Экономика США открылась на позитивной ноте, ETF Биткоина получил одобрение, мировые фондовые рынки обновили исторический максимум.

Американская экономика встречает 2024 год с оптимизмом, несмотря на то что рост данных по инфляции может отсрочить снижение процентных ставок, однако отличные экономические показатели вселяют уверенность на рынке и среди потребителей. Американские акции продолжают достигать рекордов в январе, акции технологий вновь становятся фокусом рынка, хотя TSL столкнулось с первым за много лет снижением валовой прибыли. Азиатско-Тихоокеанский рынок акций показывает отличные результаты, европейские рынки акций остаются стабильными и колеблющимися. ETF Биткоина получил одобрение, но крипторынок испытывает краткосрочное давление, после чего стабилизируется и начинает восстанавливаться.

Данные по внештатной занятости в США за декабрь, опубликованные 5 января, значительно превысили ожидания, что положительно сказалось на начале нового года. Однако горячие данные о занятости также вызвали опасения по поводу инфляции. В декабре индекс потребительских цен (CPI) вырос на 3,4% по сравнению с прошлым годом, превысив ожидания и значительно превышая целевой уровень инфляции Федеральной резервной системы в 2%. Несмотря на то, что инфляция несколько возросла, рынок в целом считает, что сроки снижения процентных ставок будут позже, чем предполагалось ранее, возможно, это произойдет только к середине года.

Доходность 10-летних государственных облигаций США в январе в основном демонстрировала устойчивый рост, что отражает ожидания рынка по поводу повышения CPI. Экономические данные продолжают превышать ожидания, индекс PMI в производственном секторе Markit в январе достиг максимума за почти 15 месяцев, а годовой темп роста ВВП в четвертом квартале составил 3,3%, что значительно превышает ожидаемое значение в 2%. Годовой темп роста ВВП составил 2,5%. Индекс потребительской уверенности также повысился, индекс уверенности Мичиганского университета достиг максимума за полтора года.

Индекс S&P 500 в этом месяце достиг исторического максимума, превысив прежний рекорд января 2022 года. Композитный индекс Nasdaq находится всего в 5% от нового максимума, в то время как индекс Nasdaq 100 уже первым преодолел новый максимум. Рынок вновь сосредоточил внимание на акциях технологий, Nvidia и Microsoft снова достигли исторического максимума. Революция в ИИ стала общим мнением на рынке, и, как ожидается, она будет продолжать влиять на будущее в течение нескольких лет и даже десятилетий.

Стоит отметить, что акции TSL продолжают падать, 25 января они открылись с разрывом и упали более чем на 12%. Это связано с тем, что глобальное доминирование TSL в сфере электромобилей подвергается сомнению, и объем поставок в четвертом квартале был превышен BYD. Валовая прибыль TSL за 2023 год впервые за многие годы снизилась, упав на 15% по сравнению с 2022 годом, а денежный поток также упал на 42%.

Другие страны также демонстрируют позитивные результаты. Индийский индекс Sensex30 в Мумбаи вновь достиг исторического максимума, индекс Nikkei 225 приближается к 37000 пунктам, что близко к историческому максимуму 1990 года. Немецкий индекс DAX и французский индекс CAC40 в настоящее время находятся на высоком уровне и консолидируются.

11 января 11 компаний получили одобрение на ETF Биткоина. Это позволяет обычным инвесторам покупать Биткойн-активы так же, как они покупают и продают акции, что может привести к потенциальному притоку средств на крипторынок. Однако рынок не вырос, как ожидалось, а наоборот, упал, в основном из-за того, что ранние инвесторы, купившие GBTC от Grayscale, начали распродажу.

Грейскейл, как важная институция в мире шифрования, на протяжении долгого времени предоставляла инвесторам легальные каналы для инвестиций в криптовалюту через трастовые фонды. После того как GBTC был преобразован в ETF, ранние инвесторы наконец смогли продать свои доли, что привело к значительному давлению на рынок. Из данных по позициям видно, что массовое сокращение позиций Грейскейл началось с 11 числа.

Недавний отчет Morgan Stanley указывает на то, что, учитывая, что чистый выход из GBTC достиг 4,3 миллиарда долларов, этап фиксации прибыли, вероятно, уже завершен, и downward pressure на Биткойн должен был практически закончиться. Под воздействием этой новости цена Биткойна начала стабилизироваться в диапазоне от 40 до 41 тысячи долларов и продемонстрировала определенный уровень восстановления.

Несмотря на влияние различных факторов на краткосрочные цены, ETF предоставляет рядовым и институциональным инвесторам более удобный способ покупки Биткойна, и эта жесткая логика притока дополнительных средств все еще существует. Поэтому ожидания бычьего рынка крипторынка в 2024 году остаются оптимистичными.

В целом, первый месяц нового года фондовый рынок показал хорошие результаты, в то время как крипторынок пережил некоторые потрясения. В настоящее время общая ликвидность на рынке не вызывает явных рисков, экономика США сохраняет хорошие показатели. В этой среде крипторынок имеет шанс восстановить прежние потери и вновь начать расти. С постепенным входом новых средств на рынок ожидается более хорошее развитие.