Анализ пяти основных трендов DEX через 60 ведущих DEX

DEX( децентрализованная торговая платформа) быстро развивалась с момента всплеска DeFi в июне 2020 года, объем торгов за месяц увеличился в 105 раз за год, достигнув 2039,5 миллиарда долларов. Рынок DEX начался с Ethereum и постепенно расширился на такие публичные цепочки, как BSC, Solana, Avalanche и другие. В настоящее время DEX на цепочке Ethereum по-прежнему занимает доминирующее положение, другие DEX на других цепочках имеют разрыв в объемах торгов и заблокированных средств.

Мы проанализировали DEX, занявшие первые 60 мест по объемам замороженных средств, и подвели итоги следующих пяти основных тенденций:

1. Основные DEX занимают большую часть рыночной доли
2. Увеличение доли межсетевых и межуровневых торговых протоколов, составляющих около 1/4
3. AMM+NFT становятся новой тенденцией
4. Все крупные блокчейны имеют DEX на переднем плане, новые блокчейны DEX развиваются быстро.
5. Платформы для торговли стейблкоинами и деривативами имеют большой потенциал для роста

На фоне текущей низкой рыночной активности объем торгов DEX в августе снизился на 58,3% по сравнению с январем. Обращает на себя внимание направление DEX: старые DEX на блокчейне Ethereum, кросс-чейн DEX, протоколы торговли стейблкоинами, DEX в экосистеме Cosmos и новые DEX на публичных блокчейнах.

Состояние рынка DEX

1. Объем торгов

Объемы торговли DEX можно разделить на три категории: спотовые, производные и агрегаторы:

Спотовая торговля:

• В июне 2020 года объем торгов составил 19,2 миллиарда долларов, в мае 2021 года достиг пика в 2039,5 миллиарда долларов, за год увеличение в 105 раз.
• В августе 2022 года объем торгов составил 66,76 миллиарда долларов, что на 58,3% меньше, чем в январе.
• Uniswap и PancakeSwap занимают более 50% доли рынка

Деривативная торговля:

• dYdX занимает доминирующее положение, объем торгов 13,8 миллиарда долларов 21 сентября
• Объем торгов фьючерсами на DEX составляет лишь 1,4% от CEX.

DEX агрегатор:

• 1inch, Matcha, OpenOcean и другие представительные проекты
• Объем торговли относительно мал, 21 сентября на 1inch объем торговли за 24 часа составил 1,066,000 долларов США.

2. Объем блокировки

5 DEX с заблокированными активами более 1 миллиарда долларов: Curve, Uniswap, PancakeSwap, Multichain, Balancer.

Curve, Uniswap и PancakeSwap вошли в десятку лучших по объему замороженных средств в DeFi, их доля составляет 25%.

3. Доход по соглашению

В числе 13 ведущих криптопротоколов по доходам за 7 дней DEX занимает 6 мест. Среди них более 10 миллионов долларов дохода:

• Uniswap: 4440 миллионов долларов
• PancakeSwap: 1660 миллионов долларов
• GMX: 12.9 миллиона долларов США

4. Категория DEX

• AMM: самый распространенный тип, Uniswap является лидером
• Кросс-чейн торговый протокол: такие как Hop Protocol, Multichain
• Договор на торговлю деривативами: бессрочные контракты, опционы, синтетические активы и т.д.
• Протокол торговли стейблкоинами: как Curve
• DEX агрегатор: как 1inch

Подробный анализ пяти основных тенденций DEX

1. Децентрализованные биржи (DEX) занимают большую часть рыночной доли

Распределение заблокированных средств:

• 10 миллиардов долларов:5 штук

• 3-10 миллиардов долларов: 6 штук
• 200-300 миллионов долларов: 5
• 1-2 миллиарда долларов: 15 штук
• 50 миллионов - 1 миллиард долларов: 9 штук
• <5000 миллионов долларов: 20

Общая сумма 5 DEX с объемом замороженных средств более 1 миллиарда долларов составляет 16,36 миллиарда долларов, общая сумма 6 DEX в диапазоне от 3 до 10 миллиардов долларов составляет 2,55 миллиарда долларов, что составляет лишь 15,5%.

По объему торговли только 5 DEX за 24 часа превысили объем торговли в 100 миллионов долларов. 30 DEX имеют объем торговли свыше 10 миллионов долларов, что составляет 12,5% от общего числа.

2. Увеличение доли кросс-цепочных и кросс-уровневых торговых протоколов

Среди 60 основных DEX, 16 являются кросс-цепочечными и кросс-уровневыми протоколами, что составляет около 1/4.

Основные проявления:

• Кросс-цепочный торговый протокол сочетает в себе функции кросс-цепочного моста и торговли
• Традиционные DEX с многосетевой разверткой становятся трендом
• Из 10 лучших проектов по объему замороженных средств 6 уже развернули L2 или используют технологии L2
• Появление новых видов, таких как кросс-чейн AMM

3. AMM+NFT становятся новой тенденцией

Два типа:

• Платформа для торговли NFT на основе AMM, такая как sudoswap
• AMM добавление NFT торговли, как Uniswap

sudoswap инновационно вводит AMM для повышения ликвидности NFT. Uniswap приобрел Genie и планирует интеграцию с sudoswap.

4. Все крупные публичные блокчейны имеют DEX, входящие в топ

60 ведущих DEX с 23 блокчейнов, DEX на Ethereum по-прежнему доминирует.

Показатели нового DEX на публичной цепочке:

• 6 новых DEX на публичных блокчейнах вошли в тридцатку
• 4 встроенных DEX приложений цепочки
• Три DEX на блокчейне Klaytn вошли в топ-60

5. Потенциал платформы для торговли стейблкоинами и деривативами велик

Платформа для торговли стейблкоинами:

• Объем замороженных Curve за 7 дней увеличился на 12.5%, занимает первое место
• Быстрое развитие новых проектов, таких как Wombat Exchange

Платформа производных торгов

• dYdX, GMX, Synthetix и другие используют L2 решения
• L2+ деривативы становятся горячей темой

Резюме

Пять направлений DEX, на которые стоит обратить внимание:

1. Старый DEX на Ethereum
2. Кросс-чейн DEX
3. Протокол торговли стабильными монетами
4. Экосистема DEX Cosmos
5. Новый публичный DEX

В сегменте DEX предложение в целом превышает спрос, новые проекты должны быть инновационными в механизмах и функциях. Некоторые DEX в настоящее время имеют низкую оценку, но в долгосрочной перспективе DEX по-прежнему является важной опорой DeFi. Будущее развитие DEX на L2 стоит обратить внимание.