разнообразной экосистеме и постоянным технологическим инновациям. Хотя Solana быстро растет, чрезмерная зависимость от модели торговли мем-коинами представляет собой значительные риски, и необходима стратегическая трансформация для обеспечения долгосрочного развития. TRON, сосредоточив внимание на области платежей, особенно переводах стейблкоинов, создал уникальную рыночную позицию и устойчивую модель доходов.
![Глубина анализа: устойчивость доходов трех основных публичных цепочек Ethereum, Solana и TRON](