Исследование возможностей дизайна рынка прогнозов

рынок прогнозов является особым финансовым инструментом, который позволяет участникам предсказывать результаты конкретных событий через торговлю. Эти рынки функционируют аналогично свободной рыночной экономике, цены корректируются на основе коллективной мудрости участников. Пользователи могут торговать вероятностью наступления определенных событий, а конечная рыночная цена отражает ожидаемую вероятность этих событий.

Открытость рынка прогнозов является одной из его ключевых характеристик. В отличие от традиционного беттинга, рынок прогнозов начинает с одинаковых коэффициентов, и по мере того как участники торгуют на основе своих знаний и мнений, рынок естественным образом корректирует цены, чтобы отразить наиболее вероятные результаты.

В качестве примера финала Чемпионата мира по футболу FIFA в декабре 2022 года предположим, что Аргентина играет против Англии. На рынке прогнозов будут доступны две токена для торговли: ARGWIN( победа Аргентины ) и ENGWIN( победа Англии ). Эти токены изначально торгуются по одинаковой цене, однако по мере того, как участники делают покупки в зависимости от ожиданий, цена будет колебаться в зависимости от спроса и предложения. В конечном итоге рынок саморегулируется, и цена токенов будет отражать наиболее вероятный исход.

Рынок прогнозов также может рассматриваться как производный рынок. Они позволяют участникам торговать контрактами на основе результатов будущих неизвестных событий, образуемые рыночные цены могут рассматриваться как коллективный прогноз. Если эти контракты связаны с ценами на определенные активы, рынок прогнозов фактически становится производным рынком.

Как производный рынок, рынок прогнозов имеет несколько преимуществ: может функционировать без базового актива; автоматизация маркет-мейкинга относительно проста; можно предложить универсальные продукты, разработав подходящие прогнозные события; имеет гомоморфные связи с европейскими опционами; высокая капитальная эффективность; отсутствие риска принудительного выкупа.

Однако рынок прогнозов также сталкивается с некоторыми вызовами: поставщики ликвидности подвергаются риску, особенно во время черных лебедей; как новая концепция, участникам нужно время, чтобы понять его механизмы; могут существовать еще не обнаруженные неизвестные риски.

Непрерывный двусторонний аукцион ( CDA ) и правила оценки логарифмического рынка ( LMSR ) являются двумя основными механизмами, поддерживающими работу рынка прогнозов. CDA позволяет трейдерам взаимодействовать, размещая ордера на покупку и продажу напрямую в книгу заказов. Когда ордера на покупку и продажу совпадают, сделка выполняется по совпадающей цене. CDA демонстрирует отличные результаты на рынках с высокой ликвидностью, но может столкнуться с проблемами ликвидности на рынках с меньшим количеством участников.

LMSR является специально разработанным механизмом автоматического маркет-мейкинга, направленным на решение распространенной проблемы ликвидности на рынке прогнозов. Он включает в себя центрального автоматического маркет-мейкера, выступающего в качестве контрагента всех сделок. LMSR постоянно предлагает цены на покупку и продажу, используя логарифмическое правило оценки для расчета этих цен, корректируя их в зависимости от общего объема незаключенных сделок. Преимуществом LMSR является возможность предоставления постоянной ликвидности, что обеспечивает трейдерам возможность совершать сделки в любое время, не дожидаясь заявок других участников.

! [За пределами полимаркета: изучение возможностей в предиктивном дизайне рынка](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4e1074053a773d70544a3d5a70e4dbaf.webp0192837465674839201

Рынок прогнозов может принимать различные формы, включая бинарные рынки, классификационные рынки, скалярные ) интервалы ( и комбинированные рынки. Каждая форма подходит для различных сценариев, от простых прогнозов да/нет до сложных многовариантных прогнозов.

По сравнению с традиционными опросами общественного мнения, рынок прогнозов стимулирует точное прогнозирование через финансовые стимулы, а естественная динамика рынка обеспечивает корректировку слишком высоких акций, предоставляя более надежные данные.

Рынок прогнозов является мощным инструментом, который можно использовать для прогнозирования различных результатов. Целью любой платформы рынка прогнозов должно быть создание удобной для пользователя среды, привлечение ликвидности и обеспечение быстрого реагирования. Децентрализованное и безразрешительное участие еще больше увеличивает потенциал платформы, позволяя пользователям находить ценную информацию о нашем окружающем мире.

![Превосходя Polymarket: исследование возможностей в дизайне рынка прогнозов])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-707a1062998b43a337863e0741323b35.webp(