Законодательный совет Гонконга принял законопроект о регулировании стейблкоинов, предоставив четкую основу для развития отрасли

Гонконгский законодательный совет официально одобрил законопроект о «Регулировании эмитентов стейблкоинов» 21 мая 2024 года, предоставив первую полную регуляторную рамку для индустрии стейблкоинов. Законопроект определяет три типа связанных с стейблкоинами мероприятий, для которых требуется получение лицензии: эмиссия фиатных стейблкоинов в Гонконге, эмиссия стейблкоинов в гонконгских долларах в любом регионе и активное продвижение эмиссии фиатных стейблкоинов среди населения Гонконга. Ожидается, что этот закон вступит в силу в этом году.

Согласно новым правилам, лица или организации, заинтересованные в выпуске или ведении деятельности с "определёнными стейблкоинами" в Гонконге, должны подать заявление на получение лицензии к финансовому управляющему Гонконга. Управление денежного обращения будет проверять, соответствует ли заявитель минимальным стандартам, включая капитальные возможности, способность управления рисками, структуру корпоративного управления и систему внутреннего контроля. Например, у лицензированного лица должно быть не менее 25 миллионов гонконгских долларов уставного капитала.

Полученная лицензия не имеет фиксированного срока действия и будет оставаться в силе, если не будет отозвана или лицензируемое лицо не утратит свои полномочия. Однако, если лицензируемое лицо больше не соответствует минимальным стандартам или возникают серьезные проблемы, такие как неспособность выполнить обязательства по выплате, неэффективное управление или серьезные правонарушения, Управление денежного регулирования имеет право отозвать или приостановить лицензию, а при необходимости назначить временного управляющего для управления бизнесом в интересах общественности. Управление денежного регулирования также создаст публичный "реестр лицензируемых лиц" для общественного доступа.

Правила устанавливают, что только уполномоченные лицензированные учреждения могут продавать фиатные стейблкоины в Гонконге, а фиатные стейблкоины, ориентированные на розничных инвесторов, должны выпускаться лицензированными эмитентами. Эти уполномоченные лицензированные учреждения включают эмитентов стейблкоинов, лицензированных Управлением денежного обращения, банки, учреждения, получившие лицензии на торговлю ценными бумагами от Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам, а также лицензированные платформы виртуальных активов в Гонконге.

Проект также уточняет серьезные последствия за осуществление регулируемой деятельности со стейблкоинами без лицензии или несанкционированную продажу определенных стейблкоинов. Нарушители могут быть оштрафованы на сумму до 5 миллионов гонконгских долларов и могут получить срок лишения свободы до 7 лет. В случае осуждения в упрощенном порядке, они могут столкнуться с штрафом в размере 500 тысяч гонконгских долларов и сроком лишения свободы до 2 лет, а за продолжение нарушений может быть наложен дополнительный штраф до 100 тысяч гонконгских долларов за каждый день.

Кроме того, в правилах также изложены следующие ключевые моменты:

1. 100% резерв и изолированное хранение: лицензированный эмитент должен обеспечить, чтобы резервные активы состояли из высококачественных, высоколиквидных активов и всегда соответствовали номиналу обращающегося фиатного стейблкоина. Эти резервные активы должны быть строго отделены и хранятся отдельно от активов эмитента.

2. Безусловный механизм выкупа: держатели стейблкоинов имеют право выкупить стейблкоины у эмитента по номинальной стоимости, при этом процесс выкупа не должен обременяться никакими сборами и должен быть завершен в разумные сроки.

3. Строгая нормативная база: Лицензированные эмитенты должны соблюдать ряд строгих регуляторных требований, включая меры по борьбе с отмыванием денег, управление рисками, раскрытие информации и квалифицированный аудит, чтобы обеспечить прозрачность и надежность операций.

Помимо законодательства, Управление денежно-кредитного регулирования Гонконга также запустило в 2024 году программу песочницы для эмитентов стейблкоинов. В настоящее время три группы участников вошли в этап тестирования песочницы: группа, состоящая из Standard Chartered Hong Kong, ANX Group и Hong Kong Telecom, JD Coin Chain Technology (Гонконг) и Yuan Coin Innovation Technology.

Эксперты считают, что принятие этого закона является важным шагом в создании инфраструктуры Web3. В будущем это может дополнительно способствовать внедрению стейблкоинов в таких областях, как розничная торговля и трансграничная торговля. Есть предложения рассмотреть возможность включения таких активов, как офшорный юань, в состав базовых активов стейблкоинов, а также обсудить возможность прямого распределения процентов от инвестиций среди держателей стейблкоинов.

С принятием закона некоторые участники рынка уже начали действовать. Одна из блокчейн-платформ объявила о полной поддержке проекта стабильных токенов Гонконга и его резервных активов, ускоряя создание инфраструктуры для выпуска, обращения и управления стабильными токенами на блокчейне. Платформа также планирует запустить инструмент обмена стабильными токенами на блокчейне без потерь в соотношении 1:1, чтобы способствовать широкому применению стабильных токенов в реальных финансовых сценариях.

Множество лицензированных платформ для торговли виртуальными активами выразили высокую степень заинтересованности и активную поддержку, полагая, что это обеспечит мощный импульс для развития рынка цифровых активов, особенно в текущий критический период, когда традиционная финансовая система во всем мире подвергается трансформации. Эксперты отрасли указывают, что новая регуляторная структура устанавливает единые стандарты для развития отрасли, что способствует повышению прозрачности рынка и долгосрочной стабильности.