Отрасль оптоволоконных кабелей на пороге восстановления: ИИ и морская ветряная энергия приносят новые возможности

Отрасль оптоволоконных кабелей встречает свет восстановления. В 2023 году, под влиянием замедления спроса на телекоммуникации за границей и задержки в строительстве морских ветряных электростанций в стране, эта отрасль пережила период спада, и её оценка столкнулась с серьезным сжатием. Однако, входя в 2024 год, с перезапуском внутренних проектов морских ветряных электростанций, ростом спроса на кабели за границей и тем, что высококачественные волокна демонстрируют потенциал прорыва в условиях волны искусственного интеллекта, в отрасли в целом полагают, что сектор оптоволоконных кабелей способен выйти из низкой точки и войти в путь восстановления.

Строительство морских ветряных электростанций в стране проявляет позитивную динамику, экспорт подводных кабелей также уверенно продвигается. В конце апреля этого года в провинции Гуандун в городе Янцзян был запущен тендер на закупку ветряных турбин для крупного морского ветряного проекта, что знаменует собой выход отрасли из предварительных препятствий и ускорение восстановления. В качестве ключевого элемента строительства морских ветряных электростанций, сектор подводных кабелей благодаря своей хорошей конкурентной среде и высокому порогу входа может в полной мере извлечь выгоду из продвижения строительства морских ветряных электростанций в нашей стране. В то же время, ведущие отечественные компании постепенно осваивают зарубежные рынки, используя свои технологические преимущества; некоторые ведущие компании уже успешно приняли участие в важных проектах в Европе и Португалии. Двойное воздействие внутреннего и внешнего рынков, вероятно, стимулирует связанные с морскими ветряными электростанциями бизнесы выйти из периода упадка.

Под воздействием искусственного интеллекта специализированные оптоволокна становятся важными компонентами, открывающими возможности для отечественной замены. В прошлом рынок оптоволокна в мире в основном сосредоточивался на стандартном оптоволокне для телекоммуникаций и традиционных дата-центров, и развитие отрасли было тесно связано с циклами строительства глобальных телекоммуникационных сетей. С ростом спроса на искусственный интеллект высококачественные специализированные оптоволокна получают новые возможности для развития. В настоящее время в области искусственного интеллекта в основном используются специализированные оптоволокна, включая оптоволокна с удержанием поляризации, легированным волокном и пустотными волокнами. Эти волокна играют важную роль в поддержании световой поляризации, высокоточной передаче на большие расстояния и высокоскоростной передаче на короткие расстояния, и ожидается, что спрос на них возрастет с развитием соответствующих технологий и приложений. В настоящее время центры вычислительных мощностей в области искусственного интеллекта в мире в основном используют высококачественные оптоволокна зарубежных брендов, и мы считаем, что на фоне быстрого роста спроса на искусственный интеллект китайские ведущие компании в области оптоволокна и кабелей, обладающие глубокими технологическими накоплениями, имеют возможность воспользоваться новыми возможностями в цепочке поставок.

Инвестиционные рекомендации: Специальные оптоволокна, как устройства небольших объемов и высокой ценности, требуют гораздо более высоких стандартов производства, чем обычные оптоволокна, и технологические барьеры на всех этапах от сырья до производства достаточно высоки. Мы считаем, что ведущие компании в отрасли, прошедшие полный производственный цикл, получат значительную выгоду от восстановления спроса на морскую ветровую энергетику, а также от двойной выгоды, которую принесут новые технологии, такие как искусственный интеллект и спутниковая связь. Рекомендуем обратить внимание на некоторые компании в этой области, имеющие преимущества как на внутреннем, так и на международном рынках.

Предупреждение о рисках: развитие искусственного интеллекта не соответствует ожиданиям, темпы строительства морской ветровой энергетики ниже ожидаемых, риски технологической итерации.