Новая попытка децентрализованного стейблкоина RWA: Глубокий анализ Usual Money

Статус и вызовы стейблкоинов

стейблкоин как основа индустрии криптовалют играет ключевую роль в масштабных платежах и распространении в отрасли. По состоянию на конец июля этого года, общая рыночная капитализация стейблкоинов достигла 168 миллиардов долларов. Однако рыночная структура демонстрирует высокую степень концентрации, два централизованных стейблкоина занимают около 90% рыночной доли.

Это централизованное управление принесло огромные прибыли. В 2023 году два крупных стейблкоина создали более 10 миллиардов долларов дохода, оценка которых превысила 200 миллиардов долларов. В первом квартале этого года одна из компаний установила рекорды, заработав 4,52 миллиарда долларов. Такая огромная монополия на прибыль явно противоречит духу децентрализации криптовалют.

Для решения этой проблемы постоянно появляются различные проекты децентрализованных стейблкоинов. В зависимости от способа залога их можно разделить на три категории: избыточный залог, эквивалентный залог и недостаточный залог. Хотя уже есть несколько успешных примеров, залоговые активы этих проектов, как правило, представляют собой сильно волатильные криптоактивы, что требует сложных механизмов для управления колебаниями цен.

Обычные деньги: Инновационная попытка RWA стейблкоинов

Usual Money предложила новое решение: введение реальных активов (RWA) в качестве залога. Проект выбрал казначейские облигации США в качестве обеспечения, одновременно обеспечивая прозрачность и безопасность на основе смарт-контрактов Ethereum и возвращая прибыль сообществу и вкладчикам.

Этот дизайн можно рассматривать как "цепочечную версию Tether", которая сочетает в себе характеристики централизованного стейблкоина с 1:1 RWA и преимущества безопасности и прозрачности блокчейна. Стоит отметить, что RWA в области блокчейна демонстрирует быстрый рост, увеличившись более чем на 800% в 2023 году.

! usual.money: Децентрализованный стейблкоин RWA (с интерактивным обучением)

Этапы развития проекта

• В апреле 2024 года Usual Labs завершила финансирование в размере 7 миллионов долларов, в котором участвовало несколько известных учреждений.
• 10 июля запустилась основная сеть Usual.
• По состоянию на начало августа, общая заблокированная стоимость (TVL) достигла 1,46 миллиарда долларов.
• USD0 стейблкоин запущен на нескольких торговых платформах и кредитных протоколах, предлагая разнообразные возможности ликвидности и дохода.
• USUAL токен планируется к выпуску в четвертом квартале этого года, 90% будет распределено среди сообщества.

Анализ основных механизмов

Залог и чеканка

USD0 предлагает два метода эмиссии:

1. Прямое внесение соответствующих RWA, получение USD0 в соотношении 1:1.
2. Вложите USDC/USDT, чтобы косвенно получить USD0 через поставщика залога третьей стороны.

Данный дизайн предназначен для решения проблемы недостаточной ликвидности RWA, позволяя розничным инвесторам удобно участвовать в инвестициях RWA.

Модель дохода

• USD0++: улучшенная версия USD0.
• USUAL：Управление и токены вознаграждения протокола.

Пользователи могут получать доход, заблокировав USD0, выбрав доход от токенов USUAL или базовую процентную ставку. Последнее гарантирует получение как минимум дохода, эквивалентного доходу от залога в USD0.

Руководство по участию пользователей

1. Посетите официальное приложение Usual Money.
2. Внесите USDC, USDT или ETH для выпуска USD0.
3. Участвуйте в акции "Pills" для получения вознаграждений:
   • Заблокировать USD0 за USD0++
   • Держите USD0++
   • Предоставление ликвидности в ликвидном пуле
   • Участвуйте в заданиях на Galxe

С помощью этих способов пользователи могут получить право на получение токенов USUAL.

Заключение

Usual Money как новая попытка децентрализованного стейблкоина RWA сочетает в себе стабильность традиционных финансовых активов и прозрачность блокчейн-технологий. Это предлагает инновационный подход к решению проблемы централизации на текущем рынке стейблкоинов, что заслуживает внимания в отрасли. Однако долгосрочный успех проекта также требует проверки рынком и широкого принятия пользователями.