От математического гения до мастера шифрования: легендарная жизнь основателя Galois Capital Кевина Чжоу

Кевин Чжоу — это заметная фигура в области шифрования и инвестирования. С тех пор как он вошел в рынок биткойнов в 2011 году, его личный счет показывает среднегодовой темп роста около 100%, а основанный им хедж-фонд Galois Capital за пять лет увеличился на 35% в годовых темпах, достигнув активов в 250 миллионов долларов. Этот фонд, работающий по нейтральной рыночной стратегии, имел убытки всего в четыре месяца, и ни в одном месяце его убытки не превышали -1%. В этом глубокодумном интервью Кевин Чжоу делится своей легендарной историей о том, как он родился в Шанхае, иммигрировал в США, вырос в бедной семье, увлекся играми и стал одним из лучших трейдеров в области шифрования, а также его глубокими взглядами на крах Luna, слияние Ethereum и другие важные рыночные события, в которых он принимал участие.

От математического гения до любителя игр

Кевин Чжоу иммигрировал в США с родителями из Шанхая в три года. Отец учился на докторской программе по математике в Гавайском университете, а мать изучала магистратуру по электротехнике, и финансовое положение семьи было очень сложным. С самого детства Кевина учили ценить каждую копейку. Он был "детьми с ключом", часто оставался дома один, готовил сам и в основном был самодостаточным.

Отец Кевина позже стал профессором математики и с раннего возраста обучал его математике. Кевин обладает выдающимися способностями в математике и в 11 лет уже мог посещать курсы по математическому анализу в колледже для сообщества. Он прошёл тест на одарённость в Университете Джонса Хопкинса, заняв первое место в штате Гавайи и примерно 120-е место в стране.

Тем не менее, Кевин позже начал увлекаться видеоиграми, и его математические способности больше не развивались. Он играл в бесчисленное количество игр, от «StarCraft», «Warcraft III», «DOTA» до «Super Smash Bros.» и «Street Fighter IV», практически во все. Ему особенно нравилось торговать на внутриигровых рынках, что, возможно, является ранним признаком того, что он позже стал трейдером.

Вход в финансовую и шифрование сферу

Кевин учился в университете по специальности математика и экономика, окончив его в 2009 году. Поскольку экономика только что пережила кризис, он решил продолжить обучение на магистерской программе по экономике. Затем он пришел на Уолл-стрит, где работал количественным аналитиком в бэк-офисе в агентстве рейтингов, похожем на Standard & Poor's.

В 2011 году Кевин познакомился с биткойном и в 2013 году решил полностью посвятить себя этой сфере. Он присоединился к бирже Buttercoin, инкубированной YC, и попробовал заработать на маркетмейкинге. На раннем этапе он постепенно углублял свои знания о шифровании, читая белую книгу по биткойну и связанные с либерализмом произведения.

После закрытия Buttercoin Кевин присоединился к Kraken и основал внебиржевую (OTC) торговлю, где работал два года. Во время работы в Kraken он пережил сокращения в компании и тяжелые времена, а также стал свидетелем роста бизнеса, вызванного запуском Ethereum в 2016 году и началом бычьего рынка в 2017 году.

Основание Galois Capital

В 2017 году Кевин покинул Kraken и основал хедж-фонд Galois Capital с нейтральной рыночной стратегией. Ему удалось собрать около 5,5 миллиона долларов, и он потратил девять месяцев на создание фонда и настройку систем.

Galois Capital изначально зарабатывала в основном через OTC, затем начала заниматься арбитражной торговлей и сферой DeFi. Во время бумов добычи токенов YFI Galois Capital стала одним из крупнейших фармеров доходности Yearn Finance. Команда придерживается нейтральной рыночной стратегии, выделяя лишь небольшую часть средств на дискреционные длинные и короткие сделки. За пять лет работы команда испытала только четыре месяца убытков, максимальная просадка составила 1%.

Инсайты о важных рыночных событиях

В процессе перехода Ethereum от PoW к PoS в событии слияния Кевин предложил несколько торговых стратегий, таких как покупка токенов и шортинг бессрочных контрактов. Он также правильно предсказал изменения в базисе фьючерсов и скидке Lido.

Во время краха Luna Galois Capital заработал 15 миллионов долларов. Кевин рано обнаружил проблемы в системе Luna и воспользовался возможностью для короткой продажи, когда UST начал терять привязку. Он считает, что если бы команда была более решительной, можно было бы заработать больше.

Мнение о изменениях на рынке

Кевин считает, что в последние годы торговля криптовалютой становится все более сложной. Ранее было много непрофессиональных "частных игроков", но теперь, если вы хотите заниматься этим профессионально, нужно полностью посвятить себя этому делу. Он подчеркивает, что ключевым является умение "думать на шаг вперед", улавливать вторичные или третичные эффекты, а не сосредотачиваться на первичном эффекте, за которым все гонятся.

Что касается долгосрочных перспектив биткойна, Кевин сохраняет оптимизм, хотя он считает, что скорость роста цены биткойна несколько медленнее, чем он ожидал. Он считает, что период медвежьего рынка — это хорошее время для размышлений над основными вопросами, такими как "Что такое деньги?" и основные обсуждения, такие как "Соперничество PoW и PoS".

Личные размышления и рекомендации

Оглядываясь на свою карьеру в шифровании, Кевин считает, что это путешествие было и крутым, и справедливым, с сожалениями и достижениями. Он верит, что в этом мире человек чаще всего зарабатывает "то, что он должен заработать".

Совет молодежи: начинайте бизнес пораньше, не ждите, пока вы будете "готовы", потому что никто на самом деле не будет полностью готов; покупайте больше биткойнов, даже можно рассмотреть возможность взять деньги в долг для покупки (но это не инвестиционный совет).

Кевин подчеркивает, что для достижения успеха в этой отрасли необходимы уверенность и сомнение. "Сначала стреляй, потом задавай вопросы" — это его девиз, но в то же время нужно быть готовым в любой момент опровергнуть свои выводы.