Рост BTC за неделю превышает 10%, около 7 миллиардов долларов долгосрочно вливаются

На этой неделе Биткойн открылся на уровне 85177.33 долларов и закрылся на уровне 93780.57 долларов, что означает рост на 10.10% за неделю и колебание на уровне 12.73%. Это третья неделя подряд с ростом, и объем торгов увеличился. В понедельник он уверенно пробил 120-дневную скользящую среднюю, после чего всю неделю находился выше этой средней, что свидетельствует о сильной воле к покупкам.

Правительство США находится на втором этапе торговых переговоров. Хотя со стороны Белого дома постоянно поступают сигналы о хорошем прогрессе в переговорах, другая сторона сохраняет расплывчатую позицию, указывая на то, что результаты переговоров все еще не ясны.

Президент США заявил, что не будет смещать председателя ФРС Пауэлла, что снизило опасения рынка по поводу подрыва независимости ФРС, и фондовый, долговой и валютный рынки начали стабилизироваться и восстанавливаться.

Офицеры Федеральной резервной системы сообщают позитивные сигналы. Один из председателей ФРС заявил, что, если ситуация изменится, ФРС сможет быстро принять меры. Другой член совета также отметил, что если рынок труда серьезно ухудшится, это может побудить ФРС ускорить темпы снижения процентных ставок.

Недавние результаты глобальных рынков, особенно финансового рынка США, полностью подтвердили иррациональность торговых споров и их огромное влияние на глобальную экономику. Меры компромисса, предпринятые правительством США и Федеральной резервной системой для борьбы с нестабильностью финансового рынка, подтверждают, что политика, экономика и рынок в среднесрочной и долгосрочной перспективе все еще будут следовать рациональному пути.

Однако следует отметить, что восстановление рынка в основном связано с временным ослаблением опасений по поводу того, что торговый конфликт может привести к краху рынка и экономическому спаду. Будущее движение рынка будет зависеть от того, удастся ли своевременно разрешить торговые споры, а также от того, действительно ли экономика США оказалась в рецессии. Исходя из этого, текущие отчеты американских компаний за первый квартал имеют особое значение.

Политика, макрофинансовые и экономические данные

Правительство США заявило, что торговые переговоры продвигаются хорошо, особенно переговоры с Китаем также активно продолжаются. Однако китайское правительство прямо указало, что стороны не начали переговоры.

В настоящее время страны, которые действительно ведут переговоры, включают Японию и Южную Корею, вероятность того, что эти две страны достигнут условий, выгодных для США, очень высока, и их степень "уступок" также станет примером для других стран.

Однако более сложные переговоры между США и Китаем не показывают никаких признаков того, что они вступили в стадию серьезных консультаций. Таким образом, второй этап торговых переговоров только что начался, и до достижения значительного прогресса еще далеко. Это определяет, что время и пространство для восстановления рынка ограничены, и в краткосрочной перспективе трудно говорить о чем-то оптимистичном.

Выступление председателя Федеральной резервной системы Пауэлла на этой неделе сосредоточилось на инфляции и экономической неопределенности, вызванной торговой политикой, задавая тон предстоящему заседанию по денежно-кредитной политике в мае и подчеркивая независимость Федеральной резервной системы. Он придерживался своей привычной позиции — основывать политику на данных и поддерживать стабильность процентных ставок. Пауэлл заявил, что не поддастся политическому давлению и не снизит процентные ставки, но намекнул, что если произойдут значительные изменения в данных по инфляции или занятости, политика может быть пересмотрена. В то же время другие чиновники Федеральной резервной системы больше акцентировали внимание на «голубиной» позиции, то есть на возможности снижения процентной ставки в июне.

По состоянию на выходные, рынок ожидает вероятность снижения ставок в июне на уровне 62,7%. С учетом восстановления рынка, эта вероятность снизилась по сравнению с прошлые две недели.

В опубликованной 23 апреля Бежевой книге Федеральной резервной системы говорится, что 8 из 12 округов ФРС сообщают о "базовом отсутствии значительных изменений" в экономической активности, что указывает на замедление общего экономического роста. Только несколько округов сообщили о незначительном росте, в то время как некоторые округа отражают ухудшение экономических перспектив. Компании реагируют на торговую политику весьма активно, в нескольких округах ожидания инфляции на 2025 год выросли до 3,5%, а деятельность в производственном секторе продолжает сокращаться, индекс PMI в производственном секторе снизился до 48,5. Потребительские расходы растут умеренно, но высокие цены и ожидания тарифов начинают подрывать доверие потребителей. Розничные продавцы сообщают о накопленных запасах, особенно импортных товаров, продажи растут ниже ожидаемого. Уровень занятости в целом стабилен, но активность по набору сотрудников снижается, в некоторых регионах сообщается о росте увольнений, особенно в розничной торговле и производственном секторе. Рост заработной платы замедлился, но все еще выше уровней до пандемии, проблемы нехватки рабочей силы в технологическом секторе и высококвалифицированных профессиях по-прежнему актуальны.

Содержание коричневой книги указывает на то, что негативные последствия торговой политики начинают проявляться, но степень этого пока не ясна.

С учетом умеренных заявлений правительства и Федеральной резервной системы, крайняя паника на рынке ослабла. Индекс доллара, упав до 97.991, восстановился до 99.613 и стабилизировался. Доходность 2-летних государственных облигаций снизилась на 1.42% до 3.7560%, а доходность 10-летних государственных облигаций упала на 2% до нейтральной зоны 4.245%. Рискованные активы показали лучшие результаты: Nasdaq, S&P 500 и индекс Доу-Джонса увеличились на 6.73%, 4.59% и 2.48% соответственно.

Цена на золото в начале недели поднялась до 3499.93 долларов за унцию, после чего сильно откатилась, и на протяжении всей недели наблюдалась тенденция к снижению.

Давление на продажу и распродажа

С ростом цены на рынке, объем распродаж в сети значительно увеличился на этой неделе, в основном за счет краткосрочных держателей. Общий объем распродаж в сети за неделю составил 197040.26 монет, из которых краткосрочные держатели продали 190568.61 монет, а долгосрочные держатели - 6471.65 монет. Чистый отток на бирже значительно увеличился до 62696.12 монет, что стало самым большим недельным оттоком за последнее время. Это отток, с одной стороны, ослабил давление на рынок, а с другой стороны, также показывает высокую активность на рынке в плане накопления.

Долгосрочные держатели на этой неделе увеличили свои позиции более чем на 120000 BTC, еще одной группой, на которую стоит обратить внимание, являются адресные кластеры, владеющие от 100 до 1000 BTC, которые за неделю увеличили свои позиции почти на 30000 BTC.

Ввод и вывод средств

С учетом того, что позиция Федеральной резервной системы и правительства становится более разумной, на этой неделе наблюдается явный приток средств в стабильные монеты и ETF-каналы, в общей сложности почти 7 миллиардов долларов.

За 7 торговых дней 6 дней зафиксированы чистые притоки, что показывает сильную волю среднесрочных и долгосрочных инвесторов к покупке. Однако стоит отметить, что с ростом цены на BTC до около 95000 долларов, а также сохраняющимися опасениями по поводу торговых споров и экономической рецессии, и с наиболее оптимистичными ожиданиями снижения ставок через месяц, рыночные разногласия все еще присутствуют, и краткосрочная волатильность неизбежна.

Периодические индикаторы

Согласно данным рынка, индикатор цикла Биткойна составляет 0.50, что указывает на то, что рынок находится в периоде роста.