Сэм Сэндифорд, глава продукта и институционального бизнес-развития BitMEX, обсуждает приверженность платформы к безопасности, развитие линейки продуктов, прозрачность и тенденции торговли цифровыми активами.
Сэм Сэндифорд, руководитель отдела продуктов и институционального бизнес-развития в BitMEX, имеет более 17 лет опыта в традиционных финансах, который он применяет в крипто деривативах. В этом интервью Сэм обсуждает свой путь в BitMEX, приверженность платформы безопасности и то, что отличает ее от других для профессиональных трейдеров. Он также делится своими мыслями о развивающемся ассортименте продуктов BitMEX, важности прозрачности и тенденциях, формирующих будущее торговли цифровыми активами.
Не могли бы вы поделиться своим путем к Web3?
Я присоединился к BitMEX шесть с половиной лет назад после 17 лет в традиционных финансах. Я долго работал с деривативами, и BitMEX связались со мной, чтобы помочь с их проектированием финансовой инженерии, особенно в области маржинальной торговли и бессрочных свопов.
В то время это был шаг в неизвестность, и BitMEX за последние шесть с половиной лет был очень интересным местом, как, я уверен, знают те, кто читает этот пост. Мы постепенно расширили ассортимент продуктов и по-прежнему являемся силой, с которой нужно считаться на крипторынках.
BitMEX описывает себя как дом для настоящих трейдеров. Как это проявляется в вашем клиентском опыте и усилиях по созданию сообщества?
Когда мы говорим о настоящих трейдерах, мы имеем в виду то, что я называю полупрофессиональными трейдерами и выше. Мы не совсем место для абсолютно новых трейдеров, которые никогда не торговали раньше или которые новички в криптовалюте. Мы являемся рынком, специализирующимся на деривативах. Как это проявляется в нашей работе с клиентами и сообществом?
У нас есть институциональная команда, которая напрямую обслуживает наши учреждения с полным белым перчаточным сервисом, а также VIP-обслуживание для наших ключевых розничных трейдеров. Это может осуществляться как индивидуально с командой по работе с клиентами, так и с группами и сообществами в наших целевых языковых областях. Мы особенно сосредоточены на русском, китайском и английском языках, и у нас есть лиды для каждого из них. В некоторых из этих областей у нас даже есть отдельные маркетинговые или копирайтерские команды, которые работают с этими пользовательскими группами.
На какие конкретные настройки интерфейса и продвинутые типы ордеров полагаются ваши самые активные трейдеры производных финансовых инструментов?
Если говорить откровенно, наши самые активные трейдеры торгуют через наше API. То, что на самом деле хотят трейдеры API, это скорость и низкая задержка, которые у нас есть – стабильная задержка, надежность и первоначальная простота настройки. API BitMEX был одним из первых надежных API в криптотрейдинге, поэтому многое из того, что у нас есть, очень похоже на другие площадки. Нашим пользователям очень легко подключиться к
Некоторые части не идеальны, и мы занимаемся их исправлением в первую очередь. Например, мы работали над улучшением читаемости и удобства использования нашей документации по API. Теперь мы можем ее перевести — вместо того, чтобы оставлять документацию по API только на английском языке, мы вскоре добавим китайский и русский языки, где находится большинство наших трейдеров API.
Следующий набор клиентов – это крупные трейдеры, совершающие сделки большими объемами – не на уровне высокочастотного алгоритмического трейдинга, а на основе кликов. Они ценят безопасность и скорость исполнения, поэтому им нужна ликвидность, над улучшением которой мы работаем, чтобы привлечь еще больше таких пользователей. Они также ищут безопасность – BitMEX никогда не терял ни одной сатоши средств клиентов.
Трейдеры-акулы хотят стандартизированные рыночные ордера и, как правило, используют обычные лимитные и рыночные ордера. Им не нужна такая сложность, и они часто выполняют множество сделок через мобильные устройства, а не сидя за экраном.
Третий набор - это более опытные трейдеры. Они торгуют уже пять, шесть лет и более на таких платформах, как BitMEX, и ищут индивидуализацию. Они могут добавлять различные компоненты на свою торговую страницу, решать, какой триггер использовать для фиксации прибыли и ограничения убытков, индекс, последнюю цену или отметку цены. Они могут выбирать между лимитным стопом или рыночным стопом. У нас есть вся эта функциональность в фоновом режиме.
Мы пытаемся сделать базовый интерфейс более удобным для новых пользователей, убирая лишнее, чтобы при входе на BitMEX ничего не запутывало, и вы могли начать торговать сразу. Затем, через нашу команду розничных продаж, KOL и лидеров сообществ, мы делаем другие функции доступными для пользователей после их входа, чтобы они могли улучшить свой торговый опыт, если захотят.
Токен BMEX предлагает скидки на торговые комиссии и привилегии для VIP. Какую роль токен играет в вовлечении пользователей и лояльности?
Мы запустили токен BMEX как чисто утилитарный токен около трех или четырех лет назад. Он в основном использовался для скидок на сборы и снятие средств. Таким образом, он имел некоторую утилиту, но не огромную популярность. На данный момент токен BMEX не играет огромной роли в сообществе или нашем взаимодействии, но мы работаем над этим.
Нашим следующим шагом будет расширение масштаба нашей программы VIP. Вы уже можете использовать BMEX, чтобы получить доступ к нашей программе VIP, но в данный момент это освобождения или сокращения сборов за PTS и вывод средств. В будущем ожидается увеличение набора VIP-продуктов, включая услуги «под ключ» и приглашения на специальные мероприятия, которые, вероятно, появятся в третьем квартале этого года.
Вы интегрируете торговые боты на нативном уровне. Какие меры предосторожности и инструменты мониторинга обеспечивают безопасность пользовательских средств?
Первое, что нужно сказать о наличии торговых ботов в компании, это то, что это приносит всю родную безопасность BitMEX. Мы никогда не теряли ни одного Сатоши. Мы проверяем нашу систему каждые пять секунд, чтобы убедиться, что средства не пропали. Базовый уровень — "Мои средства все еще в BitMEX?" — обеспечивается так же, как если бы вы были обычным трейдером. Следующий момент — это прозрачность. Если я запускаю торгового бота, могу ли я видеть, какие сделки происходят, как только я его включаю?
Способ работы наших торговых ботов заключается в том, что у вас есть отдельный аккаунт или вы запускаете ботов на назначенном аккаунте, и вы можете видеть эти позиции в реальном времени. Вы можете взять управление в любой момент, остановить бота и закрыть позиции самостоятельно, если хотите. Таким образом, существует полная прозрачность.
В то же время, если у нас когда-либо возникнут какие-либо операционные проблемы, средства наших клиентов застрахованы фондом в 37 000 биткоинов. Мы этого не ожидаем, но мы следим за нашими торговыми ботами на предмет плохого поведения и тестируем их перед тем, как они будут запущены.
Если когда-либо возникнут проблемы с ботами, BitMEX может покрыть возможные убытки. Мы всегда следим за ассортиментом продуктов, и у нас есть команда, которая проверяет всех торговых ботов перед их запуском, чтобы мы знали, что они должны делать.
Что вы предлагаете для своих самых частых пользователей деривативов, что дает вам конкурентное преимущество по сравнению с другими платформами?
Безопасность и защита имеют первостепенное значение для BitMEX. Мы никогда не теряли средства клиентов. Это иногда замедляло нас, но для нас это непереговорная позиция, как в плане хранения средств, так и в том, чтобы убедиться, что сама система не теряет средства с одной стороны сделки. Кредитное плечо было ключевой частью роста BitMEX. Мы предлагаем кредитное плечо до 250x. Другие платформы предлагают аналогичное кредитное плечо, но не в такой безопасной среде, где мы можем гарантировать прибыль пользователям с другой стороны.
У нас есть резерв большого страхового фонда, который был создан и управляется с течением времени. Мы устанавливаем кредитное плечо на конкретные контракты (, а не на все из них, на уровне 250x или 100x), поэтому мы можем быть уверены в выходе из этих позиций в случае ликвидации. Когда вы используете высокое кредитное плечо, ликвидации определенно происходят; это часть процесса. Мы призываем пользователей использовать кредитное плечо, с которым они чувствуют себя комфортно. Некоторые трейдеры будут торговать огромными суммами с высоким кредитным плечом и довольны своими прибылями и убытками, в то время как мы рекомендуем новым трейдерам умерять свое кредитное плечо.
Прозрачность также важна. Вы можете видеть все, что происходит на BitMEX. У нас есть доказательства резервов и обязательств, чтобы показать наш страховой фонд и как мы храним все депозиты наших клиентов. Самое главное, мы не торгуем против наших клиентов. Другие биржи используют внутренних маркет-мейкеров или способствуют торговле маркет-мейкеров против клиентов. Мы этого не делаем. Мы поистине пиринговая биржа. Это крайне важно для нашей прозрачности и торгового опыта. Мы находимся на рынке уже 10 лет, так что мы проверены временем.
У нас были некоторые трудности на пути, но это только означает, что мы знаем, как справляться с препятствиями, когда сталкиваемся с ними. Наша технология прочная и надежная, что делает нас одним из самых надежных мест на рынке.
Кроме России и Китая, какие новые регионы или рынки вы нацелены на расширение, учитывая глобальный спрос на деривативы?
Мы уже торгуем практически по всему миру и обслуживаем глобальные рынки, за исключением США и нескольких других стран. Мы хотим увеличить активность в определенных ключевых областях, и мы рассматриваем ключевые области скорее с точки зрения языка, чем конкретных географий. Когда мы думаем о лицензировании, географии также имеют значение. Мы работаем над нашей лицензией, и у нас есть несколько юрисдикций, где могут возникнуть интересные возможности для эффективного регулирования.
Мы уже более активны в азиатских регионах, чем в западных. По мере продвижения лицензирования мы ожидаем увеличения числа клиентов, вероятно, на Ближнем Востоке и на Западе в Европу в течение следующих 6-12 месяцев. Мы также значительно увеличили нашу команду по СНГ за последние 3 месяца, поэтому ожидаем большего интереса и там. Мы открыты для бизнеса с носителями русского языка и стран СНГ.
Как BitMEX готовится поддерживать или торговать этими новыми классами активов по мере того, как токенизация расширяется на реальные активы?
Для нас RWA, вероятно, начинаются со стейблкоинов. В настоящее время мы предлагаем небольшой выбор стейблкоинов в качестве маржинальной валюты и постоянно ищем возможности для расширения этого выбора. Мы недавно добавили Ripple USD в качестве маржинальной валюты и рассматриваем другие стейблкоины – потенциально приносящие доход стейблкоины и фонды на основе денежного рынка в качестве будущего обеспечения. Мы не совсем спотовая биржа; мы деривативная биржа, поэтому наше внимание к RWA в основном сосредоточено на их использовании в качестве обеспечения.
У нас есть группы клиентов, зарабатывающих более 50% в год на торговле, которые не так беспокоятся о доходности от своего обеспечения, потому что они эффективно используют обеспечение и очень часто совершают сделки с малыми объемами. Для них это не имеет значения. Есть группа клиентов, которых мы хотим привлечь, которые удерживают позиции дольше и в больших объемах – для них эффективность маржи важна. Поэтому мы будем искать самое надежное обеспечение, которое можно легко конвертировать в наши валюты.
В противном случае кто-то на бирже несет убытки от проскальзывания. Если мы хотим вернуть биткойны или Tether из токена денежного рынка, нам нужно знать, что мы можем сделать это надежно, в больших объемах и без слишком большого проскальзывания. Это те направления, которые мы исследуем в отношении реальных активов. Кроме токенизации, мы также исследуем использование ценных бумаг через партнера, в частности, казначейских облигаций, которые будут использоваться в качестве залога, а затем партнер предоставит средства для торговли Tether или другими стейблкоинами на BitMEX.
Мы будем поддерживать связь с другими инициативами RWA и рассмотрим возможность их листинга либо как спотовые, либо как перпетуумы, если они достаточно большие и открыты для Вселенной трейдеров BitMEX. Мы, вероятно, не будем рассматривать токен с очень специфическими требованиями, но мы обратим внимание на токен, доступный на глобальном уровне.
Какие макроэкономические или геополитические силы, по вашему мнению, будут наиболее существенно формировать рынок крипто деривативов в течение следующих трех- пяти лет?
Это интересно. Поскольку рынки сейчас движутся, у нас была доминирующая позиция, особенно в области централизованных бирж. BitMEX зарегистрирован в Сейшельских островах, но большая часть нашего персонала находится в Азии, и большая часть торговли происходила из этого региона. Определение цен, розничные трейдеры, институциональные трейдеры и даже торговые центры данных в значительной степени базируются в Азии, особенно в Токио. В такой степени, что мы перемещаем наш центр обработки данных из Дублина в Токио в течение следующих нескольких месяцев.
За последние шесть месяцев США вышли из своей оболочки и будут способствовать росту. У США осталось три с половиной года президентства Трампа, чтобы действительно оставить свой след на внутренних и глобальных крипторынках. В центре мира существует много напряженности, но это действительно баланс между Азией и США.
Для бирж, которые не являются ни центрами США, ни центрами Азии, существует возможность посредничества в этом потоке. Я думаю, что мы увидим консолидацию в США до двух или трех площадок, консолидацию в Азии до трех или четырех крупных площадок, а затем локализованные внутренние биржи, как мы видим в таких местах, как Корея с доминирующими биржами, такими как Upbit. Затем несколько игроков, и я вижу BitMEX в этом пространстве, будут посредничать в этом потоке.
Для трейдера на территории США будет очень сложно торговать против розничного трейдера в Китае, например, если это не происходит в централизованной среде. Этот поток, вероятно, будет посредничать лицензированными площадками вне США и Азии. Геополитической силой, движущей этим, вероятно, является США в данный момент.
К 2030 году, как вы считаете, какой будет определяющая черта успешных криптобирж, и как BitMEX соответствует этой концепции?
Я думаю, что есть несколько успешных версий криптовалютной торговой платформы. Мы движемся больше в сторону розничной торговли, массового принятия и торговли на персональных устройствах – торговли на мобильных устройствах, а не на настольных ПК. Это отчасти связано с поколением. Многие из наших трейдеров младше 30 лет гораздо более ориентированы на мобильные устройства, в то время как те, кому 35 и более, являются трейдерами на настольных ПК, потенциально бывшими профессионалами в области финансов. Мы видим, как это сильно меняется.
Во-первых, это легкий доступ и простота, и с этим, вероятно, приходит пассивная торговля. Мы говорили о торговых ботах ранее, и копи-трейдинг определенно является продолжением этого. Возможно, доступ к управлению активами и собственным продуктам станет нормой.
Исторические крипто-трейдеры на самом деле не проявляют большого интереса, поскольку они смотрят на годовые доходности в 20%, 30%, 50%, а не на пять, шесть или семь. Но с этим приходит большой аппетит к риску, которого у среднего крипто-адоптера не будет через три-четыре года. У них будет более низкий аппетит к риску, и они будут довольны более низкими доходностями. Так что, для начала, наличие сильной мобильной поддержки будет первоочередной определяющей характеристикой.
В институциональном секторе мы, вероятно, начнем выглядеть немного как TradFi, по крайней мере, с технологической точки зрения – ко-локация, регулирование, стабильность и, возможно, темные пулы для торговли. В данный момент существует небольшая сложность с тем, как обстоят дела на рынке крипто производных, чтобы это работало. В данный момент каждый контракт на разных биржах, даже если его базовый актив очень похож, на самом деле является отдельным инструментом. Нет прямой взаимозаменяемости между этими инструментами.
Участники, включая нас и трейдеров, предпочитают такой подход, потому что они понимают различия, и это создает торговые возможности. Стандартизация и центральная клиринг, которые могут возникнуть как идея, придется немного изменить. Мы можем увидеть больше стандартизированных контрактов, по крайней мере, на Биткойн и Эфир, чтобы люди действительно могли быть взаимозаменяемыми.
Существует сопротивление со стороны ряда участников, поскольку это в значительной степени снижает их маржу. Возможно, будут внедрены клиринговые палаты. Это пробовали семь или восемь лет назад, и это не сработало, но, возможно, рынок решит через три года, необходимо ли это. Это определенно было бы легче понять с точки зрения регулирования.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Что отличает BitMEX в гонке цифровых активов
Кратко
Сэм Сэндифорд, глава продукта и институционального бизнес-развития BitMEX, обсуждает приверженность платформы к безопасности, развитие линейки продуктов, прозрачность и тенденции торговли цифровыми активами.
Сэм Сэндифорд, руководитель отдела продуктов и институционального бизнес-развития в BitMEX, имеет более 17 лет опыта в традиционных финансах, который он применяет в крипто деривативах. В этом интервью Сэм обсуждает свой путь в BitMEX, приверженность платформы безопасности и то, что отличает ее от других для профессиональных трейдеров. Он также делится своими мыслями о развивающемся ассортименте продуктов BitMEX, важности прозрачности и тенденциях, формирующих будущее торговли цифровыми активами.
Не могли бы вы поделиться своим путем к Web3?
Я присоединился к BitMEX шесть с половиной лет назад после 17 лет в традиционных финансах. Я долго работал с деривативами, и BitMEX связались со мной, чтобы помочь с их проектированием финансовой инженерии, особенно в области маржинальной торговли и бессрочных свопов.
В то время это был шаг в неизвестность, и BitMEX за последние шесть с половиной лет был очень интересным местом, как, я уверен, знают те, кто читает этот пост. Мы постепенно расширили ассортимент продуктов и по-прежнему являемся силой, с которой нужно считаться на крипторынках.
BitMEX описывает себя как дом для настоящих трейдеров. Как это проявляется в вашем клиентском опыте и усилиях по созданию сообщества?
Когда мы говорим о настоящих трейдерах, мы имеем в виду то, что я называю полупрофессиональными трейдерами и выше. Мы не совсем место для абсолютно новых трейдеров, которые никогда не торговали раньше или которые новички в криптовалюте. Мы являемся рынком, специализирующимся на деривативах. Как это проявляется в нашей работе с клиентами и сообществом?
У нас есть институциональная команда, которая напрямую обслуживает наши учреждения с полным белым перчаточным сервисом, а также VIP-обслуживание для наших ключевых розничных трейдеров. Это может осуществляться как индивидуально с командой по работе с клиентами, так и с группами и сообществами в наших целевых языковых областях. Мы особенно сосредоточены на русском, китайском и английском языках, и у нас есть лиды для каждого из них. В некоторых из этих областей у нас даже есть отдельные маркетинговые или копирайтерские команды, которые работают с этими пользовательскими группами.
На какие конкретные настройки интерфейса и продвинутые типы ордеров полагаются ваши самые активные трейдеры производных финансовых инструментов?
Если говорить откровенно, наши самые активные трейдеры торгуют через наше API. То, что на самом деле хотят трейдеры API, это скорость и низкая задержка, которые у нас есть – стабильная задержка, надежность и первоначальная простота настройки. API BitMEX был одним из первых надежных API в криптотрейдинге, поэтому многое из того, что у нас есть, очень похоже на другие площадки. Нашим пользователям очень легко подключиться к
Некоторые части не идеальны, и мы занимаемся их исправлением в первую очередь. Например, мы работали над улучшением читаемости и удобства использования нашей документации по API. Теперь мы можем ее перевести — вместо того, чтобы оставлять документацию по API только на английском языке, мы вскоре добавим китайский и русский языки, где находится большинство наших трейдеров API.
Следующий набор клиентов – это крупные трейдеры, совершающие сделки большими объемами – не на уровне высокочастотного алгоритмического трейдинга, а на основе кликов. Они ценят безопасность и скорость исполнения, поэтому им нужна ликвидность, над улучшением которой мы работаем, чтобы привлечь еще больше таких пользователей. Они также ищут безопасность – BitMEX никогда не терял ни одной сатоши средств клиентов.
Трейдеры-акулы хотят стандартизированные рыночные ордера и, как правило, используют обычные лимитные и рыночные ордера. Им не нужна такая сложность, и они часто выполняют множество сделок через мобильные устройства, а не сидя за экраном.
Третий набор - это более опытные трейдеры. Они торгуют уже пять, шесть лет и более на таких платформах, как BitMEX, и ищут индивидуализацию. Они могут добавлять различные компоненты на свою торговую страницу, решать, какой триггер использовать для фиксации прибыли и ограничения убытков, индекс, последнюю цену или отметку цены. Они могут выбирать между лимитным стопом или рыночным стопом. У нас есть вся эта функциональность в фоновом режиме.
Мы пытаемся сделать базовый интерфейс более удобным для новых пользователей, убирая лишнее, чтобы при входе на BitMEX ничего не запутывало, и вы могли начать торговать сразу. Затем, через нашу команду розничных продаж, KOL и лидеров сообществ, мы делаем другие функции доступными для пользователей после их входа, чтобы они могли улучшить свой торговый опыт, если захотят.
Токен BMEX предлагает скидки на торговые комиссии и привилегии для VIP. Какую роль токен играет в вовлечении пользователей и лояльности?
Мы запустили токен BMEX как чисто утилитарный токен около трех или четырех лет назад. Он в основном использовался для скидок на сборы и снятие средств. Таким образом, он имел некоторую утилиту, но не огромную популярность. На данный момент токен BMEX не играет огромной роли в сообществе или нашем взаимодействии, но мы работаем над этим.
Нашим следующим шагом будет расширение масштаба нашей программы VIP. Вы уже можете использовать BMEX, чтобы получить доступ к нашей программе VIP, но в данный момент это освобождения или сокращения сборов за PTS и вывод средств. В будущем ожидается увеличение набора VIP-продуктов, включая услуги «под ключ» и приглашения на специальные мероприятия, которые, вероятно, появятся в третьем квартале этого года.
Вы интегрируете торговые боты на нативном уровне. Какие меры предосторожности и инструменты мониторинга обеспечивают безопасность пользовательских средств?
Первое, что нужно сказать о наличии торговых ботов в компании, это то, что это приносит всю родную безопасность BitMEX. Мы никогда не теряли ни одного Сатоши. Мы проверяем нашу систему каждые пять секунд, чтобы убедиться, что средства не пропали. Базовый уровень — "Мои средства все еще в BitMEX?" — обеспечивается так же, как если бы вы были обычным трейдером. Следующий момент — это прозрачность. Если я запускаю торгового бота, могу ли я видеть, какие сделки происходят, как только я его включаю?
Способ работы наших торговых ботов заключается в том, что у вас есть отдельный аккаунт или вы запускаете ботов на назначенном аккаунте, и вы можете видеть эти позиции в реальном времени. Вы можете взять управление в любой момент, остановить бота и закрыть позиции самостоятельно, если хотите. Таким образом, существует полная прозрачность.
В то же время, если у нас когда-либо возникнут какие-либо операционные проблемы, средства наших клиентов застрахованы фондом в 37 000 биткоинов. Мы этого не ожидаем, но мы следим за нашими торговыми ботами на предмет плохого поведения и тестируем их перед тем, как они будут запущены.
Если когда-либо возникнут проблемы с ботами, BitMEX может покрыть возможные убытки. Мы всегда следим за ассортиментом продуктов, и у нас есть команда, которая проверяет всех торговых ботов перед их запуском, чтобы мы знали, что они должны делать.
Что вы предлагаете для своих самых частых пользователей деривативов, что дает вам конкурентное преимущество по сравнению с другими платформами?
Безопасность и защита имеют первостепенное значение для BitMEX. Мы никогда не теряли средства клиентов. Это иногда замедляло нас, но для нас это непереговорная позиция, как в плане хранения средств, так и в том, чтобы убедиться, что сама система не теряет средства с одной стороны сделки. Кредитное плечо было ключевой частью роста BitMEX. Мы предлагаем кредитное плечо до 250x. Другие платформы предлагают аналогичное кредитное плечо, но не в такой безопасной среде, где мы можем гарантировать прибыль пользователям с другой стороны.
У нас есть резерв большого страхового фонда, который был создан и управляется с течением времени. Мы устанавливаем кредитное плечо на конкретные контракты (, а не на все из них, на уровне 250x или 100x), поэтому мы можем быть уверены в выходе из этих позиций в случае ликвидации. Когда вы используете высокое кредитное плечо, ликвидации определенно происходят; это часть процесса. Мы призываем пользователей использовать кредитное плечо, с которым они чувствуют себя комфортно. Некоторые трейдеры будут торговать огромными суммами с высоким кредитным плечом и довольны своими прибылями и убытками, в то время как мы рекомендуем новым трейдерам умерять свое кредитное плечо.
Прозрачность также важна. Вы можете видеть все, что происходит на BitMEX. У нас есть доказательства резервов и обязательств, чтобы показать наш страховой фонд и как мы храним все депозиты наших клиентов. Самое главное, мы не торгуем против наших клиентов. Другие биржи используют внутренних маркет-мейкеров или способствуют торговле маркет-мейкеров против клиентов. Мы этого не делаем. Мы поистине пиринговая биржа. Это крайне важно для нашей прозрачности и торгового опыта. Мы находимся на рынке уже 10 лет, так что мы проверены временем.
У нас были некоторые трудности на пути, но это только означает, что мы знаем, как справляться с препятствиями, когда сталкиваемся с ними. Наша технология прочная и надежная, что делает нас одним из самых надежных мест на рынке.
Кроме России и Китая, какие новые регионы или рынки вы нацелены на расширение, учитывая глобальный спрос на деривативы?
Мы уже торгуем практически по всему миру и обслуживаем глобальные рынки, за исключением США и нескольких других стран. Мы хотим увеличить активность в определенных ключевых областях, и мы рассматриваем ключевые области скорее с точки зрения языка, чем конкретных географий. Когда мы думаем о лицензировании, географии также имеют значение. Мы работаем над нашей лицензией, и у нас есть несколько юрисдикций, где могут возникнуть интересные возможности для эффективного регулирования.
Мы уже более активны в азиатских регионах, чем в западных. По мере продвижения лицензирования мы ожидаем увеличения числа клиентов, вероятно, на Ближнем Востоке и на Западе в Европу в течение следующих 6-12 месяцев. Мы также значительно увеличили нашу команду по СНГ за последние 3 месяца, поэтому ожидаем большего интереса и там. Мы открыты для бизнеса с носителями русского языка и стран СНГ.
Как BitMEX готовится поддерживать или торговать этими новыми классами активов по мере того, как токенизация расширяется на реальные активы?
Для нас RWA, вероятно, начинаются со стейблкоинов. В настоящее время мы предлагаем небольшой выбор стейблкоинов в качестве маржинальной валюты и постоянно ищем возможности для расширения этого выбора. Мы недавно добавили Ripple USD в качестве маржинальной валюты и рассматриваем другие стейблкоины – потенциально приносящие доход стейблкоины и фонды на основе денежного рынка в качестве будущего обеспечения. Мы не совсем спотовая биржа; мы деривативная биржа, поэтому наше внимание к RWA в основном сосредоточено на их использовании в качестве обеспечения.
У нас есть группы клиентов, зарабатывающих более 50% в год на торговле, которые не так беспокоятся о доходности от своего обеспечения, потому что они эффективно используют обеспечение и очень часто совершают сделки с малыми объемами. Для них это не имеет значения. Есть группа клиентов, которых мы хотим привлечь, которые удерживают позиции дольше и в больших объемах – для них эффективность маржи важна. Поэтому мы будем искать самое надежное обеспечение, которое можно легко конвертировать в наши валюты.
В противном случае кто-то на бирже несет убытки от проскальзывания. Если мы хотим вернуть биткойны или Tether из токена денежного рынка, нам нужно знать, что мы можем сделать это надежно, в больших объемах и без слишком большого проскальзывания. Это те направления, которые мы исследуем в отношении реальных активов. Кроме токенизации, мы также исследуем использование ценных бумаг через партнера, в частности, казначейских облигаций, которые будут использоваться в качестве залога, а затем партнер предоставит средства для торговли Tether или другими стейблкоинами на BitMEX.
Мы будем поддерживать связь с другими инициативами RWA и рассмотрим возможность их листинга либо как спотовые, либо как перпетуумы, если они достаточно большие и открыты для Вселенной трейдеров BitMEX. Мы, вероятно, не будем рассматривать токен с очень специфическими требованиями, но мы обратим внимание на токен, доступный на глобальном уровне.
Какие макроэкономические или геополитические силы, по вашему мнению, будут наиболее существенно формировать рынок крипто деривативов в течение следующих трех- пяти лет?
Это интересно. Поскольку рынки сейчас движутся, у нас была доминирующая позиция, особенно в области централизованных бирж. BitMEX зарегистрирован в Сейшельских островах, но большая часть нашего персонала находится в Азии, и большая часть торговли происходила из этого региона. Определение цен, розничные трейдеры, институциональные трейдеры и даже торговые центры данных в значительной степени базируются в Азии, особенно в Токио. В такой степени, что мы перемещаем наш центр обработки данных из Дублина в Токио в течение следующих нескольких месяцев.
За последние шесть месяцев США вышли из своей оболочки и будут способствовать росту. У США осталось три с половиной года президентства Трампа, чтобы действительно оставить свой след на внутренних и глобальных крипторынках. В центре мира существует много напряженности, но это действительно баланс между Азией и США.
Для бирж, которые не являются ни центрами США, ни центрами Азии, существует возможность посредничества в этом потоке. Я думаю, что мы увидим консолидацию в США до двух или трех площадок, консолидацию в Азии до трех или четырех крупных площадок, а затем локализованные внутренние биржи, как мы видим в таких местах, как Корея с доминирующими биржами, такими как Upbit. Затем несколько игроков, и я вижу BitMEX в этом пространстве, будут посредничать в этом потоке.
Для трейдера на территории США будет очень сложно торговать против розничного трейдера в Китае, например, если это не происходит в централизованной среде. Этот поток, вероятно, будет посредничать лицензированными площадками вне США и Азии. Геополитической силой, движущей этим, вероятно, является США в данный момент.
К 2030 году, как вы считаете, какой будет определяющая черта успешных криптобирж, и как BitMEX соответствует этой концепции?
Я думаю, что есть несколько успешных версий криптовалютной торговой платформы. Мы движемся больше в сторону розничной торговли, массового принятия и торговли на персональных устройствах – торговли на мобильных устройствах, а не на настольных ПК. Это отчасти связано с поколением. Многие из наших трейдеров младше 30 лет гораздо более ориентированы на мобильные устройства, в то время как те, кому 35 и более, являются трейдерами на настольных ПК, потенциально бывшими профессионалами в области финансов. Мы видим, как это сильно меняется.
Во-первых, это легкий доступ и простота, и с этим, вероятно, приходит пассивная торговля. Мы говорили о торговых ботах ранее, и копи-трейдинг определенно является продолжением этого. Возможно, доступ к управлению активами и собственным продуктам станет нормой.
Исторические крипто-трейдеры на самом деле не проявляют большого интереса, поскольку они смотрят на годовые доходности в 20%, 30%, 50%, а не на пять, шесть или семь. Но с этим приходит большой аппетит к риску, которого у среднего крипто-адоптера не будет через три-четыре года. У них будет более низкий аппетит к риску, и они будут довольны более низкими доходностями. Так что, для начала, наличие сильной мобильной поддержки будет первоочередной определяющей характеристикой.
В институциональном секторе мы, вероятно, начнем выглядеть немного как TradFi, по крайней мере, с технологической точки зрения – ко-локация, регулирование, стабильность и, возможно, темные пулы для торговли. В данный момент существует небольшая сложность с тем, как обстоят дела на рынке крипто производных, чтобы это работало. В данный момент каждый контракт на разных биржах, даже если его базовый актив очень похож, на самом деле является отдельным инструментом. Нет прямой взаимозаменяемости между этими инструментами.
Участники, включая нас и трейдеров, предпочитают такой подход, потому что они понимают различия, и это создает торговые возможности. Стандартизация и центральная клиринг, которые могут возникнуть как идея, придется немного изменить. Мы можем увидеть больше стандартизированных контрактов, по крайней мере, на Биткойн и Эфир, чтобы люди действительно могли быть взаимозаменяемыми.
Существует сопротивление со стороны ряда участников, поскольку это в значительной степени снижает их маржу. Возможно, будут внедрены клиринговые палаты. Это пробовали семь или восемь лет назад, и это не сработало, но, возможно, рынок решит через три года, необходимо ли это. Это определенно было бы легче понять с точки зрения регулирования.