Биткойн周涨6.84% 全球关税战缓和金融市场迎Отдача

Основной текст

На этой неделе цена открытия биткойна составила 78370,15 долларов, а закрытия — 84733,07 долларов, что означает рост на 6,84% за неделю, колебания составили 14,89%, объем торгов значительно увеличился. С конца января цена биткойна впервые эффективно преодолела верхнюю границу нисходящего канала, приближаясь к 200-дневной скользящей средней.

На этой неделе самым значительным макроэкономическим фактором в мире остается "торговая война с равными тарифами", инициированная Трампом. Его драматические действия поразили мир, а меры противодействия Китая особенно привлекают внимание.

В этой "игре столкновений" сторона, которая первой моргнет, вероятно, проиграет. Эта торговая война, направленная против всего мира, вызвала реакцию со стороны различных мировых сил, затрагивая политическую, бизнес-среду и финансовые рынки.

В итоге это привело к выводам средств с американского рынка, что стало редким случаем одновременного удара по фондовому, долговому и валютному рынкам США.

Столкнувшись с огромным финансовым кризисом, правительство США решило пойти на уступки, частично отложив или снизив интенсивность применения пошлин и добавив товары в список исключений. В то же время, на уровне общественного мнения были поданы сигналы о доброй воле к основному конкуренту Китаю. Таким образом, "война пошлин на равных" постепенно переходит во вторую стадию, и многие стороны начнут переговоры и компромиссы.

Рынок рискованных активов, который ранее обрушился из-за влияния первого этапа, теперь переживает значительное восстановление. Хотя самый суровый этап "взаимных тарифных войн" может быть уже позади, последующие хаотичные ситуации продолжат оказывать влияние на различные рынки. Этот кризис не закончится легко и может вызвать новые проблемы. В будущем важно следить за тем, произойдет ли эскалация тарифного конфликта, будет ли ФРС своевременно снижать процентные ставки, а также не окажется ли экономика США в рецессии.

Политика, макрофинансовые и экономические данные

Поскольку большинство стран не в состоянии ответить на "равные тарифы", контрмеры Китая и Европейского Союза становятся основной силой в сопротивлении американскому гегемонизму, при этом ответные меры Китая особенно заметны.

После нескольких раундов противостояния США повысили тарифы на Китай до 145%, а Китай ответил повышением тарифов на США до 125%. Это фактически уже почти полностью исключает возможность нормального торгового обмена, поэтому Китай затем объявил, что больше не будет реагировать на возможные дальнейшие действия США по увеличению тарифов.

10 апреля США приостановили взаимные тарифы для большинства стран (кроме Китая), сохранив "базовую ставку" в 10%, и начали переговоры. В результате акции США значительно выросли, а Nasdaq зафиксировал второе по величине однодневное повышение в истории.

Кажется, что действия Китая являются пассивными, но на самом деле они создают огромное давление на США. 12-го числа США освободили часть китайских товаров от 145% "взаимных тарифов", включая смартфоны, планшеты, ноутбуки, полупроводники, интегральные схемы, флеш-память, модули дисплеев и т.д.

Настоящим двигателем перехода правительства США в "вторую фазу" являются не только контрмеры Китая, но и сильное противодействие со стороны американской политики, бизнеса и финансовых рынков.

7 апреля, понедельник, три основных индекса США резко упали, достигнув или приблизившись к уровню технического медвежьего рынка. На следующий день индекс страха VIX достиг максимума в 52,33, что является третьим по величине пиком с момента кризиса субстандартных кредитов 2008 года и кризиса COVID-19 2020 года.

В то же время доходность краткосрочных государственных облигаций в четверг временно упала до 3,8310%, тогда как доходность долгосрочных государственных облигаций в пятницу сильно выросла, достигнув 4,4950%.

После масштабной распродажи на фондовом рынке США, деньги из облигаций США также присоединились к распродаже, к тому же капиталы покидают США и направляются в Европу и другие места, что также привело к значительному падению индекса доллара.

Рынок акций, облигаций и валютный рынок "три убийства" заставили правительство США выпустить сигнал о смягчении тарифной войны и опубликовать список исключений. В то же время, Федеральная резервная система также дала "голубиный" сигнал. Президент Федерального резервного банка Бостона Коллинз в интервью в пятницу заявил, что Федеральная резервная система "абсолютно готова" использовать различные инструменты для стабилизации финансовых рынков в случае необходимости.

Снижение тарифной войны и устные меры по спасению от Федеральной резервной системы привели к временной стабилизации финансовых рынков США. В пятницу три основных фондовых индекса США завершили волатильную неделю с ростом.

Существуют анализы, которые считают, что тарифная война между США вступает во вторую фазу, и рынок, возможно, начнет смягчаться, постепенно исследуя дно. Однако, учитывая "иррациональность" правительства США, а также огромные риски рецессии и инфляции в американской экономике (индекс потребительской уверенности Университета Мичигана, опубликованный на этой неделе, продолжает падать до 50.8), вероятность V-образного восстановления мала.

Давление продаж и распродажа

На этой неделе давление на продажи со стороны краткосрочных и долгосрочных держателей на блокчейне несколько ослабло, слегка остановив трехнедельную панику с продажами. За всю неделю объем продаж на блокчейне составил 188816.61 монет, из которых краткосрочные держатели продали 178263.27 монет, а долгосрочные держатели - 10553.34 монет. 7 и 9 числа краткосрочные держатели снова понесли большие убытки на фоне паники на глобальном рынке.

В настоящее время группа долгосрочных держателей продолжает выполнять роль стабилизатора, увеличив свои запасы на почти 60 000 монет на этой неделе, что указывает на то, что ликвидность на рынке по-прежнему весьма ограничена. По состоянию на выходные, группа краткосрочных держателей в целом все еще находится на уровне убытков в 10%, что свидетельствует о том, что рынок по-прежнему испытывает огромное давление.

Индикатор цикла

Согласно данным одного из аналитических движков, цикл индикатора биткойна составляет 0,125, рынок находится в стадии восходящего продолжения.