Во время праздников рынок слабый, в первом квартале следующего года может начаться рост

Обзор рынка

На этой неделе крипторынок демонстрирует тенденцию к снижению под влиянием рождественских праздников. Индекс рыночного настроения немного вырос до 10%, но все еще находится в зоне крайнего страха. Стоит отметить, что, несмотря на общую слабость рынка, USDC, ориентированный на американский рынок, все же показал рост на 1,91%, что свидетельствует о продолжении притока институциональных средств и вносит определенную уверенность в рынок.

Сектор DeFi на этой неделе немного снизился на 0,37% до 52,7 миллиарда долларов, но проекты с доходностью стейблкоинов, такие как пул с пулеметом, показали отличные результаты. Общий объем предложения стейблкоинов продолжает расти, что свидетельствует о том, что, несмотря на коррекцию на рынке, базовая ликвидность продолжает поступать, и проекты с стабильным доходом, такие как пул с пулеметом, пользуются спросом.

Сектор AI-агентов продолжает привлекать высокое внимание рынка, общий объем достиг 10,9 миллиарда долларов. Особенно модель aipool, сочетающая технологии TEE, стала новым фокусом рынка и, вероятно, станет новым способом выпуска активов после "долбления铭文", демонстрируя тенденцию глубокой интеграции AI и технологии блокчейн.

Под влиянием праздников и общего падения на рынке, сектор Meme-коинов на этой неделе показал слабые результаты, участие инвесторов и приток капитала заметно сократились, рыночный интерес временно переместился на другие сектора, что демонстрирует высокую волатильность этого сектора.

Сектор публичных блокчейнов демонстрирует сильную устойчивость к падению, среди которых Stacks достиг важной вехи sBTC, BOB продвигает разработку BitVM Bridge, а Taiko запускает новый раунд экосистемных инициатив, что свидетельствует о том, что крупные публичные блокчейны продолжают активно работать в области технологических инноваций и строительства экосистем.

Смотря в будущее, рынок ожидает, что в период новогодних праздников может продолжиться низкая динамика, рекомендуется инвесторам поддерживать защитную конфигурацию, увеличивать долю главных активов, а также умеренно участвовать в проектах с высокими доходами в пуле пулеметов. В долгосрочной перспективе рынок в целом ожидает, что в первом квартале 2025 года может наступить рост, проекты AI Agent и DeFi пулеметов заслуживают особого внимания.

Анализ индекса рыночных настроений

Индекс рыночного настроения поднялся с 7% на прошлой неделе до 10%, все еще находясь в зоне крайнего страха. Альткойны на этой неделе показали более слабые результаты по сравнению с базовым индексом, демонстрируя значительное падение. Из-за рождественских праздников ликвидность резко снизилась, что привело к увеличению волатильности цен на рынке и легкости возникновения резких взлетов и падений. Учитывая текущую рыночную структуру, ожидается, что альткойны в краткосрочной перспективе будут следовать за базовым индексом, вероятность независимого рынка низка. Когда альткойны находятся в зоне крайнего страха, рынок часто находится на стадии временного дна, и может произойти поворот вверх в любой момент.

Обзор общего рыночного тренда

• Рынок криптовалют на этой неделе находится в состоянии падения, индекс настроений по-прежнему в зоне крайнего страха.

• Проекты в области DeFi показывают выдающиеся результаты, свидетельствуя о постоянном интересе рынка к увеличению базовой доходности.

• Проект AI Agent в этом месяце вызывает большой интерес, что показывает, что инвесторы начинают активно искать следующую точку роста на рынке.

Горячие направления

AI Агент

На этой неделе рынок находится в состоянии падения, и все секторы также находятся в состоянии снижения. Хотя большинство токенов в секторе AI Agent на этой неделе также находятся в состоянии падения, обсуждаемость на рынке наивысшая. На этой неделе много обсуждали развитие модели aipool, которая сочетает AI Agent и TEE, и ее влияние на DeFi в будущем крипторынке.

Одним из факторов, способствующих периодическому росту на крипторынке, является появление новых способов выпуска активов. Например, такие способы, как ICO, IEO, INO, IDO и "打铭文" быстро способствовали развитию рынка и повышению цен на криптовалюты. На фоне быстрого слияния ИИ и криптовалют сейчас aipool стал одной из самых обсуждаемых форм выпуска активов и продолжением "打钱FI" в начале 2024 года. Если способ выпуска активов aipool будет широко принят рынком, то в ближай будущем нас ждет небольшая волна ажиотажа вокруг выпуска активов, связанная с моделью aipool, поэтому нам следует обратить особое внимание на проекты типа aipool.

DeFi трасса

Рейтинг роста TVL

За последнюю неделю пять проектов с наибольшим ростом TVL на рынке (не включая проекты с низким TVL, стандарт составляет более 30 миллионов долларов):

1. Решение:82.04%
2. USDX Деньги:74.25%
3. Обычно：55.56%
4. Хэшнот: 52,54%
5. Спектра: 51.81%

Таким образом, мы можем увидеть, что проекты с быстрым ростом TVL на этой неделе в основном сосредоточены в секторе доходности стейблкоинов (пул с пулеметом).

Общая производительность трассы

• Рыночная капитализация стабильных монет постепенно растет: USDT немного упал на 0.27%, а USDC вырос на 1.91%. Рост USDC, ориентированной на американский рынок, указывает на то, что покупательская активность на рынке по-прежнему сохраняется.

• Ликвидность постепенно увеличивается: безрисковая арбитражная ставка на традиционных рынках продолжает снижаться из-за снижения процентных ставок, в то время как арбитражная ставка на цепочечных DeFi проектах продолжает увеличиваться из-за повышения ценности криптовалютных активов. Возврат к DeFi будет очень хорошим выбором.

• Состояние средств: TVL проектов Defi снизился с 52,9 миллиардов долларов на прошлой неделе до 52,7 миллиардов долларов сейчас. Хотя отрицательный рост наблюдается на протяжении двух недель подряд, его величина невелика и составляет 0,37%. Основная причина заключается в том, что на этой неделе западные рынки, возглавляемые США, находятся на рождественских каникулах, и как объем торгов различных токенов, так и активность в цепочке снизились. На следующей неделе ожидаются новогодние праздники, поэтому не ожидается значительных изменений. Рекомендуется внимательно следить за общими изменениями TVL на рынке в январе и наблюдать, сохраняется ли тенденция снижения.

Глубокий анализ

памп драйв Основные факторы, способствующие текущему пампу, можно обобщить следующим образом: в связи с недавним падением рынка, APY различных Defi протоколов снизился, в то время как проекты с доходностью стабильных монет повышают доходность за счет токенов/баллов, что в целом дает явное преимущество проектам пулов с быстрой ликвидностью. В частности:

• Рыночная среда: хотя рынок находится в бычьем цикле, в последнее время он находится в тренде падения, что привело к значительному снижению базовой процентной ставки.
• Сторона процентной ставки: базовая ставка по займам повышена, что отражает рыночные ожидания относительно цен на капитал
• Доходность: использование стабильных монет для проектов увеличило доходность по сравнению с другими проектами, что привлекло больше пользователей к участию.

Этот механизм передачи укрепляет ценностную поддержку проектов с доходами от стейблкоинов, создавая здоровую динамику роста.

Потенциальные риски: Из-за того, что рынок в последнее время находился в тенденции роста, инвесторы на рынке больше сосредоточились на доходности и заемном плечи, однако игнорировали риск падения. На этой неделе из-за рождественских праздников ликвидность на рынке резко сократилась, в результате чего после появления давления на продажу не хватило достаточной ликвидности, чтобы его поглотить, что привело к постоянному снижению цен и вызвало ликвидацию длинных позиций на рынке, что принесло убытки инвесторам. Эта ликвидация значительно увеличила риск цепной ликвидации, что привело к дальнейшему снижению цен и ликвидации большего количества активов.

Другие результаты

публичная цепочка

За прошлую неделю 5 лучших блокчейнов по росту TVL на рынке (не учитывая блокчейны с малым TVL):

1. Стеки:16.95%
2. ЛПП: 12,81%
3. Тайко: 4,22%
4. Cardano: 2,94%
5. Сэй: 1,23%

рост

За последнюю неделю токены с наибольшим ростом (не учитывая токены с низким объемом торгов и мемные токены):

1. ДЗЕН (Horizen):124.91%
2. MOCA (Moca Network):108,87%
3. PHA (Phala Network):105.84%
4. AGLD (Adventure Gold):73.77%
5. MOVE (Движение)：66.81%

Рейтинг роста мем-токенов

1. LUNA (Luna на Virtuals):60,21%
2. КОМА (Koma Inu):37.49%
3. AIXBT (aixbt на Virtuals):30.37%
4. SPX (SPX6900):21,45%
5. ТУРБО (Turbo):20.47%

На протяжении этой недели проекты Meme сильно пострадали от общего падения рынка. Поскольку на этой неделе были рождественские праздники, количество пользователей, участвующих в торговле на рынке, было меньше, и средства на рынке были выведены, число инвесторов, участвующих в проектах Meme, значительно сократилось, что привело к тому, что в данный момент внимание и капитал не сосредоточены на рынке Meme.

социальные медиа тренды

Согласно данным анализа, на этой неделе наибольшее внимание в социальных сетях привлекли проекты L1s. Поскольку на этой неделе проходят рождественские праздники, рынок, в основном представленный США, вступает в праздничный период, и большинство маркет-мейкеров и учреждений находятся в отпуске, что приводит к значительному снижению ликвидности на рынке. Большинство обычных инвесторов сократили свои инвестиционные действия в цепочке и сопровождают это продажами, что привело к значительному падению на рынке, при этом падения различных публичных цепочек были относительно небольшими. Когда на всем рынке наблюдается общее падение, публичные цепочки, как правило, показывают лучшие результаты по сравнению с другими направлениями. Инвесторы на рынке, помимо того, чтобы вкладывать средства в BTC и ETH для хеджирования, все же в основном инвестируют в различные публичные цепочки. Когда падение заканчивается и начинается рост, публичные цепочки в целом начинают расти раньше других проектов.

Общий обзор рыночной тематики

По статистике недельной доходности, сектор SocialFi показал наилучшие результаты, в то время как сектор RWA оказался наихудшим.

• Социальный финансовый сегмент: абсолютным лидером в сегменте SocialFi остается TON, который составляет 91,07% от рыночной капитализации этого сегмента. На этой неделе TON не следовал за общим падением рынка, а наоборот, показал рост на 6,3%, что позволило сегменту SocialFi продемонстрировать наилучшие результаты. На этой неделе Toncoin сотрудничал с GMX для содействия развитию высокочастотной DeFi торговли.

• RWA-трек: В RWA-треке доля OM, ONDO и MKR значительна, составляя 44.28%, 23.85% и 18.36% соответственно, в общей сложности 86.49%. На этой неделе OM, ONDO и MKR упали на 10.76%, 19.86% и 8.28% соответственно, что является более значительным снижением по сравнению с другими проектами трека, поэтому RWA-трек показал наихудшие результаты на этой неделе.

Анонс крупных событий в Crypto на следующей неделе

• В понедельник (30 декабря) Европейское управление по ценным бумагам и рынкам опубликовало внедрение криптографического регулирования MiCA
• Четверг (2 января) количество первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю
• В пятницу (3 января) суд утвердил план реорганизации FTX в соответствии с главой 11.

Прогноз на следующую неделю

Макроэкономический анализ

• На следующей неделе начинается новогодний праздник, и почти не будет опубликовано макроэкономических данных.
• В годы, когда рынок, основным покупателем которого являются США, входит в новогодние праздники, он обычно продолжает сохранять низкую покупательскую способность, наблюдаемую в период рождественских праздников, что приводит к увеличению волатильности рынка.

тренд ротации секторов

• DeFi траектория: Хотя текущая рыночная обстановка плохая, инвесторы в целом ожидают, что в первом квартале следующего года на рынке произойдет рост, поэтому большинство инвесторов все еще не хотят продавать свои токены. В то же время, чтобы увеличить доход от своих активов, они активно участвуют в проектах пулов ликвидности, повышая доходность.

• AI сектор: Сектор AI Agent привлекает постоянное внимание рынка, его объем достиг 10,9 миллиарда долларов. Модель выпуска активов aipool на основе AI Agent+TEE привлекла широкое внимание на рынке.

рекомендации по инвестиционной стратегии

• Сохраняйте защитную конфигурацию, увеличивайте долю основных активов BTC и ETH, усиливая защитные свойства активов.
• В то же время, участвуя в пуле Defi с высоким доходом, можно хеджировать риски.
• Рекомендуется инвесторам проявлять осторожность, строго контролировать позиции и эффективно управлять рисками