Путь возрождения экосистемы Соланы: анализ ключевых показателей и факторов влияния

Введение

Экосистема Соланы продемонстрировала удивительную способность к восстановлению после тяжелых потерь. Цена $SOL упала на 96% с пика в 260 долларов в ноябре 2021 года до минимума в 9.6 долларов в декабре 2022 года. Тем не менее, это не конец пути Соланы. В течение последнего года разработчики оставались на своих местах, активно разрабатывая и внедряя инновационные протоколы. В результате цена $SOL показала устойчивость, отскочив до текущих 71 долларов, а общая заблокированная стоимость (TVL) также восстановилась с 210 миллионов долларов в декабре 2022 года до 812 миллионов долларов.

Данный отчет будет исследовать множество факторов, способствующих восстановлению Solana.

Характеристики Соланы

Хотя эта статья не будет подробно обсуждать технические преимущества и инновации Solana, необходимо признать, что успешность публичной блокчейн-сети в значительной степени зависит от ее базовой технологической архитектуры. Поэтому я кратко опишу технические характеристики Solana и преимущества, которые они предоставляют.

Солана использует механизм исторического доказательства, который отличается от распространенных блокчейнов на основе доказательства работы и доказательства доли. Это позволяет узлам достигать консенсуса по порядку событий без необходимости общения с другими узлами. Этот уникальный подход позволяет сети Солана достигать сетевой пропускной способности и своевременности, отличных от других блокчейнов.

Кроме того, в отличие от Ethereum, который взимает плату за каждую транзакцию в сети и сжигает часть этой платы, сеть Solana использует дополнительные методы. Она взимает с разработчиков проектов арендную плату за состояние и плату за голосование валидаторов. Эта стратегия снижает зависимость цены токена от частоты транзакций, одновременно увеличивая стоимость развертывания смарт-контрактов. Это может снизить распространенность мошеннических смарт-контрактов в сети.

В общем, Солана обладает высокой пропускной способностью транзакций, низкими комиссиями и быстрым временем подтверждения блоков.

Солана подвергалась критике за централизацию своей сети, но добилась значительного прогресса в области децентрализованной инфраструктуры. Сеть расширила свое покрытие, интегрировав больше глобальных узлов, и в настоящее время работает примерно с 3000 узлами в 392 различных центрах данных в 31 стране. Это расширение можно оценить с помощью коэффициента Накамото, который измеряет минимальное количество независимых сущностей, необходимых для отключения работы блокчейна. Этот коэффициент часто используется для оценки уровня децентрализации блокчейна: чем выше оценка, тем выше степень децентрализации. В настоящее время коэффициент Накамото у Соланы составляет 21, что превышает 2 у Биткойна и Эфириума, 8 у Binance, 4 у Polygon и 7 у Cosmos, что свидетельствует о значительном прогрессе в укреплении децентрализации.

Состояние сообщества разработчиков

После банкротства одной торговой платформы количество разработчиков в экосистеме Solana осталось на высоком уровне, активность разработки продолжается. Согласно отчету разработчиков, в марте 2023 года количество активных разработчиков в экосистеме Solana составило около 2,540 человек, что немного ниже пикового значения в 2,648 разработчиков в декабре 2022 года. Большинство разработчиков по-прежнему остаются в экосистеме Solana в условиях паники. С уменьшением числа пользователей связанных приложений некоторых учреждений появились новые качественные проекты, такие как Jito, MarginFi и Backpack. С марта количество разработчиков, работающих на Solana, снизилось. Однако отчет разработчиков показывает, что это снижение в основном произошло среди внештатных разработчиков. Количество штатных разработчиков относительно стабильно, что указывает на то, что основные разработки в экосистеме Solana продолжаются.

Анализ финансовой активности

Когда мы экспортируем данные о сделках с $SOL за последний год с платформы данных и сравниваем их с данными о TVL экосистемы Солана за тот же период, очевидно, что скорость оттока активов значительно медленнее, чем падение цены токенов. Особенно стоит отметить, что в этом году на определенной торговой платформе и некоторым учреждениям многократно разрешали продавать свои заложенные активы $SOL в период (, что обычно связано с резким увеличением объема торгов на графике ), при этом цена токенов демонстрировала стабильный восходящий тренд. Это указывает на то, что экосистема Солана преодолевает негативные последствия банкротства определенной торговой платформы, и рынок настроен оптимистично относительно будущего развития экосистемы Солана.

Теперь давайте посмотрим, как эти активы перемещаются в экосистеме Solana. Протоколы с наибольшим TVL — это ликвидные стейкинговые протоколы: Marinade и Jito. Оба они предоставляют услуги ликвидного стейкинга, но их методы оптимизации прибыли значительно различаются.

• Маринад Финанс

Служба стейкинга Marinade предоставляет клиентам автоматическое управление, перемещая стейкинговые активы от слабых валидаторов к сильным валидаторам. Как упоминалось ранее, валидаторы на Solana должны оплачивать сборы за голосование во время работы. Независимо от того, стейкаете ли вы 10 000 $SOL или 1 000 000 $SOL, оплачиваемые сборы за голосование одинаковы, затем часть сборов за голосование сжигается, а оставшаяся часть перераспределяется между предложителями блоков. Таким образом, крупные валидаторы фактически изымают сборы за голосование у мелких валидаторов; вот почему производительность валидаторов может сильно различаться, и при работе в качестве валидатора действительно есть преимущества от пуллинга.

Протокол ликвидного стекинга Marinade (MLSP) распределяет полученные $SOL между одним или несколькими узлами-валидаторами. Marinade регулярно обновляет свой список узлов-валидаторов, выбирая лучших кандидатов на основе производительности и репутации. Прибыль, накопленная MLSP, накапливается в пуле депозитов, тем самым увеличивая стоимость mSOL.

• Сеть Jito

Jito позиционирует себя как первый продукт стейкинга на Solana, который включает вознаграждения за MEV. Jito Lab разработала клиент Jito-Solana, который является первым сторонним клиентом валидатора на Solana. Архитектура клиента Jito-Solana предназначена для эффективного захвата прибыли MEV в сети Solana. Трейдеры подают заявки на последовательности сделок, которые они считают прибыльными. Затем сторонний блокчейн-движок проводит сложные симуляции для выявления комбинаций сделок с наивысшей ценностью. Эти заявки затем распределяются между валидаторами и держателями токенов (JitoSOL), тем самым увеличивая вознаграждения держателей токенов.

Они каждый удерживают сотни миллионов долларов в TVL, и из-за того, что ликвидные протоколы могут быть многократно рассчитаны в TVL из-за своих возможностей, трудно определить точную цифру. Давайте вернемся к их влиянию на восстановление Соланы.

В сентябре 2023 года одной из торговых платформ было разрешено продавать свои криптоактивы, включая $SOL, которые, как утверждается, стоят 1,16 миллиарда долларов. Эти токены $SOL были частично удалены из старых стейкинговых протоколов и кошельков торговой платформы после месячной ликвидации и постепенно продаются новым держателям, которые теперь ставят их в вышеупомянутый ликвидный стейкинговый протокол. Когда цена биткойна 23 октября преодолела 30 000 долларов, рынок продолжал нагреваться. Обычно, когда рынок процветает, люди не хотят просто держать активы в ожидании их роста. Вот где начинают действовать эти ликвидные стейкинговые протоколы, предлагая привлекательный способ увеличения доходности с годовой доходностью около 7%-9%. Эта тенденция еще больше способствовала стабильному росту токенов $SOL.

Анализ приложений и активности на блокчейне

Кроме оптимистичных ожиданий по цене Соланы, экосистема Соланы также оставалась здоровой и активной в этот период. Суточный объем торгов Соланы постоянно значительно опережает любые другие блокчейны, и основная часть сделок на цепочке поступает из следующих протоколов.

Как вы можете видеть, активность на блокчейне Solana в основном связана с транзакциями, что похоже на тенденции, наблюдаемые в Ethereum и BSC. В отличие от Polygon или Base, которые в основном зависят от одного-двух приложений, активность в сети Solana демонстрирует более разнообразную экосистему; это не следует воспринимать как признак отсутствия успешных приложений в сети Solana. Наоборот, это подчеркивает разнообразие Solana. Известные проекты, такие как Jito, STEPN и Drift, хотя и важны, но не определяют использование сети Solana сами по себе.

Сеть Солана имеет преимущества в скорости и экономичности. Чтобы лучше это проиллюстрировать, почти все публичные блокчейны быстрее и дешевле по сравнению с Биткойном и Эфириумом. Однако данные платформы показывают, что за последний месяц общее количество транзакций в Солане составило около 825 миллионов, что примерно в 24 раза больше, чем 34 миллиона транзакций в Эфириуме. Несмотря на такой огромный объем транзакций, общее потребление газа составило всего 62,735 $SOL, что эквивалентно примерно 4,3 миллиона долларов, средняя стоимость каждой транзакции составляет около 0,005 долларов. В то время как общее потребление газа Эфириума за месяц составило 126,7K, что эквивалентно примерно 268,4 миллиона долларов, средняя стоимость каждой транзакции составляет 7,89 долларов, что в 1578 раз превышает комиссию за транзакции в Солане.

Развитие рынка и технологические достижения

В августе электронный гигант электронной коммерции Shopify интегрировал Solana Pay как новый вариант оплаты, чтобы изменить бизнес-модель. В сентябре кредитный гигант Visa также расширил свои расчетные решения с Solana. В объявлении Visa говорится, что причиной выбора этой интеграции является то, что "блокчейн-сеть Solana обладает такими характеристиками, как высокая пропускная способность транзакций и низкая стоимость масштабируемости, что делает ее хорошим кандидатом для пилотного проекта по расчетам Visa и стабильной валюты Visa." Кроме того, помимо принятия традиционным рынком и установления партнерских отношений с интернет-гигантами, сеть Solana добилась похвального прогресса в техническом и прикладном аспектах за последний год.

• Сжатие состояния

В апреле Solana представила технологию сжатия состояния, которая является новым методом хранения данных и может снизить стоимость чеканки NFT более чем в 2000 раз. Благодаря технологии сжатия состояние, стоимость чеканки 1 миллиона NFT снизилась с 25 300 долларов до 113 долларов. В то время как стоимость на Ethereum и Polygon составила 33,6 миллиона долларов и 32 800 долларов соответственно. В апреле миграция Helium на Solana значительно выиграла от этой технологии. В процессе миграции 900 000 точек доступа в сети Helium были чеканены как NFT. Если бы не технология сжатия, это обошлось бы более чем в 260 000 долларов, но с технологией сжатия стоимость миграции составила всего 122 доллара.

• Неон

В июле решение Neon, совместимое с EVM на Solana, наконец, было запущено в основной сети. Затем был введен компилятор смарт-контрактов Solidity Solang. Эти достижения облегчили разработчикам написание приложений Ethereum на платформе Solana.

• Танцор огня

В октябре Firedancer был запущен в тестовой сети. Firedancer — это новый сторонний клиент для валидации, разработанный Jump Trading для блокчейна Solana, предназначенный для повышения эффективности сети и способности обработки транзакций. В качестве второго клиента Solana он нацелен на снижение рисков, связанных с единичным клиентом, предотвращая сбои в сети. Его цель — обрабатывать более 1 миллиона транзакций в секунду.

Некоторый торговый платформы/Некоторое учреждение расчет

В этой области уже упоминалось в предыдущей части о недавней капиталовложениях. Однако важно отметить, что процесс клиринга на определенной торговой платформе/определенной организации широко и постоянно осуществляется. Осторожно ожидать и обращать внимание на потенциальные риски, связанные с токенами Солана, действительно разумно.

В сентябре 2023 года американский суд подписал приказ, позволяющий одной торговой платформе продавать свои криптоактивы. План ликвидации ограничивает 50 миллионов долларов в неделю, после дальнейшего приказа суда лимит может быть увеличен.