в блокчейне Уолл-Стрит: Ondo Finance преодолевает последний километр между реальными финансами и миром шифрования
1. Рыночный фон
Следующая волна в мире блокчейна движется от технологий к активам, и сектор RWA ведет эту трансформацию. В настоящее время RWA стал седьмой категорией в DeFi, с общей заблокированной стоимостью более 12 миллиардов долларов.
Государственные облигации США, будучи самым ликвидным финансовым активом в мире, имеют среднедневной объем торгов в десятки триллионов долларов. Они гарантируются правительством США и до сих пор никогда не происходило существенных дефолтов, поэтому они считаются образцом активов с нулевым риском. Их доходность считается безрисковой процентной ставкой и предоставляет надежную базу для ценообразования и управления рисками различных классов активов.
Слияние сектора RWA и американских государственных облигаций создало парадигму перехода от оффлайновых активов к инновациям в блокчейне. Токенизированные государственные облигации не только унаследовали основные преимущества американских облигаций, но и интегрировали в себя прозрачность, эффективность и комбинируемость DeFi. Ожидается, что к 2030 году объем рынка токенизации глобальных не ликвидных активов достигнет 16 триллионов долларов, что составит 10% от мирового ВВП. По состоянию на май 2025 года рыночная стоимость токенизированных государственных облигаций возросла с примерно 1,39 миллиарда долларов годом ранее до 6,89 миллиарда долларов.
Ondo Finance занимает передовые позиции на рынке токенизированных американских государственных облигаций с помощью двух основных продуктов: USDY и OUSG. Эти два продукта составляют около 25% доли рынка, значительно опережая другие аналогичные продукты. Общий TVL Ondo Finance также продолжает обновлять рекорды, впервые преодолев 1 миллиард долларов в марте 2025 года, и сейчас близок к 1,2 миллиарда долларов.
На фоне снижения глобальной инфляции и диверсификации процентных ставок, растет спрос инвесторов на надежные и ликвидные активы, что привело к появлению токенизированных государственных облигаций. Далее мы глубже проанализируем инновационную модель Ondo Finance и её ключевые конкурентные преимущества.
2. Обзор
2.1 Описание проекта
Компания Ondo Finance запустила три токенизированных продукта на основе американских государственных облигаций и облигаций в сотрудничестве с такими учреждениями, как BlackRock и Pacific Investment Management Company: Фонд государственных облигаций США (OUSG), Фонд краткосрочных инвестиционных облигаций (OSTB) и Фонд высокодоходных корпоративных облигаций (OHYG).
Доля рынка: около 20%
Рыночная стоимость продуктов государственных облигаций: $122,511,877
Комиссия за управление: 0.15%
2.2 Введение в основные продукты
Основными и наиболее эффективными продуктами Ondo Finance являются USDY и OUSG.
2.2.1 USDY
USDY является стабильной монетой с доходом, поддерживаемой краткосрочными государственными облигациями США и банковскими текущими депозитами. Держатели автоматически зарабатывают проценты от основных активов без дополнительных действий.
Введение в механизм:
Выпуск и чеканка: для учреждений и квалифицированных инвесторов за пределами США возможна ежедневная чеканка и выкуп по чистой стоимости активов, после первой чеканки установлен период блокировки на перевод в 40-50 дней.
Процентная ставка и APY: по состоянию на апрель 2025 года целевая годовая доходность USDY составляет примерно 5,2%, что зависит от фактического дохода базового актива и обновляется ежемесячно.
2.2.2 OUSG
OUSG является фондом, который можно передавать в блокчейне, основное внимание уделяется краткосрочным облигациям США, предоставляя держателям доступ к краткосрочным облигациям США.
Механизм состав:
Основные активы: в основном инвестирует в BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund и другие высококачественные государственные облигации и фонды GSE.
Структура фонда: управляется Ondo Capital Management, держатели получают соответствующие доли, выпуская/выкупая токены OUSG.
Публикация цен: обновление ценового Оракула в блокчейне после окончания рабочего дня.
Распределение затрат:
Управляющий сбор: 0,15% годовых
Плата за производительность: 0%
Нет других скрытых сборов
Формула расчета APY:
(Конечная NAV - Начальная NAV) / Начальная NAV * (365 / 30) * 100
Обновляется один раз в рабочий день, основано на изменениях чистой стоимости чистого дохода за последние 30 дней (и 7 дней) для годового расчета.
Flux Finance построила путь совместной передачи в цепочке поставок, вводя ликвидность традиционных активов в многосетевую среду.
3.1.1 Технические основы
Используя возможности сетей Layer2 и кросс-граничного расчета Stellar, Flux реализовал торговлю и предоставление ликвидности стабильных монет и токенов RWA в DEX или AMM пулах. Ondo Chain предоставляет нативную сеть для проверки соответствия RWA, а Ondo Global Markets создает платформу для онлайнового хранения и кросс-чейн торговли.
3.1.2 Вверх по течению: Эмитент и управляющий
Традиционные финансовые активы после соблюдения норм и правил поступают в счета централизованных учреждений в форме USDC, а затем Ondo USDY LLC выпускает токены USDY и OUSG, привнося безрисковую процентную ставку реальных активов в блокчейн.
3.1.3 Средний уровень: механизм увеличения стоимости
Через два этапа Fund и Lend Flux освободил значительное количество потенциальной ликвидности и снизил порог участия для пользователей с малым и средним капиталом.
3.1.4 downstream: механизмы передачи ценности
Ликвидность RWA, выпущенная Flux, передает ценность через в блокчейне кредитование, децентрализованную торговлю и повторное залог. В то же время, Flux постоянно оптимизирует свою систему управления и соответствия, чтобы соответствовать требованиям рынка.
3.2 Цепь Ондо
Сеть Ondo Chain представляет собой блокчейн, созданный для активов реального мира, находящийся между традиционными разрешенными цепями и открытыми публичными цепями.
Основные составляющие:
Нативная поддержка реальных активов
Модель разрешений в механизме проверки
Инструмент для кросс-цепи Ondo Bridge
Обязательный процесс KYC
3.3 Глобальные рынки Ондо
Ondo Global Markets — это токенизированная платформа, которая переводит традиционные финансовые активы, такие как акции, облигации и ETF, в блокчейн, предоставляя глобальным инвесторам круглосуточный доступ к торговле в блокчейне.
Ключевая часть:
Ondo Chain как базовая инфраструктура
Ondo Bridge реализует передачу активов между цепями
Сотрудничество с экосистемой традиционных финансовых учреждений
4. Сравнение механизмов
Ondo Finance связывает традиционные финансы и мир шифрования через три ключевых механизма:
Ondo Chain предоставляет нативную поддержку и соответствующую проверку для высококлассных активов
Ondo Global Markets объединяет средства розничных инвесторов в единый залоговый пул
Механизм fToken на Flux Finance реализует замкнутый цикл "депозит приносит проценты, заём приносит прибыль".
5. Резюме
Ondo Finance стал центральным узлом, обеспечивающим токенизацию реальных активов в блокчейне, эффективно выполняя институциональное взаимодействие, соответствующее регулированию хранение, участие розничных инвесторов и деривативные инновации. Он находится на пересечении традиционных финансов и мира блокчейна, вызывая беспрецедентную революцию ликвидности.
В будущем, с постоянной оптимизацией этих механизмов, Ondo Finance не только откроет 16 триллионов голубого океана, но и создаст невероятное пространство для роста в процессе цифровизации реальных активов.
6. Резюме основных моментов
RWA наделяет экосистему в блокчейне: через продукты USDY, OUSG и другие вводит в DeFi "безрисковую процентную ставку".
Три основных механизма совместно высвобождают ликвидность: Ondo Chain, Ondo Global Markets и платформа Flux совместно преодолевают "последнюю милю" между традиционными финансами и миром шифрования.
Мелкие пользователи и учреждения параллельно: преодолеваем высокие барьеры, чтобы даже небольшие средства могли участвовать в сложных стратегиях.
Мгновенная, круглосуточная торговля и расчет: поддержка 24/7 выпуска, выкупа и трансфера активов в разных блокчейнах.
Пионеры 16 триллионов в голубом океане: глубокая интеграция традиционных финансовых активов и инноваций в блокчейне, прокладывающая бесконечное пространство для цифровизации реальных активов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
18 Лайков
Награда
18
6
Поделиться
комментарий
0/400
WealthCoffee
· 14ч назад
狠狠 разыгрывайте людей как лохов
Посмотреть ОригиналОтветить0
FomoAnxiety
· 14ч назад
Эм? Еще один, кто будет играть для лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
IfIWereOnChain
· 14ч назад
в блокчейне煤老板
Посмотреть ОригиналОтветить0
RadioShackKnight
· 14ч назад
RWA действительно прекрасно!
Посмотреть ОригиналОтветить0
NotGonnaMakeIt
· 15ч назад
Государственные облигации снова играют фокусы? hehe
Посмотреть ОригиналОтветить0
SocialAnxietyStaker
· 15ч назад
Облигации США действительно имеют свою ценность на блокчейне.
Ondo Finance: ссылка на инновации RWA, связывающие американские облигации и Децентрализованные финансы
в блокчейне Уолл-Стрит: Ondo Finance преодолевает последний километр между реальными финансами и миром шифрования
1. Рыночный фон
Следующая волна в мире блокчейна движется от технологий к активам, и сектор RWA ведет эту трансформацию. В настоящее время RWA стал седьмой категорией в DeFi, с общей заблокированной стоимостью более 12 миллиардов долларов.
Государственные облигации США, будучи самым ликвидным финансовым активом в мире, имеют среднедневной объем торгов в десятки триллионов долларов. Они гарантируются правительством США и до сих пор никогда не происходило существенных дефолтов, поэтому они считаются образцом активов с нулевым риском. Их доходность считается безрисковой процентной ставкой и предоставляет надежную базу для ценообразования и управления рисками различных классов активов.
Слияние сектора RWA и американских государственных облигаций создало парадигму перехода от оффлайновых активов к инновациям в блокчейне. Токенизированные государственные облигации не только унаследовали основные преимущества американских облигаций, но и интегрировали в себя прозрачность, эффективность и комбинируемость DeFi. Ожидается, что к 2030 году объем рынка токенизации глобальных не ликвидных активов достигнет 16 триллионов долларов, что составит 10% от мирового ВВП. По состоянию на май 2025 года рыночная стоимость токенизированных государственных облигаций возросла с примерно 1,39 миллиарда долларов годом ранее до 6,89 миллиарда долларов.
Ondo Finance занимает передовые позиции на рынке токенизированных американских государственных облигаций с помощью двух основных продуктов: USDY и OUSG. Эти два продукта составляют около 25% доли рынка, значительно опережая другие аналогичные продукты. Общий TVL Ondo Finance также продолжает обновлять рекорды, впервые преодолев 1 миллиард долларов в марте 2025 года, и сейчас близок к 1,2 миллиарда долларов.
На фоне снижения глобальной инфляции и диверсификации процентных ставок, растет спрос инвесторов на надежные и ликвидные активы, что привело к появлению токенизированных государственных облигаций. Далее мы глубже проанализируем инновационную модель Ondo Finance и её ключевые конкурентные преимущества.
2. Обзор
2.1 Описание проекта
Компания Ondo Finance запустила три токенизированных продукта на основе американских государственных облигаций и облигаций в сотрудничестве с такими учреждениями, как BlackRock и Pacific Investment Management Company: Фонд государственных облигаций США (OUSG), Фонд краткосрочных инвестиционных облигаций (OSTB) и Фонд высокодоходных корпоративных облигаций (OHYG).
Доля рынка: около 20% Рыночная стоимость продуктов государственных облигаций: $122,511,877 Комиссия за управление: 0.15%
2.2 Введение в основные продукты
Основными и наиболее эффективными продуктами Ondo Finance являются USDY и OUSG.
2.2.1 USDY
USDY является стабильной монетой с доходом, поддерживаемой краткосрочными государственными облигациями США и банковскими текущими депозитами. Держатели автоматически зарабатывают проценты от основных активов без дополнительных действий.
Введение в механизм:
2.2.2 OUSG
OUSG является фондом, который можно передавать в блокчейне, основное внимание уделяется краткосрочным облигациям США, предоставляя держателям доступ к краткосрочным облигациям США.
Механизм состав:
Распределение затрат:
Формула расчета APY: (Конечная NAV - Начальная NAV) / Начальная NAV * (365 / 30) * 100
Обновляется один раз в рабочий день, основано на изменениях чистой стоимости чистого дохода за последние 30 дней (и 7 дней) для годового расчета.
3. Ключевые механизмы: преодоление "последней мили".
3.1 Flux Finance
Flux Finance построила путь совместной передачи в цепочке поставок, вводя ликвидность традиционных активов в многосетевую среду.
3.1.1 Технические основы
Используя возможности сетей Layer2 и кросс-граничного расчета Stellar, Flux реализовал торговлю и предоставление ликвидности стабильных монет и токенов RWA в DEX или AMM пулах. Ondo Chain предоставляет нативную сеть для проверки соответствия RWA, а Ondo Global Markets создает платформу для онлайнового хранения и кросс-чейн торговли.
3.1.2 Вверх по течению: Эмитент и управляющий
Традиционные финансовые активы после соблюдения норм и правил поступают в счета централизованных учреждений в форме USDC, а затем Ondo USDY LLC выпускает токены USDY и OUSG, привнося безрисковую процентную ставку реальных активов в блокчейн.
3.1.3 Средний уровень: механизм увеличения стоимости
Через два этапа Fund и Lend Flux освободил значительное количество потенциальной ликвидности и снизил порог участия для пользователей с малым и средним капиталом.
3.1.4 downstream: механизмы передачи ценности
Ликвидность RWA, выпущенная Flux, передает ценность через в блокчейне кредитование, децентрализованную торговлю и повторное залог. В то же время, Flux постоянно оптимизирует свою систему управления и соответствия, чтобы соответствовать требованиям рынка.
3.2 Цепь Ондо
Сеть Ondo Chain представляет собой блокчейн, созданный для активов реального мира, находящийся между традиционными разрешенными цепями и открытыми публичными цепями.
Основные составляющие:
3.3 Глобальные рынки Ондо
Ondo Global Markets — это токенизированная платформа, которая переводит традиционные финансовые активы, такие как акции, облигации и ETF, в блокчейн, предоставляя глобальным инвесторам круглосуточный доступ к торговле в блокчейне.
Ключевая часть:
4. Сравнение механизмов
Ondo Finance связывает традиционные финансы и мир шифрования через три ключевых механизма:
5. Резюме
Ondo Finance стал центральным узлом, обеспечивающим токенизацию реальных активов в блокчейне, эффективно выполняя институциональное взаимодействие, соответствующее регулированию хранение, участие розничных инвесторов и деривативные инновации. Он находится на пересечении традиционных финансов и мира блокчейна, вызывая беспрецедентную революцию ликвидности.
В будущем, с постоянной оптимизацией этих механизмов, Ondo Finance не только откроет 16 триллионов голубого океана, но и создаст невероятное пространство для роста в процессе цифровизации реальных активов.
6. Резюме основных моментов
RWA наделяет экосистему в блокчейне: через продукты USDY, OUSG и другие вводит в DeFi "безрисковую процентную ставку".
Три основных механизма совместно высвобождают ликвидность: Ondo Chain, Ondo Global Markets и платформа Flux совместно преодолевают "последнюю милю" между традиционными финансами и миром шифрования.
Мелкие пользователи и учреждения параллельно: преодолеваем высокие барьеры, чтобы даже небольшие средства могли участвовать в сложных стратегиях.
Мгновенная, круглосуточная торговля и расчет: поддержка 24/7 выпуска, выкупа и трансфера активов в разных блокчейнах.
Пионеры 16 триллионов в голубом океане: глубокая интеграция традиционных финансовых активов и инноваций в блокчейне, прокладывающая бесконечное пространство для цифровизации реальных активов.