Стейблкоин-сектор: путь к следующей точке роста с рыночной капитализацией в триллион

Введение

Развитие технологии блокчейн привело к революционным изменениям в сценариях платежей. Стейблкоины занимают важное место не только на рынке криптовалют, но и играют все более важную роль в глобальных платежах и международных расчетах. В настоящее время централизованные стейблкоины по-прежнему занимают более 90% рыночной доли, при этом USDT занимает доминирующую позицию. Несмотря на то, что общая рыночная капитализация стейблкоинов превышает 150 миллиардов долларов, это составляет всего 0,75% от 20 триллионов долларов, которые, согласно отчету Федеральной резервной системы США за 2024 год, составляют денежную массу M1. Это указывает на то, что у стейблкоинов все еще есть огромный потенциал для роста в области платежей. Запуск протокола Taproot Assets открыл новые возможности для применения стейблкоинов в сценариях высокочастотных мелких платежей, что предвещает, что стейблкоины могут стать обычным средством платежа.

1. Стейблкоин: рынок будущего на триллионы долларов

Бурное развитие рынка стейблкоинов демонстрирует его потенциал стать триллионовым рынком в будущем финансовом секторе. В настоящее время рыночная капитализация стейблкоинов уже превысила 160 миллиардов долларов, а суточный объем торгов превышает 100 миллиардов долларов. Многие страны принимают соответствующие законодательные меры, и множество институтов прогнозируют, что стейблкоины возглавят новый триллионовый рынок, при этом основной рост будет происходить за счет глобальных платежных приложений.

стейблкоин можно разделить на централизованные и децентрализованные две большие категории. Централизованные стейблкоины в настоящее время занимают доминирующее положение, USDT и USDC выпустили соответственно 1144.6 миллиарда долларов и 341.5 миллиарда долларов. Эта привлекательная возможность привлекла множество крупных учреждений для разработки:

• BlackRock выпустила токенизированный фонд BUID на Ethereum с рыночной капитализацией 384 миллиона долларов.
• JD Coin Chain Technology планирует выпустить стейблкоин, привязанный к гонконгскому доллару 1:1 в Гонконге

Централизованные стейблкоины широко используются в криптоэкосистеме, в то время как децентрализованные стейблкоины чаще применяются для кредитования. В долгосрочной перспективе наиболее перспективным сценарием применения стейблкоинов является область платежей, особенно международные платежи. В настоящее время процессы международных платежей сложны, затраты высоки, расчеты медленны, и стейблкоины предоставляют более предпочтительный вариант. С учетом того, что регулирование становится более соответствующим, статус стейблкоинов в глобальных платежах будет становиться все более важным. В будущем ожидается, что широкое применение стейблкоинов будет интегрировано с DeFi, что приведет к созданию PayFi, обеспечивая взаимозаменяемость, программируемость и компоновку платежных сценариев, формируя новые парадигмы и пользовательский опыт, которые традиционные финансы не могут обеспечить.

! Активы Taproot: следующая точка роста для стейблкоина, чтобы превзойти рыночную капитализацию в триллион долларов

2. Протокол Taproot Assets + Сеть Lightning: Инфраструктура глобальной платежной сети

В настоящее время стейблкоины в основном обращаются в сетях ETH и TRON, торговые сборы обычно превышают 1U, время подтверждения превышает 1 минуту. В то же время, сеть Lightning имеет преимущества в скорости, низкой стоимости и высокой масштабируемости.

2.1 Введение в сеть Lightning

Сеть Lightning является первым зрелым решением второго уровня для масштабирования биткойна. Несколько команд, таких как Lightning Labs, Blockstream и ACINQ, независимо разработали реализацию сети Lightning. Taproot Assets — это именно протокол выпуска активов, разработанный Lightning Labs.

Сеть Lightning реализует оффлайн-транзакции, создавая двусторонние каналы состояния. Обе стороны создают адрес с 2-2 мультиподпиской, позволяя в рамках лимита вносить и выводить биткойны. Транзакции завершаются путем отправки заблокированных данных и учета, а окончательный расчет транслируется в блокчейн только в конце. Этот механизм позволяет неограниченные оффлайн-транзакции, сохраняя при этом роль сети биткойн как арбитра.

2.2 Сеть Lightning: идеальная инфраструктура для глобальных платежей со стейблкоинами

Сеть Lightning работает 9 лет, основана на сети Bitcoin, насчитывает более 57000 узлов и использует механизм консенсуса PoW, что обеспечивает высокую безопасность. В настоящее время емкость сети Lightning превышает 5000 биткойнов, в мире насчитывается более 18000 узлов и более 50000 каналов. Благодаря созданию двусторонних платежных каналов стали возможны мгновенные и недорогие транзакции, что широко принимается глобальными платежными системами и торговцами, становясь основным децентрализованным решением для глобальных платежей.

2.3 Протокол Taproot Assets улучшает сеть Lightning

Ранее сеть Lightning поддерживала только платежи в биткойнах, и ее применение было ограничено. Хотя уже существуют некоторые протоколы первого уровня для биткойна, такие как Atomical и BRC20, они не поддерживают прямое подключение к сети Lightning. Протокол Taproot Assets решает эту проблему, позволяя выпускать активы в сети биткойн и быть совместимыми с сетью Lightning, что делает возможным обращение стейблкоинов в сети Lightning. Это будет способствовать поступлению большого количества новых активов (, особенно стейблкоинов ), в сеть Lightning, усиливая ее влияние на глобальные платежи.

Опираясь на безопасность и децентрализованные характеристики биткойна, инициатива "превращение долларов и мировых финансовых активов в биткойн", предложенная Lightning Labs, становится реальностью. Запуск основной сети протокола Taproot Assets ознаменовал начало эпохи стейблкоинов в триллионных масштабах платежных сценариев.

! Активы Taproot: следующая точка роста для стейблкоина, чтобы превзойти рыночную капитализацию в триллион долларов

3. Подробное описание протокола Taproot Assets

Протокол Taproot Assets основан на модели UTXO биткойна и обновлении Taproot, эти два ключевых элемента управляют работой протокола.

3.1 Сравнение модели UTXO и модели аккаунта

Модель UTXO похожа на систему чеков, каждый UTXO представляет собой чек, который можно обменять. По сравнению с моделью Account, модель UTXO естественно избегает проблемы двойной траты, обеспечивая большую безопасность. Протокол Taproot Assets наследует характеристики безопасности сети Биткойн, применяя концепцию одноразовой запечатывания, обеспечивая перемещение активов вместе с UTXO, что увеличивает безопасность транзакций.

3.2 Обновление Taproot реализует более сложные функции

Обновление Taproot 2021 года внедрило простые функции смарт-контрактов в сеть Bitcoin. Ключевым улучшением стало внедрение многофакторной подписи, что повысило безопасность и защиту конфиденциальности транзакций для институциональных пользователей, предоставив надежную основу для B2B-транзакций.

3.3 Принципы технологии Taproot Assets

Протокол Taproot Assets использует разреженное дерево Меркла для управления состоянием активов, записывая только корневой хэш дерева Меркла в блокчейн Биткойна, чтобы избежать роста данных в цепи. Активы помечаются на UTXO, могут храниться в платежных каналах сети Lightning и передаваться через сеть Lightning.

! Активы Taproot: следующая точка роста для стейблкоина, чтобы превзойти рыночную капитализацию в триллион долларов

3.4 Взаимосвязь между активами Taproot и сетью Lightning Network

Протокол Taproot Assets позволяет выпускать активы на основной цепи биткойна (, такие как стейблкоин ), а затем они могут циркулировать в сети Lightning. Принцип реализации аналогичен каналам состояния, основан на смарт-контрактах с хэшированным временным замком, что позволяет без проблем переносить активы, отличные от биткойна, в сети Lightning.

3.5 Пользовательские издержки и проблемы централизованного хранения

Протокол Taproot Assets требует от клиентов проверки действительности активов; пользователи должны одновременно владеть приватным ключом соответствующего UTXO и связанными данными из дерева Меркла. В настоящее время большинство кошельков, которые сильно зависят от узлов Lightning, труднодоступны для обычных пользователей, что приводит к тому, что многие кошельковые сервисы используют хостинг-решения. В будущем необходимо более децентрализованное решение, которое позволит пользователям полностью контролировать право собственности на стейблкоин.

! Активы Taproot: следующая точка роста для стейблкоинов стремится превысить триллион рыночной капитализации

4. Самостоятельные решения: улучшение сети молниеносных платежей

На рынке уже появились различные децентрализованные решения для обращения активов Taproot Assets в сети Lightning. Например, облачное решение от LnFi и децентрализованный плагин-кошелек, разработанный командой BitTap.

Инновационный протокол кошелька, предложенный BitTap, (Bittapd), позволяет пользователям полностью контролировать свои приватные ключи и осуществлять подпись транзакций через взаимодействие с Bittapd и Tapd. Это обеспечивает пользователям возможность получить децентрализованный опыт и безопасность, аналогично Metamask. Протокол Bittapd выступает в качестве децентрализованного агента протокола Taproot Assets, превращая централизованную систему учетных записей в децентрализованное решение.

! Активы Taproot: следующая точка роста для стейблкоина, чтобы превзойти рыночную капитализацию в триллион долларов

5. Резюме

Стейблкоины постепенно переходят из криптовалютной торговли в сферу глобальных платежей. Сеть Lightning благодаря низким комиссиям и быстроте транзакций становится идеальной глобальной платежной инфраструктурой. Запуск протокола Taproot Assets дополнительно усиливает функциональность сети Lightning, что делает возможным выпуск и обращение стейблкоинов в сети Биткойн.

В связи с проблемой централизации сети Lightning, децентрализованный кошелек, разработанный командами, такими как BitTap, предоставляет пользователям более безопасный и децентрализованный способ управления активами. Эти решения завершают Taproot Assets+сеть Lightning как последний элемент глобальной платежной инфраструктуры.

По сравнению с традиционными платежными системами, протокол Taproot Assets + сеть Lightning не только сопоставим по скорости, но и достигает децентрализации платежей благодаря продуманному дизайну. Самостоятельные решения в экосистеме обеспечивают пользователям автономию над активами, поддерживают свободные переводы без ограничений, что поднимает уровень свободы платежей на беспрецедентную высоту.