Стратегия Биткойн MicroStrategy: Инновационное произведение финансовой инженерии

Компания MicroStrategy, возглавляемая Майклом Сайлером, не только ставит на Биткойн, но и проводит революцию в корпоративном финансировании. Компания искусно пересекает два поля — традиционные финансы и криптовалюту, используя волатильность Биткойна для улучшения показателей акций и облигаций компании.

В 2020 году Селлер решил сделать Биткойн основной стратегией компании. С ростом цен на криптовалюту акции MicroStrategy за последний год выросли более чем на 700%. Компания покупает Биткойн, выпуская облигации с низкой или нулевой стоимостью, и в настоящее время владеет более чем 470000 токенами, уступая только Сатоши Накамото.

Селлер изобрел новый индикатор "доходности Биткойна", который используется для измерения изменения соотношения Биткойнов и акций, находящихся в собственности компании. Хотя этот индикатор на самом деле не имеет большого значения, он привлек большое количество последователей.

Ключ к успеху MicroStrategy заключается в принятии волатильности. Высокая волатильность сделала его одной из самых активных акций на рынке, привлекая интерес трейдеров опционов и хедж-фондов. Выпущенные компанией конвертируемые облигации показали отличные результаты из-за высокой подразумеваемой волатильности, с момента выпуска их доходность превысила 250%.

Несмотря на критику оценки MicroStrategy, Сейлер считает это новой бизнес-моделью. Пока цена Биткойна продолжает расти, эта стратегия может продолжать работать. Даже если Биткойн резко упадет, долговая структура компании сможет обеспечить защиту.

Другие компании подражают модели MicroStrategy, включая Биткойн в свой баланс. Однако первопроходческое преимущество и масштаб MicroStrategy делают ее уникальной на рынке.

Сэйлор твердо уверен, что Биткойн является эффективным инструментом против инфляции. Он считает, что на фоне растущего государственного долга «наличные — это мусор». Стратегия Биткойн компании MicroStrategy — это не просто ставка, но и вызов традиционной финансовой системе.

Несмотря на риски этой стратегии, она демонстрирует силу финансовых инноваций. MicroStrategy переосмысляет, как компании могут использовать новые классы активов для стимулирования роста, что может оказать глубокое влияние на финансовый менеджмент компаний в будущем.