Анализ недавнего отката на рынке Криптоактивов

В последнее время рынок криптоактивов претерпел значительные изменения. В данной статье будут проанализированы основные факторы, влияющие на текущие тенденции рынка, с микро- и макроэкономических точек зрения.

Микроуровень: Непрерывные события крупных потерь капитала

Недавние инциденты с кражей на одной торговой платформе и в одном проекте DeFi вызвали беспокойство на рынке. Эти крупные потери средств оказали значительное давление на деятельность и расширение соответствующих компаний. Хотя инвесторы в криптоактивы уже привыкли к высоким рискам, эти события явно подорвали доверие традиционных инвесторов. Из потока средств в BTC ETF видно, что после инцидента с атакой произошел значительный отток средств, что отражает негативные настроения традиционных инвесторов. Эти инциденты безопасности на микроуровне стали детонатором для текущего отката.

Макроуровень: Игры великих держав и миграция ликвидности

С макроэкономической точки зрения, текущий рынок находится под влиянием нескольких факторов:

1. Проблема дефицита бюджета США
2. Риск стагнации в США
3. Динамика доллара

Проблема бюджетного дефицита

Правительство США пытается улучшить финансовое состояние, сокращая расходы, увольняя сотрудников и принимая другие меры. Однако слишком радикальная политика может вызвать опасения по поводу экономической рецессии, поэтому необходимо внимательно следить за темпами реализации соответствующей политики и ее влиянием на занятость, ВВП и другие показатели.

риск стагнации

Недавние результаты открытой недели DeepSeek оказали определенное влияние на американскую отрасль ИИ, что может повлиять на оценку соответствующих компаний. В то же время наблюдается возвращение оценок китайских технологических акций, а также изменения в направлениях потоков капитала. Кроме того, следует обратить внимание на ход создания суверенного фонда США и его потенциальное влияние на рынок.

Долларовый тренд

Долларовые тренды имеют неопределенность. Сильный доллар благоприятен для американских облигаций и глобальных компаний, но неблагоприятен для внутренней индустриализации. Слабый доллар, наоборот, имеет противоположный эффект. Учитывая политические цели, доллар может продемонстрировать сначала сильный, а затем слабый тренд.

Заключение

В настоящее время на рынке существует множество неопределенностей, инвесторы могут рассмотреть стратегию гири, с одной стороны, инвестируя в голубые фишки Криптоактивов или участвуя в низкорисковых проектах DeFi, с другой стороны, занимая небольшие позиции в высоковолатильных активах. В краткосрочной перспективе, хотя существует определенное ценовое давление, явных структурных рисков пока не наблюдается, если произойдет чрезмерный откат, можно разумно открыть позиции.