Макро месячный отчет: старт сезона отчетов американских акций, крипторынок в октябре значительно оживился

В октябре экономика США демонстрировала стабильную динамику, что снизило беспокойство рынка по поводу макроэкономики. Однако предстоящие выборы в США стали ключевым фактором, определяющим торговлю на рынке. Сезон отчетности акций в США начался, и акции технологических компаний в конце месяца столкнулись с резким падением. В то же время крипторынок стал защитной гаванью от неопределенности выборов, цена биткойна приближается к историческому максимуму, что указывает на то, что новый раунд роста криптоактивов, возможно, уже начался.

В экономических данных сообщается, что в США в сентябре количество новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 254000, что превысило ожидания; уровень безработицы снизился до 4,1%. PMI в производственном и сервисном секторах достигли двухмесячного максимума, что свидетельствует о некотором улучшении экономической активности. Тем не менее, инфляционное давление все еще существует: в сентябре индекс потребительских цен (CPI) вырос на 2,4% по сравнению с прошлым годом, хотя это замедление по сравнению с предыдущими значениями, но все еще выше ожиданий. Основной индекс CPI вырос на 3,3% по сравнению с прошлым годом, немного превысив ожидания. Эти данные привели к тому, что рынок в целом ожидает снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов в ноябре, возможность снижения на 50 базисных пунктов была исключена.

! Ежемесячный отчет WealthBee Macro: Неделя сверхприбыли на фондовых рынках США бьет, крипторынок «на высоте» значительно восстанавливается в октябре

Последний выпуск бежевой книги Федеральной резервной системы描绘了一幅经济平稳运行、通胀减缓的温和经济图景，基本确认了美国经济正朝着软着陆方向发展。然而，报告也多次提及即将到来的美国大选带来的不确定性，认为这可能导致消费者和企业推迟投资、雇佣和采购决策。

В условиях, когда экономические основы считаются благоприятными, политические факторы становятся основными переменными, влияющими на краткосрочную динамику рынка. Однако в последний торговый день октября американский фондовый рынок понес тяжелые потери. Три основных индекса коллективно упали, акции технологий в целом снизились. Индекс Доу Джонса упал на 0,90%, индекс Nasdaq снизился на 2,76%, индекс S&P 500 упал на 1,86%. Такие технологические гиганты, как Apple, Nvidia и Microsoft, также показали снижение в разной степени. Эта внезапная коррекция стерла прирост октября, что свидетельствует о смене настроений на рынке.

! Ежемесячный отчет WealthBee Macro: Неделя сверхприбыли на фондовых рынках США бьет, крипторынок значительно восстанавливается в октябре

Тем не менее, согласно последним финансовым отчетам "Семерки" на американском фондовом рынке, показатели Tesla по-прежнему впечатляют. В третьем квартале выручка Tesla хоть и не достигла ожидаемого роста, но прибыль превысила прогнозы, а валовая маржа увеличилась по сравнению с прошлым годом. Инвестиции Tesla в области искусственного интеллекта также стали одним из важных факторов, способствующих росту акций.

Стоит отметить, что политические факторы постепенно становятся основным логическим обоснованием торговли, превосходя макроэкономику. Некоторые акции, связанные с политикой, значительно выросли в этом месяце, что отражает ожидания трейдеров относительно результатов выборов. Эта "политическая торговля" становится главной темой на текущем рынке акций США.

На крипторынке, после семи месяцев бокового движения, биткойн наконец-то переживает значительный рост, цена приближается к историческому максимуму. В октябре в американские биткойн ETF наблюдается интенсивный приток средств. Как республиканцы, так и демократы проявляют дружелюбное отношение к шифрованию, что делает криптоактивы одним из вариантов хеджирования средств перед выборами.

! Ежемесячный отчет WealthBee по макроэкономике: Неделя сверхприбыли на фондовых рынках США бьет, рынок криптовалют значительно растет в октябре

По сравнению с этим, результаты Ethereum были относительно слабыми, и в последние два месяца он находился в боковом движении. Это частично может быть связано с конкурентным давлением со стороны других публичных цепочек, таких как Solana, а также с текущим ажиотажем на рынке мем-токенов. Однако такие краткосрочные факторы, возможно, не окажут влияния на долгосрочную динамику Ethereum.

! Ежемесячный отчет WealthBee Macro: Неделя сверхприбыли акций США бьет по максимуму, крипторынок «на высоте» значительно восстанавливается в октябре

С учетом уменьшения экономических опасений, рынок вновь сосредоточился на таких технологических темах, как ИИ. Несмотря на неопределенность, связанную с выборами в США, крипторынок неожиданно стал популярным выбором для инвестиций. Это, возможно, отражает растущее признание биткойна как актива-убежища. С окончанием выборов в США и прояснением глобальной макроэкономической ситуации, рынок может снова сосредоточиться на таких технологических темах, как ИИ, и крипторынок, вероятно, останется активным, даже может снова продемонстрировать процветание "двойного роста акций и криптовалют" первой половины года.

! Ежемесячный отчет WealthBee Macro: Неделя сверхприбыли на фондовых рынках США наступает, рынок криптовалют значительно растет в октябре

! Ежемесячный отчет WealthBee по макроэкономике: Неделя сверхприбыли на фондовых рынках США бьет, рынок криптовалют значительно восстанавливается в октябре