Настоящая ценность Web3 AI после пузыря AI-агентов

В четвертом квартале прошлого года сектор AI-агентов стремительно вырос, рыночная капитализация взлетела с почти нуля до более чем 20 миллиардов долларов. Различные "умные агенты" стали популярными, от смешных до странных – на любой вкус. Люди начали мечтать о "финансовых агентах", которые могут автоматически торговать криптовалютой и зарабатывать деньги, даже появились DAO для инвестирования в других агентов и организации "совместного управления людьми и агентами", и разнообразные способы использования, похоже, делают внезапное обогащение лишь делом времени.

Однако, ветер приходит быстро и уходит также быстро. После разрыва пузыря многие проекты закрылись. Тем не менее, некоторые инфраструктурные AI-проекты с практической ценностью снова берут на себя управление рынком. Реальная ценность начинает проявляться, следующая волна Web3 AI на подходе, и на этот раз это может быть не только спекуляция, за этим стоит пристально следить.

Как известно, как только появляется новая ниша или горячая тема, рынок часто не обращает внимания на фундаментальные показатели проекта. Если это выглядит ярко, с эффектными фишками и хорошей демонстрацией, независимо от реальной полезности, рыночная капитализация может легко превысить сто миллионов долларов.

В этой волне некоторые проекты умеют рассказывать истории, точно захватывая рынок и психику пользователей, их нарративные способности выдающи. Поэтому разработчики начали публиковать проекты на их платформах, а розничные инвесторы стали следовать за трендом.

Позже появился проект с открытым исходным кодом, который пошел совершенно другим путем. Он позволил любому разработчику легко начать и самостоятельно создавать ценность. Эта идея быстро вызвала широкий резонанс, сообщество быстро выросло, и интерес на GitHub продолжал расти.

Общая оценка одной экосистемы когда-то достигала более 5 миллиардов долларов, а в пике другого проекта она была близка к половине этой суммы. Другие интересные проекты с ИИ-агентами также когда-то преодолевали отметку в 1 миллиард долларов.

Сегодня рыночная ситуация претерпела значительные изменения. Новые проекты агентов, показавшие хорошие результаты, в основном имеют капитализацию от 3 до 10 миллионов; капитализация старых проектов также сократилась до диапазона от 10 до 50 миллионов. Оценка всего сегмента была снижена, общая капитализация упала с пиковых 20 миллиардов долларов до текущих 4-6 миллиардов.

Возрождение инфраструктуры, ускоренное развитие Web2 AI

Современный рынок больше не слепо верит в поверхностно блестящие пузырьковые проекты, а начинает обращать внимание на настоящие фундаментальные показатели. Особенно на фоне быстрого развития моделей ИИ в Web2, люди больше интересуются долгосрочной ценностью инфраструктуры и децентрализованного ИИ.

Модели ИИ крупных технологических компаний обновляются почти каждый месяц, становясь все более мощными, быстрыми и умными. Например, недавно, когда функция генерации изображений на одной из платформ чат-ИИ была запущена, это сразу же вызвало новую волну стилистики изображений, которая заполонила социальные сети.

Потребительские продукты Web2 также стремительно развиваются. Благодаря улучшению базовых AI возможностей многие ранее недоступные продуктовые опыты теперь стали возможными. Новые AI-помощники для разработки значительно увеличили эффективность разработчиков, обновления функций происходят быстро и в большом количестве. AI-агенты и умные рабочие процессы проникают в различные области, и порог входа становится все ниже. Для пользователей переключение инструментов практически не требует затрат — если какой-то инструмент не удобен или дорогостоящий, можно моментально найти альтернативу с лучшим интерфейсом и более плавным опытом. Конкуренция на рынке становится все более жесткой, но это также ускоряет внедрение по-настоящему ценных продуктов.

Пробуждение суверенитета данных: кто настоящий хозяин данных?

Во время всего этого стремительного развития все больше людей начинают осознавать одну проблему: сейчас повсюду есть различные приложения AI-агентов, но большинство из них используют централизованные технологии. Так кому же принадлежат мои данные? Куда уйдут мои переписки? Если я обсуждаю с AI что-то конфиденциальное, действительно ли это останется в секрете? Или будет загружено, проанализировано и использовано для обучения других моделей?

Этот вопрос стал более актуальным после недавнего обновления одной компании по разработке ИИ. Теперь "функция памяти" чат-бота этой компании может ссылаться на все прошлые разговоры пользователя, генерируя более персонализированные ответы. Эта функция действительно крута, представьте себе, в будущем у каждого будет свой ИИ-личный помощник, собеседник, эмоциональная поддержка... Но это также означает, что ваши данные будут "долгосрочно храниться" на какой-то платформе, и вы больше не будете хозяином своих данных.

Как только другие контролируют ваш диалог, предпочтения, эмоции и даже образ жизни, последствия могут быть не такими простыми, как "лучший опыт".

Вот почему тема "суверенитета данных" становится следующим приоритетом в AI + Web3. Только данные, которые действительно принадлежат пользователю, будут наиболее ценными в будущем.

Восход децентрализованного ИИ (DeAI)

Еще в прошлом году были сделаны прогнозы, что к второму кварталу 2025 года децентрализованный ИИ действительно войдет в массовое сознание. Особенно на фоне того, что люди все больше обращают внимание на безопасность конфиденциальности и право собственности на данные, те базовые инфраструктуры, которые могут обеспечить конфиденциальность, проверяемость и прозрачность принадлежности пользовательских данных, получат большее внимание и использование.

В настоящее время мы наблюдаем, что три основных направления трендов начинают проявляться:

Тенденции венчурного капитала Web2 AI

• Некоторые стартапы, поддерживаемые известным инкубатором, запускают вертикальных AI-агентов (специально предназначенных для решения проблем в определенной области);
• Некоторый известный венчурный инвестиционный фонд начинает планировать тенденции потребительских AI-продуктов следующего этапа, выдвигая свою инвестиционную логику;
• Некоторый AI поисковик запустил фонд, специально инвестирующий в AI.

Тенденции венчурного капитала Web3 AI

• Начните инвестировать в децентрализованную AI-инфраструктуру;
• Распределенные тренировочные сети, совместное использование вычислительной мощности и другие направления постепенно становятся популярными.

Тренды розничных инвесторов в Web3 AI

• Экосистема AI-агентов по-прежнему остается одной из горячих тем;
• Потребительские AI-приложения постепенно становятся более разнообразными, от инструментов производительности до эмоционального сопровождения, все пытаются реализоваться;
• Пользователи все больше беспокоятся о том, "действительно ли продукт AI, который я использую, служит мне, а не собирает мои данные"

Эти тенденции переплетаются, способствуя переходу DeAI от концепции к практическому этапу. 2025 год станет ключевым моментом для проверки ценности децентрализованного ИИ.

Web2 против Web3 AI: совершенно разные ритмы и подходы

Рынок Web2 значительно больше, чем рынок Web3. Многие традиционные компании стремятся использовать ИИ для трансформации и оптимизации своих бизнес-процессов — например: привлечение большего количества клиентов, повышение коэффициента конверсии, увеличение объема продаж и т.д. Такие компании, как правило, имеют четкие потребности, многие из которых сосредоточены в определенной нише, поэтому они хотят найти ИИ-инструменты, которые могут точно решить их "специфические проблемы". Это также привлекло множество молодых предпринимателей, нацелившихся на разработку вертикальных ИИ-агентов для этих нишевых потребностей.

По сравнению с традиционным SaaS, преимущества AI-агентов более непосредственны — либо значительно экономятся расходы, либо напрямую привлекаются больше клиентов для создания дохода. Таким образом, подписная цена на такие AI-инструменты также может быть выше, многие стартапы достигают годового дохода в миллион или десятки миллионов долларов всего через несколько месяцев после запуска, и это не без оснований.

Но подход к Web3 совершенно другой. Блокчейн сам по себе является основным слоем, созданным для децентрализованного ИИ (DeAI). Все действия могут быть проверены в цепочке, они неизменяемы; естественно предоставляет среду без доверия; поддерживает децентрализованные вычисления; пользователи могут по-настоящему владеть своими данными, моделями и сценариями использования. Короче говоря, будущее Web3 AI позволит пользователям понять, как используются их данные, понять процесс принятия решений ИИ, самостоятельно контролировать модели и варианты использования, а также даже получать прибыль от этого.

Венчурный капитал в Web3 уже начал делать ставки на это будущее.

Почему розничные инвесторы предпочитают AI-агентов

Для розничных инвесторов в Web3, DeAI (децентрализованный ИИ) действительно трудно понять: он полон новых слов и концепций, звучащих как заклинания. Поэтому изначально их легче привлекают интуитивно понятные и интересные развлекательные ИИ-агенты — например, говорящие чат-боты, которые могут рассказывать анекдоты и развлекать. Эти "развлекательные ИИ-агенты" действительно привлекательны, но со временем розничные инвесторы начинают замечать, что эти продукты, похоже, не имеют никакой практической пользы. К тому же, с недавним падением рыночной конъюнктуры, множество бесполезных проектов постепенно отсекаются, в то время как те агенты, которые имеют практическую ценность и могут предоставлять функции, хоть и потеряли в оценке, все еще выживают.

Эта "перестановка" заставила все больше людей осознать: только те AI проекты, которые обладают реальными случаями использования и основными продуктовыми возможностями, имеют будущее. Таким образом, проектные команды начали двигаться в двух направлениях: либо самостоятельно разрабатывать настоящие AI продукты, решающие реальные проблемы; либо сотрудничать с действительно технологичными и ценными DeAI проектами.

Это преобразование приносит два положительных эффекта: заставляет людей начать обращать внимание на изначально "трудно понимаемую" базовую инфраструктуру; делает агенты ИИ не просто инструментами для выступления, а продуктами, которые могут решать реальные проблемы. Некоторые проекты уже стали типичными примерами — не только мощные, но и дополнительно вводящие некоторые передовые технологии DeAI в общественное сознание. Это указывает на тенденцию: хотя розничные инвесторы не понимают технологии, они постепенно будут обучаться "действительно полезным" продуктам.

Интересная особенность некоторой децентрализованной AI-экосистемы заключается в том, что это платформа, в которой обычные люди также могут участвовать в инвестициях. В настоящее время большинство проектов DeAI все еще находятся на ранних стадиях, и только венчурные капиталы или "стратегические партнеры из круга" могут инвестировать, и даже есть много случаев, когда токены еще не выпущены. Но эта платформа отличается. Пользователи могут напрямую голосовать за поддерживаемые подсети (subnet) с помощью токенов платформы, что эквивалентно предварительному размещению этих дочерних токенов DeAI-проектов.

Хотя ранее платформа подвергалась критике: кросс-чейн мосты и опыт торговли выглядят несколько сложными... однако их базовые технологии, продуктовая логика и общая атмосфера действительно сильны. Особенно присоединение одной лаборатории сделало дизайн пользовательского опыта всей экосистемы более "дружественным к пользователю". Потому что в механизме этой платформы каждая подсеть, чтобы получить больше наград (майнинг стимулов), должна полагаться на признание рынка — кто полезен, кто силен, тот и сможет получить больше распределения.

Таким образом, для этих подсетей становится критически важным "позволить пользователям понять, что вы делаете". Одна лаборатория занимается этим. Их продуктовая направленность очень ясна: оптимизация интерфейса и пользовательского опыта для обычных пользователей. У них есть несколько полезных подсетей (например, суперудобная платформа AutoML, на которой пользователи могут напрямую обучать модели, просто нажав кнопку. А их недавно выпущенный флагманский продукт также очень крут: платформа AI-агентов — пользователи могут комбинировать модули, как перетаскивание блоков, чтобы создать AI-агента, действительно осуществляя "безкодовую сборку AI-агента". Этот опыт похож на "глуповатую AI-фабрику" в Web3, что очень подходит для пользователей, не разбирающихся в технологиях, чтобы начать).

В целом, эта экосистема сейчас не только одна из самых технологически продвинутых DeAI проектов, но и находится на лидирующих позициях по удобству участия для обычных пользователей. Четкая логика продукта и дружелюбная команда по работе с пользователями являются ключевыми факторами, которые поддерживают активность этой экосистемы.

Мы находимся в эпохе больших изменений, управляемых Web3 AI. Прошлый пузырь, основанный на спекуляциях для повышения рыночной стоимости, был заменен реальной инфраструктурой, децентрализованным AI и реальными сценариями применения. Независимо от того, используют ли компании AI для оптимизации бизнеса в Web2 или розничные инвесторы испытывают удобство новых агентов в Web3, будущее суверенитета данных и участия пользователей станет ключевым. Web3 AI еще далеко не достигла пика. Настоящая игра только начинает разворачиваться.