Акции Токен: новая волна финансовых инноваций

Недавно несколько известных финансовых компаний запустили услуги по торговле токенами акций, что вызвало широкий интерес на рынке. Этот инновационный продукт предлагает инвесторам совершенно новый способ торговли акциями, что заслуживает более глубокого обсуждения.

Инновационная модель торговли акциями

Некоторая финансовая технологическая компания,上市 на американской фондовой бирже, недавно запустила сервис токенов акций на европейском рынке, целью которого является предоставление пользователям более удобных каналов для инвестиций в акции. Этот сервис позволяет пользователям покупать деривативы, отслеживающие цены акций, за доллары США, при этом компания автоматически выполняет обмен валюты и взимает только 0,1% комиссии за обмен.

Анализ核心机制

1. Хранение и отображение: токены акций по своей сути являются деривативами, отслеживающими цену, а базовые активы хранятся у учреждений, получивших лицензию в США. Компания отвечает за выпуск этих контрактов и их запись в блокчейне. Важно отметить, что пользователи не могут напрямую выкупить соответствующие ценные бумаги.

2. Регулирование и соблюдение норм: эта услуга предоставляется в рамках директивы MiFID II ЕС в качестве производного контракта, компания получила соответствующую лицензию через приобретение, что обеспечивает соблюдение норм в регионе ЕС. Однако эта услуга в настоящее время доступна только в регионе ЕС.

3. Время торговли и обработка корпоративных действий: на начальном этапе торговля доступна пять дней в неделю, с понедельника 02:00 до субботы 02:00 по центральному европейскому времени/летнему времени. В случае дивидендов, сплитов и других корпоративных действий компания будет выполнять соответствующие корректировки.

4. Применение блокчейна: выпуск токенов акций использует технологии блокчейна, первоначально на базе Arbitrum, в будущем планируется миграция на собственную Layer2 блокчейн компании.

5. Попытка на рынке частного капитала: в рамках программы продвижения криптовалют компания также выпустила токенизированные акции непубличных компаний, предоставляя обычным инвесторам возможность получить доступ к частному капиталу.

Другой более открытый режим

Еще одна известная платформа для торговли криптовалютами также запустила собственный продукт с токенами акций, приняв более открытый подход к дизайну.

Основные характеристики

1. Хранение и отображение: третьи лица отвечают за покупку и хранение реальных акций или активов ETF. Каждый Токен привязан 1:1 к базовому активу, процесс хранения строго регулируется. Токены эмитируются на блокчейне Solana и могут использоваться в децентрализованных финансовых протоколах.

2. Регуляторное соответствие: компания сотрудничает с глобальными регулирующими органами, чтобы гарантировать, что продукты соответствуют местным законам. В настоящее время основное внимание уделяется клиентам за пределами США, включая некоторые европейские страны, Латинскую Америку, Африку и Азию.

3. Время торговли и обработка корпоративных действий: поддержка торговли 24/5, что позволяет преодолеть традиционные временные ограничения американского фондового рынка. Дивиденды распределяются косвенно через механизм корректировки цены токена, другие корпоративные действия обрабатываются третьими сторонами.

4. Поддержка блокчейна: в настоящее время основано на блокчейне Solana, в будущем возможно расширение на другие высокопроизводительные блокчейны. Первая партия из 60 американских акций и ETF Токенов доступна для торговли на нескольких платформах и децентрализованных биржах.

Сравнение двух режимов

Первая модель имеет больше преимуществ в отношении соблюдения норм и охвата основных пользователей, а также предлагает инвестиционные возможности в не上市 акции. Вторая модель охватывает более широкий регион, поддерживает нативные сделки на блокчейне и децентрализованные финансовые протоколы, что ближе к экосистеме криптовалют.

Будущие возможности

Для стартап-команд на рынке токенов акций все еще существует два типа потенциальных возможностей:

1. Предоставление услуг для конкретных групп людей или регионов, охватывающих рынки, которые трудно охватить традиционным брокерам, но которые могут быть охвачены криптовалютами.

2. Инновации в финансовых продуктах, после того как токены акций будут включены в пул активов, разработка новых деривативов и торговых стратегий, таких как контракты с высоким кредитным плечом, ETF с кредитным плечом и т.д., для формирования дифференцированного конкурентного преимущества.