Шифрование Хеджирование фондов на рынке резко увеличилось, семейные офисы и состоятельные лица стали маркет-мейкерами
Недавний отчет исследования раскрывает текущее состояние развития шифрования фондов Хеджирования. В 2019 году активы, управляемые фондами Хеджирования, ориентированными на шифрование, выросли с 1 миллиарда долларов в конце 2018 года до 2 миллиардов долларов, удвоившись.
В 2019 году полностью доверительные хедж-фонды продемонстрировали наилучшие результаты, их средняя доходность составила 42%. Стоит отметить, что семейные офисы и состоятельные индивидуумы стали основными инвесторами этих Хеджирование фондов, составив 48% и 42% соответственно.
!
Исследование показывает, что в настоящее время существует около 150 активных шифрование Хеджирование фондов, из которых почти две трети (63%) были основаны в 2018 или 2019 годах. Активность создания фондов шифрования高度 связана с динамикой цен на биткойн. Резкий рост цен на биткойн в 2018 году, похоже, стал катализатором для создания фондов шифрования.
!
Отчет делит хедж-фонды криптовалюты на четыре категории: полный доверительный долг, полный доверительный долг/короткая продажа, количественный фонд и многостратегический фонд. Из них количественные фонды являются наиболее распространенными, занимая почти половину рынка. Остальные три стратегии занимают около 17-19% рыночной доли.
С точки зрения состава инвесторов, семейные офисы и лица с высоким чистым капиталом составляют почти 90% всех инвесторов. Удивительно, что участие пенсионных фондов, фондов и благотворительных фондов в инвестициях в шифрование крайне низко. Доля традиционных венчурных инвестиционных фондов и фондов фондов в этой области также относительно мала.
!
Медиана числа инвесторов в этих шифрование Хеджирование фондов составляет 27,5, среднее значение – 58,5. Медиана среднего объема инвестиций составляет 300 тысяч долларов, среднее значение – 3,1 миллиона долларов. Около двух третей объемов инвестиций в шифрование Хеджирование фонды составляет менее 500 тысяч долларов.
В 2019 году объем активов, управляемых глобальными шифрование Хеджирование фондами, по оценкам, превысил 2 миллиарда долларов США, что является значительным ростом по сравнению с 1 миллиардом долларов США в 2018 году. Распределение объема активов демонстрирует эффект Матфея: несколько хедж-фондов управляют большими объемами активов, что похоже на структуру традиционной хедж-фондовой индустрии.
!
В 2019 году медианный рост производительности хедж-фондов по шифрованию составил 74%, в то время как в 2018 году, из-за резкого охлаждения рынка, средняя производительность составила -46%. По классификации инвестиционных стратегий в 2019 году лучшие результаты показали фонды с полным доверием на бычьем рынке, медианная производительность составила 40%, за ними следуют фонды с полным доверием на бычьем/медвежьем рынке (33%) и фонды на основе количественных стратегий (30%), в то время как многослойные фонды показали относительно слабые результаты, составив 15%.
Стоит отметить, что в 2019 году биткойн вырос на 92%, что превысило результаты всех шифрование Хеджирование фондов. Плохие результаты этих фондов могут быть связаны с медвежьим рынком 2018 года, а также с тем, что в 2019 году они не смогли в полной мере воспользоваться восходящим трендом на рынке.
!
С развитием рынка шифрования деривативов, хедж-фонды получили больше инвестиционных инструментов. Опрос показал, что 48% опрошенных хедж-фондов имеют короткие позиции, 56% используют деривативы. Примерно треть фондов занимаются торговыми продуктами фьючерсов и опционов. В отношении маржинальной торговли, в 2020 году 56% крипто-хедж-фондов использовали заемные средства, но реальный процент активных пользователей составил всего 19%.
В будущем, с увеличением регулируемых продуктов на рынке криптовалютных фьючерсов, ожидается, что больше криптохедж-фондов войдут в эту область. Однако перспективы развития маржинальной торговли остаются неопределенными, в основном из-за увеличения сложности получения долгового финансирования брокерами и присущих рисков.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Шифрование Хеджирование фондов удвоило свои размеры, семейные офисы стали маркет-мейкером.
Шифрование Хеджирование фондов на рынке резко увеличилось, семейные офисы и состоятельные лица стали маркет-мейкерами
Недавний отчет исследования раскрывает текущее состояние развития шифрования фондов Хеджирования. В 2019 году активы, управляемые фондами Хеджирования, ориентированными на шифрование, выросли с 1 миллиарда долларов в конце 2018 года до 2 миллиардов долларов, удвоившись.
В 2019 году полностью доверительные хедж-фонды продемонстрировали наилучшие результаты, их средняя доходность составила 42%. Стоит отметить, что семейные офисы и состоятельные индивидуумы стали основными инвесторами этих Хеджирование фондов, составив 48% и 42% соответственно.
!
Исследование показывает, что в настоящее время существует около 150 активных шифрование Хеджирование фондов, из которых почти две трети (63%) были основаны в 2018 или 2019 годах. Активность создания фондов шифрования高度 связана с динамикой цен на биткойн. Резкий рост цен на биткойн в 2018 году, похоже, стал катализатором для создания фондов шифрования.
!
Отчет делит хедж-фонды криптовалюты на четыре категории: полный доверительный долг, полный доверительный долг/короткая продажа, количественный фонд и многостратегический фонд. Из них количественные фонды являются наиболее распространенными, занимая почти половину рынка. Остальные три стратегии занимают около 17-19% рыночной доли.
С точки зрения состава инвесторов, семейные офисы и лица с высоким чистым капиталом составляют почти 90% всех инвесторов. Удивительно, что участие пенсионных фондов, фондов и благотворительных фондов в инвестициях в шифрование крайне низко. Доля традиционных венчурных инвестиционных фондов и фондов фондов в этой области также относительно мала.
!
Медиана числа инвесторов в этих шифрование Хеджирование фондов составляет 27,5, среднее значение – 58,5. Медиана среднего объема инвестиций составляет 300 тысяч долларов, среднее значение – 3,1 миллиона долларов. Около двух третей объемов инвестиций в шифрование Хеджирование фонды составляет менее 500 тысяч долларов.
В 2019 году объем активов, управляемых глобальными шифрование Хеджирование фондами, по оценкам, превысил 2 миллиарда долларов США, что является значительным ростом по сравнению с 1 миллиардом долларов США в 2018 году. Распределение объема активов демонстрирует эффект Матфея: несколько хедж-фондов управляют большими объемами активов, что похоже на структуру традиционной хедж-фондовой индустрии.
!
В 2019 году медианный рост производительности хедж-фондов по шифрованию составил 74%, в то время как в 2018 году, из-за резкого охлаждения рынка, средняя производительность составила -46%. По классификации инвестиционных стратегий в 2019 году лучшие результаты показали фонды с полным доверием на бычьем рынке, медианная производительность составила 40%, за ними следуют фонды с полным доверием на бычьем/медвежьем рынке (33%) и фонды на основе количественных стратегий (30%), в то время как многослойные фонды показали относительно слабые результаты, составив 15%.
Стоит отметить, что в 2019 году биткойн вырос на 92%, что превысило результаты всех шифрование Хеджирование фондов. Плохие результаты этих фондов могут быть связаны с медвежьим рынком 2018 года, а также с тем, что в 2019 году они не смогли в полной мере воспользоваться восходящим трендом на рынке.
!
С развитием рынка шифрования деривативов, хедж-фонды получили больше инвестиционных инструментов. Опрос показал, что 48% опрошенных хедж-фондов имеют короткие позиции, 56% используют деривативы. Примерно треть фондов занимаются торговыми продуктами фьючерсов и опционов. В отношении маржинальной торговли, в 2020 году 56% крипто-хедж-фондов использовали заемные средства, но реальный процент активных пользователей составил всего 19%.
В будущем, с увеличением регулируемых продуктов на рынке криптовалютных фьючерсов, ожидается, что больше криптохедж-фондов войдут в эту область. Однако перспективы развития маржинальной торговли остаются неопределенными, в основном из-за увеличения сложности получения долгового финансирования брокерами и присущих рисков.
!