Биткойн突破10万美元大关，开启新篇章

5 декабря 2024 года около 10:30 утра Биткойн впервые преодолел отметку в 100 000 долларов, официально войдя в эпоху шестизначных цен. Этот знаковый прорыв позволил рыночной капитализации Биткойна превысить 2 триллиона долларов, с момента его рождения прошло уже 15 лет.

За эти 15 лет Биткойн прошел путь от нуля до значимости, его рыночная капитализация сопоставима с технологическим гигантом Google и значительно превышает стоимость серебра. Биткойн и весь рынок криптовалют похожи на растущего подростка, полны энергии и бесконечных возможностей, принимая новые вызовы будущего.

Цена Биткойна выросла с первоначальных 0,0008 долларов до 100 000 долларов, увеличившись более чем в 125 миллионов раз за 15 лет; этот потрясающий рост заставляет ожидать, какие чудеса будут созданы в следующие 15 лет.

В то же время изменения в политической среде США открывают новые возможности для отрасли. Назначение нового председателя SEC, как ожидается, вдохнет новую жизнь в индустрию криптовалют, привнеся инновационные идеи и пространство для развития на рынок.

Биткойн за 15 лет

Вспоминая 15 лет назад, в ноябре 2008 года, была опубликована статья, подписанная Сатоши Накамото, под названием «Биткойн: электронная денежная система с одноранговыми расчетами», которая систематически изложила, как построить электронную торговую систему, не требующую доверия третьих лиц, что принесло революционную концепцию в глобальную финансовую сферу.

В то время мир переживал серьезный финансовый кризис. Кризис начался в США и был ознаменован крахом Lehman Brothers, что вызвало цепную реакцию в мировой экономике. Чтобы спасти экономику, правительство США приняло беспрецедентные меры вмешательства, включая вливание огромных средств в финансовые учреждения и реализацию политики количественного смягчения. Эти меры, хотя и стабилизировали рынок в краткосрочной перспективе, также привели к избыточной эмиссии валюты, рискам инфляции и вызвали недоверие общественности к традиционной финансовой системе.

В таком контексте Сатоши Накамото предложил концепцию создания совершенно новой валютной системы. Он надеялся создать децентрализованную платежную систему с помощью технологий, не полагаясь больше на правительства и финансовые учреждения. В традиционной финансовой системе право на эмиссию валюты монополизируется центральными банками, а сделки обрабатываются такими учреждениями, как коммерческие банки. Хотя такая модель функционировала в течение многих лет, она также выявила проблемы, такие как чрезмерная зависимость от денежно-кредитной политики, коррупция в финансовых учреждениях и отсутствие конфиденциальности транзакций.

Ядром идеи Биткойна является разрушение этой традиционной модели. Сатоши Накамото предложил технологию блокчейн, которая является распределенной технологией учета, позволяющей проверять и записывать транзакции через механизм консенсуса всех узлов сети. Благодаря блокчейну Биткойн достиг децентрализованных транзакций, позволяя пользователям осуществлять платежи напрямую через одноранговую сеть без необходимости полагаться на какие-либо посреднические организации. Это не только повысило эффективность транзакций, но и снизило затраты, обеспечив большую защиту конфиденциальности транзакций.

Два месяца спустя после публикации статьи, 3 января 2009 года, Сатоши Накамото на небольшом сервере в Хельсинки, Финляндия, добыл генезис-блок Биткойна. В качестве награды он получил первые 50 Биткойнов. Временная метка генезис-блока содержит символическую надпись, которая фиксирует исторический контекст рождения Биткойна и подчеркивает его символическое значение как размышления о традиционной финансовой системе.

С момента рождения генезис-блока Биткойн официально начал свой исторический путь. Хотя изначально лишь небольшое количество технических энтузиастов принимало участие, потенциал этого нового явления постепенно осознавался все большим числом людей. Биткойн — это не только цифровая валюта, но и технологическая революция. Он с децентрализацией и прозрачностью в центре открыл новые возможности для способов оплаты, хранения ценностей и финансовых инноваций.

С течением времени Биткойн и стоящие за ним технологии блокчейна постоянно развиваются, привлекая внимание множества разработчиков, инвесторов и компаний. Сегодня Биткойн стал глобальным активом, который играет важную роль не только в финансовой сфере, но и вызывает глубокие обсуждения по вопросам технической этики и экономических систем. Его цена выросла с первоначальных 0,0008 долларов до 100000 долларов.

Анализ причин прорыва Биткойна

11 января 2024 года в ночное время Комиссия по ценным бумагам и биржам США одобрила 11 биржевых фондов (ETF) на основе спотового Биткойна. Это решение вызвало огромный резонанс на глобальных финансовых рынках. По состоянию на 21 ноября 2024 года, всего за 10 месяцев, Биткойн ETF привлекли более 100 миллиардов долларов в виде капитальных вливаний, и их размер уже близок к 82% от американского золота ETF. Это изменение указывает на то, что Биткойн постепенно становится важным активом для глобальных институциональных инвесторов.

С поступлением этих средств структура рынка Биткойн претерпела коренные изменения. Глобальные финансовые гиганты, публичные компании и даже несколько суверенных фондов благосостояния стран участвуют в инвестициях в Биткойн. Восход институциональных инвестиций сделал Биткойн незаменимым классов активов в традиционной финансовой системе.

В качестве примера возьмем известную компанию, которая ранее специализировалась на корпоративном программном обеспечении и стала крупнейшим в мире держателем Биткойн. По состоянию на 5 декабря 2024 года, эта компания владеет более 402,1 тысячи Биткойн, что составляет 1,5% от общего объема Биткойн в мире. Для этого компания вложила 23,483 миллиарда долларов в покупку Биткойн, средняя цена покупки составила 58 402 доллара. В настоящее время рыночная прибыль этой компании превышает 16,7 миллиарда долларов, что делает ее одним из самых влиятельных "китов" Биткойн в мире. В то же время более 60 публичных компаний и тысячи частных компаний также начали следовать этому примеру и присоединились к накоплению Биткойн.

Поворот в политике США также сыграл ключевую роль. Новое правительство приняло более лояльную политику регулирования криптовалют, поддерживая планы по включению Биткойна в государственные резервы. Эта политика ослабила давление на рынок, что внушило большую уверенность и способствовало притоку большего капитала в рынок Биткойна, заложив основу для финансовизации и легализации Биткойна.

Глобализация Биткойна является результатом действия нескольких факторов. Во-первых, на фоне цикла снижения процентных ставок в США, ликвидность на глобальных капитальных рынках значительно увеличилась, и привлекательность Биткойна как нетрадиционного актива стала все более заметной. Присоединение крупных финансовых институтов наполнило рынок Биткойна значительными институциональными инвестициями, повысив его рыночную признанность. В то же время некоторые лидеры компаний стали ярыми сторонниками Биткойна, увеличивая свои вложения в Биткойн за счет заемных средств, что не только способствовало росту цен на Биткойн, но и привело к стремительному росту акций компаний, создав эффект "роста акций - роста токена", что побудило большее количество публичных компаний последовать их примеру.

Более того, новая криптовалютная политика правительства обеспечила институциональную поддержку этого процесса. Правительство не только открыто поддерживает Биткойн, но и предложило использовать его в качестве стратегического резервного актива. Это историческое решение дополнительно ускорило процесс "нормализации" Биткойна, превратив его из нового спекулятивного инструмента в часть глобальной финансовой системы.

Этот процесс финансовизации Биткойна можно назвать тщательно спланированным "высшим заговором". Когда Биткойн ETF был одобрен на американском рынке, крупные финансовые учреждения начали входить на рынок, а компании массово закупали Биткойн, весь рынок претерпевает глубокие изменения. Криптовалюта больше не является инвестиционным инструментом только для узкого круга лиц, она постепенно становится важной частью мирового капитального рынка, предвещая глубокие изменения в финансовой сфере в будущем.

Через эту серию изменений в политике, рыночных изменений и действий компаний, статус Биткойна претерпел кардинальные изменения, и в будущем он, вероятно, станет одним из ключевых активов в глобальной экономической системе.

Влияние нового председателя SEC

5 декабря 2024 года в полночь новое правительство объявило, что Пол Аткинс станет новым председателем Комиссии по ценным бумагам и биржам США. Это решение знаменует собой значительный поворот в политике финансового регулирования США и может оказать глубокое влияние на будущие капиталовложения. Пол Аткинс, 66 лет, является экспертом в области финансового регулирования с обширным опытом и на протяжении долгого времени стремится продвигать коммерческую свободу и снижать вмешательство правительства.

Политическая позиция и концепция регулирования Аткинса соответствуют многим консервативным финансовым экспертам, он выступает за более ориентированную на рынок политику и за уменьшение регуляторной нагрузки на предприятия. После глобального финансового кризиса 2008 года он открыто выступил против законопроекта о усилении регулирования финансовых учреждений, считая, что чрезмерное финансовое регулирование подавляет инновации и деловую активность, особенно в области цифровых валют и финансовых технологий.

Политическое влияние Аткинса проявилось еще в 2016 году. В то время он играл важную роль в переходной команде нового правительства, способствуя введению более мягкой финансовой регуляторной политики и выступая за отмену многих регуляторных норм, влияющих на свободное функционирование финансовых рынков. Эта позиция была реализована после прихода нового правительства, которое также явно заявило о поддержке облегчения регуляторной нагрузки на финансовые учреждения.

Согласно сообщениям СМИ, назначение Аткинса может предвещать более мягкую регуляторную стратегию SEC, особенно в отношении цифровой трансформации финансовых рынков и регулирования криптовалют. Аткинс многократно заявлял, что он поддерживает решение проблем финансового регулирования с помощью рыночных механизмов и подчеркивал, что правительство должно уважать свободу выбора предприятий и инвесторов. Его концепция регулирования может предоставить больше возможностей для технологических инноваций и развития капитального рынка, особенно в области криптовалют и финансовых технологий. С распространением инвестиционных инструментов в цифровых активах, таких как Биткойн ETF, политическая ориентация Аткинса может ускорить процесс легализации цифровых активов на основных финансовых рынках.

Кроме того, под руководством Аткинса SEC может уделить больше внимания инновационным активам и технологиям на финансовых рынках, сократив чрезмерное вмешательство в традиционные финансовые рынки и способствуя быстрому развитию новых финансовых продуктов. Его назначение также рассматривается как своего рода «разрешение» для финансовой отрасли, особенно в области ряда финансовых инноваций и цифровых активов, которые изначально подпадали под строгий контроль. Этот переход не только повлияет на доверие инвесторов, но также может изменить конкурентную среду всей финансовой отрасли.

Резюме

Биткойн за 15 лет достиг роста в 1,25 миллиарда раз и принес в мир совершенно новую индустрию. Эта индустрия уже насчитывает десятки миллионов работников, сотни миллионов пользователей и сотни узких направлений. Более того, криптоиндустрия, завершившая начальное накопление активов, встречает совершенно новые возможности для развития. Слияние с искусственным интеллектом, связь с реальными активами (RWA) и области, связанные с равноправием токенов и традиционных финансов, такие как инвестиции и управление активами, будут развиваться дальше. С расширением применения криптотехнологий в реальном мире, в будущем мы увидим больше инновационных приложений криптотехнологий.

Биткойн преодолел 100000 долларов — это всего лишь начало, как если бы невинный ребенок вырос в энергичного подростка, что знаменует собой начало новой эпохи.