Реальная доходность Децентрализованных финансов: 7 проектов, за которыми стоит следовать

В области Децентрализованных финансов многие проекты привлекают ликвидность с помощью высоких наград токенами. Хотя этот подход может быстро увеличить общий объем заблокированных средств (TVL), он также имеет потенциальные проблемы:

1. Если токены были чрезмерно выпущены и не создают реальной ценности, система будет трудно поддерживать.

2. Пользовательская лояльность невысока, и как только стимулы снижаются, они обращаются к другим новым DEX.

Если высокие выбросы сопровождаются низким доходом, цена токена может упасть. Пользователи Децентрализованных финансов постепенно осознают, что действительно ценным является протокол, способный генерировать свободный денежный поток.

Итак, что такое настоящий доходный Протокол? Основные характеристики включают:

1. Высокая степень соответствия продукта и рынка, использование пользователями не зависит от рыночных колебаний или токенов стимулирования.

2. Генерация дохода на цепочке через продукт.

3. Доход больше операционных затрат и эмиссии токенов.

4. Выплата доходов в основных криптовалютах, таких как ETH или стейблкоины.

Следующие 7 протоколов соответствуют вышеуказанным стандартам:

1. BTRFLY (Редактированный Картель)

BTRFLY запустил версию V2, переходя от модели размывания к модели реальной прибыли. Пользователи могут блокировать BTRFLY через rlBTRFLY для получения ETH-дивидендов, доходы поступают из их средств и экосистемы продуктов.

2. Получает сетевое (Polygon)

Децентрализованная платформа для маржинальной торговли, предлагающая до 150-кратного плеча для криптовалют, акций и форекс. В настоящее время доступны DAI Vault и GNS-DAI LP, одиночная ставка GNS скоро будет запущена.

3. Умами (Arbitrum)

• Депозиты mUMAMI могут приносить около 5% годового дохода в WETH
• GLP/TCR USDC пул: годовая доходность около 20%, за счет сборов GMX и хеджирования рыночной волатильности TracerDao

4. Кудзира (Cosmos L1)

Предоставление нескольких продуктов:

• Orca: скидка на ликвидируемые активы
• Fin: Децентрализованная торговля с использованием ордерного книжного подхода
• Синий:核心 экосистемы
• USK: Децентрализованная стабильная монета

Ставка KUJI позволяет делиться частью дохода протокола, в настоящее время годовая ставка составляет около 0.49%. С увеличением уровня принятия ожидается рост APR.

5. Trader Joe (Аваланч )

Лучший DEX на Avalanche. Ставьте JOE, чтобы получить вознаграждение в USDC, доходы поступают от 0,05% торгового сбора.

6. Синтезтикс (Ethereum / Optimism)

Децентрализованные финансы инновации, позволяющие создавать и торговать синтетическими активами. Ставка SNX дает:

1. Доходы sUSD от трейдеров
2. Инфляционные награды SNX

7. GMX (Arbitrum / Avalanche)

Децентрализованная биржа контрактов, предлагает кредитное плечо до 30 раз.

• Извлекать 30% комиссии от обмена и маржинальной торговли
• Обменивать сборы на ETH/AVAX и распределять их среди стейкеров GMX

GMX является первым dApp на Arbitrum, его использование продолжает расти.

Инструменты исследовательского проекта

• TokenTerminal / CryptoFees: Найти источники дохода
• Dune Analytics:Протокол данных аналитики
• Messari: информация о предложении токенов
• Protocol Data:Протокол внутренней панели

Ключевые вопросы, которые необходимо учитывать при исследовательских проектах:

• Источник дохода?
• Размер доходов протокола?
• Объем и эмиссия нативного токена?
• Какие виды токенов используются для выплаты доходов?
• Сетевая привлекательность?

Предупреждение о рисках

1. Некоторые протоколы могут столкнуться с рисками регулирования
2. Большинство проектов основаны на финансовой инженерии и имеют присущие риски.