Приобретение компании по майнингу криптовалюты, значительная трансформация, рыночный потенциал недооценен

Некоторая компания,上市 на американской фондовой бирже, недавно объявила о серии значительных шагов, что знаменует собой ее стратегическую трансформацию в область майнинга криптовалюты. Компания планирует приобрести работающие биткойн-майнеры мощностью 32 Eh/s за 256 миллионов долларов и намерена выпустить акции на сумму 144 миллиона долларов для последующего приобретения майнеров мощностью 18 Eh/s. В ноябре компания уже произвела 393 биткойна.

Эта первая партия из 32 Эх/с майнинговых машин распределена по пяти странам, включая США, Ближний Восток и Африку. Оборудование в основном представляет собой флагманскую модель S19 известного производителя майнинговых машин, ожидается, что срок амортизации составит около 4 лет. Цена при отключении составляет около 70 000 долларов США за токен биткойна, включая расходы на управление и эксплуатацию.

Второй этап приобретения майнинг-установок мощностью 18 Eh/s потребует $144 миллиона финансирования, которое будет собрано путем целевого размещения. Объектом размещения станет инвестиционный субъект, состоящий из 9 физических лиц. Сделка ожидается к завершению в марте 2025 года, продавец - Golden TechGen (GT).

Компания также подписала дополнительное соглашение в качестве опционного вознаграждения. Если рыночная капитализация компании в течение следующих 30 месяцев достигнет определенного уровня в течение 30 торговых дней подряд, будет дополнительно выпущено акций на сумму 97,105,500 долларов США для вышеупомянутых 9 инвесторов.

Несмотря на то, что цена биткойна в последнее время значительно выросла, компания еще тогда, когда цена биткойна составляла 60-70 тысяч долларов, уже достигла соглашения с продавцом, поэтому эта приобретение в основном является приобретением по рыночной цене.

После завершения приобретения компания преобразуется из автомобильного дилера в собственный майнинг. В будущем компания планирует дальнейшее расширение своего бизнеса, включая аренду вычислительной мощности и облачный хостинг, чтобы уменьшить влияние колебаний цен на биткойн на прибыль компании.

С инвестиционной точки зрения, после завершения приобретения оставшихся 18 Eh/s проектов в марте 2025 года, операционная мощность компании достигнет 50 Eh/s, что позволит ей стать крупнейшей майнинговой компанией среди публичных компаний США. В настоящее время рыночная капитализация и мощность других крупных майнинговых компаний Северной Америки выглядят следующим образом: одна компания имеет собственные майнинговые мощности мощностью 46 Eh/s и рыночную капитализацию 7,9 миллиарда долларов; другая компания имеет собственные майнинговые мощности мощностью 32 EH/s и рыночную капитализацию 3,6 миллиарда долларов.

Учитывая, что цена отключения компании относительно высока, с более консервативной оценочной основой в 110 миллионов долларов США/Eh, предварительная оценка рыночной капитализации до завершения второго этапа приобретения составляет 3,52 миллиарда долларов США, после приобретения может достичь 5,5 миллиарда долларов США. По сравнению с текущей рыночной капитализацией всего 720 миллионов долларов США, акции компании явно недооценены, и в будущем рост может составить от 3,9 до 6,6 раз.