Обзор экономики за декабрь 2024 года и перспективы Криптоактивов на 2025 год

Данные экономики США за декабрь показывают стабильную динамику, основные показатели в целом соответствуют ожиданиям. Тем не менее, ястребиные заявления Федеральной резервной системы вызвали краткосрочные колебания на рынке. Несмотря на это, на фоне хорошей макроэкономической обстановки, американские акции и биткойн оба установили исторические максимумы, принося инвесторам значительную прибыль. Ожидая 2025 год, большинство учреждений настроены оптимистично, прогнозируя, что биткойн может преодолеть отметку в 200 000 долларов.

Данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США за ноябрь оказались несколько лучше ожиданий, с добавлением 227000 рабочих мест. В то же время индекс потребительских цен (CPI) увеличился на 2,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, что соответствует ожиданиям. Федеральная резервная система затем объявила о снижении целевого диапазона процентной ставки федеральных фондов на 25 базисных пунктов до 4,25%-4,50%. Однако ФРС также заявила, что в 2025 году снижение процентной ставки может сократиться до 50 базисных пунктов, что означает, что количество ожиданий по снижению ставок в следующем году может сократиться с 4 до 2 раз, что вызвало опасения на рынке, что в январе снижение ставок может не состояться. Эта ястребиная позиция привела к значительному падению на фондовом и криптовалютном рынках.

Последние экономические прогнозы Федеральной резервной системы показывают, что в этом и следующем году ожидается рост экономики США на 2,5% и 2,1% соответственно, что выше предыдущего прогноза в сентябре. Ожидаемая безработица составит 4,2% и 4,3%, что ниже предыдущих прогнозов. Ожидаемая инфляция составит 2,4% и 2,5%, а базовая инфляция составит 2,8% и 2,5%, что выше долгосрочной цели в 2%. Это свидетельствует о том, что экономика США стабильно функционирует, однако инфляцию необходимо контролировать дальше.

Данные PMI за декабрь вызывают смешанные чувства. Предварительное значение PMI в сфере услуг составило 58,5, что значительно превышает ожидаемые 55,8 и предыдущее значение 56,1. Однако предварительное значение PMI в производственном секторе составило 48,3, что ниже ожидаемых 49,5 и предыдущего значения 49,7. Комплексный предварительный PMI составил 56,6, что выше ожидаемых 55,1 и предыдущего значения 54,9. Сфера услуг переживает самый быстрый период роста с момента снятия ограничений из-за пандемии в 2021 году, тогда как производственный сектор страдает от недостаточного экспортного спроса.

На фоне поддержки со стороны макроэкономической среды, фондовые индексы США уверенно растут, индекс Nasdaq преодолевает отметку в 20000 пунктов. Акции таких технологических гигантов, как Apple, Amazon, Google, Tesla и Meta, достигают исторических максимумов. Продолжающееся развитие в области искусственного интеллекта также способствует росту рыночного энтузиазма.

Инвесторские настроения находятся в состоянии "супероптимизма". Опросы показывают, что инвестиции в наличные средства находятся на исторически низком уровне, в то время как вложения в американские акции достигли исторического максимума. Ожидания экономического роста и потенциальные изменения в политике способствуют повышению глобального аппетита к риску до трехлетнего максимума. Однако чрезмерно оптимистичные рыночные настроения также увеличивают потенциальные риски.

Стоит отметить, что индекс Доу-Джонса в этом месяце испытал редкое "десятидневное падение", установив худший рекорд подряд с 1974 года. Это связано в основном с различиями в структуре составных акций, особенно с политическими проблемами гиганта медицинского сектора UnitedHealth и слабой производительностью недавно добавленной акции NVIDIA.

! Ежемесячный отчет за декабрь: ястребиное снижение процентной ставки в США вызывает неопределенность, прогноз на 2025 год криптовалютное ключевое направление

Криптоактивы рынка, биткойн 5 декабря преодолел отметку в 100000 долларов, создав исторический момент. Эфир также преодолел 4000 долларов. Этот рост в основном вызван политическими факторами, рынок в целом охвачен сильными эмоциями стремления к покупке.

Глядя в 2025 год, ключевыми моментами в области криптоактивов будут изменения в позиции биткойна в глобальном распределении активов, появление новых рынков, прорыв ценового потолка и развитие регулирующей среды. Многие учреждения прогнозируют, что к 2025 году биткойн может достичь около 200000 долларов, что отражает долгосрочный оптимизм рынка по отношению к криптоактивам.

Регуляторная среда станет основной темой 2025 года. США могут столкнуться с ключевым моментом в установлении четкого регулирования для криптоиндустрии. Регуляторная рамка рынка криптоактивов Европейского Союза вступит в полную силу, что, как ожидается, объединит законы о криптоактивах в странах-членах. Азии, такие как Япония и Южная Корея, также продолжают поощрять инновации, одновременно усиливая надзор за биржами и провайдерами кошельков.

Помимо биткойна, искусственный интеллект и стейблкойны могут стать новыми акцентами 2025 года. Многие традиционные финансовые учреждения начинают осваивать рынок стейблкойнов, что предвещает дальнейшую интеграцию криптоактивов в основную финансовую систему.

В целом, рынок криптоактивов, развивавшийся в течение 16 лет, достигает своего "взросления". Биткойн имеет шансы стать согласованным инвестиционным инструментом в мейнстримном финансовом круге, а стабильные токены могут стать настоящими инструментами для применения в реальной жизни. Крипто рынок 2025 года может быть более привлекательным, чем в 2024 году, но инвесторы все равно должны быть осторожны к рискам, связанным с краткосрочной волатильностью рынка.