Волнения вокруг повторного стекинга: глубокий анализ рисков и лучших практик

С ростом популярности концепции Restaking на рынке появилось множество проектов Restaking на основе Eigenlayer. Restaking направлен на то, чтобы через совместное использование доверия к слою стейкинга Ethereum Beacon делить долю стейкинга пользователей с другими проектами, позволяя пользователям получать больше доходов, в то время как другие проекты также могут наслаждаться тем же уровнем доверия и безопасности, что и слой ETH Beacon.

Чтобы помочь пользователям лучше понять взаимодействие рисков между различными проектами Restaking, одна команда безопасности провела всестороннее исследование основных Restaking протоколов и основных LST активов на рынке, а также систематизировала связанные риски, чтобы пользователи могли лучше контролировать соответствующие риски, наслаждаясь при этом доходом.

Обзор основных рисковых точек

В настоящее время на рынке практически все протоколы Restaking построены на базе EigenLayer, и пользователи, участвующие в Restaking, столкнутся со следующими основными рисками:

1. Риск контракта:

   • Пользователи должны взаимодействовать с контрактом проекта, существует риск атаки на контракт.
   • Финансирование проектов на основе EigenLayer в конечном итоге хранится в его контракте; если контракт EigenLayer будет атакован, соответствующие средства проектов также пострадают.
   • Средства LST Restaking хранятся непосредственно в контракте EigenLayer, тогда как средства Native ETH Restaking хранятся в ETH Beacon chain.
   • Проектная сторона может иметь высокие привилегии, и в некоторых случаях может присваивать средства пользователей.

2. Риск LST:

   • Токены LST могут выйти из-под контроля, или из-за обновления контракта/атаки может произойти отклонение и потеря стоимости LST.

3. Риски выхода:

   • За исключением EigenLayer, большинство основных протоколов повторного стекинга пока не поддерживают вывод.
   • Если команда проекта не обновила логику вывода средств, пользователи могут не иметь возможности напрямую вернуть активы и должны выходить через вторичный рынок.

Специальное предупреждение о рисках EigenLayer

Как основа для всех проектов, EigenLayer также имеет следующие риски, на которые следует обратить внимание:

1. Текущий контракт основной сети не полностью реализовал функции, описанные в белой книге, такие как механизмы AVS и slash.
2. Нативный ETH Restaking требует от пользователей запуска узла Beacon chain и принятия на себя риска штрафа.
3. Рекомендуется осторожно использовать функцию deleGate, чтобы избежать потенциальных убытков.

Анализ рисков основных проектов

Команда безопасности провела аудит кода основных проектов Restaking на рынке и обнаружила, что некоторые проекты имеют риски, которые могут повлиять на безопасность средств пользователей:

1. Собственный пирог:

   • Часть прав на обновление контрактов токенов MLRT передана на адрес EOA

2. КелпДАО:

   • Расчет цены stETH может предоставить возможности для арбитража

3. Ренцо:

   • Конфигурация OperatorDelegator может повлиять на вывод средств

Оценка рисков токена LST

Команда безопасности также провела исследование основных LST токенов на рынке, оценив их безопасность, ликвидность и уровень децентрализации.

лучшие практики по снижению рисков повторного стейкинга

На основе результатов исследования команда безопасности предоставила пользователям относительно безопасное руководство по взаимодействию:

1. Рекомендации по распределению средств:

   • Крупные суммы средств могут рассмотреть возможность прямого участия в восстановлении Native ETH через EigenLayer
   • Пользователи, стремящиеся к ликвидности, могут выбрать stETH для участия в EigenLayer
   • Пользователи с высокой способностью к риску могут в разумных пределах участвовать в других проектах на основе EigenLayer, но должны учитывать риски выхода.

2. Мониторинг рисков:

   • Продвинутые пользователи могут настраивать мониторинг контрактов, следить за обновлениями контрактов и чувствительными действиями со стороны проекта
   • Можно использовать автоматизированные инструменты для настройки автоматической функции депозита на основе изменений TVL, колебаний цен на ETH и других факторов.

Путем разумного распределения средств и тщательного мониторинга рисков, пользователи могут снизить потенциальные риски и получить более безопасный инвестиционный опыт, участвуя в экосистеме Restaking.