БиткойнДецентрализованные финансы: технические ограничения и инвестиционные риски

В последнее время концепция "Биткойн Децентрализованные финансы" привлекла широкое внимание. Однако при более глубоком анализе выясняется, что у этой концепции есть множество технических и практических препятствий, которые могут поставить инвесторов под серьезный риск.

! Мнение: "Bitcoin DeFi" - это просто чепуха и инвестиционная ловушка из-за технических ограничений

Ограничения Биткойн Децентрализованных финансов

Биткойн не может реализовать полноценные Децентрализованные финансы, и основная причина этого заключается в отсутствии Turing-полноценной виртуальной машины. Это означает, что сеть Биткойн не может поддерживать сложные децентрализованные приложения, как другие платформы смарт-контрактов. Поэтому все проекты, которые заявляют о предоставлении "Биткойн DeFi", по сути, трудно избежать централизации, и такая ситуация может ввести пользователя в заблуждение и привести к инвестиционным потерям.

Анализ основных проектов "Биткойн Децентрализованные финансы"

BitVM

BitVM предлагает реализовать функции смарт-контрактов на Биткойне через "оптимистичные вычисления сторон". Однако его система сильно зависит от разрешительных валидаторов, что на самом деле создает архитектуру с высокой степенью централизации. Кроме того, из-за отсутствия у Биткойна языка программирования с полной вычислительной мощностью, способ реализации BitVM крайне неэффективен и требует мощных вычислительных ресурсов, что еще больше усиливает централизационное давление.

Подвой

Rootstock как побочная цепь, соединенная с Биткойн, предоставляет функциональность смарт-контрактов. Однако она зависит от разрешительной ассоциации для поддержки двусторонней привязки, что означает, что эта ассоциация может проверять или контролировать активы пользователей. Тем не менее, Rootstock в представлении проекта признает свои централизованные характеристики, что заслуживает похвалы.

Соврин

Sovryn строится на Rootstock, поэтому также существует проблема высокой централизации. Однако в официальной рекламе утверждается, что он предоставляет "децентрализованные" и "нативные Биткойн-транзакции", что может быть вводящим в заблуждение.

БиткойнОС

Реклама BitcoinOS довольно преувеличена, утверждая, что она решает ряд сложных проблем, включая конфиденциальность, кросс-чейн и бездоверительную мостовую связь. Однако в его белой книге недостаточно описаны ключевые технические детали, особенно в отношении децентрализации валидаторов. Кроме того, предложенная им система Rollup может столкнуться с огромными проблемами по эффективности и затратам в процессе реальной работы.

Ограничения L2 расширения

Многие проекты Биткойн в Децентрализованных финансах основаны на концепции "вторичного уровня масштабирования" (L2 scaling). Однако на практике этот подход часто не достигает ожидаемого эффекта. Перенос торговых потоков на другие цепочки не действительно увеличивает емкость оригинальной цепи, а наоборот, может негативно сказаться на фактическом использовании оригинальной цепи.

Трудности изменения протокола Биткойна

Государственный механизм сообщества Биткойн относительно закрыт, что делает обновление протоколов необычайно трудным. Даже относительно умеренные предложения по улучшению часто сталкиваются с длительными препятствиями, не говоря уже о внедрении таких значительных изменений, как ввод виртуальной машины с полным поддержкой Тьюринга. Таким образом, ожидать, что Биткойн в краткосрочной перспективе адаптируется к функциям Децентрализованных финансов, нереально.

! Мнение: "Bitcoin DeFi" - это просто ерунда и инвестиционная ловушка из-за технических ограничений

Предупреждение о инвестиционных рисках

Проекты вокруг Биткойн Децентрализованные финансы, похоже, формируют циклическую модель: новые проекты постоянно появляются, привлекая значительные инвестиции, но затем постепенно исчезают из-за технических или модельных проблем. Этот цикл может использовать стремление инвесторов к "Биткойн Децентрализованные финансы", но игнорирует тот факт, что в последние годы в протоколе Биткойн практически не произошло значительных технологических изменений.

Вывод

На данный момент настоящего "Биткойн Децентрализованные финансы" не существует. Сеть Биткойн как не имеет коренной поддержки, так и не имеет четкого технологического пути для достижения этой цели. Инвесторы должны проявлять осторожность, рассматривая соответствующие проекты, и полностью понимать связанные с ними технологические ограничения и потенциальные риски. Вместо того чтобы увлекаться труднодостижимыми концепциями, лучше сосредоточиться на реальных экосистемах Децентрализованных финансов, которые уже процветают на других блокчейн-платформах.