Обзор рынка

Основные тенденции на рынке

• Индекс рыночного настроения снизился с 91% до 53%, все еще находясь в зоне жадности, но BTC продолжает колебаться на высоких уровнях, в то время как альткойны в целом находятся под давлением, что приводит к увеличению рыночной дифференциации.

• Рыночная капитализация USDT и USDC одновременно увеличилась на ( соответственно на +2,91% и +3,23%), общий TVL DeFi продолжает расти до 54,1 миллиарда долларов, рынок в целом по-прежнему привлекает новые инвестиции.

• ДеFi сектор лидирует на рынке с недельной доходностью 16,47%, объем торгов DEX достиг нового рекорда 630 миллиардов долларов США в 2024 году, демонстрируя сильную динамику развития.

• Мем-криптовалюты вновь в центре внимания рынка, активно проявляют себя на фоне колебаний рынка, принося новую ликвидность и точки роста пользователей.

• Проекты DEX получают наибольшее внимание, в то время как такие направления, как AI и GameFi, показывают слабые результаты, что отражает концентрацию рыночных интересов на инфраструктуре и ликвидности.

• Рекомендуется инвесторам проявлять осторожность, сосредоточив внимание на проектах повторного залога и возможностях в сегменте DEX, а также внимательно следить за возможными колебаниями рынка, вызванными заседанием Федеральной резервной системы на следующей неделе.

Анализ индекса рыночного настроения

• Индекс рыночного настроения снизился с 91% на прошлой неделе до 53%, все еще оставаясь в бычьем диапазоне.

• Альткойны на этой неделе показали худшие результаты по сравнению с индексом, демонстрируя колебания вниз. После падения в первой половине недели большинство активов не смогли восстановиться. Под влиянием маржинальных позиций на рынке произошло принудительное закрытие позиций на сумму около 2 миллиардов долларов, что привело к значительной декомпрессии длинных позиций. Учитывая текущую рыночную структуру, ожидается, что альткойны в краткосрочной перспективе будут синхронизироваться с индексом, вероятность независимого тренда низка.

Обзор общей тенденции рынка

• Рынок криптовалют на этой неделе находится в широком диапазоне колебаний, индекс настроений все еще находится на бычьей стадии.

• Проекты в области DeFi демонстрируют выдающиеся результаты, что свидетельствует о продолжающемся интересе рынка к повышению базовой доходности.

• Проекты DEX в этом месяце показывают хорошие результаты, что свидетельствует о том, что инвесторы на блокчейне начинают активно участвовать в инвестиционной деятельности на блокчейне.

• На этой неделе мем-рынок вновь оказался в центре внимания и начал привлекать интерес рынка.

Горячие направления

DEX

На этой неделе из-за значительных колебаний цен на рынке инвесторы получили много возможностей для получения прибыли, и многие участники цепочки начали торговать на DEX. С поступлением средств и пользователей в сегмент DEX, проектам DEX удалось показать рост на этой неделе.

( Данные DEX в блокчейне

Самые наглядные данные об DEX — это TVL DEX и объем торгов, эти два показателя могут наиболее непосредственно отразить состояние сектора DEX.

• TVL: TVL в сегменте DEX проектов значительно вырос на этой неделе, поднявшись с 25,22B на прошлой неделе до 26,58B сейчас, что составляет рост на 5,39%. Это показывает, что средства активно поступают в проекты DEX.

• Объем торгов DEX за неделю: объем торгов DEX на этой неделе достиг самого высокого уровня с середины 2024 года, составив 63 миллиарда долларов США, а объем торгов за последние 24 часа составил 7.58 миллиарда долларов США, что свидетельствует о резком увеличении объема торгов в секторе DEX.

Сегмент DEX демонстрирует явную тенденцию к обновлению бизнес-моделей. Главные протоколы, такие как Hyperliquid и dYdX, переживают стратегическую трансформацию от единственной торговой функции к комплексной финансовой инфраструктуре. Этот путь эволюции проявляется в том, что протоколы основываются на собственной архитектуре цепочки, реализуя вертикальную интеграцию через агрегирование функций, создавая единый экосистему DeFi услуг. Эти архитектурные инновации означают, что сегмент DEX движется от единственного торгового уровня к всесторонней финансовой инфраструктуре, происходят изменения в оценке сегмента.

![Реконструкция оценки в сегменте DeFi, проявляются ротации секторов｜Еженедельный отчет по крипторынку Frontier Lab])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b30b5d38b44bf527742aea9a0a7119f6.webp###

СУИ

Экосистема Sui обсуждалась на рынке на этой неделе с высокой активностью, цена SUI на этой неделе выросла на 7,8%, что лучше, чем BTC и ETH, проекты DeFi в экосистеме Sui на этой неделе показали отличные результаты роста.

( Данные проектов DeFi на Sui

• TVL: TVL Sui значительно вырос на этой неделе, увеличившись с 1.598b на прошлой неделе до 1.793b в настоящее время, что составляет рост на 12.88%. Это показывает, что средства на цепочке активно поступают в цепочку Sui.

• Аккаунты: Общее количество пользователей на блокчейне Sui достигло 66,543,317, что на 2,184,755 больше, чем на прошлой неделе, когда их было 64,358,562, что составляет рост на 3,39%. Хотя рост кажется незначительным, факт увеличения числа пользователей в условиях резких колебаний рынка на этой неделе также говорит о том, что блокчейн Sui имеет определённую привлекательность для привлечения трафика.

• Объем торговли DEX: Основные DEX на цепочке Sui: Cetus, Aftermath Finance и BlueMove DEX, на этой неделе общий объем торговли DEX на цепочке Sui превысил 35 миллиардов долларов, средний ежедневный объем торговли составил 466 миллионов долларов, что говорит о высокой активности DEX на цепочке Sui.

• Увеличение TVL проектов DeFi: три проекта с наивысшим TVL в экосистеме Sui — это NAVI Protocol, Suilend и Aftermath Finance, которые относятся к сегментам кредитования и DEX. На этой неделе темпы роста TVL составили 1,14%, 17,22% и 1,72% соответственно. Можно увидеть, что, хотя наблюдается колеблющаяся тенденция, средства в экосистеме Sui продолжают поступать в проекты DeFi.

Определить, пользуется ли публичная цепочка спросом на рынке, можно по изменениям ее TVL. Исходя из вышеуказанных данных, можно сделать вывод, что на данный момент цепочка Sui продолжает развиваться с высокой скоростью. Поскольку цена SUI сильнее общего рынка, базовые активы Sui экосистемы постоянно растут, что приводит к увеличению APY ее DeFi проектов. Кроме того, общий рынок испытывает значительные колебания, создавая возможности для получения прибыли, что привлекает большое количество пользователей на цепочке для участия и способствует развитию всей экосистемы Sui.

Дефи трек

Рейтинг роста TVL

За последнюю неделю пять проектов с наибольшим ростом TVL на рынке ) не учитывают проекты с меньшим TVL, стандартом является более 30 миллионов долларов ###:

| Название проекта | Рост за последние семь дней | TVL(миллионов) | |---------|----------|--------------| | Синтезтикс | 87.69% | 576,82 | | Вавилон | 67.32% | 3782.36 | | Обычные деньги | 53.61% | 833.76 | | Отскок | 50.31% | 664,98 | | Эквилибриум | 40.27% | 281.03 |

( Synthetix)SNX###：(Рекомендуемый индекс：⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Описание проекта: Synthetix — это децентрализованный протокол синтетических активов на базе Ethereum, предназначенный для предоставления доступа к реальным активам на блокчейне с помощью технологий блокчейн. Основные функции Synthetix включают возможность для пользователей выпускать синтетические активы, закладывая свои токены SNX.

• Последние события: на этой неделе Synthetix повысил APY для пользователей LP, увеличив долю торговых сборов V3 LP с 40% до 60% благодаря внедрению SCCP-373, в то время как Synthetix Treasury намерен взимать некоторые сборы с интеграторов для увеличения доходов V3 LP. Кроме того, Synthetix на этой неделе объявил о завершении приобретения платформы с кредитными токенами TLX, намереваясь интегрировать функции кредитных токенов TLX, продвигая запуск с помощью улучшения параметров и повторного развертывания контрактов, одновременно запуская программу стимулов для кредитных токенов.

( Babylon) не выпущенные токены ###: ( Рекомендованный индекс: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Описание проекта: Проект Babylon направлен на использование безопасности биткойна для повышения безопасности других блокчейнов с доказательством доли. Основная идея заключается в активации неиспользуемых биткойн-активов через механизм бездоверительной стейкинга, решая противоречие между стремлением держателей биткойнов к безопасности активов и участием в высокодоходных проектах.

• Последние события: на этой неделе, хотя рыночные цены колебались довольно сильно, BTC показал очень стойкие результаты и по-прежнему поддерживается на высоком уровне. Учитывая, что пользователи в целом оптимистично настроены на дальнейшее развитие BTC, они становятся более уверенными в своем удержании и стремятся освободить ликвидность своих BTC, в результате чего они чаще выбирают проекты с доходностью на основе BTC. Кроме того, на этой неделе одна из торговых платформ объявила, что можно напрямую из аккаунта ставить BTC на Babylone для получения дохода, что принесло огромные новые инвестиции в Babylon. В то же время в течение периода акции пользователи, участвующие в мероприятии, могут получить до 12% повышения баллов, что стимулировало большое количество пользователей к участию.

( Обычные деньги)ОБЫЧНЫЕ###: (Рекомендованный индекс: ⭐️⭐️⭐️)

• Описание проекта: Usual Money - это проект стабильной валюты, поддерживаемый одной из торговых платформ, который направлен на предоставление нового решения для стабильных валют с помощью децентрализованного подхода. Основные механизмы проекта включают три основных токена: стабильную валюту USD0, продукт облигаций USD0++ и токен управления USUAL.

• Последние события: недавно Usual Money провела обновление Checker, после которого годовая доходность для держателей облигационных продуктов USD0++ достигла 48%, средний APY для USD0/USD0++ на некотором DEX составил 54%, а средняя годовая доходность для USD0/USDC составила 52%. При этом объем эмиссии USUAL снизился на 17%, что повысило цену USUAL. Это привлекло многих пользователей к участию в Usual Money для получения высокой годовой арбитражной доходности.

( BounceBit)BB###：(Рекомендованный индекс：⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Описание проекта: BounceBit является базовым уровнем повторного залога в экосистеме биткойна. В дизайне он глубоко сотрудничает с одной из торговых платформ, создавая элементы CeDeFi с высокой доходностью; кроме того, он самостоятельно создает BounceBit Chain, чтобы построить конкретные сценарии использования для повторного залога.

• Последние новости: недавно BounceBit увеличил ставки на различные токены, в том числе 30-дневная годовая доходность USDT достигла 54,25%, 30-дневная годовая доходность BTC достигла 24,55%, 30-дневная годовая доходность BNB достигла 37,13%, а 30-дневная годовая доходность ETH достигла 37,7%. Это привлекло большое количество пользователей, которые вложили свои активы в BounceBit для участия в стейкинге. В этом месяце BounceBit также заключил партнерство с Ondo, чтобы ввести токенизированные RWA в BounceBit и начать осваивать рынок RWA.

( Equilibria)EQB###：(Рекомендуемая оценка：⭐️⭐️⭐️)

• Описание проекта: Equilibria является проектом пулов ликвидности, основная цель которого - создать высокую доходность для пользователей. Используя модель повышения доходности veToken, применяемую Pendle, она предлагает более высокую доходность для LP через токенизированную версию vePENDLE - ePENDLE, а также предоставляет дополнительные вознаграждения держателям PENDLE.

• Последние новости: на этой неделе Equilibria укрепила сотрудничество с одной из DEX и запустила первый новый усовершенствованный пул - пул scrvUSD, чтобы увеличить доход пользователей. Затем были добавлены усовершенствованные пулы SolvBTC, cmETH и ePENDLE, что довело максимальную APY пользователей до 59%, тем самым привлечь большое количество пользователей для участия в арбитраже.

Таким образом, мы можем видеть, что проекты с быстрым ростом TVL на этой неделе в основном сосредоточены в сегменте доходности стейблкоинов ( пул с пулеметами ).

Общая производительность трассы

• Рыночная капитализация стейблов уверенно растёт: USDT увеличился с 141 миллиардов долларов на прошлой неделе до 145,1 миллиардов долларов, что составляет рост на 2,91%, а USDC вырос с 40,2 миллиардов долларов до 41,5 миллиардов долларов, что составляет рост на 3,23%. Можно заметить, что на этой неделе как USDT, ориентированный на неамериканский рынок, так и USDC, ориентированный на американский рынок, показали рост, что свидетельствует о продолжении притока средств на весь рынок.

• Ликвидность постепенно увеличивается: безрисковые арбитражные ставки на традиционных рынках продолжают снижаться с постоянным снижением ставок, в то время как арбитражные ставки на цепочечных DeFi проектах растут из-за повышения ценности криптовалютных активов, возвращение к DeFi будет очень хорошим выбором.

• Состояние средств: TVL проектов DeFi увеличился с 53,2 миллиарда долларов на прошлой неделе до 54,1 миллиарда долларов сейчас, новые средства составили 1,69%, на этой неделе продолжает сохраняться положительный рост, и сохраняется тенденция к непрерывному росту на протяжении почти двух месяцев, что доказывает постоянный приток средств в проекты DeFi.

Глубокий анализ

( Драйверы роста:

Основные факторы, способствующие текущему росту, можно свести к следующему цепочке: переход рынка в бычий цикл увеличивает спрос на ликвидность, что в свою очередь приводит к росту базовой процентной ставки по кредитам.