Продажа японским банком государственных облигаций США может подтолкнуть Федеральную резервную систему (ФРС) к печати денег, что приведет к новому бычьему рынку в крипторынке
В последнее время, на фоне глобальной экономической нестабильности и колебаний финансовых рынков, японская банковская система сталкивается с серьезными вызовами в условиях повышения ставок Федеральной резервной системой (ФРС). Недавно банк Японской сельскохозяйственной и лесной промышленности объявил о продаже облигаций на сумму 63 миллиарда долларов США в США и Европе, что вызвало беспокойство о общем состоянии японской банковской системы.
Японские коммерческие банки в 2022 году владели иностранными облигациями на сумму около 850 миллиардов долларов, из которых почти 450 миллиардов долларов составляют облигации США. Эти банки изначально использовали арбитражные сделки между долларом и иеной для получения более высокой прибыли, но с быстрым повышением процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) эта стратегия перестала быть жизнеспособной.
Разница в процентных ставках между долларом и иеной увеличилась, что привело к значительному росту затрат на хеджирование валютных рисков, в результате чего доходность американских гособлигаций после хеджирования оказалась ниже, чем доходность японских гособлигаций. Это заставило Банк Японии задуматься о продаже американских гособлигаций.
Однако министр финансов США Джанет Йеллен, возможно, не позволит массовой продаже этих облигаций на открытом рынке, чтобы избежать резкого роста доходности государственных облигаций США. Она может потребовать от Банка Японии купить эти облигации и использовать механизм обратного выкупа (FIMA) Федеральной резервной системы для получения ликвидности в долларах.
Механизм обратного репо FIMA позволяет членам центрального банка закладывать государственные облигации США и получать новые напечатанные доллары на ночь. Эта операция увеличит ликвидность долларов на глобальном валютном рынке и может оказать положительное влияние на рынок биткойнов и шифрования.
Для инвесторов эта ситуация может создать новые инвестиционные возможности на крипторынке. С потенциальным увеличением ликвидности доллара, криптоактивы могут получить выгоду. Однако инвесторы все равно должны осторожно оценивать риски и внимательно следить за движением рынка.
В общем, проблемы, с которыми сталкивается банковская система Японии, могут косвенно подтолкнуть Федеральную резервную систему (ФРС) к проведению политики количественного смягчения, что может предоставить новый импульс для следующего бычьего рынка крипторынка.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Продажа японским банком облигаций США может вызвать печать долларов, и крипторынок может встретить новый бычий рынок.
Продажа японским банком государственных облигаций США может подтолкнуть Федеральную резервную систему (ФРС) к печати денег, что приведет к новому бычьему рынку в крипторынке
В последнее время, на фоне глобальной экономической нестабильности и колебаний финансовых рынков, японская банковская система сталкивается с серьезными вызовами в условиях повышения ставок Федеральной резервной системой (ФРС). Недавно банк Японской сельскохозяйственной и лесной промышленности объявил о продаже облигаций на сумму 63 миллиарда долларов США в США и Европе, что вызвало беспокойство о общем состоянии японской банковской системы.
Японские коммерческие банки в 2022 году владели иностранными облигациями на сумму около 850 миллиардов долларов, из которых почти 450 миллиардов долларов составляют облигации США. Эти банки изначально использовали арбитражные сделки между долларом и иеной для получения более высокой прибыли, но с быстрым повышением процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) эта стратегия перестала быть жизнеспособной.
Разница в процентных ставках между долларом и иеной увеличилась, что привело к значительному росту затрат на хеджирование валютных рисков, в результате чего доходность американских гособлигаций после хеджирования оказалась ниже, чем доходность японских гособлигаций. Это заставило Банк Японии задуматься о продаже американских гособлигаций.
Однако министр финансов США Джанет Йеллен, возможно, не позволит массовой продаже этих облигаций на открытом рынке, чтобы избежать резкого роста доходности государственных облигаций США. Она может потребовать от Банка Японии купить эти облигации и использовать механизм обратного выкупа (FIMA) Федеральной резервной системы для получения ликвидности в долларах.
Механизм обратного репо FIMA позволяет членам центрального банка закладывать государственные облигации США и получать новые напечатанные доллары на ночь. Эта операция увеличит ликвидность долларов на глобальном валютном рынке и может оказать положительное влияние на рынок биткойнов и шифрования.
Для инвесторов эта ситуация может создать новые инвестиционные возможности на крипторынке. С потенциальным увеличением ликвидности доллара, криптоактивы могут получить выгоду. Однако инвесторы все равно должны осторожно оценивать риски и внимательно следить за движением рынка.
В общем, проблемы, с которыми сталкивается банковская система Японии, могут косвенно подтолкнуть Федеральную резервную систему (ФРС) к проведению политики количественного смягчения, что может предоставить новый импульс для следующего бычьего рынка крипторынка.