Прогноз крипторынка на вторую половину 2025 года: политика выпуска в ограниченном диапазоне и возможности в условиях глобальных потрясений
Один, резюме
В первой половине 2025 года глобальная макроэкономическая среда продолжает оставаться в состоянии высокой неопределенности. Федеральная резервная система неоднократно приостанавливала снижение процентных ставок, что отражает переход денежно-кредитной политики в стадию ожидания и ограниченного диапазона. Увеличение тарифов и эскалация геополитических конфликтов еще больше влияют на структуру глобального риск-аппетита. Этот отчет основывается на пяти макроэкономических измерениях и сочетает данные с блокчейна и финансовые модели для системной оценки возможностей и рисков крипторынка во второй половине года, а также предлагает три категории ключевых стратегических рекомендаций, охватывающих биткойн, экосистему стейблкоинов и рынок производных финансовых инструментов DeFi.
2. Обзор глобальной макроэкономической среды(2025 за первую половину 2023 года)
В первой половине 2025 года глобальная макроэкономическая ситуация продолжит характеризоваться множественными неопределенностями. Слабый рост, стойкая инфляция, неясные перспективы денежно-кредитной политики и обострение геополитической напряженности приводят к значительному сокращению глобального аппетита к риску. Основные логики макроэкономики и денежно-кредитной политики постепенно эволюционируют от "контроля инфляции" к "игре сигналов" и "управлению ожиданиями".
Что касается политики Федеральной резервной системы, в начале 2025 года рынок ожидал, что в течение года будет три снижения процентной ставки, но затем инфляция снова возросла, и Федеральная резервная система приостановила снижение процентной ставки и пересмотрела свои ожидания по количеству снижений в течение года. После июньского заседания Федеральная резервная система вступила в стадию "зависимости от данных + ожидание наблюдения", что значительно увеличило неопределенность в политическом курсе.
В то же время углубляется раскол между фискальной политикой и политикой выпуска. Правительство продвигает стратегию "сильный доллар + сильные границы", оптимизируя структуру долга с помощью различных финансовых инструментов, включая содействие легализации стабильных монет на основе доллара. Эти меры явно отклоняются от направления повышения процентных ставок Федеральной резервной системы для сдерживания инфляции, что усложняет управление рыночными ожиданиями.
Торговая политика стала одним из главных переменных, вызывающих глобальную нестабильность на рынках в первой половине года. С апреля США ввели новый раунд высоких пошлин на множество товаров, что привело к противоречию между стабильностью кредитов в долларах и процентной ставкой.
Геополитическая напряженность продолжает оказывать влияние на рыночные настроения. Украина разрушила российский стратегический бомбардировщик, инфраструктура нефтяной отрасли на Ближнем Востоке подверглась атаке, цены на нефть резко выросли. В отличие от 2022 года, текущие геополитические события не способствовали росту криптовалют, а наоборот, привели к притоку средств в золото и краткосрочные облигации США.
С точки зрения глобальных потоков капитала, во второй половине 2025 года наблюдается явная тенденция к "девальвации развивающихся рынков". Чистый отток средств по облигациям развивающихся рынков достиг рекорда, в то время как рынок Северной Америки получил относительно чистый приток средств. В крипторынке наблюдаются признаки "слоения активов" и "структурной ротации".
В целом, первая половина 2025 года представляет собой высоко сложную неопределённую среду, закладывающую сложные основы для функционирования крипторынка во второй половине года.
Три. Реконструкция долларовой системы и системная эволюция роли криптовалюты
С 2020 года долларовая система переживает глубокую структурную перестройку, вызванную нестабильностью глобального валютного порядка и кризисом доверия к институтам. В первой половине 2025 года макроэкономическая среда будет сильно колебаться, долларовая гегемония столкнется с внутренним дисбалансом политической согласованности и внешними вызовами, что глубоко повлияет на рыночное положение криптовалют, логику регулирования и роль активов.
Внутренне структура, кредитная система доллара сталкивается с проблемой "поколебания логики привязки к политике выпуска". Правительство формирует стратегию "финансового приоритета", используя глобальное доминирование доллара для обратного вывода внутренней инфляции. Министерство финансов усиливает формирование пути интернационализации доллара, продвигая создание "системы экспорта цифрового доллара".
Эта стратегия вызывает у рынка беспокойство по поводу "исчезновения границ между фиатной валютой и криптоактивами". Доминирование долларовых стейблкоинов в криптоторговле продолжает расти, в то время как относительный вес биткойна и эфира снижается. Долларовая кредитная система частично "поглотила" крипторынок, а долларовые стейблкоины стали новым источником системного риска.
С внешней стороны долларовая система сталкивается с постоянными испытаниями многостороннего валютного механизма. Множество стран продвигают расчеты в национальных валютах, двусторонние соглашения о клиринге и строительство сетей цифровых активов, привязанных к товарам, что ослабляет монопольное положение доллара в глобальных расчетах. Криптоактивы зажаты между двумя системами, и вопрос "принадлежности к системе" становится все более нечетким.
Роль биткойна изменяется с "децентрализованного платежного инструмента" на "актив, защищающий от инфляции" и "ликвидный канал в условиях институциональных пробелов". В некоторых странах с нестабильной валютой биткойн широко используется для хеджирования девальвации местной валюты и капиталовложений. Однако он не входит в систему кредитной логики государства и все еще недостаточно устойчив к рискам в условиях политического давления.
Роль Эфириума также меняется, постепенно эволюционируя от "платформы смарт-контрактов" к "платформе институционального доступа". Все больше мероприятий включает Эфириум в нормативную структуру, традиционные финансовые учреждения также совместимы с развертыванием инфраструктуры на блокчейне. Будущее Эфириума будет зависеть от "уровня институциональной совместимости".
Долларовая система снова начинает доминировать на рынке цифровых активов через технологический вынос, институциональную интеграцию и регуляторное проникновение, целью которого является превращение криптоактивов в встроенный компонент "мира цифровых долларов". В будущем логика инвестирования будет сосредоточена вокруг "кто сможет встроить долларовую реконструированную структуру, тот и будет обладать институциональными дивидендами".
Четыре, Прозрачность данных в цепочке: новые изменения в структуре капитала и поведении пользователей
В первой половине 2025 года данные на блокчейне демонстрируют сложную картину, в которой "структурное оседание и маргинальное восстановление переплетаются". Доля долгосрочных держателей биткойнов достигла нового рекорда, структура поставок стабильных токенов значительно восстановилась, активность экосистемы DeFi возобновилась, но с ограничением рисков. Это отражает колебания настроений инвесторов между укрытием и экспериментами, а также процесс перераспределения капитала, который высоко чувствителен к изменениям в политике.
На блокчейне Биткойна более 70% находится в состоянии, не меняющемся более 12 месяцев, что является историческим рекордом. Увеличение позиций долгосрочных держателей указывает на то, что доверие к рынку не пошатнулось, а доступное предложение сокращается. Кривая распределения времени хранения токенов "сдвигается вправо", всё больше токенов на блокчейне блокируется на 2 года и более. Это отражает структурную доминантность капитала в логике распределения BTC на блокчейне. Краткосрочная активность явно снижается, подтверждая переход рынка от "высокочастотных спекуляций" к "долгосрочному размещению".
Рынок стейблкоинов выходит из периода восстановления. Рыночная капитализация USDC снова растет, новые стейблкоины также показывают значительный рост. Расширение стейблкоинов в большей степени связано с реальными экономическими активностями. Уровень активности в сети растет, что отражает возвращение стейблкоинов к своей сути как инструмента платежа от активов контрагента. Пропорция кросс-цепочечных транзакций увеличивается, что свидетельствует о том, что капитал ищет более эффективные пути для платежей и размещения.
Экосистема DeFi демонстрирует ситуацию "активного восстановления, но нейтрального риска". Производные инструменты и соглашения о бессрочных контрактах показывают активность, но коэффициент использования средств остается низким. На большинстве платформ TVL растет, в то время как среднее значение кредитного плеча и объем открытых позиций не растет пропорционально. Это указывает на то, что участники рынка часто проверяют, однако в целом не наблюдается системного накопления плеча, и они находятся в стратегическом ожидании.
В целом, в первой половине 2025 года данные на блокчейне показывают, что крипторынок находится в сложной пограничной зоне "перестройка чипов - сжатие ожиданий - восстановление маржинального интереса". Структура капитала переходит от доминирования общего горячего капитала к сложной структуре, основанной на структурных накоплениях и краткосрочной торговле. Хотя такая структура в краткосрочной перспективе не может привести к устойчивому одностороннему росту, как только макрополитика станет ясной, она быстро освободит внутренний бычий потенциал.
Пять, оценка динамики крипторынка во второй половине года и рекомендации по стратегии
Смотря на вторую половину 2025 года, крипторынок войдет в критический период макро- и структурной резонанса. Его ключевыми переменными являются динамическая игра между многомерным макропутем, институциональной определенностью и реконструкцией структуры на блокчейне. Эволюция рынка приближается к "периоду переоценки", где исправление ожиданий политики, повторная оценка процентной среды и пересмотр моделей оценки рисков в совокупности составят основную логику волатильности и трендов на рынке в ближайшие 6-9 месяцев.
С точки зрения макрополитики, путь процентных ставок Федеральной резервной системы и предельные изменения ликвидности доллара все еще являются определяющими факторами. С учетом того, что экономические показатели США показывают потенциальные признаки дефляции, вероятность того, что Федеральная резервная система перейдет к "символическому снижению ставок" или даже "профилактическому снижению ставок", возрастает. Как только Федеральная резервная система сделает первое снижение ставок, даже если оно будет незначительным, это может вызвать эффект усиления настроений на крипторынке.
Тем не менее, неопределенность, вызванная глобальными политическими циклами, продолжит затмевать логику оценки активов. Выборы в США, перераспределение власти в Европейском парламенте, финансовая декуплирование между Россией и Западом, торговая игра между Китаем и США могут нарушить предпочтения инвесторов по риску и потоки капитала. Особенно если Трамп победит на выборах, его крайние политические наклоны могут краткосрочно принести пользу Crypto, но геополитические потрясения и риски финансового декуплинга также могут вызвать "переподсчет рисков" в глобальной финансовой системе.
С точки зрения рыночной структуры, крипторынок входит в среднюю и позднюю стадии "доминирования средств ETF, стабилизации цепочной структуры, замедления тематических ротаций". Биткойн ETF становится доминирующей силой роста, его чистые притоки практически напрямую определяют тренд цены BTC. Цепочная структура постепенно стабилизируется, что показывает, что крипторынок формирует более устойчивую внутреннюю систему функционирования. Однако тематическая ротация значительно замедлилась, и терпение инвесторов к спекуляциям на темы ослабло. Во второй половине года структурные возможности будут сосредоточены на пути "проверки нарратива на основе реальной поддержки".
Тактические рекомендации:
Активное распределение акцентов на "согласование структуры и ритма". Биткойн по-прежнему является наиболее определенным основным активом, подходящим для двойной стратегии ETF и холодных кошельков. Эфириум обладает гибкостью в играх, но следует быть осторожным с ослаблением инновационной динамики приложений в цепочке; рекомендуется обратить внимание на сегменты экосистемы, сочетающие "ликвидность + новый нарратив". Высокоскоростные публичные блокчейны обладают потенциалом для восстановления оценки, но необходимо контролировать объемы участия и ритм.
Стратегическое улавливание потенциала вторичных ротаций активов Meme. Краткосрочные торговые возможности на основе резонанса трафика и ликвидности социальных платформ все еще существуют. Можно сочетать данные мониторинга потоков средств на блокчейне для легких торговых операций, но обеспечить, чтобы доля Meme в портфеле не превышала 10% от общей рыночной капитализации.
Построение "защитной бычьей рыночной структуры". Основное внимание уделяется трем ключевым показателям в качестве "опережающих сигналов" для изменения рыночной тенденции: изменения в политике Федеральной резервной системы, увеличение притока средств в ETF и изменения в активности стейблкоинов на блокчейне. Все три фактора, действующие в согласии, являются подтверждающим сигналом перехода рынка в стадию "тенденциозной переоценки".
Шесть. Заключение
В 2025 году крипторынок вступит в новый цикл, в котором доминируют институциональные игры и реструктуризация ликвидности. Рекомендуется использовать стратегию с основной линией "поиск структурных возможностей в обороне", чтобы поймать новые альфа-пути, возникающие из реструктуризации инструментов денежной политики и восстановления арбитражных цепочек капитала. Терпение станет самой мощной стратегией, а понимание институций - истинным искусством, позволяющим преодолевать циклы.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
6
Поделиться
комментарий
0/400
MEVHunterBearish
· 07-31 08:34
разыгрывайте людей как лохов нет смысла
Посмотреть ОригиналОтветить0
LoneValidator
· 07-31 08:34
Снова старая схема, ждать снижения ставок до смерти
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketSage
· 07-31 08:33
Все же медвежий рынок надежнее.
Посмотреть ОригиналОтветить0
Web3ProductManager
· 07-31 08:30
смотря на пользовательские метрики сейчас и, честно говоря, эти макроэкономические ветры вызывают у меня ощущения 2022 года... наша кривая принятия токена, честно говоря, может потребовать серьезного поворота.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BlockDetective
· 07-31 08:28
Федеральная резервная система (ФРС) снова начала действовать.
Перспективы крипторынка во второй половине 2025 года: возможности и вызовы в условиях реконструкции доллара
Прогноз крипторынка на вторую половину 2025 года: политика выпуска в ограниченном диапазоне и возможности в условиях глобальных потрясений
Один, резюме
В первой половине 2025 года глобальная макроэкономическая среда продолжает оставаться в состоянии высокой неопределенности. Федеральная резервная система неоднократно приостанавливала снижение процентных ставок, что отражает переход денежно-кредитной политики в стадию ожидания и ограниченного диапазона. Увеличение тарифов и эскалация геополитических конфликтов еще больше влияют на структуру глобального риск-аппетита. Этот отчет основывается на пяти макроэкономических измерениях и сочетает данные с блокчейна и финансовые модели для системной оценки возможностей и рисков крипторынка во второй половине года, а также предлагает три категории ключевых стратегических рекомендаций, охватывающих биткойн, экосистему стейблкоинов и рынок производных финансовых инструментов DeFi.
2. Обзор глобальной макроэкономической среды(2025 за первую половину 2023 года)
В первой половине 2025 года глобальная макроэкономическая ситуация продолжит характеризоваться множественными неопределенностями. Слабый рост, стойкая инфляция, неясные перспективы денежно-кредитной политики и обострение геополитической напряженности приводят к значительному сокращению глобального аппетита к риску. Основные логики макроэкономики и денежно-кредитной политики постепенно эволюционируют от "контроля инфляции" к "игре сигналов" и "управлению ожиданиями".
Что касается политики Федеральной резервной системы, в начале 2025 года рынок ожидал, что в течение года будет три снижения процентной ставки, но затем инфляция снова возросла, и Федеральная резервная система приостановила снижение процентной ставки и пересмотрела свои ожидания по количеству снижений в течение года. После июньского заседания Федеральная резервная система вступила в стадию "зависимости от данных + ожидание наблюдения", что значительно увеличило неопределенность в политическом курсе.
В то же время углубляется раскол между фискальной политикой и политикой выпуска. Правительство продвигает стратегию "сильный доллар + сильные границы", оптимизируя структуру долга с помощью различных финансовых инструментов, включая содействие легализации стабильных монет на основе доллара. Эти меры явно отклоняются от направления повышения процентных ставок Федеральной резервной системы для сдерживания инфляции, что усложняет управление рыночными ожиданиями.
Торговая политика стала одним из главных переменных, вызывающих глобальную нестабильность на рынках в первой половине года. С апреля США ввели новый раунд высоких пошлин на множество товаров, что привело к противоречию между стабильностью кредитов в долларах и процентной ставкой.
Геополитическая напряженность продолжает оказывать влияние на рыночные настроения. Украина разрушила российский стратегический бомбардировщик, инфраструктура нефтяной отрасли на Ближнем Востоке подверглась атаке, цены на нефть резко выросли. В отличие от 2022 года, текущие геополитические события не способствовали росту криптовалют, а наоборот, привели к притоку средств в золото и краткосрочные облигации США.
С точки зрения глобальных потоков капитала, во второй половине 2025 года наблюдается явная тенденция к "девальвации развивающихся рынков". Чистый отток средств по облигациям развивающихся рынков достиг рекорда, в то время как рынок Северной Америки получил относительно чистый приток средств. В крипторынке наблюдаются признаки "слоения активов" и "структурной ротации".
В целом, первая половина 2025 года представляет собой высоко сложную неопределённую среду, закладывающую сложные основы для функционирования крипторынка во второй половине года.
Три. Реконструкция долларовой системы и системная эволюция роли криптовалюты
С 2020 года долларовая система переживает глубокую структурную перестройку, вызванную нестабильностью глобального валютного порядка и кризисом доверия к институтам. В первой половине 2025 года макроэкономическая среда будет сильно колебаться, долларовая гегемония столкнется с внутренним дисбалансом политической согласованности и внешними вызовами, что глубоко повлияет на рыночное положение криптовалют, логику регулирования и роль активов.
Внутренне структура, кредитная система доллара сталкивается с проблемой "поколебания логики привязки к политике выпуска". Правительство формирует стратегию "финансового приоритета", используя глобальное доминирование доллара для обратного вывода внутренней инфляции. Министерство финансов усиливает формирование пути интернационализации доллара, продвигая создание "системы экспорта цифрового доллара".
Эта стратегия вызывает у рынка беспокойство по поводу "исчезновения границ между фиатной валютой и криптоактивами". Доминирование долларовых стейблкоинов в криптоторговле продолжает расти, в то время как относительный вес биткойна и эфира снижается. Долларовая кредитная система частично "поглотила" крипторынок, а долларовые стейблкоины стали новым источником системного риска.
С внешней стороны долларовая система сталкивается с постоянными испытаниями многостороннего валютного механизма. Множество стран продвигают расчеты в национальных валютах, двусторонние соглашения о клиринге и строительство сетей цифровых активов, привязанных к товарам, что ослабляет монопольное положение доллара в глобальных расчетах. Криптоактивы зажаты между двумя системами, и вопрос "принадлежности к системе" становится все более нечетким.
Роль биткойна изменяется с "децентрализованного платежного инструмента" на "актив, защищающий от инфляции" и "ликвидный канал в условиях институциональных пробелов". В некоторых странах с нестабильной валютой биткойн широко используется для хеджирования девальвации местной валюты и капиталовложений. Однако он не входит в систему кредитной логики государства и все еще недостаточно устойчив к рискам в условиях политического давления.
Роль Эфириума также меняется, постепенно эволюционируя от "платформы смарт-контрактов" к "платформе институционального доступа". Все больше мероприятий включает Эфириум в нормативную структуру, традиционные финансовые учреждения также совместимы с развертыванием инфраструктуры на блокчейне. Будущее Эфириума будет зависеть от "уровня институциональной совместимости".
Долларовая система снова начинает доминировать на рынке цифровых активов через технологический вынос, институциональную интеграцию и регуляторное проникновение, целью которого является превращение криптоактивов в встроенный компонент "мира цифровых долларов". В будущем логика инвестирования будет сосредоточена вокруг "кто сможет встроить долларовую реконструированную структуру, тот и будет обладать институциональными дивидендами".
Четыре, Прозрачность данных в цепочке: новые изменения в структуре капитала и поведении пользователей
В первой половине 2025 года данные на блокчейне демонстрируют сложную картину, в которой "структурное оседание и маргинальное восстановление переплетаются". Доля долгосрочных держателей биткойнов достигла нового рекорда, структура поставок стабильных токенов значительно восстановилась, активность экосистемы DeFi возобновилась, но с ограничением рисков. Это отражает колебания настроений инвесторов между укрытием и экспериментами, а также процесс перераспределения капитала, который высоко чувствителен к изменениям в политике.
На блокчейне Биткойна более 70% находится в состоянии, не меняющемся более 12 месяцев, что является историческим рекордом. Увеличение позиций долгосрочных держателей указывает на то, что доверие к рынку не пошатнулось, а доступное предложение сокращается. Кривая распределения времени хранения токенов "сдвигается вправо", всё больше токенов на блокчейне блокируется на 2 года и более. Это отражает структурную доминантность капитала в логике распределения BTC на блокчейне. Краткосрочная активность явно снижается, подтверждая переход рынка от "высокочастотных спекуляций" к "долгосрочному размещению".
Рынок стейблкоинов выходит из периода восстановления. Рыночная капитализация USDC снова растет, новые стейблкоины также показывают значительный рост. Расширение стейблкоинов в большей степени связано с реальными экономическими активностями. Уровень активности в сети растет, что отражает возвращение стейблкоинов к своей сути как инструмента платежа от активов контрагента. Пропорция кросс-цепочечных транзакций увеличивается, что свидетельствует о том, что капитал ищет более эффективные пути для платежей и размещения.
Экосистема DeFi демонстрирует ситуацию "активного восстановления, но нейтрального риска". Производные инструменты и соглашения о бессрочных контрактах показывают активность, но коэффициент использования средств остается низким. На большинстве платформ TVL растет, в то время как среднее значение кредитного плеча и объем открытых позиций не растет пропорционально. Это указывает на то, что участники рынка часто проверяют, однако в целом не наблюдается системного накопления плеча, и они находятся в стратегическом ожидании.
В целом, в первой половине 2025 года данные на блокчейне показывают, что крипторынок находится в сложной пограничной зоне "перестройка чипов - сжатие ожиданий - восстановление маржинального интереса". Структура капитала переходит от доминирования общего горячего капитала к сложной структуре, основанной на структурных накоплениях и краткосрочной торговле. Хотя такая структура в краткосрочной перспективе не может привести к устойчивому одностороннему росту, как только макрополитика станет ясной, она быстро освободит внутренний бычий потенциал.
Пять, оценка динамики крипторынка во второй половине года и рекомендации по стратегии
Смотря на вторую половину 2025 года, крипторынок войдет в критический период макро- и структурной резонанса. Его ключевыми переменными являются динамическая игра между многомерным макропутем, институциональной определенностью и реконструкцией структуры на блокчейне. Эволюция рынка приближается к "периоду переоценки", где исправление ожиданий политики, повторная оценка процентной среды и пересмотр моделей оценки рисков в совокупности составят основную логику волатильности и трендов на рынке в ближайшие 6-9 месяцев.
С точки зрения макрополитики, путь процентных ставок Федеральной резервной системы и предельные изменения ликвидности доллара все еще являются определяющими факторами. С учетом того, что экономические показатели США показывают потенциальные признаки дефляции, вероятность того, что Федеральная резервная система перейдет к "символическому снижению ставок" или даже "профилактическому снижению ставок", возрастает. Как только Федеральная резервная система сделает первое снижение ставок, даже если оно будет незначительным, это может вызвать эффект усиления настроений на крипторынке.
Тем не менее, неопределенность, вызванная глобальными политическими циклами, продолжит затмевать логику оценки активов. Выборы в США, перераспределение власти в Европейском парламенте, финансовая декуплирование между Россией и Западом, торговая игра между Китаем и США могут нарушить предпочтения инвесторов по риску и потоки капитала. Особенно если Трамп победит на выборах, его крайние политические наклоны могут краткосрочно принести пользу Crypto, но геополитические потрясения и риски финансового декуплинга также могут вызвать "переподсчет рисков" в глобальной финансовой системе.
С точки зрения рыночной структуры, крипторынок входит в среднюю и позднюю стадии "доминирования средств ETF, стабилизации цепочной структуры, замедления тематических ротаций". Биткойн ETF становится доминирующей силой роста, его чистые притоки практически напрямую определяют тренд цены BTC. Цепочная структура постепенно стабилизируется, что показывает, что крипторынок формирует более устойчивую внутреннюю систему функционирования. Однако тематическая ротация значительно замедлилась, и терпение инвесторов к спекуляциям на темы ослабло. Во второй половине года структурные возможности будут сосредоточены на пути "проверки нарратива на основе реальной поддержки".
Тактические рекомендации:
Активное распределение акцентов на "согласование структуры и ритма". Биткойн по-прежнему является наиболее определенным основным активом, подходящим для двойной стратегии ETF и холодных кошельков. Эфириум обладает гибкостью в играх, но следует быть осторожным с ослаблением инновационной динамики приложений в цепочке; рекомендуется обратить внимание на сегменты экосистемы, сочетающие "ликвидность + новый нарратив". Высокоскоростные публичные блокчейны обладают потенциалом для восстановления оценки, но необходимо контролировать объемы участия и ритм.
Стратегическое улавливание потенциала вторичных ротаций активов Meme. Краткосрочные торговые возможности на основе резонанса трафика и ликвидности социальных платформ все еще существуют. Можно сочетать данные мониторинга потоков средств на блокчейне для легких торговых операций, но обеспечить, чтобы доля Meme в портфеле не превышала 10% от общей рыночной капитализации.
Построение "защитной бычьей рыночной структуры". Основное внимание уделяется трем ключевым показателям в качестве "опережающих сигналов" для изменения рыночной тенденции: изменения в политике Федеральной резервной системы, увеличение притока средств в ETF и изменения в активности стейблкоинов на блокчейне. Все три фактора, действующие в согласии, являются подтверждающим сигналом перехода рынка в стадию "тенденциозной переоценки".
Шесть. Заключение
В 2025 году крипторынок вступит в новый цикл, в котором доминируют институциональные игры и реструктуризация ликвидности. Рекомендуется использовать стратегию с основной линией "поиск структурных возможностей в обороне", чтобы поймать новые альфа-пути, возникающие из реструктуризации инструментов денежной политики и восстановления арбитражных цепочек капитала. Терпение станет самой мощной стратегией, а понимание институций - истинным искусством, позволяющим преодолевать циклы.