Новая революция на рынке стейблкоинов: доля доходов становится центром конкуренции

Рынок стейблкоинов переживает трансформацию, традиционные гиганты USDT и USDC сталкиваются с новыми вызовами. Эти соперники пытаются завоевать долю рынка, делясь доходами с пользователями.

В настоящее время рыночная капитализация стейблкоинов составляет около 250 миллиардов долларов, из которых USDT и USDC занимают в сумме 86% рыночной доли. Однако эти два гиганта не возвращают доходы от своих залоговых активов пользователям, а полностью присваивают себе всю прибыль. Эта практика предоставляет возможность для новых проектов стейблкоинов.

Давайте рассмотрим три развивающихся проекта стейблкоинов:

1. USR от Resolv: 8.6% годовой доход

Resolv предлагает два основных продукта: стейблкоин USR и токен ликвидности RLP. USR полностью обеспечен биткойном и эфириумом 1:1 и генерирует доход за счет хеджирования позиций. Его основные характеристики включают:

• 168% сверхзалог, риск крайне низкий
• Среднегодовая доходность 8,65%, значительно выше аналогичных продуктов
• Высокая прозрачность и нулевая комиссия
• Поддержка мгновенного стекинга и разморозки, без блокировки

Однако у USR есть некоторые ограничения, такие как поддержка только сети Ethereum, и пользователи должны ставить токены, чтобы получать доход.

2. USDN Noble Dollar: 4.1% годовая доходность

USDN, выпущенный Noble Dollar, обладает следующими характеристиками:

• Пользователи могут ежедневно получать 4,1% дохода от государственных облигаций США
• Не требуется блокировка или стейкинг
• Доход автоматически зачисляется на кошелек пользователя
• Скоро поддержка многосетевой экосистемы

Преимущества USDN заключаются в его простоте и стабильной доходности, но в настоящее время его использование ограничено.

3. iUSD от InfiniFi: 8.5% до 16% годовых

iUSD является новым типом "стейблкоина", предлагающим различные доходности в зависимости от предпочтений пользователя по риску:

• Доходность без блокировки составляет около 8.5%
• Заключение на 4 недели или более может привести к доходности до 16,4%
• Применение многоуровневой механики риска, где пользователи с высоким доходом предоставляют защиту пользователям с низким доходом

Однако iUSD не является стейблкоином в традиционном смысле, а представляет собой расписку на депозит USDC. Он сталкивается с недостатком ликвидности и потенциальным риском "открепления", а также связан с рисками нескольких DeFi платформ.

Заключение

Эти новые проекты стейблкоинов бросают вызов статусу традиционных гигантов благодаря инновационным механизмам распределения доходов. Они предоставляют пользователям больше возможностей, но в то же время несут новые риски. Инвесторам следует быть осторожными при участии в этих новых протоколах, рекомендуется сначала протестировать с небольшими суммами, а затем рассматривать крупные вложения только после полной проверки рынка.

В будущем рынок стейблкоинов может стать более диверсифицированным, чтобы удовлетворить потребности пользователей с разными предпочтениями по риску. Следить за развитием этой области станет все более важно, поскольку это может изменить финансовую инфраструктуру всей экосистемы криптовалют.