Стейблкоиновая волна: ETH как основа цифровой долларовой экономики

Спрос на доллар США в мире растет爆炸式增长. Несмотря на то, что "де-долларизация" стала热门话题, более важная тенденция становится очевидной: более 4 миллиардов людей и миллионы предприятий активно ищут способы получить доллар через стейблкоин, что представляет собой最大扩张 долларовой сетевой эффект за десятилетия.

Это создало беспрецедентные возможности для Ethereum. С 2020 года стейблкоины увеличили каналы доступа к доллару для глобальных индивидуумов в 60 раз, превысив 200 миллиардов долларов. Эти новые держатели долларов нуждаются не только в цифровых наличных, но и в доходах, инвестиционных возможностях и финансовых услугах. Из-за ограничений со стороны регулирования и инфраструктуры традиционные финансы испытывают трудности с обслуживанием этого огромного нового рынка.

Эфириум имеет уникальное преимущество в предоставлении глобальной финансовой инфраструктуры для этой новой цифровой долларовой экономики, и ETH будет напрямую извлекать выгоду из этого роста.

стейблкоин: катализатор глобального спроса на доллары

Глобальный спрос на доллар со стороны частных лиц и компаний огромен.

В регионах с политической нестабильностью, плохой денежно-кредитной политикой и структурной инфляцией более 4 миллиардов человек сталкиваются с серьезными валютными рисками. По оценкам, 21% мирового населения живет в странах с годовой инфляцией выше 6%, что быстро разъедает сбережения и покупательную способность. Для этих людей держать доллары значит финансовую безопасность, это средство хранения стоимости, инструмент для трансакций через границу и способ хеджирования колебаний местной валюты.

Компании также нуждаются в долларах для ведения торговли. Доллар по-прежнему является доминирующей валютой в мировой торговле, и 88% всех валютных операций в мире включает доллар хотя бы с одной стороны. Компании на развивающихся рынках полагаются на ликвидность доллара для международных платежей, импорта и управления цепочками поставок, в то время как местные банки и валютные рынки в этих регионах часто ограничены или нестабильны. Малые и средние предприятия и фрилансеры все больше нуждаются в цифровых долларах для получения вознаграждения и избегания валютного риска.

Впервые в истории любой человек в мире может владеть долларами через стейблкоин. Достаточно иметь доступ в интернет, чтобы владеть и торговать долларами, без банковского счета и без разрешения правительства, доступно по всему миру круглосуточно. Поэтому с 2020 года рыночная капитализация стейблкоинов выросла в 60 раз. Основные пики использования сосредоточены на ранее исключенных из финансов, оцененных в долларах, развивающихся рынках.

стейблкоин создает новую группу держателей долларов среди крупнейшего населения мира. Компании начинают устанавливать цены в стейблкоинах, семьи сберегают в стейблкоинах. Это способствует фундаментальному расширению рынка финансовых услуг в долларах.

Спрос и возможности для держателей новых долларов

Сегодня миллионы людей могут держать доллары через стейблкоин. Но их желания на этом не заканчиваются. Физические и юридические лица, естественно, хотят использовать средства для получения дохода, инвестиций и увеличения богатства.

Однако традиционные финансы с трудом обслуживают этот новый рынок:

• Американская банковская система требует соблюдения строгих регуляторных норм, что исключает большинство глобальных участников.
• Кросс-граничные финансовые услуги по-прежнему дорогие, медленные и ограничены по регионам.
• Традиционные финансы в основном обслуживают учреждения и состоятельных лиц, а не нацелены на глобальных розничных клиентов.
• Географические и регуляторные барьеры препятствуют участию миллиардов долларов в финансировании, оцененном в долларах.

Это создало спрос на новые финансовые инфраструктуры, чтобы обслуживать миллиарды держателей стейблкоинов по всему миру, позволяя им в полной мере использовать новообретенные доллары.

Эфириум: идеальная инфраструктура для глобальной экономики стейблкоинов

Новая финансовая инфраструктура для обслуживания держателей стейблкоинов должна одновременно удовлетворять трем ключевым требованиям:

1. Доступно по всему миру - должно быть доступно в любом месте с доступом в интернет.
2. Безопасность для учреждений - необходимо обеспечить безопасность, надежность, четкость регулирования и возможность настройки, необходимые для создания крупномасштабных финансовых продуктов.
3. Сопротивление правительственному вмешательству - должно быть вне контроля какого-либо одного правительства.

Ethereum удовлетворяет все эти требования:

• Доступно по всему миру: любой человек с интернет-соединением может использовать Ethereum круглосуточно.
• Для безопасности учреждений:
  • Наиболее экономически безопасная и децентрализованная среди всех программируемых блокчейнов.
  • Обладая самой зрелой инфраструктурой безопасности, включая множество разработчиков с открытым исходным кодом, проверенные контракты, аудиторов безопасности и инструменты.
  • За 10 лет поддерживается 100% время безотказной работы, независимо от рыночных крахов или геополитических событий.
  • Американские регуляторы классифицируют ETH как товар, предоставляя ясную институциональную структуру.
  • L1+L2 рамки реализовали настраиваемость, позволяя учреждениям оптимизировать для конкретных случаев использования и соответствовать требованиям регулирования.
  • Обладая крупнейшей в мире цифровой финансовой экономикой, включая стейблкоины с рыночной капитализацией более 140 миллиардов долларов, инвестиции в DeFi-протоколы более 60 миллиардов долларов и токенизацию реальных активов на сумму более 7 миллиардов долларов.
• Сопротивление вмешательству правительства: правительство не может захватить единую контрольную точку для управления или ограничения сети.

Мощные децентрализованные характеристики Ethereum уникально удовлетворяют эти требования. Такой уровень децентрализации проистекает из его происхождения и культуры, включая:

• Более 1 миллиона валидаторов по всему миру в более чем 100 странах
• Несколько независимых команд разработчиков обеспечивают гибкость и максимальную экосистему разработчиков с открытым исходным кодом
• Благодаря запуску, финансируемому сообществом, и происхождению доказательства работы, права собственности на активы широко распространены

Нет других альтернатив, которые могут одновременно удовлетворить все эти требования.

ETH：резервный актив новой цифровой долларовой экономики

С учетом того, что миллиарды долларов проходят через стейблкоины на Ethereum, участникам необходимо безопасное, без разрешения и эффективное средство для поддержки заимствования, залога и генерации дохода. ETH имеет уникальные преимущества в этом отношении:

• Редкий и надежный: предложение ETH предсказуемо, уровень инфляции низкий и не контролируется центральными органами.
• Производительность: ETH генерирует доход через стейкинг, аналогично получению дохода от владения недвижимостью или государственными облигациями.
• Утилита обеспечения: ETH уже является крупнейшим цепочным обеспечением в экосистеме Ethereum, поддерживая кредитные протоколы на сумму 19 миллиардов долларов.
• Антиконфискация и антиконтроль: ETH не может быть заморожен или конфискован правительством, что делает его более устойчивым по сравнению с централизованными активами.
• Программируемый и с высокой ликвидностью: ETH глубоко интегрирован в всю финансовую систему на цепочке, обеспечивая непревзойденную ликвидность для крупных сделок.

С увеличением числа пользователей, владеющих стейблкоинами и нуждающихся в финансовых услугах, им нужен резервный актив для поддержки этих действий. ETH может приносить доход, обеспечивать безопасность сети и поддерживать DeFi-кредитование. Поэтому, с развитием системы, спрос на ETH естественно будет расти.

Короче говоря: большее использование стейблкоинов → большее количество активностей в цепочке → больший спрос на ETH как обеспечение → учреждения и пользователи держат больше ETH.

Рост Layer-2 на Ethereum дополнительно стимулировал спрос на ETH. Снижая затраты на транзакции, ускоряя скорость транзакций и предоставляя новые возможности, Layer-2 открыл больше областей, где ETH может использоваться в качестве залога. Это расширило охват ETH и укрепило его статус в качестве резервного актива цифровой долларовой экономики.

ETH как средство хранения глобальной ценности

Постоянно растущий спрос на ETH также позволил ему занять значительную долю на традиционном рынке хранения ценностей.

• ETH обладает более превосходными характеристиками хранения ценности по сравнению с традиционными активами, такими как золото.
• ETH и BTC могут в ближайшие годы получить свою долю от традиционных SoV активов (золото, государственные облигации, акции, недвижимость) стоимостью 5 триллионов долларов.
• ETH, помимо свойств SoV биткойна, также предоставляет доход своим держателям.
• Создание дохода является большим плюсом, так как инвесторы, как правило, предпочитают активы, приносящие доход.

Вывод: ETH является лучшим способом участия в экономике стейблкоинов

Рост экономики стейблкоинов создал мощный флайвилл-эффект для Ethereum и ETH. С ростом использования стейблкоинов на Ethereum, спрос на ETH также усиливается. Более высокая стоимость ETH и более безопасная сеть привлекают больше институтов и сервисов, что, в свою очередь, способствует дальнейшему распространению стейблкоинов.

Альтернативные решения сталкиваются с серьезными вызовами при копировании этого маховика:

• Традиционные финансы не могут обслуживать миллиарды людей, исключенных из-за географических и регуляторных барьеров.
• Системы, контролируемые государством, по-прежнему подвержены политическому влиянию и юрисдикционным ограничениям.
• Биткойн не имеет программируемости сложных финансовых услуг.
• Другие блокчейны лишены безопасности, надежности и настраиваемости, необходимых учреждениям, а также отсутствует децентрализация, позволяющая противостоять государственному вмешательству.

Таким образом, владение ETH может быть самым простым и эффективным способом доступа к растущей экономике стейблкоинов. Для большинства розничных и институциональных участников ETH предоставляет наилучшие возможности для доступа ко всей экосистеме цифровых долларов.