Инсайты криптоиндустрии после Token2049: изменения в нарративной структуре и новые рыночные тренды

После завершения мероприятия Token2049, крипто-профессионалы со всего мира начали покидать Сингапур, и крипто-атмосфера в этом городе вновь стала спокойной. Через интенсивные обсуждения и обмен мнениями, у меня возникли новые мысли о нарративе нового цикла.

Общая структура криптоиндустрии в этом году была дополнительно усовершенствована:

1. Omnichain по-прежнему является самой обсуждаемой темой Layer0

Некоторые протоколы кросс-цепной интероперабельности не только определяют полную интероперабельность цепей в режиме суперлегких узлов, но также предлагают новый стандарт Omnichain Fungible Token (OFT). OFT предоставляет пользователям более удобное и эффективное решение для кросс-цепных переводов, включая две версии: v1 и v2, где v2 поддерживает не-EVM цепи. Кроме того, существует стандарт, поддерживающий Omnichain NFT.

Несколько проектов приняли стандарт OFT, такие как некоторый проект Layer2, некоторый проект стабильной валюты, некоторый протокол CDP, некоторый протокол Wrapped Bitcoin и некоторый многосетевой кредитный протокол.

2. Layer1 больше не является основным объектом внимания в этом цикле.

В этом цикле в индустрии существует разногласие по поводу проектов в сегменте Layer 1. Новая публичная цепочка Move привлекает определенное внимание, но другие новые публичные цепочки, сосредоточенные на DeFi, NFT или поддерживающие несколько языков программирования, похоже, не получили широкого согласия.

Многие люди больше не верят, что появится новая блокчейн-платформа, способная превзойти Эфириум, даже если они считают, что Эфириум может не быть окончательным решением, они не хотят вкладывать большие деньги в новые проекты Layer1. Тем не менее, некоторые известные учреждения продолжают инвестировать в новые проекты Layer1.

3. Основной формат Layer2 установлен, сопутствующее ПО готово

Оптимистичный Rollup в основном представлен двумя крупными проектами, в то время как первая лига ZK Rollup/zkEVM включает в себя несколько известных проектов.

Партнёрское промежуточное ПО для ZK Rollup/zkVM также готово, в основном включает в себя:

• Секвенсер: в отрасли широко призывают к децентрализованной сети секвенсеров, несколько проектов уже проявили себя в этой области.
• Prover: Существуют несколько проектов, сосредоточенных на разных типах ZK Proof, включая Layer2 ZK Proof и Applications ZK Proof.
• Аппаратные ускорители: для решения проблемы медленной генерации zkp появились некоторые проекты аппаратного ускорения, охватывающие такие технологии, как GPU, FPGA и ASIC.

4. В области промежуточного ПО появляются денежные коровы

После ETH2.0 сектор LSD (Liquid Staking Derivatives) стал еще одним "дойным бизнесом" после майнинга Bitcoin PoW. В рамках механизма PoS Ethereum годовая стоимость стейкинга составляет примерно 680 000 ETH (более 1 миллиарда долларов). В этой области появилось несколько качественных проектов, включая проект с наибольшей долей рынка, проект, ориентированный на пользователей B-класса, и проект, который предотвращает слайш.

Вектор MEV (Miner Extractable Value) начал предварительное моделирование будущих механизмов распределения прибыли до реализации Danksharding. Похоже, что полностью устранить MEV будет сложно, и в настоящее время наиболее разумным способом является возврат доходов от MEV в кошельки пользователей, DEX или другие dapps.

5. Высокие "безрисковые доходы" порождают возможности для применения LSDFi и RWA

Доходность ETH Staking становится "государственной облигацией" в криптоиндустрии, а LSDFi дополнительно увеличивает доходность для держателей ETH. В настоящее время годовая доходность PoS Ethereum составляет около 3,6%. После обновления Шанхая ETH Staking можно выводить в любое время, также между ликвидными токенами и ETH существует достаточная ликвидность для обмена.

LSDFi породил несколько приложений, таких как проект стабильной монеты, поддерживаемый LSD, и некоторые соглашения по процентным свопам. Эти проекты предлагают пользователям более высокие доходности и больше стратегий управления доходами.

В то же время, годовая доходность американских государственных облигаций около 5% способствует развитию RWA (Real World Assets), позволяя пользователям криптовалют также получать более высокую доходность.

6. Снижение порога пользовательского опыта становится базовой потребностью

В этом цикле в User Service Layer было представлено несколько инноваций, общей целью которых является снижение порога пользовательского опыта и содействие массовому принятию.

Тематика, ориентированная на намерения, стала актуальной, и несколько проектов подходят к ней с разных сторон, стремясь решить проблемы "сложности использования протоколов и еще большей сложности их комбинации" или "максимизации доходов пользователей".

TGBot как одно из приложений Web3+AI также привлекает большое внимание. Пользователи могут взаимодействовать с ботом в окне чата Telegram, легко выполнять операции по мониторингу токенов, транзакциям в блокчейне и т.д., что помогает снизить порог пользовательского опыта.

7. Проекты сочетания криптовалюты и ИИ появляются один за другим

На мероприятии Token2049 появилось несколько стартапов, сочетающих криптовалюту и ИИ, в основном включая следующие категории:

• Автоматизация взаимодействия на блокчейне: на примере TGBot, снижение порога использования продуктов Web3.
• Для получения дохода: например, проект, сосредоточенный на аннотировании в области медицины.
• Web3 версия ChatGPT: как поисковая система на естественном языке для данных на определенной цепочке.
• ZKML: Создание нулевых доказательств для этапов вывода ML модели, определенный проект активно работает в этой области.

Сингапур, как важный узел, соединяющий Восток и Запад в индустрии Web3, на мероприятии Token2049 собрал более 10 000 участников. Большинство значимых проектов приняли участие, сервисные проекты чаще всего представлены на основных стендах, в то время как нарративные проекты склонны проводить побочные события.

Несмотря на изменения в рыночной среде, продолжение строительства (Build) остается основной темой отрасли.