Новые тенденции на рынке криптоактивов и эволюция стратегий выпуска токенов

В последнее время рынок криптоактивов демонстрирует некоторые новые тенденции. Распределение токенов в нескольких проектах показывает, что доля венчурного капитала (VC) обычно составляет от 10% до 30%, что не изменилось по сравнению с предыдущим временем. Большинство проектов по-прежнему выбирают распределение токенов через аэрдропы для сообщества, но у этого метода есть некоторые проблемы. Пользователи часто сразу же продают токены после получения аэрдропа, что приводит к огромному давлению на продажу на рынке. Судя по динамике цен на токены, токены, управляемые VC, как правило, попадают в односторонний тренд падения после выпуска.

Однако некоторые проекты используют другую стратегию. Один проект распределил 4% токенов через IDO, с первоначальной капитализацией всего 20 миллионов долларов, что выделяет его среди токенов, управляемых венчурными капиталистами. Другие проекты выбирают распределение более 50% от общего объема токенов через справедливый запуск и в сочетании с небольшим количеством венчурных капиталистов и лидеров мнений для масштабного сбора средств от сообщества. Такой подход, предоставляющий выгоду сообществу, может быть более легко принят, в то время как команда проекта может выкупать токены на рынке через создание рынка.

Судя по всему, бум на рынке Memecoin близок к завершению. С учетом того, что розничные инвесторы осознали, что выпуск Memecoin утратил свою справедливость, эта стратегия выпуска токенов, возможно, подошла к своему этапному завершению. За последний год розничные инвесторы получили относительно наибольшую прибыль на рынке Memecoin. Несмотря на то, что повествование об AI Agent подстегнуло рыночный интерес, на практике эта волна не изменила сути Memecoin. Большое количество разработчиков Web2 и проектов Web3 быстро заняли рынок, что привело к появлению множества проектов AI Memecoin, маскирующихся под «инвестиции с добавленной стоимостью».

Стратегия выпуска токена, возглавляемая венчурным капиталом, сталкивается с серьезными проблемами. Главный недостаток этой стратегии заключается в том, что невозможно получить раннее преимущество во время события генерации токенов (TGE). Пользователи больше не ожидают, что покупка токенов принесет им желаемую прибыль, поскольку они считают, что у команды проекта и биржи в руках находится огромное количество токенов, что создает неравные условия для обеих сторон. В то же время, из-за значительного снижения доходности венчурного капитала, объемы инвестиций VC также начали снижаться. К тому же пользователи не хотят подхватывать токены на бирже, что создает огромные трудности для выпуска токенов VC.

На рынке возникла новая тенденция: все больше команд обнаруживают, что традиционные модели финансирования становятся неэффективными. Под давлением трех факторов: ужесточения VC-финансирования, отказа розничных инвесторов от участия и повышения требований к листингу на крупных биржах, новая игра, более адаптированная к медвежьему рынку, начинает набирать популярность. Некоторые проекты открывают новые пути через "массовый запуск в сообществе", объединяя поддержку ведущих авторитетов, распределяя 40%-60% токенов напрямую сообществу и начиная проект при низкой оценке. Эта модель создает консенсус за счет влияния авторитетов, заранее фиксируя прибыль, одновременно обеспечивая рыночную глубину через высокую ликвидность.

Стратегия IDO для определенного проекта может рассматриваться как прорывная попытка между торговой платформой и командой проекта. Благодаря прозрачному механизму IDO на блокчейне, новым пользователям предоставляется возможность получить честный шанс в более прозрачной среде, одновременно привлекая их в кошельки. Этот подход решает противоречия по поводу прозрачности между командой проекта и венчурными капиталистами, а также предлагает возможное решение для проблем, с которыми сталкиваются традиционные централизованные биржи.

В целом, основное противоречие между пользователями и проектами заключается в ценообразовании и справедливости. Цель справедливого запуска или IDO заключается в том, чтобы соответствовать ожиданиям пользователей относительно ценообразования токенов. Только путем справедливой передачи токенов сообществу и постоянного продвижения строительства технологической дорожной карты можно достичь роста ценности проекта. Эта новая стратегия выпуска токенов может представлять собой направление будущего развития криптоактивов.