Регулирование стейблкоинов и формальная верификация: создание основы соответствия
С развитием приложений Web3 все больше центральных банков и учреждений разрабатывают продукты цифровых активов, среди которых стейблкоины являются важным направлением. Стейблкоины объединяют высокую эффективность и прозрачность блокчейна с устойчивостью традиционных финансов, что дает им потенциал для преобразования глобальной платежной системы и финансовой инфраструктуры. Тем не менее, для того чтобы стейблкоины действительно получили широкое распространение, необходимо создать прочную основу в таких областях, как доверие пользователей, соблюдение нормативных требований и совместимость с существующими системами Web3.
В строгой рамке Соответствия формальная верификация считается многообещающей методологией, способной одновременно проверять ключевые требования Соответствия и помогать в построении надежных контрактов на стейблкоин. В данной статье будет уделено внимание следующим направлениям:
Полное понимание требований к регулированию стейблкоинов имеет решающее значение для всех эмитентов стейблкоинов;
При запуске стейблкоин проекта в США законопроект «GENIUS» является важной основой для оценки Соответствия рисков;
Формальная верификация может помочь проектам стейблкоинов более эффективно соответствовать требованиям Соответствия Закона GENIUS.
Обзор регуляторной структуры стейблкоинов
С момента запуска первых проектов крипто-стейблкоинов в 2014 году, стейблкоины рассматриваются как мост между традиционной финансовой системой и миром Web3. Традиционная финансовая система обычно страдает от высоких задержек, недостатка прозрачности и высоких затрат. Для улучшения этих недостатков стейблкоины вводят:
Реальное время расчета
Невозможность изменения записи
Умный контракт, который может автоматически проверять правила или перенаправлять валютные пути
Более широкая финансовая инклюзивность, позволяющая каждому удобно участвовать
Регулирующая структура электронной валюты (E-Money), представленная еще в 2009 году, изначально не была разработана для сценариев Web3, но сегодня она постепенно расширяется и охватывает решения, совместимые с Web3, включая стейблкоины.
В настоящее время многие регулирующие органы, включая Международный финансовый центр Абу-Даби (ADGM) и Управление финансовых услуг Гонконга (HKMA), уже тестируют соответствующие решения. Конгресс США принял законопроект GENIUS, который очерчивает дорожную карту регулирования для стейблкоинов.
Закон GENIUS
Законопроект «GENIUS» (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act), который будет представлен в июне 2025 года, устанавливает обязательную рамку Соответствия для платежей со стейблкоинами в США.
Почему законопроект 《GENIUS》 так важен?
Этот законопроект устанавливает единую федеральную "сертификацию" для стейблкоинов, что помогает уменьшить проблему фрагментации регулирования и предоставляет четкие институциональные указания для проектирования продуктов, управления рисками и подготовки аудита. Соблюдение норм, установленных в законе GENIUS, является не только основным требованием соблюдения, но и ключевой гарантией повышения безопасности торговых активов пользователей.
Многие исследовательские группы хотят внедрить методологию формальной верификации, чтобы помочь доказать ключевые свойства смарт-контрактов стейблкоинов. Используя строгие математические выводы и машинно проверяемые логические доказательства, гарантировать, что код удовлетворяет требованиям соответствия и безопасности при любых граничных условиях.
От юридических норм к формальной верификации леммы
Формальная верификация выражает каждое требование Соответствия как инвариант (Invariant) или активность (Liveness) на блокчейне. В качестве примера, законопроект «GENIUS» может быть формализован в виде соответствующих лемм.
Кроме того, технические инварианты некоторых стейблкоинов должны быть строго доказаны, чтобы гарантировать соблюдение определенных юридических требований.
Эти формальные леммы станут доказательственными обязанностями (Proof Obligations) в выбранной системе верификации (TLA⁺, Coq, K, Isabelle или Why3).
Однако из этих норм только некоторые связаны с процессом формальной верификации на этапе смарт-контрактов. Далее мы построим случай на основе системы стейблкоинов Solana и проведем формальную верификацию его норм.
Пример программы стейблкоина Solana: как реализовать требования инвариантности Закона GENIUS
Мы построили упрощенную версию программы стейблкоина на Solana, которая демонстрирует, как все операции в цепочке соответствуют ее основным инвариантам.
Пример вывода формальной верификации программы стейблкоина Solana
Ниже приведена упрощенная версия примера программы стейблкоина Solana, предназначенная для демонстрации того, как на блокчейне принудительно исполнять основные инварианты.
В полном результате мы смогли успешно провести формальную верификацию инварианта: общее предложение ≤ общие резервы, где
Общее предложение(total_supply) =∑~i~Account[i].amount
Общий резерв (total_reserve) =∑~k~Банк[k].reserve
После того, как все обязательства по доказательству будут выполнены, приведённые выше примеры программ стабильных монет Solana могут быть строго доказаны математически в соответствии с требованиями о соответствии пункта 4(a)(1)(A) "поддержка резервов один к одному" Закона GENIUS.
Почему формальная верификация является необходимым условием для соответствия
Формальная верификация является критически важной для защиты средств и доверия каждого участника. Если в реализации фактического кода обнаружатся какие-либо уязвимости, это может привести к серьезным потерям активов, штрафам со стороны регуляторов и даже к долгосрочным негативным последствиям для бренда.
Следование лучшим практикам формальной верификации принесет дополнительные преимущества для стейблкоин-протокола:
Завоевание доверия регуляторов: регуляторам не нужно проверять множество юридических документов или аудиторских отчетов по одному, они могут напрямую ссылаться на доказательства соответствия, проверенные машинами.
Снижение рисков: во время итерации кода его обработчик контрактов автоматически генерирует доказательства, избегая потенциальных рисков, связанных с проблемами регрессии.
Повышение эффективности аудита: поскольку финансовые и технические доказательства проверяются одновременно, безопасность аудита может проводиться синхронно с CPA-аудитом.
Реализация рыночной дифференциации: заявление о "доказуемом соответствии" может эффективно повысить доверие со стороны банков, торговцев и партнеров, таких как DeFi-платформы, став важным опорным пунктом для репутации бренда и расширения сотрудничества.
Кроме того, при представлении стейблкоина Совету директоров, сообществу или регулирующим органам можно сказать: "Наш протокол прошел формальную верификацию в соответствии с требованиями Закона GENIUS, и у нас нет неразрешенных доказательных обязательств", что превращает риски соответствия в конкурентное преимущество.
Это не только повышает доверие к проекту, но и значительно ускоряет несколько ключевых процессов, включая:
График одобрения регулирующими органами (прохождение проверки, вход в регулируемый песочницу)
Корпоративная интеграция (доказательство полноты, требуемое банками и поставщиками платежных услуг)
Партнерство в DeFi (оркестраторы и платформы кредитования склонны доверять математически проверенным протоколам)
Следующий шаг: более безопасный и быстрый запуск
С учетом того, что внимание глобальных регуляторов к стейблкоинам продолжает углубляться, соответствие и безопасность стали основными вызовами, с которыми сталкиваются эмитенты. Независимо от того, чтобы соответствовать требованиям Закона GENIUS или планировать глобальное расширение, проекты стейблкоинов должны строить надежную основу безопасности с нуля.
В настоящее время на рынке уже существуют специализированные рамки формальной верификации, построенные для реальных сценариев применения блокчейна. Эти методы преодолевают абстрактные модели академического уровня и могут генерировать доказательства безопасности, которые могут быть проверены машинами на блокчейне, напрямую соответствующие требованиям Соответствия. Это не теоретическое исследование, а надежная гарантия, ориентированная на реальные производственные условия.
Неважно, нужно ли это для выполнения требований законодательства «GENIUS» о соответствии или нацелено на создание надежного стейблкоина, формальная верификация может обеспечить проекту безопасность и эффективность для успешного запуска.
На рынке услуги формальной верификации обычно включают:
Индивидуальная формальная верификация, созданная специально для архитектуры системы;
Консультационные услуги по соблюдению требований Закона GENIUS, ADGM, MAS, HKMA и других нормативных актов;
Энд-ту-энд аудит безопасности, охватывающий моделирование угроз, тестирование на проникновение, формальную верификацию на блокчейне и другие этапы;
Служба коммуникации с регуляторами, помощь в успешном преодолении проверок OCC, Федеральной резервной системы и регуляторов на уровне штатов.
Высококачественные услуги формальной верификации обычно обладают следующими характеристиками:
Реализация уровневой верификации: обеспечение соответствия исходного кода стандартам, а не только абстрактной уровневой модели протокола.
Проверка уникальных атрибутов: позволяет проверять уникальные атрибуты пользовательского кода, выходящие за рамки обычных универсальных атрибутов.
Сложные способности вывода: с помощью автоматизированного вывода можно проверять произвольно сложный код и свойства, что значительно превышает уровень, которого могут достичь разработчики, аудиторы и даже инженеры формальной верификации с помощью ручного вывода.
Ориентированный на производственную среду: код, подходящий для реальной производственной среды, который можно проверить без необходимости в масштабной переработке, в отличие от формальных верификационных схем, ограниченных только прототипами или академическими исследованиями.
С помощью системного и безопасного способа, проекты стейблкоинов могут обеспечить Соответствие и высокую надежность при запуске.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Регулирование стейблкоинов и Формальная верификация: создание Соответствующего и надежного цифрового актива
Регулирование стейблкоинов и формальная верификация: создание основы соответствия
С развитием приложений Web3 все больше центральных банков и учреждений разрабатывают продукты цифровых активов, среди которых стейблкоины являются важным направлением. Стейблкоины объединяют высокую эффективность и прозрачность блокчейна с устойчивостью традиционных финансов, что дает им потенциал для преобразования глобальной платежной системы и финансовой инфраструктуры. Тем не менее, для того чтобы стейблкоины действительно получили широкое распространение, необходимо создать прочную основу в таких областях, как доверие пользователей, соблюдение нормативных требований и совместимость с существующими системами Web3.
В строгой рамке Соответствия формальная верификация считается многообещающей методологией, способной одновременно проверять ключевые требования Соответствия и помогать в построении надежных контрактов на стейблкоин. В данной статье будет уделено внимание следующим направлениям:
Полное понимание требований к регулированию стейблкоинов имеет решающее значение для всех эмитентов стейблкоинов;
При запуске стейблкоин проекта в США законопроект «GENIUS» является важной основой для оценки Соответствия рисков;
Формальная верификация может помочь проектам стейблкоинов более эффективно соответствовать требованиям Соответствия Закона GENIUS.
Обзор регуляторной структуры стейблкоинов
С момента запуска первых проектов крипто-стейблкоинов в 2014 году, стейблкоины рассматриваются как мост между традиционной финансовой системой и миром Web3. Традиционная финансовая система обычно страдает от высоких задержек, недостатка прозрачности и высоких затрат. Для улучшения этих недостатков стейблкоины вводят:
Реальное время расчета
Невозможность изменения записи
Умный контракт, который может автоматически проверять правила или перенаправлять валютные пути
Более широкая финансовая инклюзивность, позволяющая каждому удобно участвовать
Регулирующая структура электронной валюты (E-Money), представленная еще в 2009 году, изначально не была разработана для сценариев Web3, но сегодня она постепенно расширяется и охватывает решения, совместимые с Web3, включая стейблкоины.
В настоящее время многие регулирующие органы, включая Международный финансовый центр Абу-Даби (ADGM) и Управление финансовых услуг Гонконга (HKMA), уже тестируют соответствующие решения. Конгресс США принял законопроект GENIUS, который очерчивает дорожную карту регулирования для стейблкоинов.
Закон GENIUS
Законопроект «GENIUS» (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act), который будет представлен в июне 2025 года, устанавливает обязательную рамку Соответствия для платежей со стейблкоинами в США.
Почему законопроект 《GENIUS》 так важен?
Этот законопроект устанавливает единую федеральную "сертификацию" для стейблкоинов, что помогает уменьшить проблему фрагментации регулирования и предоставляет четкие институциональные указания для проектирования продуктов, управления рисками и подготовки аудита. Соблюдение норм, установленных в законе GENIUS, является не только основным требованием соблюдения, но и ключевой гарантией повышения безопасности торговых активов пользователей.
Многие исследовательские группы хотят внедрить методологию формальной верификации, чтобы помочь доказать ключевые свойства смарт-контрактов стейблкоинов. Используя строгие математические выводы и машинно проверяемые логические доказательства, гарантировать, что код удовлетворяет требованиям соответствия и безопасности при любых граничных условиях.
От юридических норм к формальной верификации леммы
Формальная верификация выражает каждое требование Соответствия как инвариант (Invariant) или активность (Liveness) на блокчейне. В качестве примера, законопроект «GENIUS» может быть формализован в виде соответствующих лемм.
Кроме того, технические инварианты некоторых стейблкоинов должны быть строго доказаны, чтобы гарантировать соблюдение определенных юридических требований.
Эти формальные леммы станут доказательственными обязанностями (Proof Obligations) в выбранной системе верификации (TLA⁺, Coq, K, Isabelle или Why3).
Однако из этих норм только некоторые связаны с процессом формальной верификации на этапе смарт-контрактов. Далее мы построим случай на основе системы стейблкоинов Solana и проведем формальную верификацию его норм.
Пример программы стейблкоина Solana: как реализовать требования инвариантности Закона GENIUS
Мы построили упрощенную версию программы стейблкоина на Solana, которая демонстрирует, как все операции в цепочке соответствуют ее основным инвариантам.
Пример вывода формальной верификации программы стейблкоина Solana
Ниже приведена упрощенная версия примера программы стейблкоина Solana, предназначенная для демонстрации того, как на блокчейне принудительно исполнять основные инварианты.
В полном результате мы смогли успешно провести формальную верификацию инварианта: общее предложение ≤ общие резервы, где
Общее предложение(total_supply) =∑~i~Account[i].amount
Общий резерв (total_reserve) =∑~k~Банк[k].reserve
После того, как все обязательства по доказательству будут выполнены, приведённые выше примеры программ стабильных монет Solana могут быть строго доказаны математически в соответствии с требованиями о соответствии пункта 4(a)(1)(A) "поддержка резервов один к одному" Закона GENIUS.
Почему формальная верификация является необходимым условием для соответствия
Формальная верификация является критически важной для защиты средств и доверия каждого участника. Если в реализации фактического кода обнаружатся какие-либо уязвимости, это может привести к серьезным потерям активов, штрафам со стороны регуляторов и даже к долгосрочным негативным последствиям для бренда.
Следование лучшим практикам формальной верификации принесет дополнительные преимущества для стейблкоин-протокола:
Завоевание доверия регуляторов: регуляторам не нужно проверять множество юридических документов или аудиторских отчетов по одному, они могут напрямую ссылаться на доказательства соответствия, проверенные машинами.
Снижение рисков: во время итерации кода его обработчик контрактов автоматически генерирует доказательства, избегая потенциальных рисков, связанных с проблемами регрессии.
Повышение эффективности аудита: поскольку финансовые и технические доказательства проверяются одновременно, безопасность аудита может проводиться синхронно с CPA-аудитом.
Реализация рыночной дифференциации: заявление о "доказуемом соответствии" может эффективно повысить доверие со стороны банков, торговцев и партнеров, таких как DeFi-платформы, став важным опорным пунктом для репутации бренда и расширения сотрудничества.
Кроме того, при представлении стейблкоина Совету директоров, сообществу или регулирующим органам можно сказать: "Наш протокол прошел формальную верификацию в соответствии с требованиями Закона GENIUS, и у нас нет неразрешенных доказательных обязательств", что превращает риски соответствия в конкурентное преимущество.
Это не только повышает доверие к проекту, но и значительно ускоряет несколько ключевых процессов, включая:
График одобрения регулирующими органами (прохождение проверки, вход в регулируемый песочницу)
Корпоративная интеграция (доказательство полноты, требуемое банками и поставщиками платежных услуг)
Партнерство в DeFi (оркестраторы и платформы кредитования склонны доверять математически проверенным протоколам)
Следующий шаг: более безопасный и быстрый запуск
С учетом того, что внимание глобальных регуляторов к стейблкоинам продолжает углубляться, соответствие и безопасность стали основными вызовами, с которыми сталкиваются эмитенты. Независимо от того, чтобы соответствовать требованиям Закона GENIUS или планировать глобальное расширение, проекты стейблкоинов должны строить надежную основу безопасности с нуля.
В настоящее время на рынке уже существуют специализированные рамки формальной верификации, построенные для реальных сценариев применения блокчейна. Эти методы преодолевают абстрактные модели академического уровня и могут генерировать доказательства безопасности, которые могут быть проверены машинами на блокчейне, напрямую соответствующие требованиям Соответствия. Это не теоретическое исследование, а надежная гарантия, ориентированная на реальные производственные условия.
Неважно, нужно ли это для выполнения требований законодательства «GENIUS» о соответствии или нацелено на создание надежного стейблкоина, формальная верификация может обеспечить проекту безопасность и эффективность для успешного запуска.
На рынке услуги формальной верификации обычно включают:
Индивидуальная формальная верификация, созданная специально для архитектуры системы;
Консультационные услуги по соблюдению требований Закона GENIUS, ADGM, MAS, HKMA и других нормативных актов;
Энд-ту-энд аудит безопасности, охватывающий моделирование угроз, тестирование на проникновение, формальную верификацию на блокчейне и другие этапы;
Служба коммуникации с регуляторами, помощь в успешном преодолении проверок OCC, Федеральной резервной системы и регуляторов на уровне штатов.
Высококачественные услуги формальной верификации обычно обладают следующими характеристиками:
Реализация уровневой верификации: обеспечение соответствия исходного кода стандартам, а не только абстрактной уровневой модели протокола.
Проверка уникальных атрибутов: позволяет проверять уникальные атрибуты пользовательского кода, выходящие за рамки обычных универсальных атрибутов.
Сложные способности вывода: с помощью автоматизированного вывода можно проверять произвольно сложный код и свойства, что значительно превышает уровень, которого могут достичь разработчики, аудиторы и даже инженеры формальной верификации с помощью ручного вывода.
Ориентированный на производственную среду: код, подходящий для реальной производственной среды, который можно проверить без необходимости в масштабной переработке, в отличие от формальных верификационных схем, ограниченных только прототипами или академическими исследованиями.
С помощью системного и безопасного способа, проекты стейблкоинов могут обеспечить Соответствие и высокую надежность при запуске.