рынок прогнозов: открытая платформа торговли результатами событий

рынок прогнозов является открытой торговой платформой, которая предсказывает результаты конкретных событий с помощью финансовых стимулов. Эти рынки позволяют участникам делать ставки на возможные результаты различных событий. Рыночные цены могут отражать общее мнение людей о вероятности наступления события.

Типичный диапазон цен на контракты на рынке прогнозов составляет от 0% до 100%. Наиболее распространенной формой являются бинарные опционы, где по истечении срока цена составляет 0% или 100%. Пользователи также могут продать опционы по рыночной цене для выхода до объявления события.

С помощью рынка прогнозов мы можем извлечь общественные ожидания относительно будущих событий из ставок участников. Торговцы с различными мнениями выражают свою уверенность в возможных исходах, покупая и продавая контракты, рыночная цена этих контрактов рассматривается как сводные общественные ожидания.

рынок прогнозов由来已久,几乎与人类赌博历史一样长。Политические прогнозы, кажется, были популярны с древних времен до настоящего времени; в Средние века люди увлекались ставками на результаты выборов папы.

С приближением выборов в США и рядом событий в июле, таких как покушение на Трампа, отказ Байдена от участия, замена Харрис на кандидата от Демократической партии и т.д., возникла новая волна политических ставок. Рынок прогнозов, представленный Polymarket, получил широкое внимание.

Polymarket: торговая книга рынка прогнозов

Polymarket — это децентрализованный проект рынка прогнозов, основанный в 2020 году, основателем которого является Шейн Коплан, получивший поддержку от нескольких известных учреждений и инвесторов.

Эта платформа позволяет пользователям торговать на такие спорные темы, как политика, спорт, популярная культура и т.д. (, пользователи могут создавать инвестиционные портфели на основе своих прогнозов.

В отличие от традиционных спортивных ставок, Polymarket позволяет пользователям свободно торговать акциями до объявления результатов события, а спекулянты могут гибко участвовать в вероятностных играх.

Polymarket использует механизм на основе условного токенового фреймворка. Каждый раз, когда пользователь вносит 1 доллар залога, создаются два условных токена, представляющих два противоположных результата события. Эти токены могут свободно торговаться на рынке, а цена будет колебаться в зависимости от спроса. Пользователи также могут дождаться результата события, и те, кто владеет правильным токеном, получат всю прибыль в 1 доллар.

Из-за того, что два токена торгуются на независимых рынках, может возникнуть ситуация, когда сумма их цен не равна 1 доллару, что требует участия маркет-мейкеров в арбитраже. До окончания события пользователи также могут обменять два токена, один с положительной и один с отрицательной позицией, на 1 доллар в контракте.

Основные компоненты рынка прогнозов Polymarket включают в себя следующие части:

• Тема рынка: каждый прогноз сосредоточен на одной теме или событии. Пользователи могут предлагать новые рынки в Discord, но Polymarket имеет право решать, какие рынки создавать.

• Оракул: Определение результатов событий обычно требует ручного ввода. Polymarket использует оптимистичный оракул UMA, который позволяет любому подавать результаты. Если никто не оспаривает, этот результат будет принят. В крайне редких случаях споров решение принимается совместно держателями токенов UMA.

• Условные токены: за 1 доллар можно получить два условных токена "да" и "нет". При расчете правильная сторона получает все 1 доллар. Оба токена могут свободно торговаться, цена отражает ожидаемую вероятность.

• Ордерная книга: использует смешанный механизм ордерной книги на блокчейне, пользователи дают разрешение на подпись, операторы осуществляют сведение вне цепи, а окончательное взаимодействие и расчет происходит на цепи с контрактом.

• Поставщики ликвидности: из-за возможности свободной торговли, цена токенов может колебаться. Любой может заработать на разнице цен, выставив ордера, Polymarket также предлагает дополнительные стимулы в USDC.

На данный момент Polymarket не объявил о планах по выпуску токенов и не имеет механизма вознаграждения пользователей. Однако в этом году было распределено более 3 миллионов долларов США в USDC для поощрения маркет-мейкерских активностей с целью повышения общей ликвидности платформы. Наиболее ликвидные рынки выплачивают поставщикам ликвидности около 600 USDC в день в качестве вознаграждения.

![Криптомагия: глубокий анализ рынков прогнозов Polymarket, SX Bet, Pred X и Azuro])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e7688b05d263a23aa5e392ece5b2ea39.webp(

SX Bet: однократная ставка на рынке прогнозов

SX Bet - это платформа спортивных ставок, основанная в 2019 году, в настоящее время работающая на SX Chain на Arbitrum Orbit Rollup.

SX Bet в основном поддерживает ставки на спортивные темы, включая прогнозы на победу в таких крупных событиях, как теннис, футбол, бейсбол и баскетбол. Недавно также добавлены разделы, посвященные криптовалютам, популярным токенам и политике, где можно делать ставки на динамику цен основных криптоактивов и результаты выборов в США.

В отличие от Polymarket, SX Bet использует традиционную модель спортивных ставок, поддерживая только одиночные ставки, и пользователи не могут свободно торговать ставками до объявления результатов событий.

Инновация SX Bet заключается в том, что впервые была реализована система комбинированных ставок. Пользователи могут делать прогнозы по ряду событий, и только при всех правильных ответах они могут получить приз. Доход от комбинированных ставок часто бывает весьма значительным и может рассматриваться как рычаг рынка прогнозов. Маркетмейкеры SX Bet будут выступать в роли контрагентов.

Этот комбинированный беттинг похож на лотерею и может принести до десяти тысяч раз крупные вознаграждения. Успешные примеры легко становятся вирусными, что делает их самой привлекательной частью традиционного рынка прогнозов.

Очевидно, что прогнозные рынки, такие как Polymarket, основанные на условиях "двухтокеновой" модели, не могут реализовать комбинированные ставки. Поскольку контракты не могут выпускать условные токены для каждой комбинации результатов и гарантировать достаточную ликвидность. Прогнозные рынки с двумя результатами имеют ограниченные коэффициенты, что может снизить их привлекательность для пользователей.

![Криптомагия: углубленный анализ прогнозных рынков Polymarket, SX Bet, Pred X и Azuro])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9a47be354d7bdace8cdec2923f3f12a2.webp(

Pred X: рынок прогнозов на основе AI по предложению тем

Pred X является первоначально основанным на блокчейне Sei рынком прогнозов, охватывающим такие темы, как политика, прогнозы цен на криптовалюту, популярные события и многое другое. В настоящее время поддерживает ставки в USDC на нескольких блокчейнах и выпустил мини-приложение Telegram.

В отличие от Polymarket, где темы в основном предлагаются пользователями, темы прогнозов в Pred X в основном автоматически генерируются и отправляются на сайт Aimelia AI, который захватывает популярные новости и индексы рыночных настроений через интернет, что позволяет пользователям самостоятельно формировать торговый рынок. Несмотря на поддержку нескольких цепочек, Pred X не является полностью децентрализованным приложением. Цены на прогнозируемые результаты определяются централизованной книгой заказов платформы, а процесс размещения заказов и рынок следуют правилам смарт-контрактов.

Объективно говоря, Pred X по сравнению с другими рынками прогнозов все еще недостаточно зрелый. Глубина ордеров и объем торгов по предсказуемым темам на сайте значительно ниже, чем у Polymarket и SX Bet. Как рынок прогнозов, он должен поддерживать свободу торговли токенами различных результатов для пользователей до раскрытия события. Однако ордерная книга Pred X не поддерживает возможность размещения заказов пользователями. В условиях отсутствия маркет-мейкеров на большинстве рынков пользователи фактически не могут свободно торговать токенами результатов. Кроме того, в документации не уточняется, как обеспечить согласованность контрактов рыночных тем на разных цепочках с поддержкой мультицепи, а также как гарантировать наличие достаточной ликвидности для всех токенов вероятностных результатов на каждой цепочке. При подключении кошелька для торговли в "реальном режиме" через Telegram мини-программу цены ставок на рынке прогнозов по одной и той же теме отличаются от цен на официальном сайте.

Различные обстоятельства вызывают сомнения в практичности и надежности Pred X. В целом, этот продукт сейчас больше похож на полуфабрикат.

![Криптомагия: глубокий анализ рынков прогнозов Polymarket, SX Bet, Pred X и Azuro])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-492769d7fe77c8b89ae39879d05131ad.webp(

Azuro: ставочный протокол, поддерживаемый ликвидностными пулами

Azuro не является самим рынком прогнозов, а представляет собой базовый протокол для создания цепочных рынков прогнозов. Эта бездоступная инфраструктура включает в себя цепочные смарт-контракты и веб-компоненты, которые могут использоваться для создания нескольких приложений рынка прогнозов.

Azuro поддерживает только одноразовые ставки, в отличие от Polymarket, где можно свободно торговать на "да" и "нет"; прибыль можно получить только после объявления результата.

Система Azuro основана на пулах ликвидности. Любой желающий может взаимодействовать с контрактом на создание пула и развернуть свой собственный пул ликвидности. В рамках одного пула ликвидности можно создать несколько платформ, каждая из которых может предлагать множество возможных событий для ставок по различным темам прогнозов.

На бинарных разбивочных моделях, таких как Polymarket, ликвидность делится между различными предсказательными событиями. Azuro предложил концепцию "дерева ликвидности", то есть несколько событий ставок по одной предсказательной теме, а также несколько тем и несколько платформ, могут делить один и тот же пул ликвидности.

Дерево ликвидности дает иерархию, различные возможные события определяют диапазон ликвидности, например, в футбольном матче у двух команд есть множество возможных исходов.

Эти ликвидные средства обеспечивают платформу возможностью быть контрагентом для ставок в любое время, выплачивая потенциальные призы ), что является убытком для LP (. Если игроки в целом теряют, LP может получить прибыль. Ликвидное дерево одновременно предоставляет ликвидность для нескольких предсказательных тем, создавая прибыль и убытки в качестве контрагента.

Коэффициенты каждого события в Azuro рассчитываются на основе пропорции между ставками на это событие и общей ликвидностью по прогнозируемой теме. Начальные коэффициенты устанавливаются определёнными поставщиками данных и добавляют начальную ликвидность. Поставщики данных также могут корректировать коэффициенты в процессе ставок, ликвидность которых обеспечивается начальной ликвидностью.

Azuro также поддерживает реализацию на нескольких dapp платформах, где букмекеры могут установить свои собственные комиссии на распределение прибыли, а игроки могут свободно выбирать; создатели ликвидностных пулов также могут установить процент распределения прибыли пула. Все прибыли пулов имеют определенный процент, который поступает в DAO Azuro, Azuro также выпустил родной токен $AZUR.

![Криптомагия: глубокий анализ рынков прогнозов Polymarket, SX Bet, Pred X и Azuro])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-44419cd1335b17b856e5df78be622824.webp(

Резюме

За рынком прогнозов скрывается интересная философия. Участники, стремящиеся к прибыли, рассматривают свободный рынок как наиболее эффективную систему сбора информации, чтобы предсказать реальный мир. Эти результаты зачастую неожиданно точны. В современном обществе, где рекомендательные алгоритмы монополизируют информацию, рынок прогнозов, похоже, может эффективно восстанавливать истину и отражать мнения, что находит свое выражение в прогнозах политических событий на Polymarket.

Многие пользователи криптовалют впервые сталкиваются с рынком прогнозов, возможно, во время последних президентских выборов, когда одна из торговых платформ запустила индекс кандидатов. Благодаря мощным возможностям маркетмейкинга пользователи даже могут начать участвовать с высоким кредитным плечом. Хотя это централизовано, это действительно очень интересный опыт.

Криптовалюта значительно снизила торговые трения на рынке прогнозов, предоставив более лучшие и эффективные рыночные механизмы. Основываясь на идее смарт-контрактов и AMM, она также принесла в рынок прогнозов отсутствие барьеров для входа и лучшую ликвидность. Даже многие проекты AI AgentFi рассматривают рынок прогнозов как арену для демонстрации группового интеллекта моделей и оттачивания навыков.

Конечно, недостатки также очевидны: хотя была открыта свободная торговля условными токенами, сложно реализовать гибкий механизм ставок, отсутствует высокая ожидаемая доходность, и при этом теряется удовольствие некоторых обычных игроков; а схемы ликвидности явно все еще довольно сложны и не имеют возможности повторной торговли после ставок.

Скорее, чем механизмы и технологические инновации, нынешний успех рынка прогнозов следует рассматривать как еще одно массовое применение крипто-культуры, являющееся победой культуры свободного рынка, стоящей за этим. Это особенно ценно в эпоху, когда алгоритмическая авторитарность постепенно монополизирует информацию. В конце концов, нет ничего более умного, чем рынок, и ни одна информационная система не может быть более эффективной, чем свободный рынок.

![Криптомагия: глубокий анализ рынков прогнозов Polymarket, SX Bet, Pred X и Azuro])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ee9e0f0dc0d7fffdd185fee77a832e57.webp(