Изменения в политике выпуска США и их влияние на крипторынок

В последнее время крипторынок пережил значительную корректировку. Эта нисходящая тенденция соответствует ожиданиям рынка и обусловлена комплексным воздействием таких факторов, как налоговый сезон в США, неопределенность в политике выпуска Федеральной резервной системы, уменьшение награды за блок в биткойне и замедление притока средств в биткойн ETF. Эта корректировка предоставила рынку необходимую возможность для очистки, что позволило некоторым краткосрочным спекулянтам временно выйти из игры. Тем не менее, долгосрочные инвесторы продолжают удерживать свои позиции и, возможно, увеличат инвестиции в основные криптоактивы, такие как биткойн и эфириум.

Федеральная резервная система недавно объявила о сокращении масштабов количественного ужесточения на заседании в мае 2024 года (QT). Снижая скорость QT с 95 миллиардов долларов в месяц до 60 миллиардов долларов, Федеральная резервная система фактически увеличила долларовую ликвидность на 35 миллиардов долларов в месяц. Этот шаг, вместе с процентами на остатки резервов, обратными репо-соглашениями (RRP) и выплатами процентов по государственным облигациям США, совместно увеличил сумму стимулов, предоставляемую глобальным рынкам активов каждый месяц.

Согласно данным Министерства финансов США, квартальное финансовое объявление за второй квартал 2024 года (QRA) показывает, что ожидается заимствование 243 миллиарда долларов в чистых рыночных долговых обязательствах, что на 41 миллиард долларов выше предыдущей оценки. Это в основном связано с тем, что налоговые поступления оказались ниже ожиданий. Чтобы справиться с этой ситуацией, Министерство финансов планирует увеличить выпуск краткосрочных облигаций, что может очистить RRP и, таким образом, ввести больше ликвидности в долларах в систему.

В недавнем случае банкротства одного банка регулирующие органы приняли меры по全面保护存款人的措施, что фактически обеспечило скрытую гарантию для всех депозитов в банковской системе США. Это действие потенциально увеличило поддержку ликвидности на триллионы долларов, хотя на данный момент это еще не привело к масштабному вливанию ликвидности, однако уже добавило огромные потенциальные обязательства в баланс Федеральной резервной системы.

Хотя эти изменения в политике не приведут к немедленному резкому росту цен на криптовалюту, они могут смягчить будущие негативные колебания. Ожидается, что в ближайшие несколько месяцев крипторынок может пройти через процесс достижения дна, колебаний и начала медленного роста.

Для инвесторов сейчас может быть хорошее время для увеличения позиций в криптовалютах. В частности, некоторые высоковолатильные альтернативные токены могут предложить хорошие краткосрочные торговые возможности. Долгосрочные инвесторы могут рассмотреть возможность увеличения доли в некоторых недооцененных криптоактивах.

Смотрим в будущее, ожидается, что цена биткойна может колебаться в диапазоне от 60 до 70 тысяч долларов до августа. Недавние изменения в политике Федеральной резервной системы и Министерства финансов по сути являются скрытым способом увеличения ликвидности, что может в будущем оказать положительное влияние на крипторынок.