Новая волна открытости в финансовом секторе приходит, и кросс-бордные инвестиции и Блокчейн-отрасль встречают новые возможности

22 января 2025 года пять основных ведомств совместно опубликовали "Мнения о пилотном подключении к международным высоким стандартам в условиях свободной торговой зоны (Гонконг) в финансовой сфере" (далее – "Мнения"). В этом документе предложено 20 политических мер, охватывающих расширение сферы деятельности иностранных финансовых учреждений, покупку трансграничных финансовых услуг, упрощение перевода средств и трансграничное движение финансовых данных. Эти меры не только знаменуют собой приход нового этапа открытости в финансовой сфере, но и приносят потенциальные преимущества для трансграничных инвестиций, Блокчейн и криптовалютной отрасли.

1. Пилотные проекты новых финансовых услуг и расширение "Кросс-границы управления активами"

В «Мнений» предлагается протестировать новые финансовые услуги в определенных регионах, которые еще не предоставляются на территории нашей страны, но уже реализуются и регулируются в других странах или регионах. К экспериментальным регионам относятся Шанхай, Гуандун, Тяньцзинь, Фуцзянь, свободная торговая зона Пекина и свободный порт Хайнань.

Стоит обратить внимание на то, что пилотный проект "Кросс-граничного управления активами" в районе Большого залива Гуандун-Гонконг-Макао будет дополнительно оптимизирован. Данная политика поддерживает возможность для жителей материкового Китая в районе Большого залива приобретать квалифицированные инвестиционные продукты через финансовые учреждения Гонконга и Макао, и планирует расширить круг участвующих учреждений и ассортимент продуктов. Это означает, что в будущем может появиться больше инновационных финансовых продуктов, таких как ETF на виртуальные активы в Гонконге, которые будут открыты для материковых инвесторов через "Кросс-граничное управление активами".

Иностранные финансовые учреждения также будут допущены к предоставлению новых финансовых услуг, аналогичных тем, что предлагает китайский финансовый сектор, в пилотных регионах. Финансовые регулирующие органы обязуются принять решение по соответствующим заявкам в течение 120 дней, что создает четкую временную рамку для финансовых инноваций.

Эти изменения в политике открывают возможности для инноваций в области продуктов, соответствующих требованиям, в Блокчейн. Через пилотный проект "Кросс-граничный финансовый доступ" продукты, связанные с виртуальными активами, могут быть включены в инвестиционный спектр, предоставляя инвесторам косвенные каналы для инвестирования. Это не только привлечет значительные финансовые потоки в индустрию Блокчейн, но и поспособствует переходу отрасли из серой зоны в нормализованное развитие.

Два, Упрощение трансграничного движения капитала

«Мнение» представляет собой значительный прорыв в области трансакций капитала через границы. При условии реальной и законной деятельности, в пилотных регионах будет разрешено свободное поступление и вывод средств, связанных с инвестициями иностранных инвесторов, без задержек. Это включает в себя различные типы средств, такие как капитал, доходы, инвестиционные прибыли, контрактные суммы, компенсации или возмещения.

Данная политика значительно улучшила строгую ситуацию с валютным контролем в нашей стране в отношении капитальных операций. Ранее, даже если требования формальной проверки были выполнены, инвесторы могли не пройти фактическую проверку по причинам, связанным с невозможностью отследить источник средств. Внедрение новой политики значительно повысит удобство трансакций через границу, одновременно улучшив эффективность использования средств компаниями и снизив затраты на управление.

Три. Новые правила трансграничного движения финансовых данных

«Мнения» также предложили план по совершенствованию механизма трансграничного движения финансовых данных. В рамках государственной системы управления безопасностью трансграничной передачи данных будет исследоваться возможность формирования единой нормативной базы для трансграничного движения финансовых данных, уточняются соответствующие правила и разрешается финансовым учреждениям в пилотных регионах в соответствии с законом передавать данные, необходимые для их повседневной деятельности, за границу.

Эта политика может оказать значительное положительное влияние на проекты токенизации реальных активов (RWA). Проекты RWA связаны с массовым сбором, хранением и передачей данных, таких как рыночная цена активов, справочные данные, идентификационная информация и т.д. Новая политика не только поддерживает реализацию проектов RWA, но также может снизить затраты сторон на обработку данных и соблюдение норм, повысив операционную эффективность.

В долгосрочной перспективе RWA ожидается, что станет одним из важных способов расширения каналов финансирования для отечественных предприятий. Новая политика предоставляет удобства для трансакций капитала и передачи данных через границу, похоже, создает благоприятные условия для реализации проектов RWA, предоставляя больше возможностей как для местных, так и для зарубежных инвесторов и проектных команд воспользоваться преимуществами политики.

Четыре, Перспективы

Реализация и внедрение политики обычно являются поэтапным процессом. Эта новая политика в поддержку трансграничных финансовых услуг и новых финансовых продуктов является лишь первым шагом. В будущем, с введением большего числа пилотных проектов, ожидается, что большее количество легальных и соответствующих требованиям финансовых учреждений предложит зрелые финансовые продукты.

Те организации, которые смогут первыми представить яркие продукты, могут получить высокую степень внимания и притока капитала, создавая демонстрационный эффект, что привлечет больше организаций и капитала в эту сферу. Поэтому рекомендуется всем типам финансовых учреждений и инвесторам, особенно участникам в области Блокчейн и криптоактивов, постоянно следить за реализацией различных мер, предусмотренных «Мнениями» Народного банка Китая и соответствующих ведомств.